Диссертация (793731), страница 24

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 24)

112Увакина Т.В. Правовые границы осуществления регистратором обязанности попредоставлению эмитенту информации из реестра акционеров как элемент защитыинвестиций // Право и экономика. 2016. № 7. С. 4-7.111До 01.09.2013 года, регулятором на рынке ценных бумаг являлась ФСФР РФ (ещераньше - до упразднения в связи с изданием Указа Президента РФ от 09.03.2004 №314«О системе и структуре Федеральных органов исполнительной власти» // Российскаягазета, №50, 12.03.2004 – регулятор именовался ФКЦБ РФ. Некоторые законодательныеакты ФКЦБ РФ действуют и применяются в настоящее время до момента, когда БанкРоссии выпустит нормативные акты, регулирующие аналогичные отношения.

Начиная с01.09.2013 на основании Указа Президента Российской Федерации № 645 от 25.07.2013«Об упразднении Федеральной службы по финансовым рынкам, изменении и признанииутратившими силу некоторых актов Президента Российской Федерации» // СобраниеЗаконодательства Российской Федерации, 29.07.2013, №30 (часть II), ст.4086 - функциилицензирующего органа и регулятора на рынке ценных бумаг выполняет Центральныйбанк Российской Федерации.112П. 1 статьи 8.6. Федерального закона «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22.04.1996.Статья введена Федеральным законом «О внесении изменений в отдельныезаконодательные акты РФ в связи с принятием ФЗ «О центральном депозитарии» №415ФЗ от 07.12.2011// «Российская газета».

№281. 14.12.2011.110128До введения законодательного запрета на самостоятельное ведениереестра акционеров непубличными акционерными обществами-эмитентамиценных бумаг с количеством акционеров менее 50 113, информированиерегистратором своего клиента-эмитента обо всех действиях, производимыхв реестре владельцев ценных бумаг данного эмитента, было стандартнойпрактикой. В составе такой информации, эмитенты получали такжеинформацию о лицах, которым открыты счета в реестре и количествеценных бумаг на этих счетах.

Крупные, в особенности публичные,акционерные общества часто пользовались данной дополнительной услугойсвоих регистраторов с целью отслеживания структуры владения бизнесом ипредотвращения совершения незаконных сделок со своими акциями.Данный механизм рассматривался в тот период, как один из способовпредотвращения недобросовестных действий третьих лиц по незаконномупеределу и захвату бизнеса и являлся одним из действенных механизмовохраны акционерной собственности.

Предоставление регистраторами своимклиентам-эмитентам информации строилось на отмененных в нынешнейредакции положениях ФЗ о РЦБ. Это положения п. 3 ст.8 ФЗ о РЦБ вредакции от 30.11.2011 о том, что Эмитент, поручивший ведение реестрарегистратору, может требовать у последнего предоставления реестра (т.е.полного перечня владельцев акций с указанием их количества) завознаграждение. Таким образом, презюмировалось, что эмитент являетсялицом, которое имеет право получать любую информацию из реестраакционеров и не обязан раскрывать цели получения этой информации.Несмотря на то, что такое положение дел создавало для акционерногокапитала дополнительный охранительный механизм от недобросовестныхдействий третьих лиц, у него существовала и обратная сторона: возникалФедеральный закон от 02.07.2013 № 142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3раздела I части первой Гражданского Кодекса РФ» // Российская газета, №145,05.07.2013.113129риск недобросовестного использования эмитентом и контролирующими егоакционерами информации о сделках с акциями эмитента и вовлечениярегистратора в корпоративный конфликт.В настоящее время эмитенты обязаны указывать в своих запросах напредоставление информации из реестра акционеров об акционерах иимеющихся на их счетах акциях эмитента, предусмотренное действующимзаконодательством основание для получения такой информации.

Спринятием данной нормы окончательно оформились законодательныеграницы предоставления регистратором информации из реестра обакционерах и принадлежащих им ценных бумагах – теперь такаяинформация предназначается только самим акционерам, уполномоченнымгосударственным органам и обществам-эмитентам на основании запросов,мотивированных необходимостью выполнения требований действующегозаконодательства.Данный подход законодателя вполне соответствует тенденциям,заложеннымСтратегиейразвитияфинансовогорынкаРоссийскойФедерации на период до 2020 года114, которая в частности констатирует, чторазвитие российского финансового рынка во многом зависит от уровнязащиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Приэтом очевиден акцент законодателя в сторону защиты прав миноритарныхакционеров: в Стратегии отмечается важность формирования массовогорозничного инвестора, внедрения механизмов, обеспечивающих широкоеучастие розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту инвестиций.Говоря о подходе законодателя к деятельности регистратора, Стратегияотмечает необходимость предпринять шаги, связанные с повышениемпрозрачности деятельности учетных институтов вообще, и регистраторов, вСтратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020года. Утверждена Распоряжением Правительства РФ от 29.12.2008 №2043-р «Обутверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на периоддо 2020 года» // Собрание законодательства РФ.

19.01.2009. №3 ст.423.114130частности, а также исключением их из корпоративных конфликтов. Внастоящий момент, стоит констатировать, что направления, намеченныеСтратегией в этом отношении, выполняются в полной мере.Продолжая анализ реализуемых с привлечением регистратора мерохраны прав акционера на принадлежащие ему бездокументарные акции,рассмотрим подробно положения ст.56 ФЗ об АО, регламентирующиедеятельностьсчетной комиссии.Указанный аспектбыл детальнопроанализирован автором в ходе выступления на II международной научнопрактической конференции «Актуальные проблемы предпринимательскогои корпоративного права в России и за рубежом»115.С вступлением в силу с 1 сентября 2014 года ФЗ № 99, пункт 3 статьи67.1 ГК РФ, устанавливающего, что принятие общим собранием участниковхозяйственного общества решения и состав участников общества,присутствовавших при его принятии, подтверждается для публичныхакционерных обществлицом,осуществляющим ведение реестраакционеров и осуществляющим функции счетной комиссии такогообщества; для непубличных акционерных обществ - путем нотариальногоудостоверения или удостоверения лицом, осуществляющим ведениереестра акционеров этого общества и выполняющим функции счетнойкомиссии, на законодательном уровне введен дополнительный механизмзащиты прав лиц, управомоченным по бездокументарным акциям,направленный на предотвращение подделки протоколов общих собранийакционерных обществ, повышение правовой дисциплины хозяйственныхобществ в сфере корпоративного документооборота, и, как следствие –повышение доверия третьих лиц, включая государственные органы, кУвакина Т.В.

Актуальные вопросы подтверждения решений общих собранийакционеров и участников хозяйственных обществ. // Сборник научных статей IIмеждународнойнаучно-практическойконференции«Актуальныепроблемыпредпринимательского и корпоративного права в России и за рубежом». М.:Юстицинформ. 2015. С. 192-197.115131протоколам общих собраний. Теперь обязательным участником этойпроцедуры стал регистратор или (в предусмотренных законодательствомслучаях) нотариус.

Указанные лица не просто надзирают за ходом общегособрания, они документально подтверждают состав участников собрания ипринятые ими на собрании решения, принимая на себя профессиональнуюответственность за правильность совершения данного действия.Такимобразом,учетнаясистема,приеенадлежащемфункционировании, является единственным институтом, позволяющимидентифицировать лицо, управомоченное на осуществление прав побездокументарным акциям, обеспечить осуществление всего спектра егоправ на бездокументарные акции.

Решающую роль в обеспечениинадлежащего функционирования учетной системы, играет регулятор нарынке ценных бумаг – Центральный Банк Российской Федерации, а такжесаморегулируемые организации профессиональных участников рынкаценных бумаг.Выполняя функции государственного регулятора деятельностинекредитных финансовых организаций (далее по тексту «НФО»116), вкачестве элементов учетной системы, ЦБ РФ уполномочен федеральнымзаконодательством на осуществление следующих действий в отношенииНФО:утверждение отраслевых стандартов бухгалтерского учета и планасчетов бухгалтерского учета, а также порядка его применения;установление требований к собственным средствам (капиталу) иличистымактивам,обязательные(финансовые,экономические)нормативы, а также иные требования в соответствии с федеральнымизаконами,регулирующимидеятельностьсоответствующихорганизаций;При упоминании в настоящем параграфе о НФО, имеются в виду регистраторы идепозитарии.116132лицензирование деятельности;в установленном им порядке ведение базы данных о НФО, об ихдолжностных лицах и иных лицах, в отношении которых получаетперсональные данные, в рамках реализации возложенных на негофункций;установление обязательных для НФО сроков и порядка составления ипредставленияотчетности,атакжедругойинформации,предусмотренной федеральными законами;взаимодействие с НФО посредством информационных ресурсов,размещенных на официальном сайте Банка России в информационнотелекоммуникационной сети "Интернет", путем предоставления НФОдоступа к личному кабинету, ведение которого осуществляетсяБанком России, а также с использованием электронных документов;проведение проверок деятельности НФО, направление в их адресобязательных для исполнения предписаний, а также применение кним предусмотренных федеральными законами иных мер;ответы на запросы НФО по вопросам, отнесенным к его компетенции;в целях взаимодействия с НФО, Банк России имеет право создавать спривлечениемпредставителейНФОиихсаморегулируемыхорганизаций, действующие на общественных началах комитеты,рабочие группы для изучения отдельных вопросов сферы финансовыхрынков.Таким образом, можно выделить следующие функции ЦБ РФ,направленные на охрану прав на бездокументарные акции, выполняемые имв отношении НФО в качестве регулятора на рынке ценных бумаг:лицензирования деятельности; регулирования, учета, контроля, надзора,административного преследования.Отдельного внимания заслуживает консультационная функция,введенная Федеральным законом «О внесении изменений в отдельные133законодательные акты Российской Федерации в связи с передачейЦентральномуБанкуРоссийскойФедерацииполномочийпорегулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков» от23.07.2013 г.

№ 251-ФЗ (ред. от 03.07.2016).117 Данная функцияпредставлена в двух ипостасях, с одной стороны, это функция ЦБ попредоставлению ответов на запросы НФО по вопросам, отнесенным к егокомпетенции, а с другой стороны – функция по проведению совместныхконсультацийспредставителямиНФО,ихсаморегулируемымиорганизациями перед принятием наиболее важных решений нормативногохарактера.Действуя в качестве субъекта, осуществляющего охрану и защитуправ на бездокументарные акции, принимающего непосредственноеучастие в реализации вышеназванных мер, Банк России обеспечиваетустойчивое развитие финансового рынка РФ,управляет рисками,возникающими на финансовом рынке, защищает права и законные интересыакционеров и инвесторов.

Характеристики

Список файлов диссертации