Диссертация (1173753), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Так, например, в экономической науке классификация институтовфинансового рынка строится на функциональной основе. В частности, В.В.Иванов предлагает участников финансового рынка разделить на торговых ифинансовых посредников. При этом к торговым посредникам финансовогорынка относятся те организации, которые специализируются исключительно напосредническихсделках,связанныхскуплей-продажейипередачейфинансовых инструментов от их продавцов к покупателям. Эти институтыобслуживают операции с существующими инструментами и, тем самым,способствуютперемещениюконтрагентами.Наиболеесвободныхтипичнымденежныхпримеромтакогосредствродамеждуторговогопосредника является инвестиционный банк.
Финансовые посредники, согласноподходу В.В. Иванова, это те институты финансового рынка, которые либо самиприобретают денежные средства путем эмиссии собственных обязательств,либо инвестируют денежные средства путем приобретения финансовыхинструментов (требований к эмитенту).
Одновременно В.В. Иванов предлагаетвыделять биржи и иные учреждения финансовой инфраструктуры90.Строго говоря, к финансовым организациям необходимо отнести и рядинститутов развития, которые не имея соответствующей лицензии, тем не менееактивно функционируют на соответствующем типе рынка. Так, например,Внешэкономбанк, или Банк Развития, будучи по статусу государственнойкорпорацией, не обладает лицензией на осуществление банковских операций,однако достаточно заметен на рынке инфраструктурных проектов. ОносуществляетрядбанковскихоперацийнепосредственнонаосновеФедерального закона от 17 мая 2007 г. N 82-ФЗ "О банке развития" 91 .
Его«дочерняя»9091организация,АО«РоссийскоеагентствопострахованиюСовременные финансовые рынки… С. 213-218.СЗ РФ от 28 мая 2007 г. N 22 ст. 256286экспортных кредитов и инвестиций» (ЭКСАР), действуя на основе норм закона«О банке развития», а также ряда нормативных правовых актов ПравительстваРоссийской Федерации, в частности, Постановления от 22 ноября 2011 г.
№ 964“О порядке осуществления деятельности по страхованию экспортных кредитови инвестиций от предпринимательских и политических рисков”92, осуществляетдеятельность страховщика в сфере страхования предпринимательских рисковпри экспорте. Управляющая компания Российского фонда прямых инвестиций,которая ранее являлась дочерней структурой Внешэкономбанка, а с мая 2016года действует на основе специального закона, консолидирует ресурсы, в томчисле внешние, направляемые для инвестиционных проектов. Вместе с тем,данные организации имеют самостоятельную правовую базу, надзор за ихдеятельностью в общем порядке не осуществляется. Следует отметить, что вобычном порядке данные организации не могут быть ликвидированы: так, дляликвидацииВнешэкономбанканеобходимопринятиеспециальногофедерального закона (п.
1 ст. 19 Федерального закона “О банке развития”), атребования законодательства о банкротстве на процедуры ликвидацииВнешэкономбанка не распространяются (п. 2 ст. 19 Федерального закона “Обанке развития”). Поэтому данные институты не будут рассматриваться врамках настоящего исследования.Объединяет все вышеперечисленные финансовые организации, как ужебыло отмечено, их активная роль в качестве субъектов финансового рынка. Нокроме финансовых организаций на рынке широко представлены и иныеучастники.
Круг участников финансового рынка шире: к ним должны бытьотнесены эмитенты, выпускающие ценные бумаги для привлечение средств вкапитал или в виде займа, инвесторы, осуществляющие вложения в ценныебумаги, кредиторы, которые держат остатки на счетах (вкладах) в банках,страхователи, лица, осуществляющие пенсионные накопления, и т.д. Сопределённой долей условности можно сказать, что водораздел между данными92СЗ РФ от 28 ноября 2011, N 48, ст. 693687участниками финансового рынка и субъектами финансового рынка – этоводораздел между пользователями и поставщиками услуг.
Понятно, что этаграница весьма подвижна: поставщик услуг в одних отношениях может статьпользователем услуг в других отношениях. Банк является поставщикомбанковских услуг и часто услуг профессионального участника рынка ценныхбумаг. Однако при страховании предпринимательских рисков он становитсяпользователем услуг страховщика. В системе переводов денежных средств онпользуетсяуслугамиоперационнымиоператораплатежнойплатежно-клиринговымсистемыицентром.Исозданныхэтотимсписоквзаимопереплетений достаточно большой.Отличие пользователя от поставщика услуг состоит также и в том, чтопоследний занимается своей деятельностью на профессиональной основе.Иными словами, участие на финансовом рынке для поставщика услуг являетсявидом предпринимательской деятельности, от которой он в основном получаетдоход.Пользовательжеобращаетсякпрофессиональномуучастникуфинансовому рынка для удовлетворения тех потребностей, которые он сам всилу административных, экономических или технологических ограничений неможет самостоятельно получить.
Данный подход к определению отличийпоставщика и пользователя финансовой услуги характерен и для авторов,специальнозанимающихсяпроблематикойправовогорегулированияфинансовых услуг. Так, Н.Г. Семилютина, указывала на то, что важнейшийпризнак финансовый услуги в том, что они оказываются профессиональнымиучастниками: «финансовые услуги … услуги, оказываемые, как правило,специализированными организациями (профессиональными участниками) инаправленныенаобеспечениеинвесторамвозможностиосуществитьразмещение свободных денежных средств, используя различные правовыеформы (например, заключая договор банковского вклада или приобретаяценные бумаги), а реципиентам инвестиций - соответственно получить88размещаемые инвестором денежные средства на условиях возвратности,срочности, платности.93В любом случае, современный финансовый рынок России – достаточносложное образование, на котором работают значительное число организаций, вобилии услуг которых ( а следовательно – в качестве предлагаемых услуг)подчас нелегко разобраться и специалисту.
И если предоставление услуг состороны поставщика ее потребителю может регулироваться методами,характерными для гражданского-правового регулирования, то обеспечениецелостности этого рынка, устойчивости его функционирования требует иныхметодов, характерных для сферы публично-правового регулирования, а точнее финансово-правового регулирования.Выводы по 1 главе:Финансовый рынок, представляющий собой совокупность экономикоправовых отношений, возникающих между различными субъектами, которыеиспользуют денежные средства в качестве средства накопления (депозиты),платежа, кредита (займа), а также совершают сделки с ценными бумагами,производнымиииныефинансовымиинструментами,предоставляют(получают) финансовые услуги, играет значительной роль в современнойэкономике. Развитие финансового рынка привело к его организации какструктурированнойцелостности;системафинансовогорынкаявляетсязакономерным развитием рыночных (в коренном понимании этого слова)отношениймеждуучастникамирынка,которыевоспроизводятсякакфинансовые инструменты.Для теории финансового права имеет значение соотношение понятийсистема финансового рынка и финансовая система.
Указанные понятия нельзясчитать идентичными, хотя между ними имеется определенное сходство,состоящее в наличие общих элементов: в состав обоих явлений входят денежная93Семилютина Н.Г. Формирование правовой модели российского рынка финансовыхуслуг. – Дисс. на соис. … д.ю.н. Москва, 2005, С. 4.89система,децентрализованныефинансовогосоприкасаетсярынкасденежные(банковский,системойфонды,страховой).финансовогоотдельныесектораФинансоваясистемапоорганов,рынкалинииосуществляющих регулирование и надзор, или выполняющих иные задачи,связанные с поддержанием стабильности финансового рынка, включаяденежное обращение, банковскую систему. Вместе с тем, система финансовогорынка – это в основе своей рыночная среда, для которой характерно сочетаниепублично-правовых и частно-правовых методов регулирования, использованиеэкономических и информационных методов воздействия.Основную роль в формировании системы финансового рынка играютсубъекты финансового рынка - финансовые организации, которые достаточномногообразны.
Вместе с тем, возможно выделить несколько групп финансовыхорганизаций. Эта классификация необходима для решения как теоретических,так и практических проблем, в частности, она позволяет вырабатывать единствофинансово-правовых регулятивных и надзорных подходовне только кфинансовому рынку как целостности, но и к определенному его сектору.90Глава 2. Регулирование на финансовом рынке: цели, задачи, принципы,субъект регулирования2.1. Цели и принципы регулирования на финансовом рынкеИ регулирование, и, забегая вперед, контроль и надзор, являютсяформами управленческой деятельности. Ю.М. Козлов и Е.С. Фролов указывали,что "в самом общем виде управление может быть определено как упорядочениесистемы, т.е.
приведение ее в соответствие с объективной закономерностью,действующей в данной среде"94. Ю.Н.Старилов говорит о том, что «управление– это целенаправленный и постоянный процесс воздействия субъектауправления на объект управления», «целенаправленное воздействие субъектауправлениянаобъектуправлениявцеляхсозданияэффективнофункционирующей системы на основе информационных связей и отношений»95.Социальное управление своим содержанием имеет упорядочивание социальныхотношений через воздействие на социальных субъектов – человека и созданныеим организации и направлено на достижение целей социального развития.Управление предполагает выполнение специальных функций, а именно:- программирования (выработки конкретных программ действий);- организации (определения структур и кадров для выполненияпоставленных задач);- распорядительства (выдачи конкретных властных предписаний);- координации (гармонизации всех действий и усилий);- контроля (проверки соответствия результатов поставленным целям)96.Эти функции присущи всем видам управления, среди которых можновыделитьпубличноеуправление(включающеегосударственноеиобщественное управление), а также коммерческое управление.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
