Диссертация (1173753), страница 24
Текст из файла (страница 24)
Принципы, связанные с выполнением требований законодательства оценных бумагах:Принцип 10. Регулятор должен обладать комплексными полномочиями вобласти проверок, расследований и надзора;Принцип11.Регулятордолженобладатьисчерпывающимиполномочиями по обеспечению соблюдения законодательства;Принцип 12.
Система регулирования должна обеспечивать эффективное инадежное использованиерасследований,надзораполномочий в области проведенияиобеспечениявыполненияпроверок,требованийзаконодательства и внедрения эффективной программы их выполнения.4. Принципы сотрудничества при осуществлении регулирования:128Принцип 13. Регулятор должен обладать возможностью обмениваться какпубличной, так и не подлежащей публичному раскрытию информацией, сдругими национальными органами власти и зарубежными регуляторами;Принцип 14.
Регуляторы должны установить такие механизмы обменаинформацией, которые определяют, когда и каким образом они будутпроизводить обмен как публичной, так и не подлежащей публичномураскрытию информацией со своими национальными и зарубежными коллегами;Принцип 15. Система регулирования должна позволять оказыватьсодействия иностранным регуляторам, у которых возникает необходимостьнаправления запросов при выполнении своих функций и осуществленияполномочий.5.
Принципы, относящиеся к эмитентам:Принцип 16. Необходимо обеспечение полного, своевременного иточного раскрытия информации о финансовых результатах, рисках и прочихпоказателях, имеющих значение при принятии инвесторами решений;Принцип 17. Отношение к держателям ценных бумаг компании должныстроиться на справедливой и равноправной основе;Принцип 18.
Используемые эмитентами для подготовки финансовойотчетности стандарты бухгалтерского учета должны быть высокого качества исоответствовать международным стандартам.6. Принципы, относящиеся к деятельности аудиторов, кредитныхрейтинговых агентств и других оказывающих информационные услуги лиц:Принцип19.Надзорзааудиторскойдеятельностьюдолженосуществляться на достаточном уровне;Принцип 20. При проведении аудиторской проверки деятельностипубличной компании аудитор должен осуществлять свою деятельностьнезависимо от аудируемой компании;Принцип 21. Национальные стандарты осуществления аудиторскойдеятельности должны быть разработаны на высоком уровне и соответствоватьмеждународным стандартам;129Принцип 22. Надзор за деятельностью кредитных-рейтинговых агентств(КРА) должен осуществляться на достаточном уровне.
Законодательствомдолжна быть предусмотрена обязательная регистрация и непрерывный надзор задеятельностьютехкредитных-рейтинговыхагентств,чьирейтингииспользуются регуляторами;Принцип23.Юридическиелица,предлагающиеинвестораманалитические и оценочные услуги, должны быть объектом надзора ирегулирования, которые должны учитывать степень воздействия такого родаюридических лиц на рынок и уровень зависимости от них системырегулирования рынка.7. Принципы, относящиеся к деятельности фондов коллективногоинвестирования и хедж-фондов:Принцип 24. Система регулирования должна устанавливать стандартысоответствия требованиям к осуществлению деятельности, а также стандартыуправления, организации и осуществления деятельности для лиц, намеренныхзаниматься реализацией схем коллективного инвестирования (далее – ИКИ) илиуправлением ИКИ;Принцип25.Системарегулированиядолжнаустанавливатьорганизационно-правовую форму и структуру ИКИ, а также сегрегацию изащиту активов клиентов;Принцип 26.
Регулирование должно включать требования о раскрытииинформации, установленные в рамках принципов для эмитентов, котороедолжно оценивать приемлемость ИКИ для конкретного инвестора и стоимостьдоли инвестора в ИКИ;Принцип 27. Регулирование должно обеспечивать наличие надлежащей иподлежащей раскрытию базы для оценки активов, ценообразования по паямИКИ и их погашения;Принцип 28.
Регулирование должно обеспечивать надлежащий надзор захедж-фондами и / или менеджерами хедж-фондов и консультантами.8. Принципы, относящиеся к рыночным посредникам:130Принцип 29. Регулирование должно предъявлять минимальные стандартык допуску рыночных посредников на рынок ценных бумаг;Принцип30.Крыночнымпосредникамдолжныпредъявлятьсятребования по величине первоначального и текущего капитала, а также иныетребованияпруденциальногохарактера,соответствующиерискам,принимаемым на себя такими посредниками;Принцип31.Крыночнымпосредникамдолжныпредъявлятьсятребования по созданию системы внутреннего контроля за соблюдениемстандартов по внутренней организации и операционной деятельности в целяхзащиты интересов клиентов и их активов, а также обеспечения надлежащегоконтроля за рисками, через которые менеджмент рыночного посредникапринимает на себя обязательства по данным вопросам;Принцип 32.
Должны быть предусмотрены процедуры борьбы споследствиями несостоятельности рыночного посредника, направленные наснижение вреда и убытков инвесторов, а также системного риска;Принцип 33. Создание торговых систем, включая биржи ценных бумаг,должноосуществлятьсянаоснованииразрешениярегулятораиконтролироваться последним.9. Принципы для биржевого рынка ценных бумаг:Принцип 34.
Постоянный регулирующий надзор за биржами и торговымиплощадками должен обеспечивать честность торговли ценными бумагами,поддерживаемой справедливыми правилами, направленными на установлениебаланса требований к различным участникам рынка;Принцип 35.
Регулирование должно способствовать прозрачноститорговли;Принцип 36. Регулирование должно предназначаться для обнаружения ипредотвращения недобросовестных практик торговли;Принцип37.Регулированиедолжнообеспечиватьнадлежащееуправление крупными рыночными рисками, рисками банкротства и рыночнымиспадами;10. Принципы, относящиеся к клиринговой и расчетной деятельности:131Принцип 38. К расчетным системам и центральным контрагентам должныпредъявляться надзорные и регуляторные требования, направленные наобеспечение их честной, эффективной и результативной работы, а также наснижение системного риска.Таким образом, стандарты, принятые IOSCO, ориентируют национальныеорганы надзора на рынке ценных бумаг на поддержание уровня сотрудничества,необходимого для осуществления эффективного надзора, прежде всего в сфереобмена информации, а также определяют ориентиры для национальных органовнадзора в сфере регулирования самого рынка ценных бумаг, основных егоучастников, организаций инфраструктуры рынка ценных бумаг.
Также, как вбанковском секторе, IOSCO регулярно проводит оценку уровня имплементацииданных принципов в национальных юрисдикциях. И хотя в целом, можносказать, что данные принципы имплементированы в российском праве, ряд изних требует своего дальнейшего развития. Это прежде всего касается вопросовборьбы с неправомерным использованием инсайдерской информации иманипулированием рынка, а также ряда других вопросов.2.2.3 Международно-правовые стандарты регулирования страховойдеятельности и осуществления страхового надзораМеждународно-правовые принципы в области страховой деятельностиразрабатывает и поддерживает Международная ассоциация органов страховогонадзора (IAIS) (далее - МАОСН), которая является добровольной членскойорганизацией органов страхового надзора и регуляторов из более чем 200юрисдикций.
МАОСН создавалась длясодействия в осуществленииэффективного и глобально последовательного надзора за страховой отраслью сцелью развития, безопасности и стабильности страховых рынков, стабильностифинансовых рынков в целом, а также защиты страхователей.МАОСН была основана в 1994 году и отвечает за разработкумеждународно-признанных принципов и стандартов в сфере надзора застраховой отраслью и оказания содействия в их применении. Кроме того,МАОСН является площадкой, на которой ее члены обмениваются опытом всфере регулирования страхового рынка и осуществления страхового надзора.132Существенным плюсом является то, что члены МАОСН могут в рамкахорганизации общаться с наблюдателями, представляющими международныеинституты, профессиональные ассоциации и страховые и перестраховочныекомпании, а также консультантами и другими специалистами.Основополагающий документ МАОСР – это опубликованные 1 октября2011 г.
«Основные принципы страхования, стандарты, руководства иметодология оценок»143, который в дальнейшем претерпевает некоторыеизменения144. Указанный документ (далее – Основные принципы страхования)состоит из введения и основной части – «Методологии оценки».Во введении обосновывается необходимость выработки основныхпринципов страхования (далее – ОПС), а также их объем и сферы охвата(распространения).В основной части «Методологии оценки» подробно описывается каждыйиз 26 принципов и дается методология их применения.Первые три принципа устанавливают цели, полномочия, обязанностинадзорного органа, требования, предъявляемые к его деятельности, а такжетребованиявотношенииинформационногообменаисоблюденияконфиденциальности (ОПС 1 «Цели, полномочия и обязанности надзорногооргана»; ОПС 2 «Надзорный орган»; ОПС 3 «Информационный обмен итребования конфиденциальности»).Следующие5принципов(ОПС4«Лицензирование»,ОПС5«Пригодность лиц», ОПС 6 «Изменения в контроле и портфельные передачи»,ОПС 7 «Корпоративное управление», ОПС 8 «Управление рисками ивнутренние контрольные процедуры») определяют требования к создаваемойстраховой компании; квалификационные требования к руководителям и членамСовета директоров, а также учредителям страховой компании; требованиеполучения разрешения надзорного органа при продаже (или иной замены143Публикация доступна на веб-сайте МАОСН www.iaisweb.org // Последний доступ13.02.2016.144Изменения в стандарт 9 (ОПС 9) были внесены 12 октября 2012 г.; в стандарт 22 (ОПС22) - 19 октября 2013 г.133собственника) акций (долей) страховой компании, когда новый собственник(юридическое или физическое лицо) прямо или косвенно, самостоятельно илисолидарно начнет осуществлять контроль над страховщиком; а такжетребования к структуре корпоративного управления, предусматривающие, в томчисле, наличие системы управления рисками и службу внутреннего контроля.Принципы с 9 по 11 (ОПС 9 «Обзор и отчетность по надзору», ОПС 10«Превентивные и корректирующие меры», ОПС 11 «Обеспечение исполненияобязательств»)закрепляютметодыстраховогонадзора,втомчислеакцентируют внимание на необходимость наделения надзорного органаполномочием принимать меры воздействия в отношении страховых компанийдля предотвращения негативных процессов, а также меры в отношениистраховой компании, допустивших нарушения).12 принцип (ОПС 12 «Ликвидация и выход с рынка») определяетварианты для выхода страховых компаний с рынка, в том числе подходы квопросам несостоятельности (банкротства).
При этом приоритетными являютсязащита прав страхователей.Принципы с 13 по 20 устанавливают стандарты и требования к ведениюстраховыми компаниями страховой деятельности и управлению рисками (ОПС13 «Перестрахование и другие формы передачи риска»; ОПС 14 «Оценка»; ОПС15 «Инвестиционная деятельность»; ОПС 16 «Управление рисками предприятияв целях обеспечения платежеспособности»; ОПС 17 «Достаточность капитала»;ОПС 18 «Посредники»; ОПС 19 «Ведение бизнеса»; ОПС 20 «Публичноераскрытие информации»).21 и 22 принципы (ОПС 21 «Меры противодействия мошенничеству встраховании»; ОПС 22 «Борьба с отмыванием денег и финансированиемтерроризма»)устанавливаютмерыпротиводействиямошенничествувстраховой сфере и стандарты по борьбе с легализацией средств, полученныхнезаконным путем, в страховой сфере.Надзор за страховыми группами регулируются 23 принципом (ОПС 23«Надзор на уровне группы компаний»).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
