диссертация (1169182), страница 76
Текст из файла (страница 76)
При этом данный комитет должен оценитьсоотношение знаний, умений, разносторонности и опыта членов, ужепредставленныхвуправляющеморгане.Такжекомитетдолженподготовить описание деятельности, осуществляемой на освободившейсядолжности, и оценить временные затраты, для осуществления назначения.Кроме того, комитет должен учитывать гендерное соотношение междулицамивруководящемпредставительстволицоргане,поставитьсоответствующегополацельувеличитьивыработатьнеобходимую для достижения цели политику;2) периодически (не реже одного раза в год) оценивает состав, структуру ирезультаты деятельности руководящего органа и даёт необходимыерекомендации;3) периодически (не реже одного раза в год) проводит проверку знаний инавыков руководства операторов рынка и каждого члена в отдельности;результаты оценки передаются компетентному органу;3824) вопросы кадровой политики по назначению высших руководителей регулярнопересматриваются с целью более эффективного управления; рекомендации поназначению на должности сообщаются руководящему органу.Комитет по назначениям должен по мере возможности устранятьслучаи принятия важных решений одним членом руководящего органа (либоего небольшой группой) с тем, чтобы снизить вероятность решений, которыенесут риск ущерба деятельности оператора рынка в целом.
При этом комитетпоназначениямвправепредприниматьлюбыенепротиворечащиезаконодательству меры для достижения указанной цели, включая правоприбегнуть к помощи независимого консультанта.MiFID II не ограничивается закреплением требований в отношениируководящих лиц ИК и операторов регулируемых рынков, директивазакрепляет также требования в отношении руководства поставщика услуг попредоставлению отчётности (англ. Data Reporting Services Provider, DRSP).Всё руководство органа управления поставщика услуг по предоставлениюотчётности должно иметь положительную репутацию, надлежащие знания,практические навыки, позволяющие должным образом выполнять своиобязанности, не ссылаясь на недостаток времени для исполнения своихфункций. В полном соответствии с MiFID II ЕОЦБР подготовил«Руководство об органе управления операторов рынка и поставщиков услугпо предоставлению отчётности» от 28 сентября 2017 г.508 В этом документеприведеныдополнительныеразъяснения,вчастности,уточняютсятребования к честности и добросовестности членов органов управления.
Приоценке этих качеств должны учитываться различные факты, в том числефигурировало ли конкретное лицо в качестве участника в гражданскомсудопроизводстве в связи с предоставлением финансовых услуг или услуг попередаче данных, а также за неправомерные действия или мошенничествопри управлении бизнесом; было ли конкретное лицо оштрафовано,508ESMA.
«Guidelines on the management body of market operators and data reportingservices providers» // 28 September 2017 | ESMA70-154-271.383отстранено от должности, дисквалифицировано или подвергнуто любымдругимсанкциямпредоставлениемпофактаммошенничества,финансовыхилирастратывсвязиинформационныхсуслугпрофессиональным органом; было ли конкретное лицо отстранено отдолжности директора, от работы на других руководящих должностях,уволено с работы вследствие проступка или злоупотребления служебнымположением и др.Требования, предъявляемые к деятельностиучастников рынка ценных бумаг (направление 6)профессиональныхЭто направление, несмотря на лаконичность формулировки, наиболеесодержательное из всех, которые закреплены в ПФУ, приложенном кДоговору о ЕАЭС. Законодательство MiFID II/MiFIR имеет своей цельюустановление требований в отношении ИК, кредитных организаций,оказывающих инвестиционные услуги или реализующих инвестиционнуюдеятельность на рынке ценных бумаг, а также регулируемых рынков и иныхторговых площадок, а также отдельных категорий субъектов, способствующихорганизацииипроведениюторговлифинансовымиинструментами.Фактически этому посвящено большинство положений MiFID II/MiFIR.Некоторые правила уже были раскрыты в ходе общей характеристикиправовых норм, которые, с нашей точки зрения, заслуживают отдельноговнимания (виды и регулирование деятельности финансовых торговыхплощадок; правила ведения алгоритмической и высокочастотной торговли,поддержка малого и среднего бизнеса с помощью возможностей финансовогосектора).
Другие правила (по раскрытию информации) будут изучены приобращении к другим направлениям Протокола по финансовым услугам ЕАЭС.В связи с этим в рамках этого направления основной акцент будет сделан навопросах, которые не были ранее изучены, и касаются в основномрегулирования деятельности ИК и кредитных организаций как основныхсубъектов не только европейских, но и евразийских финансовых рынков.384Следует начать с общей констатации: MiFID II ещё один яркий примермежсекторного правового акта ЕС, поскольку он регулирует деятельностькак основных субъектов банковского сектора – кредитных организаций, так иосновных субъектов сектора рынка ценных бумаг – ИК 509 .
Деятельностькредитных организаций регулируется только в той мере, насколько этадеятельность связана с торговлей финансовыми инструментами. Остальныеправила регулирования кредитных организаций содержатся в специальныхдействующих в настоящее время банковских директивах ЕС.Сделав эти комментарии, необходимо перейти к изучению общихтребований, которые в настоящее время уже введены в действие благодаряMiFID II в отношении ИК и кредитных организаций, осуществляющих своюдеятельность на едином рынке финансовых услуг ЕС. Защита инвесторов,согласно MiFID II, достигается различным способами, и в том числе, мерамипо предотвращению конфликта интересов между частными клиентами и ИКи/или кредитными организациями.
ИК и кредитные организации обязаныпроводить исследования по проблеме конфликта интересов и приниматьмеры для выявления конфликта интересов между ними, включая ихруководителей, работников, связанных агентов или других лиц, прямо иликосвенно связанных с ними отношениями контроля и их клиентами; илимежду двумя клиентами, а также конфликта, который может возникнуть приполучении уведомления о поощрении от третьих лиц или поощрения отсамой компании и других возможных поощрительных выплат (ст.
23 (1)MiFID II). Если организационных или административных мер, принятыхназванными выше организациями для устранения конфликта интересовнедостаточно для снижения риска нанесения ущерба интересам клиента, ИКи/или кредитная организация должна раскрыть клиенту исчерпывающую509Касьянов Р.А. Новые правила деятельности инвестиционных компаний икредитных организаций на финансовых рынках Европейского союза // Банковское право.– 2019. – № 1. – С. 55 – 62.385информацию об характере и/или источниках конфликта интересов до началаосуществления сделок от его имени (ст. 23 (2) MiFID II).ЕК 25 апреля 2016 г. приняла делегированный регламент (ЕС) 2017/565«О дополнении директивы Европейского парламента и Совета 2014/65/ЕС вчасти организационных требований и правил деятельности, применимых кинвестиционным компаниям, и определение некоторых терминов указаннойдирективы» (далее – делегированный регламент (ЕС) Комиссии 2017/565)510.В этом объёмном документе раскрыты некоторые правила в частирегулирования конфликтов интересов.
В нём, в частности, определеныситуации, при которых конфликт интересов может навредить интересамклиентов. При подготовке делегированного регламента (ЕС) 2017/565 ЕКпришлаквыводу,чтоприпредоставленииинвестиционныхивспомогательных услуг (или сочетания этих услуг) возможна вероятностьвозникновения конфликта интересов, что может отрицательно сказаться наинтересах клиента.
Сторонами этих возможных типов конфликтов являютсянепосредственно сам клиент, ИК и лицо, прямо или косвенно связанное скомпанией отношениями контроля (далее – лицо). В делегированномрегламенте (ЕС) Комиссии 2017/565 содержится указание на следующиетипы конфликта интересов (ст. 33):1) ИК и лицо могут получить финансовую выгоду или избежать финансовыхпотерь за счёт клиента;2) ИК или лицо заинтересовано в результате предоставления услуги клиентуилитрансакцииотимениклиента,котораяотличаетсяотзаинтересованности клиента в этом результате;510Règlement délégué (UE) 2017/565 de la Commission du 25 avril 2016 complétant ladirective 2014/65/UE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les exigencesorganisationnelles et les conditions d'exercice applicables aux entreprises d'investissement et ladéfinition de certains termes aux fins de ladite directive // JO L 87 du 31.3.2017, p.
1–83.3863) ИК или лицу рекомендуется по финансовым или другими причинамотстаивать интересы другого клиента или группы клиентов в ущербинтересов первого клиента;4) ИК или лицо заняты в той же сфере бизнеса, что и клиент;5) ИК или лицо заинтересовано получить от лица, не являющегося клиентом,денежные или неденежные услуги или выгоды.Риск возникновения подобных ситуаций должен в обязательном порядкеучитываться в деятельности ИК на основании делегированного регламента(ЕС) Комиссии 2017/565, согласно которому ИК должна обеспечитьуправление конфликтами интересов, выраженное в письменном виде исоответствующее размеру и организации компании, а также характеру,масштабу и сложности её деятельности (ст. 34 (1)).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
