диссертация (1169173), страница 44
Текст из файла (страница 44)
и др.,которые активно и плодотворно используются в деятельности современныхпромышленных предприятий и торговых компаний, бюджетных учреждений,позволяя выявлять факторы влияния и тенденции их развития, резервыповышения эффективности использования различных видов ресурсов,формировать массив данных для обоснования управленческих решений встратегическом и оперативном планировании.Изменения, которые сопровождают развитие экономических систем,возникающие и во внешней и во внутренней среде, носят эволюционныйхарактер и влияют на содержание отдельных этапов анализа финансовогосостояния предприятий312, корректируется расчет и интерпретация значений312Рожнова О.В.
Современные тенденции развития финансовой отчетности // Учет.Анализ. Аудит, 2018, т. 5, №2, с. 26-35.249313 314показателей ,форматыв связи с внесением изменений в бухгалтерский учет и вфинансовойинформационной(бухгалтерской)основнойдляотчетности,проведенияанализа,являющейсяпереходомкмеждународным стандартам финансовой отчетности, открытым доступом кзарубежным методикам консалтинговых агентств и отдельных ученых,включениемменеджмента,вметодологиюпринциповипроцедуркорпоративногоуправлениявчастифинансовогостейкхолдерскогоподхода315, управления рисками, инвестиционного проектирования, оценкистоимости бизнеса и активов и т.п.Традиционно,анализфинансово-хозяйственнойдеятельностисосредоточен в плоскости финансового состояния предприятия и направленна анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости,деловой активности и эффективности деятельности, т.е. методологическивыстраивается четкая последовательность аналитических процедур, расчетови выводов, однако существенным недостатком актуального методическогообеспеченияанализафинансово-хозяйственнойдеятельностиявляетсятребование универсальности и стандартности при проведении анализа.Однако последнее десятилетие в отечественной науке и аналитическойпрактике все чаще встают вопросы (и самое главное – решаются) поотраслевой идентификации (сферы или вида экономической деятельности)методик анализа финансового состояния предприятий.
Это связано сразличиями в структуре активов и, соответственно, с выводами офинансовом состоянии, противоречащими традиционной методологии.Например, доля основных средств в активах не должна быть превалирующейв торговой компании в отличие от строительной компании, а размердебиторской задолженности в оптовой фирме необходимо не только313Мельник М.В., Ефимова О.Г., Бердников В.В. Анализ финансовой отчетности.
М.:Омега-Л, 2013.314Мельник М.В. Эволюция экономического анализа и его роль в системе управленияпредприятием // Аудит и финансовый анализ, 2015, №1, с. 109-118.315Ивашковская И.В. Развитие стейкхолдерского подхода в методологии финансовогоанализа: гармоничная компания // Корпоративные финансы, 2011, №3(19), с.
59-70.250относить к общему объему оборотных средств (где он может бытьдостаточновысок),аанализироватьееструктуруидоговорныеобязательства. Все это требует дополнительных аналитических процедур ипривлечения достоверных источников информации (не только финансовой,но и рыночной).Следует отметить, что особенно показательным влияние отраслевойспецификиивнешнейсредыпроявляетсявнастоящеевремя,характеризуемое условиями всеобщей цифровизации, когда изменяются нетолько технологии производства, выполнения работ и оказания услуг, но ибизнес-модели, что, безусловно, влияет и на интерпретацию показателейфинансовогосостоянияпредприятий316,активноиспользующихинфокоммуникационные технологии, или вообще ставших цифровымикомпаниями.
Далее рассмотрим основные методические аспекты, покоторым, по мнению автора, требуется модификация (корректировка) иразвитие аналитического инструментария для проведения исследованийсостояния и динамики финансово-хозяйственной деятельности предприятий,выстраивающих свои бизнес-модели на основе цифровых технологий, и,соответственно, предметом анализа становится финансово-хозяйственноцифровая деятельность.Выручкацифровойкомпанииструктурноотличаетсяотуниверсального варианта «выручка от реализации продукции (работ, услуг)плюс доходы от прочей реализации плюс внереализационные доходы».Учитывая географическую неограниченность рынка сбыта таких компаний,т.е.
направленность цифрового бизнеса не только на внутренний, но и навнешние рынки, важно ориентироваться на требования МСФО (IFRS) 15«Выручка по договорам с покупателями», которое устанавливает правилодетализации доходов компанией исходя из достижения цели раскрытияинформации. Несмотря на попытки выделения видов доходов и расходов при316Когденко В.Г. Методика финансового анализа компаний цифровой экономики // Учет.Анализ. Аудит, 2018, №3, с.
94-109.251построениимодулейсчетов определенияфинансовогорезультатавсоответствии с МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности»317,по нашему мнению, выделение выручки по операционным сегментамсущественно для анализа доходов, выделения наиболее показательных впланединамикисегментовдоходовивдальнейшемоценкаихэффективности с позиции текущей рентабельности и будущей отдачи.Наиболее показательно представление структуры выручки для цифровойкомпании можно продемонстировать на примере Yandex N.V. (Яндекс) (табл.5.1), включающей как сегменты, типичные для компании (поисковый сервиси портал обеспечивают не менее 82% выручки, но доля данного сегмента запоследние 2 года уменьшается), так и нетипичные для ИТ-бизнеса, ноадаптированные под цифровые платформы как бизнес-модельцифровойкомпании – сервис он-лайн-заказа такси, выручка от которого за 9 месяцев2018 г.
увеличилась в 3,5 раза. Для дублирующего подтверждения данноговывода: если обратиться к структуре доходов ПАО «МТС», то кактелекоммуникационная компания она реализует еще и цифровой бизнес, аименно: платформу для промышленного Интернета вещей IoT, облачныеData-центры, платформу розничных инвестиций МТС Деньги(финтехнаправление), В2В-обучение, он-лайн касса (облачный продукт для ритейла),проект телемедицины (совместно с МЕДСИ), Cybersport (продукты длягеймеров и маркетинговые активности) и др.318.317Одинцова Т.М. План счетов бухгалтерского учета в условиях имплементации МСФО иформирования инновационной среды устойчивого развития // Учет. Анализ. Аудит, 2018,т.
5, №1, с. 56-67.318ПАО «Мобильные ТелеСистемы». Годовой отчет 2017 год [Электронный ресурс].Режим доступа: https://moskva.mts.ru/upload/contents/10677/Annual_Report_2017_rus.pdf.252Таблица 5.1. Структура и динамика выручки компании Яндекс в 2016-2018 гг., млн.
руб.ОперационныйсегментПоиск и порталЭлектроннаякоммерцияТаксиСервисыобъявленийМедиасервисы(выделено изэкспериментальногонаправления)ЭкспериментальныенаправленияХарактеристика операционногосегмента-все сервисы Яндекса в России,Беларуси и Казахстане (в томчисле геоинформационные);- портал в Турции и YandexLauncher, Яндекс.Путешествия(с 1 кв. 2018 г.).- Яндекс.Маркет (до 2 кв. 2018г. - создание совместногопредприятия с СбербанкРоссии).- сервисы онлайн-заказа такси(Яндекс.Такси и Uber в Россиии ближнем зарубежье);- сервисы доставки еды(Яндекс.Еда и UberEATs).- вто.ру,Яндекс.Недвижимость,Яндекс.Работа;- Яндекс.Путешествия (до 1 кв.2018 г.)- КиноПоиск, Яндекс.Музыка,Яндекс.
фиша иЯндекс.Телепрограмма.- зен, Яндекс.Облако,Яндекс. доровье, Яндекс. райви Yandex Data Factory;- каршеринговый сервисЯндекс. райв ( с 1 кв. 2018 г.);- портал в Турции и YandexLauncher (до 1 кв. 2018 г.).Внутрисегментные расчеты (корректировка):купля-продажа рекламыОбщая выручка, млн. руб.Выручка без учета Яндекс.МаркетВыручка, млн.руб.Структура выручки, %Темп прироста, %201620172016итог1 кв.2 кв.20173 кв.4 кв.итог1 кв.20182 кв.3 кв.20173 кв.1 кв.20182 кв.3 кв.692998416891%90%91%90%87%89%84%83%82%21%19%22%26%471849686%6%5%5%5%5%5%1%0%-12%-3%-62%-100%231348913%4%3%5%8%5%12%14%16%96%301%426%344%127020592%2%2%2%2%2%3%3%3%62%92%101%80%64911871%1%1%1%1%1%2%1%1%82%73%57%43%743690%0%0%0%1%0%1%1%2%-178%537%-23963588-3%-4%-4%-4%-4%-4%-5%-4%-4%64%81%60%54%75925-9405422591-20652-22104-23438-27860--26573-29672-32570-21%-29%-34%-39%44%Источник: составлено и рассчитано автором на основе данных официального сайта Yandex N.V. www.
https://yandex.ru/company/prospectus,ежеквартальных отчетов https://cache-mskstoredata02.cdn.yandex.net/download.cdn.yandex.net/company/report_q3_2018.pdf, пресс-релизовhttps://yandex.ru/company/press_releases/2018/2018-10-29.253Требует корректировки представление данных для анализа затратцифровых компаний, учитывая их деятельность в высокотехнологичномсегменте экономики, отличающемся не только всеобщей цифровизациейбизнес-процессов и взаимодействием с контрагентами и покупателямипосредством цифровых платформ, но и поиском новых сфер приложенияцифровых технологий с учетом неопределенности технологий будущего иограниченностью в реальной оценке доходов от реализации такихинвестиционных проектов. Так, например, Uber – компания, построившаясвою бизнес-модель на основе цифровой платформы для водителей ипотенциальныхпассажиров,показывающаяежеквартальныйприроствыручки, но убыточная по годовым результатам деятельности в силузначительных (до 58% цены поездки319) затрат на оплату водителей,участвует в проектировании нового рынка беспилотных автомобилей –самоуправляемых такси, что объясняется объективным стремлением кполучению прибыли, т.е.
пока убыточную модель бизнеса с водителямилюдьми компенсируют потенциальные выгоды от развития платформы длясамоуправляемых машин. При этом конкурентами Uber, включая и рынокгрузоперевозок беспилотными автомобилями, являются компании Tesla,DHL и Amazon.com – такие же по формату современные компании, активноиспользующие потенциал цифровых технологий. Поэтому необходимовыделение в структуре расходов помимо расходов на производство иреализацию продукции, коммерческих и административных расходов такжеи расходов на исследования и разработки, учитывая динамику их повышениядля высокотехнологичных и цифровых компаний, являющимися флагманаминациональных экономик.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
