Диссертация (1173753), страница 14
Текст из файла (страница 14)
Правовые основы страхования: учебное пособие. – М.:Проспект, 2011. – С. 34-35.84Смирникова Ю.Л. Регулятивная функция… С.12-13; Смирникова Ю.Л. Финансовоправовое регулирование отношений по осуществлению компенсационных выплат / Ю.Л. Смирникова // Законы России: опыт, анализ, практика. — 2011. — № 11;Смирникова Ю.Л. Пенсионные накопления как объект финансово-правовогорегулирования / Ю.Л.
Смирникова // Законы России: опыт, анализ, практика. — 2012. —№ 1.85Выступающая против такого расширения финансового права Н.А.Шевелева достаточнокатегорично относит «утверждение о том, что финансовое право регулирует отношенияпо страхованию, банковскому кредиту, денежному обращению, безналичным расчетам» к«мифам современного финансового права». – Шевелева Н.А. Указ.соч.
С.770финансового рынка, включая денежное обращение, банковскую систему etc.Кроме того, система финансового рынка выступает механизмом, которыйпозволяет финансовым властям эффективно сохранять и приумножатьденежные ресурсы: один из основных финансовых инструментов – этогосударственныеимуниципальныеценныебумаги,эмитированныефедеральными органами власти, органами власти субъектов федерации, органовместного самоуправления. Ценные бумаги такого вида позволяют, с однойстороны, решать бюджетные проблемы, а с другой – предоставляют для ихвладельцев возможности не только (и не просто) зарабатывать проценты, но иактивно использовать эти ценные бумаги в сделках, связанных с получениемликвидности и т.д.Но, с другой стороны, система финансового рынка основывается преждевсего на рыночных экономических отношениях и существует благодаря им.Поэтому говорить о полном слиянии двух этих систем – финансовой системы исистемы финансового рынка – в генетическом плане невозможно, а с точкизрения перспектив развития отношений нежелательно.
Отождествление этихпонятий, по-видимому, может означать либо окончание рынка, либо окончаниепубличной системы управления социально-экономическими процессами состороны государства. Также невозможно говорить о какой-то соподчиненностиэтих явлений: система финансового рынка и финансовая система существуюткак равноценные, взаимодополняющие друг друга явления.1.3. Финансовые организации как субъекты финансового рынкаОдним из основных вопросов в рамках исследований, посвященныхфинансовому рынку, является определение понятия «финансовая организация».Понятие «финансовой организации» приведено в ст. 180 Федеральногозакона от 26 октября 2002 г.
N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"86.Под финансовыми организациями в рамках данного закона понимаются:86Первая публикация: СЗ РФ.банкротстве28 октября 2002 г. N 43 ст. 4190. Далее – Закон о711) кредитные организации;2) страховые организации;3) негосударственные пенсионные фонды;4) профессиональные участники рынка ценных бумаг;5) управляющие компании инвестиционных фондов, негосударственныхпенсионных фондов и паевых инвестиционных фондов;6) клиринговые организации;7) организаторы торговли;8)кредитныепотребительскиекооперативы(далеекредитные-кооперативы);9) микрофинансовые организации.Подход Закона о банкротстве – не единственно возможный. Так, в Законео Банке России выделяются два типа организаций: кредитные организации инекредитныефинансовыеорганизации.Кнекредитнымфинансовыморганизациями в соответствии со статьей 76.1 Закона о Банке России относятсялица, осуществляющие следующие виды деятельности:1) профессиональных участников рынка ценных бумаг;2)управляющихкомпанийинвестиционногофонда,паевогоинвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;3) специализированных депозитариев инвестиционного фонда, паевогоинвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;4) акционерных инвестиционных фондов;5) клиринговую деятельность;6) деятельность по осуществлению функций центрального контрагента;7) деятельность организатора торговли;8) деятельность центрального депозитария;9) деятельность субъектов страхового дела;10) негосударственных пенсионных фондов;11) микрофинансовых организаций;12) кредитных потребительских кооперативов;13) жилищных накопительных кооперативов;7214) бюро кредитных историй;15) актуарную деятельность;16) кредитных рейтинговых агентств;17) сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов;18) ломбардов.Среди лиц, перечисленных в Законе о Банке России, – только часть (хотяи большая) относится к организациям, часть указанных лиц (например,актуарии, страховые брокеры как субъекты страхового дела) – к организациямне относятся.Федеральныйконкуренции"87закон(ст.4)от26июлярассматривает2006 г.N 135-ФЗфинансовые"Озащитеорганизациикакхозяйствующие субъекты, предоставляющие финансовые услуги, и делит всефинансовые организации на два образования: финансовые организации,поднадзорные Банку России, и финансовые организации, не поднадзорныеБанку России.
К первым относятся кредитные организации, профессиональныеучастники рынкаценныхбумаг,организаторыторговли, клиринговыеорганизации, микрофинансовые организации, кредитные потребительскиекооперативы, страховые организации, страховые брокеры, общества взаимногострахования, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компанииинвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственныхпенсионныхфондов,специализированныедепозитарииинвестиционныхфондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионныхфондов, ломбарды. Ко вторым - лизинговые компании, а также иныефинансовые организации, не поднадзорные Банку России.
Впрочем, отметим,что кроме лизинговых организаций иные не поднадзорные Банку Россиифинансовые организации в законодательстве на данный момент отсутствуют.Как не трудно заметить, между законами существуют определенныеотличия. Так, в периметр Закона о Банке России не вошли лизинговые87СЗ РФ от 31 июля 2006 г. N 31 (часть I) ст. 343473компании. Закон о банкротстве и Закон о защите конкуренции не обращаютвнимания на актуариев, в них не выделяются сельскохозяйственные кредитныепотребительскиекооперативы, остаются вне«полязрения» участникиплатежной системы, которые не относятся к кредитным организациям, вчастности, операторы платежных систем (ст.15 Закона о НПС), операторы услугплатежной инфраструктуры (ст.16 Закона о НПС).
Каждый из указанныхзаконов верно имеет свой предмет регулирования и поэтому разночтения междуними вполне допустимы, хотя с точки зрения комплексности регулированияхотелось бы иметь единое понятие «финансовая организация», которое дляцелей регулирования и надзора на финансовом рынке можно было быдополнить понятием «лица, оказывающие финансовые услуги».
Теоретически вэто понятие должны включаться все поднадзорные Банку России организации:кредитные, некредитные финансовые организации, участники платежнойсистемы. Кроме того, регулятивная определенности должна быть достигнута вотношении лизинговых организаций, действующие на основе Федеральногозакона от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)88.
Нанаш взгляд, их также необходимо включать в круг поднадзорных Банку Россиисубъектов финансового рынка - с учетом рисков и возможного влияния насистему финансового рынка. По меньшей мере, их отсутствие в качествеобъектов надзора менее объяснимо нежели чем присутствие в качестве таковыхломбардов.Указанные в Законе о Банке России поднадзорные Банку Россиифинансовые организации могут быть сгруппированы прежде всего для целейорганизации регулирования и надзора. Так, возможно выделение такихорганизаций, как:1)кредитныеорганизации,включающиевсебябанкиинебанковские кредитные организации;88СЗ РФ от 2 ноября 1998 г. N 44 ст. 5394742)профессиональные участники рынка ценных бумаг (включаякредитные организации) – брокеры; дилеры; форекс-дилеры;организации,осуществляющие депозитарную деятельность;управляющие, осуществляющие управление ценными бумагами(доверительные управляющие); регистраторы;3)субъекты рынка коллективных инвестиций, на котором работаютнегосударственные пенсионные фонды, управляющие компании,осуществляющие управление как активами негосударственныхпенсионных фондов, так и различных инвестиционных фондов;акционерныеинвестиционныефонды;специализированныедепозитарии;4)субъектыстраховогодела,включаястраховщиков,перестраховщиков, общества взаимного страхования, страховыхброкеров;5)институтытакимимикрофинансирования,видамиорганизации,организаций,кредитныекоторыекак:представленымикрофинансовыепотребительскиекооперативы,сельскохозяйственные потребительские кооперативы, жилищныенакопительные кооперативы; ломбарды;6)участники национальной платежной системы, в рамках которойработают операторы по переводу денежных средств (в основном,кредитные организации), операторы платежных систем иоператоры услуг платежной инфраструктуры;7)организации инфраструктуры финансового рынка, к которымотносятся организаторы торговли, центральный депозитарий,репозитарий,клиринговыеорганизации,центральныйконтрагент;8)вспомогательные организации и лица, к которым относятся бюрокредитныхисторий,актуарии,кредитныерейтинговыеагентства.75ПредложеннаяклассификацияориентировананасложившеесявРоссийской Федерации регулирование финансового рынка.
При этом каждыйинститут в системе регулирования занимает свою нишу, однако социальноэкономические функции некоторых институтов пересекаются. Некоторые видыинститутов представлены в ряде секторов. Так, к примеру, кредитныеорганизации могут активно работать на рынке ценных бумаг, выступать вкачестве центрального контрагента или центрального депозитария. С другойстороны, законодатель ввел запреты на совмещение отдельных видовдеятельности: например, категорически запрещено совмещать банковскуюдеятельность и страховую деятельность. Более подробно классификационнаяхарактеристика приведена в Таблице 1.Таблица 1. Субъекты финансового рынка и их основные функции№Видсубъектовфинансового рынка1.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
