диссертация (1169890), страница 31
Текст из файла (страница 31)
Задача первых –максимизация прибыли, а государства –поддержание национальной экономики ивыполнение государственных функций.Поэтому ключевыми критериями отборапроектов госорганы являются ихсоциально-экономические эффекты дляобщества.Значимостьпроекта длянациональнойэкономики− Удовлетворение отраслевых ирегиональных потребностей;− импортозамещение;− достижение синергетическогоэкономического эффекта282;− создание наукоёмкой продукциис высокой добавленнойстоимостью;− внедрение прогрессивныхтехнологий производства.Проект должен способствовать развитиюэкономики региона, удовлетворятьпотребности внутреннего рынка,обеспечивать импортозамещение.Поощряется развитие НИОКР, созданиепроизводств, выпускающих продуктыглубокой переработки, внедрениеинновационных технологий и процессов.Социальныеэффектыпроекта− Сокращение безработицы;− создание высокотехнологичныхрабочих мест;− создание социальнойинфраструктуры (транспортной,жилищной и др.);− защита окружающей среды.Важнейшим социальным эффектом приреализации проекта является созданиерабочих мест.
К достоинствам проектаможно отнести создание социальнойинфраструктуры (к примеру, жильяработникам или энергетическихмощностей, питающих жилые районы).Источник: разработка автораК примеру, создание крупного промышленного предприятия может повлечь за собой развитиев этом регионе сопутствующего малого бизнеса.282153Формулу расчета Рейтинга целесообразности государственной поддержкиинвестиционного проекта (ЦГП) можно в лаконичной форме представитьследующим образом:ЦГП = ∑= , где(1)i – индекс Проекта;Fj – балльная оценка фактора, влияющего на одобрения Проекта госорганами;j – индекс Фактора;ωj – вес фактора, ω ∈ [0; 1].Каждый фактор состоит из компонент.
Количественная оценка каждойкомпоненты производится в соответствии с определенными критериями иформирует взвешенную балльную оценку фактора: = ∑= , где(1.1)nj – число компонент в факторе j;jCk – балльная оценка Компоненты k Фактора j;jθk – вес, с которым Компонента Ck входит в совокупную балльную оценку фактораFj , θ ∈[0;1].Рейтинг целесообразности поддержки проекта варьируется в диапазоне от 0до 100 баллов. Для его подсчета в табл. 3.5 представлены факторы, компонентыфакторов, а также их веса. Поскольку каждый из факторов играет значительнуюроль в принятии решения о целесообразности ГП инвестиционного проекта все ониприведены с равным весом (ωj =0,25).Рейтинговая модель целесообразности ГП инвестиционного проекта можетприменяться как для экспресс-оценки инвестиционных проектов для ихпоследующей детальной проработки, так и для принятия мотивированногорешения об одобрении проектов при распределении ограниченных ресурсов ГП.154Таблица 3.5.
Компоненты факторов, используемых для расчета оценкицелесообразности государственной поддержки инвестиционных проектовОценкаФактор и его компонентыПотребность проекта в государственной поддержкеКоммерческая привлекательность проекта без госгарантии1( IRR i − WACCi ), %C1<5 / [5;10] / >10Наличие у принципала проекта достаточного обеспечения для1получения заемного финансированияC2Нет / ДаДисконтированный срок окупаемости проекта (DPBP) безгосгарантии, летC31>10 / [3;10] / <3Снижение кредитующим банком процентной ставки при1получении госгарантииC4Да / НетЖизнеспособность проектаНаличие опыта реализации аналогичных по специфике имасштабу инвестиционных проектов у участников проектаДаC12Да, по проектам в смежных отраслях и/или меньшего масштабаНетДоля собственных средств, %C22>35 / (25;35] / (20;25] / <20Качество и полнота подготовки документов по проектуИмеется технико-экономическое обоснование проектаC32Проведен предварительный анализ исходных данныхАнализ исходных данных не проводилсяКонкурентные преимущества товаров и услуг по проектуC42Имеются / Не выражены (на рыночном уровне) / отсутствуютЗначимость проекта для национальной экономикиC13C23C33Доля импорта в отрасли (потенциал импортозамещения), %[75;100] / [50;75) / [25;50) / [0;25)Использование российского сырья и материалов, %[75%;100%] / [50;75) / [25;50) / [5;25) / [0;5)Доля локализации (использование российского оборудования), %[75%;100%] / [50;75) / [25;50) / [5;25) / [0;5)Экспорт производимых товаров и услугC43C53Более 50 %Менее 50 % (но более 0%)Отсутствует, но в случае изменения рыночных условий возможначастичная переориентация на экспортПолностью отсутствуетИспользуемые технологииВес и балл =0,25θ11 =0,25100/50/0θ12 =0,25100/0θ13 =0,25100/50/0θ14 =0,25100/0 =0,25θ12 =0,25100500θ22 =0,25100/75/50/25θ23 =0,25100500θ24 =0,25100/50/0 =0,25θ13 =0,2100/75/50/25θ32 =0,2100/75/50/25/0θ33 =0,2100/75/50/25/0θ34 =0,210050250θ35 =0,2155Инновационные технологии (производится наукоёмкаяпродукция с высокой добавленной стоимостью)Современные успешно апробированные технологииУстаревшие технологииСоциальные эффекты проектаКоличество созданных рабочих местC14>500 / [250;500] / [100;250) / [10;100) / <10Реализация проекта в моногородеC24Да / НетСоздание социальной инфраструктурыC34Да / НетЗащита окружающей средыПрименяются наилучшие доступные «зеленые» технологииC44Применяются средние по отрасли «зеленые» технологииСоответствие минимальным экологическим требованиямИсточник: разработка автора100500 =0,25θ14 =0,25100/75/50/25/0θ42 =0,25100/0θ43 =0,25100/0θ44 =0,251005025Примеры расчета приведены в приложении 8.Представленная модель имеет следующие достоинства:‒простота и наглядность результатов расчета, которыми являютсярейтинги проекта, выраженные одной цифрой;‒объективность и достоверность оцениваемых параметров, которыемогут быть подтверждены документами принципала и кредитующего банка;‒возможность простой корректировки весов факторов и их составныхкомпонент в соответствии с государственными задачами и приоритетами;‒универсальность, применимость для различных мер ГП.Помимо модели оценки инвестиционных проектов, позволяющей сделатьпроцедуру их отбора более прозрачной и объективной, представляетсяцелесообразным дать ряд предложений по доработке политики предоставлениягосударственной гарантийной поддержки.1.
В отсутствие рефинансирования Банком России кредитов, выданных нареализацию инвестиционных проектов и обеспеченных госгарантиями, банки неимеют возможности предоставлять кредитование на льготных условиях. В такомслучае инструменты государственной гарантийной поддержки становятся менеепривлекательными для предприятий, и отбор новых инвестиционных проектов156сокращается. В целях повышения эффективности инструментов государственнойгарантийнойподдержкинеобходимопредусмотретьвозможностьрефинансирования Банком России кредитов, обеспеченных госгарантиями.2.
Инструменты государственной гарантийной поддержки не включаютвозможность рефинансирования в Банке России ранее понесенных затрат (дажеесли они были целиком направлены на финансирование проекта). Представляетсяобоснованным включение такой возможности.3.ВсвязисневозможностьюпредварительногосогласованиясВнешэкономбанком и Минфином России документов часто возникают замечания(прежде всего — технические), устранение которых занимает значительное время.Для ускорения процедуры получения госгарантий целесообразно предусмотретьвозможность взаимодействия с Внешэкономбанком и Минфином России в рабочемпорядке.4.
Оптимизация и сокращение перечня документов, необходимых дляпрохождения процедур отбора проектов и предоставления госгарантий, позволятускорить процесс получения государственной гарантийной поддержки и,соответственно, запуск финансирования проекта.5. С 2017 г. в правовые акты, регламентирующие правила предоставлениягосгарантий, внесены изменения, согласно которым для предоставлениягосгарантии принципал должен предоставить Минфину России в залогобеспечение в объеме предоставляемой госгарантии. Данное требованиеминимизирует основное преимущество инструментов1573.4. Формирование стратегии реализации национального проекта новойиндустриализацииАнализ мирового опыта стратегий индустриализации позволяет сделать рядобобщений.1.Подходы,промышленностиприменяемыевразныхдлястранах,осуществленияимеютмногоГПпроектовобщего.вНаиболеевостребованными формами ГП являются субсидии (гранты), налоговые льготы,льготные кредиты и гарантии, которые могут применяться в различных сочетанияхв зависимости от конкретных задач.
Подходы и принципы предоставления ГП впоследние полвека существенно менялись. Правительства создают и внедряютинструменты ГП реализации инвестиционных проектов в зависимости отприоритетов ПП, общего состояния промышленности, а также международных,экономических, региональных и прочих условий. Специфика подходов состоит вразличии механизмов их реализации, условий осуществления, решаемых задач,размеров поддержки и вычетов (в случае налогов), применяемых коэффициентов,видов льгот, сроков поддержки, субъектов (частные, государственные иобщественные) и объектов поддержки (отрасль, секторы, предприятия, МСП,НИОКР, инновации, инфраструктура, энергетика, экспорт, импортозамещение ит.п.).ВажнейшимдрайверомГПпромышленныхпроектовявляютсягосударственные институты, такие как банки, экспортные организации и научныецентры, осуществляющие финансовую, гарантийную, консультационную испециализированнуюпромышленностиподдержкупроектов(самолетостроение,вприоритетныхмашиностроение,отрасляхстанкостроение,металлургия и др.).2.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
