диссертация (1169947), страница 15
Текст из файла (страница 15)
Чиновники и их компании, поменьшей мере официально, не могут работать через офшоры при помощиреспектабельных банков, и для них есть существенные ограничения. Всоответствии с международными нормами и мерами против коррупции задеятельностьючиновниковустанавливаютсяособенныйконтроль.Диссертант предполагает, что существует много способов обойти данноеограничение, однако респондент В ответил, что эти способы либо не вполнезаконны, либо рискованны. Респонденты – предприниматели (Е, Ж, З, И, К)относятся к совершенно различным отраслям, но все они активно используютофшоры. При этом для них это абсолютно законный бизнес, и их скрытностьв использовании офшоров обусловлена скорее обычной осторожностью и77фактической возможностью создания условий анонимности и закрытости,нежели вероятностью каких-либо реальных санкций.
Всё законно, но навсякий случай ставится дополнительная степень защиты.На второй вопрос – о размере бизнеса, который использует офшоры,респондент А ответил, что в зависимости от целей размер бизнеса,связанного с офшорами, может быть любым, начиная со среднего. Посколькуклассическая офшорная компания достаточно дешева в обслуживании, ееможет себе позволить практически любой бизнесмен, но для достиженияэкономическойцелесообразностииспользованияофшоровзарубежцелесообразно выводить минимум несколько сот тысяч долларов. В целом,размеры офшорной части бизнеса зависят только от желания клиентов.Респонденты Б, В, Г ответили, что серьезная работа начинается от 500 тыс.долларов.
Респондент Д говорит, что экономический смысл появляется присуммах от 1 млн. долл. Респондентам известны случаи использованияофшоров в масштабах от 200 тыс. долл. в год до миллиардов долларов.Респонденты Е, Ж, З, И, К при оборотах бизнеса от 20 до 1000 млн. долл. вгод инвестируют в офшоры дополнительно к имеющимся там активам от 500тыс. до 5 млн. долл. в год.По мнению респондентов А,Б,В,Г, россияне используют офшоры почтитак же часто, как и другие европейцы, однако цели использования офшоровроссиянами и резидентами ЕС могут быть различными: инвесторы из ЕСзначительно больше внимания уделяют оптимизации налогов. Респондент Дсчитает, что россияне используют офшоры чаще европейцев.На третий вопрос – о целях использования офшорных компанийреспондент А ответил, что, по его мнению, европейцы оптимизируютналогообложение инвестиционной деятельности, а россияне уходят отполитических рисков, при этом и те и другие создают запас ликвидности.
Опрочих целях использования офшоров (минимизация налогообложения исмена «порта приписки» активов), по его словам, свидетельствуютвыбираемые юрисдикции. Чаще всего инвесторы выбирают офшоры с78нулевым налогообложением, с минимальной платой за регистрациюкомпании и отсутствием контроля. Немногие инвесторы выстраиваютсложные финансовые схемы. Респонденты Б и В отмечают, что дляиспользования финансовых схем (имеются в виду сложные схемыоптимизации налогообложения, в которых, например, участвует 3 и болееофшорных юрисдикций) в респектабельных банках требуется большой пакетдокументов (каждая сделка должна иметь основание, банк имеет правозапросить любые документы для подтверждения, что сделка законна, иначеследует сообщение в контрольные органы), либо нужно быть очень крупнымклиентом, чтобы иметь привилегии в обслуживании и маскировке сделок.
Вцелом, финансовый контроль всегда присутствует и офшорные юрисдикциитакже не любят нести финансовые и политические риски. Проблемаиспользования офшоров в налоговых схемах заключается в том, чтобольшинство расчётов производится в долларах, все банки имеют корсчета вСША, а они активно борются с офшорами, и значит, могут заблокироватьрасчёты 1.
Респондент Г говорит, что основные цели европейских клиентов –оптимизацияналогообложения,российских–сохранениесредств.Респондент Д считает, что для экономии на налогах обороты должнысоставлять более нескольких миллионов долларов.Респонденты Е, Ж, З, И используют офшоры исключительно в целяхдиверсификации рисков и защиты прав собственности, оптимизацияналогообложения с помощью офшоров не производится. Респондент Киспользует офшоры для финансового обслуживания своих европейскихотделений, однако оптимизацию налогов с помощью офшоров не использует.На четвертый вопрос о степени контроля над активами в офшорахреспондент А отвечает, что активность совершенно различная.
Респондент Ботмечает, что в 3% случаев клиенты вообще не следят за деньгами наофшорных счетах. Респондент В считает, что 40% средств россиян лежит вКонкретные операции с корсчёта не видны, однако в случае появления сведении, что банк с корсчётом вСША проводит оффшорные операции, власти США могут закрыть этому банку доступ к расчёту долларами,что в реалиях сегодняшнего дня для международных банков равносильно остановке работы.179виде ликвидных активов (валюта, максимум – инструменты денежногорынка).
По его мнению, если у клиента проинвестировано в офшоры свыше15 млн. долл., то он, как правило, ничего кроме гособлигаций не покупает, аеще чаще держит в виде валютных счетов, хотя есть и исключения –активные клиенты. Респондент Г говорит о невысокой активности клиентов иих желании скорее сохранить деньги. Респондент Д считает, что степеньактивности должна быть средняя. Респонденты Е, Ж, З, И проявляютневысокую активность в управлении своими средствами, причем чем большесредств выведено, тем меньше активность. Респондент К работает софшорами на ежедневной основе.На пятый вопрос – о выборе офшорных юрисдикций респондент Аответил, что это зависит от цены содержания компании, целей клиента, егоюридической грамотности и личных предпочтений.
Россияне традиционнопредпочитают Кипр, чуть реже – БВО. Инвесторы не любят усложнять схемыбез необходимости. Респонденты Б и В отмечают, что в прежние годы частоиспользовались респектабельные юрисдикции, в частности, Люксембург,однако из-за высоких цен и политического давления респектабельныеофшоры, фактически, перестали быть офшорами, уменьшилось количествоих услуг и процедуры усложнились, поэтому чаще всего используютБританские Виргинские Острова и Кипр, хотя некоторые предпочитаютэкзотические юрисдикции по личным причинам (связи, особенности бизнесаи т.д.). Респондент Г подтверждает более частое использование классическихофшоров.
Респондент Д считает,что лучшим вариантом являютсяреспектабельные офшоры, так как они надежнее.Из бизнесменов, участвовавших в опросе, только респондент Еиспользует респектабельные офшоры, при этом он хранит в офшорах самыйбольшой объём средств.Вопрос о частоте использования офшорных банков (и владенияофшорными банками) вызвал трудности у всех респондентов (толькослышали о том, что такое случается), что может свидетельствовать либо о80нераспространенностииспецифичности, либо онепопулярноститом, чтотакогоявленияофшорными банкамииегопользуютсязначительно более обеспеченные бизнесмены.Использование офшорных банков российскими инвесторами какклиентами, согласно единодушному мнению респондентов, невыгодно ввидуочень низкого качества обслуживания, надёжности и инфраструктуры(неквалифицированный персонал, медленная работа, платеж может идтинеделю,нетофисовипроч.),физическойтруднодоступностиинеобоснованных ограничений на операции.
В последние годы наметиласьтенденция к уменьшению роли офшорных банков. К примеру, респондентыЕ, Ж, З в начале 2012г. резко ограничили использование кипрских счетов всвязи с финансовыми проблемами Греции.Седьмой вопрос – о доле собственных средств, выводимых в офшоры,выявил относительно схожие мнения бизнесменов: в офшорах хранится от20% до 30% капитала. Объясняют это респонденты тем, что для них офшоры– это, в первую очередь, диверсификация активов. Такую долю респондент Добъяснил тем, что в инвестиционном портфеле на один тип активов недолжно приходиться больше 20%. Респонденты Е, Ж, З, И, К дополняют этоттезис тем, что фактически создавая инвестиционный портфель, не связанныйс их основным бизнесом, они теряют над ним часть контроля, а такжелишаются возможности зарабатывать на нем столько же, сколько в России.Поэтому неразумно держать больше 20-30% собственных средств вподобном портфеле.Восьмой вопрос – о степени реинвестирования капитала в российскуюэкономику респонденты Б и В ответили, что это явление частое,возвращается 35-40% в виде займов и покупки долговых ценных бумаг.Прямой вход в капитал российских компаний происходит намного реже(больше риски).
Респондент Г ответил, что вообще не наблюдает такогоявления, респонденты Е, Ж, З, И, К возвращают 50-80% капитала, при этомвозврат средств мотивируется высокой нормой прибыли в России, а также81тем, что российскую экономику они, в отличие от иностранной, знают лучше.Респондент К возвращает в Россию до 50% средств, поскольку они нужныдля функционирования его бизнеса. Также в последние 3 года количествовозвращающихся средств растёт в связи с уменьшением кризисных опасенийв мировой экономике и очень низкой доходностью западных инструментов.Интервьюированиевыявилораспространенностьиспользованияофшоров во всех отраслях, причем суммы, при которых инвестирование вофшоры становится оправданным, не так велики.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
