диссертация (1169182)
Текст из файла
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТМЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ (УНИВЕРСИТЕТ)МИНИСТЕРСТВА ИНОСТРАННЫХ ДЕЛ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»На правах рукописиКАСЬЯНОВ РУСТАМ АЛЬБЕРТОВИЧРегулирование рынка финансовых услуг по праву ЕС и ЕАЭСспециальность 12.00.10 – Международное право; Европейское правоДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степенидоктора юридических наукНаучный консультант –доктор юридических наук,профессор Толстопятенко Геннадий ПетровичМосква20192ОглавлениеВВЕДЕНИЕ ...............................................................................................................................................
3Глава 1. Правовые, исторические, научные (доктринальные), политические и практическиеаспекты формирования рынка финансовых услуг в ЕС и ЕАЭС ................................................ 34§ 1.1 Этапы и правовые основы интеграционного регулирования рынка финансовых услуг в ЕС иЕАЭС ......................................................................................................................................................... 34§ 1.2 Применимость опыта ЕС в сфере интеграционного регулирования общего финансовогорынка ЕАЭС ............................................................................................................................................. 60Глава 2.
Становление и эволюция организационного механизма единого рынка финансовыхуслуг ЕС (1977–2019 гг.) ...................................................................................................................... 101§ 2.1 Единый рынок финансовых услуг ЕС и комитология ............................................................... 101§ 2.2 Организационный механизм единого рынка финансовых услуг ЕС (1977–1998 гг.) ............. 108§ 2.3 Организационный механизм единого рынка финансовых услуг ЕС (1999–2019 гг.) .............
139Глава 3. Становление и эволюция правовой базы единого рынка финансовых услуг в ЕС.Правовое регулирование сектора рынка ценных бумаг в ЕС на современном этапе ............ 243§ 3.1 Особенности формировании правовой базы единого рынка финансовых услуг ЕС (1973–1998гг.) ............................................................................................................................................................ 243§ 3.2 Программный подход при правовом регулировании единого рынка финансовых услуг ЕС насовременном этапе (1999–2019 гг.) ...................................................................................................... 263§ 3.3 Правовое регулирование сектора рынка ценных бумаг в ЕС на современном этапе (1999–2019гг.) ............................................................................................................................................................
299Глава 4. Правовые средства эффективного регулирования финансового рынка ЕС,применимые к ЕАЭС ........................................................................................................................... 353§ 4.1 Формирование, оплата и условия достаточности уставного капитала ..................................... 356§ 4.2 Условия и порядок предоставления и отзыва лицензии на осуществление профессиональнойдеятельности на рынке ценных бумаг ..................................................................................................
360§ 4.3 Требования к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и к ихруководителям ........................................................................................................................................ 377§ 4.4 Надзор за деятельностью и порядок ликвидации, реорганизации и применения санкций кпрофессиональным участникам рынка ценных бумаг ........................................................................
395§ 4.5 Требования к эмиссии, размещению и обращению ценных бумаг эмитента .......................... 413§ 4.6 Финансовая отчётность и организация внутреннего учёта и контроля.................................... 440§ 4.7 Требования к раскрытию информации и противодействие недобросовестному еёиспользованию ....................................................................................................................................... 442Заключение........................................................................................................................................ 462Приложение № 1 ...............................................................................................................................
472Приложение № 2 ............................................................................................................................... 473Список использованных источников ........................................................................................... 4803ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования. В современном мире в условиях,когда отчётливо проявляется тенденция к снижению доли промышленности вВВП высокоразвитых государств по сравнению с долей сферы услуг, темаправового регулирования сферы финансовых услуг может быть оцененатолько с позиций высокой степени актуальности, так как жизнь любогоиндивида, общества, государства, союза государств постоянно требуетфинансовых ресурсов не только для обеспечения жизнедеятельности, но и вцелях дальнейшего развития.
От распределения и доступности финансовыхпотоков, от того насколько полно, профессионально и прозрачно оказываютсяфинансовые услуги, зависит не только благополучие конкретного человека иего семьи, но и процветание государства или союза государств. В силу этихпричин любое государство или союз государств, которое заботится о своёмбудущем и благополучии своих граждан, будет уделять сфере финансовыхуслуг и его правовому регулированию приоритетное значение. В ракурсе темыдиссертационного исследования, которая посвящена регулированию рынкафинансовых услуг по праву Европейского союза (ЕС) и Евразийскогоэкономического союза (ЕАЭС), необходимо привести ряд конкретных фактов(исторических, правовых, экономических), которые помогут более полнораскрыть и обосновать её актуальность.ЕАЭС – это молодое интеграционное объединение, которому весной2019 г.
исполнилось пять лет. Договор о Евразийском экономическом союзе,который был подписан в мае 2014 г., ставит перед государствами – членамиЕАЭС цель поэтапного построения общего финансового рынка. В настоящеевремя общий финансовой рынок ЕАЭС проходит первую стадию построения –нормативного строительства, которую также можно охарактеризовать какстадию гармонизации национального права государств-членов. СогласноДоговору о ЕАЭС, в 2025 г. должен начаться новый этап в построении общегофинансового рынка, связанный с созданием наднационального органа порегулированию финансового рынка. Очевидно, что в ЕАЭС цели финансовой4интеграции будут реализованы, поскольку в этом заинтересованы государства– члены этого союза.
Согласно экспертным оценкам, создание общегофинансовогорынкаЕАЭСприведёткзначительномуулучшениюэкономических и финансовых показателей: предполагаемый рост долинакоплений в ВВП (Инвестиции/ВВП, % – средняя по 5 государствам –членам ЕАЭС) – в 1,2 раза; вероятный рост доли взаимных инвестиций вобъёме входящих накопленных ПИИ всех государств – членов ЕАЭС – в 2–6раз; возможное снижение уровня долларизации экономик на уровне ЕАЭС вцелом (по кредитам и депозитам) в 2,5–3 раза1. Эти показатели подчёркиваютценность проекта ЕАЭС по созданию общего финансового рынка.ЕС имеет гораздо более богатый опыт интеграции сферы финансовыхуслуг.
В 1973 г. началось построение единого рынка финансовых услуг ЕС.Этот процесс продолжается до сих пор, а ЕС достиг за прошедшиедесятилетия заметных успехов в этом направлении. Опыт ЕС в этой областиможно признать наиболее полным, так как это единственное объединение вмире, которое так долго занимается интеграцией сферы финансовых услуг.Уникальность этому опыту придаёт также то обстоятельство, что он основанна национальных достижениях и многовековой финансовой культурегосударств – членов ЕС, среди которых несколько государств по правупризнаютсяглобальнымифинансовымиигрокамииимеютстатусмеждународных финансовых центров. Для ЕАЭС обращение к опыту ЕС нетолько ценно, но и актуально, так как в Договоре о ЕАЭС говорится онеобходимости учитывать наилучшие мировые практики при созданииобщего финансового рынка.1«5. Экономическая оценка возможных результатов перехода к осуществлениюсогласованной политики регулирования финансовых рынков государств – членов Союза(выгоды, риски, ограничения и др.) на базе единой Стратегии развития финансовыхрынков государств – членов Союза» // Отчёт о научно-исследовательской работе по теме«Разработка Стратегии развития финансовых рынков государств – членов ТС и ЕЭП напериод до 2025 года».
3 этап. М., 2015. С. 143–144. Режим доступа:http://www.mirkin.ru/_docs/report3-08082014.pdf (дата обращения: 31.07.2019 г.).5Единый рынок финансовых услуг и его правовое регулирование – этотема, которая не теряет своей актуальности и для самого ЕС. В период1973–2019 гг. Европейский союз смог сформировать солидную правовуюбазу, которая по ряду направлений регулирования измеряется поколениямиправовыхактов.продолжаетсядоПроцесссихпор,совершенствованиянапример,вэтойпоследниеправовойдвабазыгодананациональном уровне стали применяться основополагающие правовыеакты ЕС, которые регулируют сектор рынка ценных бумаг: акты третьегопоколения MiFID II/MiFIR применяются с января 2018 г., а правовой акттретьего поколения регламент о проспекте – с июля 2019 г.
Последниепрограммные документы ЕС в сфере финансовых услуг были приняты в2017–2018 гг. и ставят новые задачи финансовой интеграции наближайшие годы. Очевидно, что ЕС и дальше будет развивать свой единыйрынок финансовых услуг, который за эти годы достиг высокой степенизрелостиисогласноевропейскимисследованиямпозволяетЕСобеспечивать стабильный рост ВВП (в среднем на 1%).Степень научной разработанности темы диссертации. В представленномдиссертационном исследовании изучены различные вопросы, которые связаныс регулированием рынка финансовых услуг в праве ЕС и ЕАЭС. В случае ЕСдля обозначения процесса, связанного с интеграционным регулированиемрынка финансовых услуг, используется категория «единый рынок финансовыхуслуг».
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
