диссертация (1169856), страница 46
Текст из файла (страница 46)
http://www.bis.org/publ/bcbs270.pdf232. http://www.ft.com/intl/cms/s/0/b8a4ea16-b8c6-11e4-b8e6-00144feab7de.html233. http://www.forbes.ru/mneniya-column/konkurentsiya/269621-valyutnaya-stenak-chemu-privedet-tranzit-kitaiskikh-deneg-chere234. http://www.pbc.gov.cn:8080/publish/english/952/index.html235. http://www.theguardian.com/business/2015/jan/22/eurozone-qe-bigger-gun-thanexpected-not-hoped-for-starting-pistol-investment-boom236. http://www.legifrance.gouv.fr/affichTexte.do?cidTexte=JORFTEXT000029008408&dateTexte=&categorieLien=id237. http://www.efdi.net/participantsDetails.asp?IdParticipants=1&Category=members238. http://www.bundesbank.de/Redaktion/EN/Downloads/Publications/Statistical_Supplement_4/2014/2014_09_seasonally_adjusted_business_statistics.pdf?__blob=publicationFile239.
http://www.db.com/ir/en/download/Deutsche_Bank_Annual_Report_2013_entire.pdf240. http://www.bundesbank.de/Navigation/EN/Bundesbank/Tasks_and_organisation/Tasks/task196241. http://www.publications.credit-suisse.com/tasks/render/file/?fileID=60931FDEA2D2-F568-B041B58C5EA591A4.242. http://www2.econ.iastate.edu/classes/tsc220/hallam/Coase.pd243. http://www.bundesbank.de/Redaktion/EN/Downloads/Publications/Statistical_Supplement_4/2014/2014_09_seasonally_adjusted_business_statistics.pdf?__blob=publicationFile]244. http://www.bundesbank.de/Redaktion/EN/Downloads/Publications/Statistical_Supplement_4/2014/2014_09_seasonally_adjusted_business_statistics.pdf?__blob=publicationFile]197ПРИЛОЖЕНИЯПриложение 1 - Анализ финансово-экономических кризисов стран мираво второй половине XX в.ПериодЗонараспространенияСущностьПредпосылки / причины / триггерыМеры19481949США и развитые Экономический кризис (спад производстраныства, рост безработицы с4 до 8%.19531954Финансово-экономический кризис (безработица, рост необеспеченных военных расходов, кредитный кризис)холодная война (в частности Корейскаявойна)США, Канада,Великобритания, Нидерланды, БельгияФинансово-экономический кризис (рецессияспад промышленности, рост безработицы и банкротствобеспечения экономики дешевымиденьгами и кредитами спекуляции набиржах и рискованная деятельностьбанковошибки ФРС(слишком резкий переход от жесткой клиберальной денежной политике)ужесточение монетарной политики,переход контролю инфляции; первоерегулирования экономического циклас антикризисными целямиНаращивание госдолга (В США впервые профицит бюджета -0,8% от ВВПв 1957 г.
сменил дефицит -0,6% ВВПв 1958 г. и 2,6% в 1959 г.);развитие идеймонетаристов (чикагская школа), критика кейсианстваСША ичастичноЕвропаэкономическая рецессия(рост безработицы, инфляции, снижение ВВП)общеэкономические причины;введение новой системы налогообложениясоздание рынка евродолларов.;политика дешевых денегСШАэкономический кризис (ростинфляции, безработицы, спад производства)развитыестраныНефтяной кризис- (высокая инфляция,обвал фондовых бирж, замедление роста экономик, банковский кризис)рост цен на нефть в 4 раза (12 долларовза баррель) уменьшение объемов добычи нефти в арабских странах(вследствиевойна Израиля против Сирии и Египта);ошибки управления денежной массойСШАФинансово-экономический кризис (снижение конкурентоспособности товаров банкротства, рост импорта, спад ВВП,безработица >10% )иранская революция 1979 г. (очереднойрост цен на нефть)финансовые проблемами из-за резкогоповышения ставок),1957195819601961196919701973197419801982СШАнеспособность ФРС к поддержаниюбаланса между эмиссии доллара, ставкой %, инфляциеймягкая денежно-кредитная политикавоздействие на денежные агрегаты;разработка мер антикризисного регулирования для повышения эффективностиуправления цикламболее жесткая денежная политика дляснижения инфляции по мере пониманияроли энергетических ресурсов в экономике и зависимости развитых странот ценполитика дерегулирования экономикии финансового рынка,снижение процентных ставок198япокское чудо и рост в развитых странах1982198719892000-еггФинансовый кризис (спад во всех отраслях , спад ВВП на 15%, крах финансовых пирамидлиберализации финансового рынка всередине 1970-х в условиях диктатурыполитическая нестабильность«Черный понедельник»США Канада,(паника на фондовом рынке, крах сбеМексика, Велирегательных ассоциаций, отток капиталакобритания, Ав, ослабление банковской системы из-застралии, Южнаясокращения кредитования и сбережений,Корея, Гонконг.стагфляция)рост военных расходов (Вьетнамскаявойна), падение цен на нефть,«пузыри» на рынке ценных бумагвызванные разрешением ФРС банкамосуществления рискованных высокодоходных операций деятельностью, включая недвижимость и необеспеченноепотребительское кредитованиеЧилизначительно «перегретый» характерпрямых инвестиций (необеспеченныйрост экономики);пузыри на рынке ценных бумагЯпонияфинансово-экономический кризис идолгосрочная рецессия в 1990-2000-е1991США и рядстранфинансовый (падение индексов биржизменение цен на нефть, образованиемногочисленные банкротства вследствиекредитных пузырей,потерь на новых рынках (например,нестабильность мировой экономикиЯпония)1992Швеции,ФинляндиияНорвегия199419951997Мексикапересмотр монетарной политикирефинансирование задолженностибанков, приватизация,привлечениеинвестиций, диверсификация,пенсионная реформа,ликвидация около 25 % сберегательно-кредитных компаний масштабнаяпрограмма рефинансирования проблемных компаниймногочисленные меры стимулирования (мягкая денежно-кредитная политика и др.)политика дешевых денег (до 3% с1991 по 1994 гг.), котораявместо оздоровления финансовогорынка привела к крупнейшей кредитной экспансии и ФРС постепенноужесточила политикуФинансовый кризис (банкротства банполитика финансового дерегулирования ужесточение политики центральныхков, кредитное сжатие, снижение индекв 1980-е гг.банков странсов)"текиловый" кризис (спад экономики,падение валютного курса,политическая нестабильность –сокращение инвестиций из СШАазиатский кризис (финансовоТаиланд, Индолиберализация финансового рынка иэкономический спад реального и банковнезия Малайзияполитика дерегулирования (1980-1990 еского секторов)Южная Кореягг.)расширение госдолга (помощь отСША, ЕС и Японии), жесткая денежнаяполитика (сокращение денежной массы) реструктуризация и национализация банков и др.фирмужесточение всей экономическойполитики1991998199920022001200120022007200820082010Россияфинансово-экономический кризис (мас- резкое снижение мировых цен на това-рефинансирование банков (частичнаясовое банкротство банков, технический ры топливно-энергетического комплекса,приватизация)дефолт страны, галопирующая инфляция, азиатский кризис-ужесточение монетарных методовобесценение рубля спад в большинственеэффективная экономическая-расширение госдолгаотраслей)политикаБразилияФинансово-экономический кризис(обесценение реала, кризис банковскогосектора, снижение производства)СШАфинансовый кризис (крах дот-комоврынка акций высокотехнологичныхкомпаний.
убытки банковснижение потребления избытокпредложенияАргентинаСШАбольшинствостран мирафинансово-экономический кризис (сокращение ВВП, дефолт, безработица до20 %)цепная реакция на кризисы стран (обесценение их госбондов)неэффективность экономической политики (слишком мягкой денежной ижесткой фискальной)снижение резервов, бюджетныйдефицитизбыток дешевых денег, инвестированных в необеспеченные активы, пузыри нарынке акции инновационных предприятий.террористический акт 2001 г.рост госдолга, крупнейший бюджетныйдефицит и коррупцияслабость монетарной политики,цепная реакцияипотечный кризис ибум жилищного строительства и рост(крах системообразующих институтов, злокачественных кредитных портфелеймассовые убытки компаний финансового и просроченной задолженностии реального сектора, рост безработицы,кредитная экспансиярезкое сокращение ВВП, падение индеквысокая величина риска при осуществсов рынкалении инвестиционных операцийаналогично США, а также крупныйдолгосрочный долговой кризис,угроза дефляцииотказ от привязки к долларуужесточение экономической политики2 года разнонаправленных мер постимулированию экономикимеры контроля инфляциивозмещение вкладовмасштабные денежные вливания впроблемные компании,программы количественного смягченияужесточение всех видов регулирования финансовых рынковреформы систем регулирования фицепная реакция на кризис в СШАнансовых рынков в сторону усилениярискованная деятельность системообраконтроля,зующих институтоврефинансирование компаний,нестабильность в арабсксих странахжесткая экономия, урезание госрасходовИст.: Составлено автором по данным Европейской банковской ассоциации(EBA);Ассоциации британских банкиров/BBА200Приложение 2 - Автоматизированные системы раннего предупреждения финансовых рисковв развитых странахстранатипмоделиРегуляторВеликобританияСШАФранцияАвстралияинтегрированная с призна- функциональнаяфункциональная с при- твин-пиксками твин-пиксзнаками твин-пиксУправление по финансово- 1.
Федеральные органы 2. Банковская комиссия1.Резерный Банк Авму регулированию в составе Отдел Уполномоченных постралиbБанка Англии (FСA)банкам при правительствах2. APRAштатов3. ACPРольанализ данных;- инспекци- разработка нормативных изучение условий дея- - анализ банковскойонные проверки;- регулярные актов;тельности банков; информации;совещания с участием пред- - проведение инспекцион- контроль за финансо- мероприятия по фиставителей банков; ных проверок и консульта- вым состоянием и вы- нансовому здоровлеформулирование экономиче- ций с руководством банка; полнением работниками нию;ских норм и нормативов- анализ банковской ин- банка профессиональ- защита сберегательпроведение ; санационные формации;ной этики;ных вкладов;меры; -внеплановое срочное - проведение мероприятий - анализ банковской- разработка нормавмешательство в операции по финансовому оздоров- информации;тивных актов;лению банков и при необ- - проведение проверок; по вопросам надзора;ходимости их ликвидация; - проведение меропри- - проведение прове- защита прав потребите- ятий по финансовому рок;лей;оздоровлению банков и - выдача лицензий;- регулирование структу- при необходимости их- контроль за деятельры капитала холдингов;ликвидация.ностью кредитно- фи- контроль и регулированансовых учрежденийние деятельности зарубежна рынке ценных буных банков на территориимаг.нсовомуСША и пр..RATE - комплексная сиСистема CAMELS,ORAP (Organisation et FSAP - рейтинговаяАвтомат стема оценки банковскихрейтинговая система, (ето- Renforcement de Tаction система, в рамках котоизирова рисков, в ходе которой про- дика МВФ адаптированная Preventive) –рой используетя отчетннаяизводится анализ бизнесмногими странами), кото- рейтинговая система,ность банков, на основесистема рисков с учетом структуры и рая включает:которая, является стан- которой рассчитываютвыявлен множества специфических- Capital (достаточность дартизированным про- ся следующие компоиякритериев.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
