диссертация (1169182), страница 81
Текст из файла (страница 81)
Действительно,MiFID II содержит положения, которые регулируют режим введениясанкций. Центральной для понимания этого вопроса является ст. 70 MiFID II«Санкции за нарушения». Согласно это статье, государства – члены ЕСдолжны установить правила и обеспечить, чтобы их компетентные органымогли налагать административные санкции в случае выявленных нарушений407MiFID II, MiFIR и тех национальных норм, которые были приняты в целяхисполнения MiFID II, а государства – члены ЕС обязаны совершить всенеобходимые действия по реализации этих административных санкций либодругих мер воздействия.
Подобные санкции должны быть эффективными,пропорциональными и превентивными. Если по законодательству государств– членов ЕС за аналогичные нарушения предусмотрена уголовнаяответственность, то административные санкции могут не применяться. Вэтом случае ЕК должна быть осведомлена о соответствующих положенияхуголовного законодательства государств-членов ЕС (ст. 70 (1) MiFID II).В MiFID II подробно перечислены статьи этой директивы и статьиMiFIR, в отношении которых государства – члены ЕС должны обеспечитьэффективный режим санкций, а их назначение должно рассматриваться какмера ответственности за нарушение указанных правовых актов ЕС. Этотсписок охватывает значительную часть положений MiFID II и MiFIR (ст. 70(3) MiFID II).
Отдельно сделан акцент на необходимости применить санкцииза поведение, которое связано:¾спредоставлениеминвестиционнойинвестиционныхдеятельностибезуслугилиосуществлениемнеобходимойлицензииилинеобходимого одобрения (ст. 70 (4) MiFID II);¾ с отказом в сотрудничестве или выполнении расследования, проверки илизапроса в связи с применением MiFID II и MiFIR, которые имеют цельюустановление фактов их несоблюдения (ст.
70 (5) MiFID II).Такое исчерпывающе точное перечисление статей MiFID II и MiFIR, атакже указание на две конкретные ситуации говорят о том, что этиобязательстваимеютпервостепенноезначениедлянормальногофункционирования единого рынка финансовых услуг в ЕС. В случаенарушений таких обязательств государства – члены ЕС должны, всоответствии с национальным законодательством, предусмотреть право408компетентныхоргановустанавливатьиналагатьразличныеадминистративные санкции и меры520.Государства – члены ЕС должны обеспечить ЕОЦБР на ежегоднойоснове обобщённой информацией по всем введённым санкциям и иныммерам. Это требование не применяется к мерам уголовного характера. Этаинформация публикуется ЕОЦБР в годовом отчёте.Согласно MiFID II (ст. 71 (7)), ЕОЦБР должен был разработать до 3января 2016 г.
проект имплементирующих технических стандартов вотношении процедур и форм представления информации. Такой проект былподготовлен и на его основе ЕК приняла исполнительный регламент (ЕС)520В MiFID II перечислены следующие административные санкции и меры: 1) публичнозаявить о нарушении физическим или юридическим лицом закона с указанием характеранарушения; 2) потребовать от физического или юридического лица прекратитьпротивоправные действия; 3) в случае ИК, оператора рынка, управляющего MTF или OTF,регулируемого рынка, одобренного соглашения о порядке публикации торговых отчётов(англ. Approved Publication Arrangement, APA), консолидированного поставщика(провайдера) ленты новостей (англ.
Сonsolidated Tape Provider, СТР) и одобренногомеханизма отчётности (англ. Approved Reporting Mechanism, ARM) изъятие илиприостановление выданной лицензии; 4) временный или постоянный запрет (в случаеповторных нарушений) любому члену руководящего органа ИК (или любому другомуфизическому лицу, который несёт ответственность) исполнять управленческие функции вИК; 5) временный запрет для любой ИК быть членом или участником регулируемыхрынков или MTF либо клиентом OTF; 6) налагать административные штрафы от 5 млневро и выше на юридические лица государств-членов либо эквивалентную сумму внациональных валютах по курсу на 2 июля 2014 г., или до 10% общего годового оборотаюридического лица в соответствии с последней отчётностью, утверждённой органомуправления; если юридическое лицо является материнской компанией или дочернейкомпанией материнской компании, которое должно составлять консолидированнуюфинансовую отчётность в соответствии с директивой 2013/34/ЕС, соответствующийобщий годовой оборот должен быть общим годовым оборотом или соответствующимвидом дохода согласно законодательным актам по бухгалтерскому учёту в соответствии споследней доступной консолидированной отчётностью, утверждённой органомуправления конечной материнской компании; 7) налагать административные штрафы от 5млн евро и выше на юридические лица государств-членов либо эквивалентную сумму внациональных валютах по курсу на 2 июля 2014 г.; 8) максимальные административныештрафы должны превышать не менее, чем вдвое выгоду, полученную в результатепротивозаконных действий, если выгода может быть рассчитана, даже если такой штрафпревысит максимальные суммы, установленные в пунктах (6) и (7).
Особо отмечается, чтогосударства – члены ЕС могут предоставить возможность компетентным органам налагатьсанкции других видов в дополнение к вышеуказанным или налагать штрафы большегоразмера (ст. 70 (7) MiFID II).4092017/1111 от 22 июня 2017 г. «Об имплементирующих техническихстандартах в отношении процедур и формуляров, которые необходимоиспользовать для передачи информации, имеющей отношение к санкциям имерам, согласно директиве Европейского парламента и Совета 2014/65/ЕС»(далее – исполнительный регламент (ЕС) Комиссии 2017/1111) 521 .
Такимобразом, в развитие положений MiFID II был принят исполнительныйрегламент Европейский комиссии, который как обязательный акт прямогодействия ограничивает свободу действий государств – членов ЕС приреализации целей и задач рамочной директивы Европейского парламента иСовета. Этот новый пример подтверждает ранее сделанный вывод о том, чтоЕС постепенно переходит на регламентное регулирование в секторе рынкаценных бумаг. Ещё один аспект, на который необходимо обратить внимание,прежде чем перейти к анализу исполнительного регламента (ЕС) Комиссии2017/1111, касается относительно быстрых сроков его принятия. ПроектЕОЦБР и правовой акт ЕК разделяет меньше полутора лет, что по меркам ЕСхороший показатель. Как уже было отмечено, одной из целей реформыЛамфалусси было ускорение всех законодательных процедур, связанных сразработкой и совершенствованием права ЕС в сфере единого рынкафинансовых услуг.Согласно исполнительному регламенту (ЕС) Комиссии 2017/1111,каждый компетентный орган государства – члена ЕС назначает контактныйцентр для обеспечения рассылки сообщений по любому вопросу, которыйкасается передачи информации по санкциям и мерам, наложенным согласноMiFID II.
Об этом они извещают ЕОЦБР, который создаёт собственныйконтактный центр для приёма таких сообщений.521Règlement d'exécution (UE) 2017/1111 de la Commission du 22 juin 2017 définissantdes normes techniques d'exécution relatives aux procédures et aux formulaires à utiliser pourcommuniquer les informations relatives aux sanctions et mesures conformément à la directive2014/65/UE du Parlement européen et du Conseil // JO L 162 du 23.6.2017, p. 14–21.410Компетентные органы должны предоставить ЕОЦБР информацию,указанную в статьях 71 (3) и 71 (5) MiFID II, с использованием интерфейсов,предоставленныхЕОЦБРдляуправленияполучением,хранением,публикацией и обменом информации.
Подобная информация должна бытьпередана ЕОЦБР с использованием единого формуляра, стандартный образецкоторого приложен к исполнительному регламенту (ЕС) Комиссии 2017/1111.В соответствии с исполнительным регламентом (ЕС) Комиссии2017/1111 компетентные органы государств – членов ЕС должны уведомлятьЕОЦБР о наложенных, но не опубликованных административных санкциях,путём отправки файла отчёта в течение 10 рабочих дней с момента принятиярешения не публиковать такие административные санкции.
Кроме того,компетентные органы должны направлять ЕОЦБР всю информацию,касающуюсяуголовныхсанкций,путёмотправкивтежесрокисоответствующего отчёта.Для передачи информации, упомянутой в ст. 71 (4) MiFID II,используется стандартный формуляр, который приложен к исполнительномурегламенту(ЕС)Комиссии2017/1111.Такойформулярсодержитинформацию о всех санкциях и мерах, наложенных компетентным органом втечение предыдущего календарного года. Для передачи информации поуголовным санкциям используется стандартный формуляр (приложение №2к исполнительному регламенту (ЕС) Комиссии 2017/1111).MiFID II – это не единственный правовой акт ЕС, который необходимоизучить в целях раскрытия режима санкций за нарушения на финансовомрынке. Как уже отмечалось, новые правовые акты ЕС по противодействиюзлоупотреблениям на рынке ценных бумаг стали серьёзным прорывом в делеобеспечения нормального функционирования единого рынка финансовыхуслуг ЕС.
Их большое значение объясняется в том числе широкимивозможностями для наложения как административных, так и уголовныхсанкций в отношении нарушителей. В связи с тем, что этот вопрос напрямуюкасается одного из направлений ПФУ в ЕАЭС, он будет изучен отдельно.411Здесь отметим, что вопрос наложения санкций тесно связан с полномочиямикомпетентных органов в финансовой сфере.Порядок осуществления уполномоченными органами государствчленов надзора за деятельностью субъектов (участников) рынка ценныхбумаг (направление 9)MiFID II исходит из общего правила, что все государства – члены ЕСназначают компетентные органы, которые должны выполнять обязанности,предусмотренные различными положениями MiFID II/ MiFIR (ст. 67 (1)MiFID II). Компетентные органы должны обладать государственнымстатусом, но может быть предусмотрена возможность делегирования задачдругим организациям, если это не противоречит положениям MiFID II.Делегирование задач должно быть документально оформлено с указаниемзадач, которые необходимо выполнить, и условий, при которых они должныбыть осуществлены (ст.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
