диссертация (1169856), страница 48
Текст из файла (страница 48)
Ряд французских банковскихгрупп, крупнейшие из которых имеют широкую филиальную сеть за рубежом (включая страны СНГ) и являют-342343European Fund and Asset Management Association EFAMA Annual Asset Management Report; 2014 , Р. -12Banque de France. Annual Report 2013.203ся системно-значимыми институтами мирового финансового рынка. В последние годы, однако, состояние банковской системы Франции ухудшается по мере снижения финансовой эффективности системообразующих банков (Табл. 24), первый из которых BNP Paribas344345346 согласно оценкам Bloomberg в 2014 г. стал рекордно убыточным. По данным на начало 2015 г.
также снижаются результаты операционной деятельности второго по величине банка Crédit Agricole, несмотря на общее улучшение нормативных показателей и росте стоимости акцийкомпании на 11%347. Тенденция к постепенному переходу на стандарты Базель III также подтверждается данными по достаточности капитала и левериджа третьего крупнейшего финансово-кредитного института SocieteGénérale (Табл.21.) 348, многопрофильной группы имеющей широкую сеть филиалов в Восточной Европе,включая Россию. Общий тренд к повышению качества соответствия показателям Базель III подтверждает опубликованная в октябре 2014 г. отчетность третьего по величине системообразующего финансово-кредитногоинститута Франции Societe Générale349.Свойственная большинству стран волатильность фондового рынка воФранции сопровождается нестабильностью активности эмитентов на рынке ценных бумаг.
По данным Всемирного Банка на начало 2013 г. капитализация французских компаний составила 67, 9% от ВВП (1,76 трлн.долл.), что на 3 % меньше начала 2000-х гг350. Рост рынка акций в начале 2015 г., наряду с повышением индексов в 2013-2014 гг. (Табл.10), мог бы стать «опережающим» признаком улучшения экономического климата воФранции, однако, такие внешние факторы, как замедление роста мировой экономики, падение мировых фондовых рынков (в основном, Китая) и политическая нестабильность в ЕС, негативно отразились на состоянии сферы во второй половине 2015 г.
Активы большей части страхового рынка (около 2 трлн. евро) Франции сосредоточены в нескольких финансовых консолидированных холдингах. В сфере страхования жизни особенно активны крупные банки (например, Societe Générale), в остальных видах страховой деятельности более существенную роль играют страховые группы. Крупнейшие компании сферы финансово-страховых услуг – мировыегиганты AXА (активы 757,416 млрд.
долл.) и CNС Assurance (405,7 млрд. долл.351). Кроме того, в страховомсекторе заметным игроком является группа Assurances Générales de France (в настоящее время подконтрольнанемецким акционерам). Около 2/3 активов рынка, основной источник которых – страховые и «перестраховочные» операции, инвестированы в специализированные финансовые инструменты, разрешенные регулятором.Исследование функционирования французского финансового рынка показало, что инвестиционная активностьдомашних хозяйств (согласно отчету Банка Франции), с начала 2010-х гг. смещается в сторону расширениярасходов на страховые полисы и сбережения средств в форме депозитов. Повышение уровня сбережений, с высокой долей вероятности является следствием современной стагнации. Снижение темпов роста промышленногопроизводства и сопровождающее его дефляция очевидно взаимосвязаны со спадом потребительского спроса иростом безработицы.Приложение 5 –Обзор тенденций развития секторов финансового рынка АвстралииБанковские услуги в Австралии предоставляются Авторизированными Депозитными Институтами (Authorized Deposit-Taking Institutions, ADIs): банками, строительными кооперативами и кредитными союзами 352.344345BNP Paribas регулярно занимает место в пятерке мировых лидеров с объемом активов более 2 трлн.
долл., а до 2010 г. занималверхнюю строчку международного рейтинга банков.http://www.bloomberg.com/news/articles/2014-07-31/bnp-paribas-posts-record-eu4-32-billion-loss-on-u-s-fine346BNP Paribas. Annual Report 2013 .Р.- 9, https://invest.bnpparibas.com/sites/default/files/documents/bnpparibas_2013_annual_report.pdf347Credit Agricole Groupe - Financial review at 31 December 2014 (not audited Р. 72. http://www.credit-agricole.com/en/Investor-andshareholder/Financial-reporting/Credit-Agricole-Group-Financial-statements; Annual Financial Report. Crédit Agricole, 2014.[http://www.credit-agricole.com/en/Investor-and-shareholder/Financial-reporting/Credit-Agricole-Group-Financial-statements]348http://www.societegenerale.com/sites/default/files/cp_q3_14_1.pdf350http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.GD.ZS/countries351http://www.axa.com/lib/axa/uploads/ra/2013/AXA_Financial_Supplement_2013.pdfFull Year 2013 Earnings February 21, 2014 Financial Supplement, АХА Р.46352Так, в докризисный период, по состоянию на начало 2008 г.
в стране насчитывалось всего 58 банков, в том числе 14 национальныхбанков, 10 локально зарегистрированных иностранных банков, и 34 филиала иностранных банкаAustralianPrudentialRegulationAuthoritywebsite, www.apra.gov.au. FiguresarecurrentasofJune 2008.204На финансовых рынках доминирует "Большая Четверка" банков, крупнейших системообразующих конгломератов, под контролем которых – 3,1 трлн. долл., около 90% общего объема активов банковской системы (Табл.31).При этом отношение активов всех банков Австралии к их капиталу по данным Всемирного Банка на начало2014 г.
составило 5,6 %.После проведенных в 1992 г. реформ ограничения на количество иностранных банков,функционирующих в Австралии, были отменены. Иностранные финансовые организации– основные конкуренты национальных как в инвестиционно-банковской сфере, так и на рынке ценных бумаг; филиалы зарубежныхбанков выдают около 10 % кредитов. Другой особенностью австралийского финансового рынка является динамичное расширение объема активов под управлением небанковских финансовых институтов, составившего в2014 г.
1,2 трлн. долл. при ежегодном темпе роста около 10% (превысив показатель США) 353. НебанковскиеADIs представлены строительными обществами и кредитными союзам, которые специализируются на оказаниииндивидуальных финансовых услуг, как правило, в целях ипотечного и бытового кредитования. Страховойрынок Австралии представлен «прямыми» страховщиками и перестраховочными компаниями, при этом самыйбыстрорастущий сегмент всего финансового рынка - пенсионное страхование (активы сферы пенсионностраховых услуг составляют более четверти активов финансового рынка).
Рынок ценных бумаг Австралии насовременном этапе также демонстрирует уверенный рост индексных значений: в 2015 г. показатель впервыеприблизился к докризисному уровню в 6000 пунктов (Табл.30). Рассчитанные показатели (например, коэффициент оборачиваемости) демонстрируют высокую эффективность финансового рынка (Табл. 32). Примечтельно, что Австралийская Фондовая Биржа и Сиднейская Фьючерсная Биржа (Australian Stock Exchange-ASX иSydney Futures Exchange-SFE) участвуют в мониторинге рынка ценных бумаг на предмет соблюдения компаниями правил листинга354 и стандартов делового поведения при посредничестве регулятора.Приложение 6 − Систематизация законодательных актов Российской Федерации, регламентирующихфункционирование и регулирование финансовых рынковДатапринятия12.12.19932.12.199027.11.199220.02.199222.04.199607.05.199829.10.199825.02. 1999353Федеральные законыКонституция Российской ФедерацииГражданский Кодексобластьрегулированиявсе рынкивсе рынкиНалоговый Кодексвсе рынкиАрбитражный Кодексвсе рынкиУголовный Кодексвалютный рынокКодекс РФ об административных правонарушенияхвсе рынкиФедеральный закон от № 395-1 «О банках и банковскойдеятельности»Федеральный закон № 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации"Закон РФ № 2383-1 "О товарных биржах и биржевой торговле"Федеральный Закон от №39 «О рынке ценных бумаг»кредитный ивалютный рынкистраховой рынок13.07.2015рынок ценныхбумагрынок ценныхбумагрынок ценныхбумагкредитныйрынокинвестиционныйрынок23.07.2013Федеральный закон № 75 (ред.
от) "О негосударственных пенсионных фондах"Федеральный закон от №164 "О финансовой аренде (лизинге)"Федеральный закон № 39- "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"European Fund and Asset Management Association EFAMA Annual Asset Management Report; 2014 , Р. -12http://www.asx.com.au/about/market-statistics.htm и354действующаяредакция13.07.201513.07.201529.06.201531.12.201428.12.201320529.11.2001Федеральный закон № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах"07.08.2001Федеральный закон от №115-ФЗ (ред. от) "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученныхпреступным путем, и финансированию терроризма"Федеральный Закон от № 86-ФЗ «О Центральном банкеРоссийской Федерации (Банке России)»10.07.200225.04.200226.10.200222.05.200311.11.200310.12.200323.12.2003Федеральный закон от № 40 "Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств" и прочие федеральные законы об обязательном страхованииФедеральный закон от №27 "О несостоятельности(банкротстве)"Федеральный закон №173 "О валютном регулированиии валютном контроле":Федеральный закон №177 "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации"Федеральный закон №218 "О кредитных историях"06.03.2006Федеральный закон № 35"О противодействии терроризму"26.07.2006Федеральный закон № 135 "О защите конкуренции"30.04.2008Федеральный закон № 56"О дополнительных страховыхвзносах на накопительную пенсию и государственнойподдержке формирования пенсионных накоплений"Федеральный закон №307 "Об аудиторской деятельности"25.12.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
