диссертация (1169856), страница 39
Текст из файла (страница 39)
фискальной политики;1.3 cтандарты публикации данных; (2014,регулярно)1.4.показатели финансовой устойчивости (2003)США2.Всемирный Банк WB2.Правила реализации банкротства и прав кредида(1944)(World Bank)торов (регулярно)приостаФранция 3.ОЭСР –OECD (Organization for Eco- 3.«Руководство по эффектному и эффективномуновлено(1961)nomic Cooperation and Development)финансовому регулированию»(2010) и др.(2014)Испания 4.ФАТФ - FATF(Financial Action Task 4.Рекомендации по борьбе с легализацией дохода(1989)Force on Money Laundering)дов/финансированием терроризма (2012)Великобри- 1.Совет Финансовой Стабильности 1.Руководство по оценке системной значимости запланитания (Financial Stability Board, FSB) при финансовых рынков, институтов, инструментов; ровано(2009) содействии G20отраслевые стандарты (совместно с БМР, МВФ)США2.Группа Тридцати (на базе Комитета 2.Систематизация рекомендаций других МФО,(1979)Кука) Group of 30304/G30координирующая и консультативная рольнетШвейцария 1.БМР в составе комитетов:I.(1974)1)Базельский Комитет по Банковском 1.1,1.2,1.3.Базель I , II ,III (1988,2004,2010);Надзору (БКБН)программы по оценке банковда2)Комитет по глобальной финансовой 2.Рекомендации по системно-значимым ФКОзапланисистеме (КГФС)(2009)ровано3)Комитет по платежной систме(КПС) 3.Принципы платежных систем (регулярно,даII.Международная Ассоциация посовместно с ISSA)страхованию вкладов IADI (InternaII.Принципы страхования депозитов, глоссарийtional Association of Deposit Insurers)терминов (регулярно)даИспания 1.Международная Ассоциация Комис- 1.Принципы регулирования РЦБ (2011)заплани(1974) сий по ценным бумагам IOSCO (Inter- принципы по аудиту рыночных игроков и пра- рованоnational Organization of Securitiesвила раскрытия информации компаний(2015)CommissionsэмитентовСША2.
Международная ассоциация свопов 2.Классификации деривативов и стандарты(1985)и деривативов ISDA (Internationalусловий контрактов, правила риск-менеджментадаSwapsand Derivatives Association)при помощи деривативов (регулярно)Швейцария 1. Международная ассоциация регу- 1.1.Принципы страховой деятельности их мето(1994)ляторов страхования IAISдология (2003)Да(The International Association of Insur- 1.2.Глоссарий терминов - Glossary of Terms IAISance Supervisors)(регулярно)СШАМеждународная ассоциация обуслжи 1.1.рекомендации по совершению институтов(1984)вания рынка ценных бумаг (Interntion- инфраструктуры совместно с КГФСдаal Securities Services Association/ISSA) 1.2. сертификаты кодов ISIN и CFI (регулярно)Ист.: Подготовлено авторомVI.инфраструктураV.СтрахованиеIV.
Рынок ценныхбумагIII. Валютнокредитный рынокII.Финансовые рынкиI. Экономика в целомсекторТаблица 3.10 − Международная стандартизация РФРБКБН (участники представлен центральными банками и регуляторамибанков) фокусируется на выявлении проблем в валютно-кредитной сфере страни разработке рекомендаций по организации эффективного банковского надзора и304В диссертации анализируются публикации «A New Paradigm: Financial Institution Boards and Supervisors» (G30 Working Group, 2013),«Toward Effective Governance of Financial Institutions» (G30, 2011).162закреплению их на международном уровне305.
Анализ эволюции ключевых разработок БКБН – базельских соглашений (Базель I, II, II), включающих принципыи стандарты эффективного банковского надзора, представлен в Приложении 11.Примечательно, что после мирового финансового кризиса 2008-2010 гг.,когда, по данным Euler Нermes308 число банкротств банков в США увеличилосьна 54%, а в ЕС на 17%, многие положения документов БКБН относительно пруденциального регулирования были пересмотрены.
В связи с усилением угроз повтора кризисных явлений БКБН разработан проект по реформированию системырегулирования финансово-кредитных институтов и принятию Базель Ш. В отчете БКБН «О ходе реализации рекомендаций по усилению надзора» 2010 г. − обязательств, принятых в ходе саммитов G20310 в Вашингтоне, Лондоне и Питтсбурге, систематизированы положительные результаты, в том числе улучшение взаимодействия Совета по МСФО и Совета по стандартам финучета США.Важным шагом к реформированию модели РФР во всем мире стало введение дополнительных требований к достаточности капитала обоих уровней, установления минимумов буферного и совокупного капитала банков, исключения изкапитала 1 уровня таких статей как «отложенные налоги» и «секьюритизированные активы».
Кроме соглашения Базель III (в двух сборниках «Международнаясистема оценки рисков ликвидности, стандартов и мониторинга» и «Глобальнаясистема регулирования по повышению устойчивости банков и банковских систем»), в 2013 г. БКБН и наднациональным регулятором системно-значимых институтов − КГФС311 разработаны «Принципы агрегирования рисков и представления отчетности по рискам» согласно требованиям к составлению банками отчетности. В рекомендациях БКНБ учтены международные стандарты финансовой отчетности, разрабатываемые и совершенствуемые автономной организацией − Советом по МСФО (IASB), который помимо БКНБ взаимодействует ЕЦБ,305В настоящее время членами Базельского комитета по банковскому надзору являются 27 государств: Австралия, Аргентина, Бельгия,Бразилия, Великобритания, Германия, Гонконг, Индия, Индонезия, Испания, Италия, Канада, Китай, Корея, Люксембург, Мексика,Нидерланды, Россия, Саудовская Аравия, Сингапур, США, Турция, Франция, Швейцария, Швеция, Южная Африка; Япония; Европейская Комиссия принимает участие в деятельности БКБН на правах наблюдателя.308SFAC Insolvency Outlook Book, No.1, Euler Нermes.
2009. Р.6.310И.В. Ларионова, Г.С. Панова. К вопросу о модернизации банковского контроля и надзора// Банковское дело. − №11. − 2010.311Указанные принципы скомпонованы в 4 раздела по направлениям деятельности: управление и инфраструктура; возможности агрегирования рисков; практика представления отчетности по рискам; контроль, инструменты и взаимодействие органов надзора.163Европейской комиссией, национальными денежными властями, и наднациональными регуляторами секторов финансового рынка. На современном этапеглавная инициатива со стороны Совета по улучшению РФР − обновленный стандарт международной финансовой отчетности №9 (IFRS 9) 2014 г. «Финансовыеинструменты», утвердивший порядок перехода компаний к 2018 г. на новые правила учета операций с финансовыми инструментами вместо IAS 39.Деятельность организации IOSCO, координирующей финансовые регуляторы в большинстве стран (включая Россию с 2015 г.), охватывает 95% мировогорынка ценных бумаг. Задачи IOSCO – улучшение качества инфраструктуры, защиты инвесторов, стимулирование развивающихся фондовых рынков.
Стандартизация подходов к контролю участников рынка ценных бумаг производится врамках IOSCO при помощи многосторонних меморандумов313 и рекомендательных документов, из которых мы выделяем фундаментальную разработку IOSCO− «Цели и принципы регулирования рынков ценных бумаг»314(Objectives andPrinciples of securities regulation), корректируемую и учитываемую регуляторамиразвитых фондовых рынков в процессе реформ вместе с принципами аудитаучастников финансового рынка, правилами315 раскрытия данных эмитентов, кодексами для кредитных рейтинговых агентств и инвестиционных аналитиков316.Сотрудничество IOSCO с ассоциацией ISSA317 (в компетенции которой −сбор информации о рынках ценных бумаг и отслеживание чистоты операций),направлено на повышение прозрачности и эффективности инфраструктуры финансового рынка. При участии ISSA были разработаны рекомендации G30 по совершенствованию депозитарных и расчетно-клиринговых услуг, унифицированысертификаты на евробонды, классификации акций, стандартизированы кодыидентификации ценных бумаг (ISIN и CFI).
В сфере регулирования рынка деривативов (формулирования стандартных условий сделок со свопами и другимисложными инструментами) IOSCO и ISSA принимают в расчет − классификации313Multilateral Memorandum оf Understanding Concerning Consultation and Cooperation and The Exchange of Information. IOSCO. − 2002.Principles for Auditor Oversight. IOSCO Technical Committee. − 2002.315Рrinciples for Ongoing Disclosure and Material Development Reporting by Listed Entities.316Code Of Conduct Fundamentals For Credit Rating Agencies.317Участником ISSA от России является Национальный расчетный депозитарий.314164деривативов и правила их риск-менеджмента, формулируемые ISDA.
Сферустраховых услуг на наднациональном уровне регулирует организация IAIS, которая объединяет более 200 национальных органов страхового надзора (котнтролирующих более 95% мирового рынка страховых премий) и более 100наблюдателей, включающих исследовательские организации, экспертов в области страхования и СРО страховщиков. В посткризисный период инициативыIAIS в основном касаются поддержания глобальной финансовой стабильности,повышения эффективности макропруденциального регулирования страховщиков318 и создании унифицированных регуляторных стандартов на основе базовыхрабочих документов «Принципы проведения страхования» (1999) и «Основныепринципы страхования и методология» (2003).В области регулирования теневого денежного обращения ФАТФ (FATF) −ведущая международная организация.
Основной документ ФАТФ, перечень 40рекомендаций (редакции 1990, 1996, 2003, 2012 гг.), представляет собой комплекс мер по созданию в странах-участницах эффективного режима противодействия легализации преступных доходов и финансированию терроризма(ПОД/ФТ) в соответствии с резолюцией Совбеза ООН319. Список запрещенныхопераций320 ФАТФ был расширен после кризиса 2008−2010 гг. Рекомендациисгруппированы по следующим направлениям: 1) политика ПОД/ФТ и координация; 2) отмывание денег и конфискация; 3) ФТ и распространение оружия;превентивные меры; 4) прозрачность и бенефициарная собственность юридических лиц и образований; 5) полномочия и ответственность компетентных органов и иные институциональные меры; 6) международное сотрудничество.Помимо наднациональных регуляторов секторов финансового рынка вопросы экономического развития, эффективного монетарной политики и регулирования мирового финансового рынка обсуждаются на базе неформальных объединений экспертов и ученых и координирующих МФО.
Консультативный фо-318Приведены выдержки из публикация: IAIS Mission, High Level Goals, Strategies and Action Plans (2013); IAIS observers (2012).Справка. Членами ФАТФ являются большинство развитых стран ЕС и Юго-восточной Азии, Австралия, Аргентина, страны НАФТА и БРИКСкроме Китая (участие КНР закреплено только соглашением с Гонконгом),Совет арабских стран Персидского залива.320FATF Principles. [Электронный ресурс] − Режим доступа: http: www.'The Global Standard' from Rohanbedi.com319165рум G30 (группа из 30 ведущих мировых экономистов) функционирует с цельюизучения актуальных проблем международных финансовых отношений и финансово-экономических кризисов.
В посткризисный период экспертами Группы321 были проведены масштабные исследования причин углубления и учащенияфинансовых кризисов и подробно проанализированы последствия глобальногоэкономического кризиса 2008 г. и оценены перспективы мировой экономики.Ряд научных работ G30 посвящен необходимости реформирования банковского и финансового регулирования, особенно в части макропруденциальнойполитики323. В исследовании Председателя G30 П. Волкера (ранее − главыФРС)324 на тему незавершенных преобразований регулирования финансовогорынка выделены направления развития денежных властей стран, финансовыхинститутов и компаний реального сектора – потребителей финансовых услуг.Предложенные П.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
