Диссертация (1168459), страница 20

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 20)

Методика оценки человеческого капитала предприятия [Текст] / Г.Н. Тугускина // Управлениеперсоналом. – 2009. – № 5. – С.42-46.104американскимиучеными.Согласносформулированнымвыводам,индивидуальная стоимость работника тем выше, чем больший объем услуг онможет потенциально оказать от имени конкретного предприятия в течение болеедлительного периода времени. Поэтому сущность данного подхода к оценкестоимости человеческого капитала состоит, на наш взгляд в том, что ценностьработника определяется с учетом вероятности работы на предприятии в течениенеопределенно длительного периода времени, в том числе и после выхода напенсию.При организации ДНПО, как сказано выше, при функционировании НПФ наих деятельность распространяются различные риски. К основному из них следуетотнести риск финансовой неустойчивости фонда.

Причем для анализа финансовойустойчивости используются актуарные подходы, позволяющие обеспечитьактуарный баланс фондов и классифицируемые по двум группам. Первая – эториски актуарных пассивов, означающие риски неверной оценки и формированияобязательств фонда. Вторая – риски актуарных активов, характеризующихся тем,что оценка стоимости активов будет ниже ранее рассчитанной их величины.

Нанаш взгляд, основополагающим из них является оценка вероятности выполненияпенсионныхобязательств,которые,всвоюочередь,определяютсяиспользованием той или иной пенсионной схемы. Поэтому нас интересует схема,которая наиболее устойчива, с точки зрения способности фондов выполнятьобязательства по ДНПО при наступлении неблагоприятных обстоятельств. С этойпозиции удобнее всего, на наш взгляд, использовать понятие «чувствительности»пенсионной схемы к риску воздействия неблагоприятных факторов, оцениваявозможность выполнения обязательств в рамках используемой пенсионной схемыпри действии конкретного фактора.Во-первых, НПФ в своей практике используют накопительные пенсионныесхемы, которые традиционно сравниваются с распределительными пенсионнымисхемами.

У каждой из них существуют свои достоинства и недостатки. Например,распределительнаясхемазначительночувствительнейкизменениюдемографических характеристик по сравнению с накопительной схемой и,105следовательно, более устойчива. А накопительная схема более чувствительна кпотере покупательной способности пенсий при доходности инвестированиянакапливаемых страховых взносов ниже уровня инфляции в стране.Во-вторых, НПФ могут функционировать на основе частично фондируемыхили полностью нефондируемых пенсионных схем, которые более чувствительнык изменению величины будущих пенсионных взносов вкладчиков и участниковпо сравнению с полностью фондированными схемами. При этом пенсионныефонды, применяющие частично фондируемые схемы, а тем более нефондируемыесхемы, обладают большим риском невыполнения обязательств по выплате пенсийпри прекращении или уменьшении поступающих взносов.В-третьих, НПФ могут использовать схемы с фиксированными взносамиили с фиксированными выплатами.

Первая схема с точки зрения выполненияпенсионных обязательств фонда более устойчива, чем схема с фиксированнымивыплатами. В период пенсионных накоплений в схеме с фиксированнымивзносами у фонда нет еще обязательств по размеру выплат будущих пенсий, а всхеме с фиксированными выплатами такие обязательства существуют, и чтобы непроизошлосфондом,онидолжнывыполняться.Поэтомувтечениенакопительного периода существует риск неполучения фондом планируемойдоходности. В рамках использования первой схемы риск будет нести будущийпенсионер, поскольку работодатель перечисляет за него средства в фонд, а какони будут инвестироваться и с какой доходностью – неизвестно.

Прииспользовании второй схемы рискует уже фонд, поскольку заранее известенразмер пенсии, что закреплено договорными документами и защищено законом.Поэтому при убыточном инвестировании фонд должен будет компенсироватьпотерянную (неполученную) доходность пенсионных накоплений.Еще одним показателем, активно рассматриваемым негосударственнымипенсионнымифондами,являетсяихфинансоваяустойчивость.Подустойчивостью системы понимается ее способность автоматически возвращатьсяв исходное состояние равновесия при возмущениях, отклоняющих систему отсостояния равновесия.

Под финансовой устойчивостью НПФ мы будем понимать106способность фонда гарантированно выполнять накопленные фондом пенсионныеобязательства при воздействии неблагоприятных факторов на финансовые потокиданного фонда. Финансовая устойчивость НПФ оценивается с точки зрениямеханизмарисковогоиспользованияразличныхпенсионныхсхем,соответствующих Типовым правилам фонда. Сейчас наблюдается тенденцияувеличения количества этих схем. Рассмотрим применяемые традиционныепенсионные схемы.Первая – «пожизненная» схема. Если участник выбирает подобную схему,то фонд дополнительно берет на себя риск ошибки прогноза смертности (или рискдожития) и риск прогноза доходности, отвечая своими средствами за допущенныериски. Данная схема наименее устойчива к внешним воздействующим факторам.Вторая – схема «в течение ряда лет» с наследованием.

Здесь возникает лишьриск прогноза доходности, а сама схема для фонда весьма привлекательна.Третья – схема «до исчерпания средств» на пенсионном счете. Здесь фонднакапливает обязательства, равные сумме на индивидуальном счете пенсионера, ариски доходности и дожития отсутствуют. Поэтому с позиции выполнения НПФпенсионных обязательств данная схема является самой устойчивой.Четвертая – сберегательная схема.

Здесь при расчетах пенсионныхобязательств не учитываются вероятности дожития, но предусматриваетсянаследование пенсионных накоплений.Пятая – страховая схема. Здесь при расчетах пенсионных обязательствучитываются вероятности дожития, но не предусматривается наследованиепенсионных накоплений. Эта схема менее устойчива по сравнению сосберегательной схемой, поскольку существует дополнительный риск ошибкипрогноза смертности.Шестая – пенсионные схемы с индексацией пенсий.

Здесь важно знать,какие конкретно пенсионные обязательства для индексации пенсий выбрал ииспользовал НПФ. Если величина индексации задана заранее, то такая схемаменее устойчива, по сравнению с пенсионной схемой, в которой индексация107проводится с учетом инвестиционного дохода, начисленного на индивидуальныйпенсионный счет.Проанализировав степень устойчивости различных пенсионных схем,совсем не обязательно, на наш взгляд, использовать исключительно самыеустойчивые из них. Например, схемы с повышенным риском могут иметьопределенные позитивные моменты, и в каких-то случаях быть болеепривлекательными для некоторых вкладчиков и участников.

Поэтому на практикепри анализе устойчивости пенсионных схем осуществляется обоснованный выборпенсионной схемы, в котором обязательно следует отражать следующиеположения:1) методику расчета выкупных сумм;2) методику прогнозирования фондом роста обязательств участников ивкладчиков;3) порядок поступления пенсионных взносов участников и вкладчиков вфонд, их величина, периодичность, продолжительность внесения;4) порядок выплат участникам фонда досрочных негосударственныхпенсий, их размер, периодичность, продолжительность выплат;5) порядок ведения солидарных и индивидуальных пенсионных счетов;6) порядок учета выплат сформированных пенсионных накопленийнаследователям участников фонда и др.С экономической точки зрения в деятельности НПФ, которые принимаютучастие в системе ДНПО, имеется ряд особенностей, обусловленных в первуюочередь срочным характером пенсионных договоров.

По этой причинеиспользованиестандартныхплатежеспособностифондаметодовфинансовогоневозможно.Ихместоаудитапризанимаетоценкеактуарноеоценивание пенсионных обязательств, под которым мы будем понимать видактуарной деятельности НПФ, направленный на изучение всего комплексафакторов, обеспечивающих долговременную платежеспособность фонда и егонадежность. В рамках ДНПО актуарное оценивание показывает, сможет ли НПФ(его бюджетная система) обеспечить баланс расходов (пенсионных выплат) с108источниками пенсионных резервов и имуществом, предназначенным дляобеспечения уставной деятельности фонда в будущем.Для этого следует рассмотреть методику определения величины страховогопенсионного взноса, уплачиваемого работодателем в систему ДНПО, пристраховании своих работников за работу в особых условиях труда, иимеющихправо на получение досрочной пенсии, если система ДНПО будет создаваться приучастии предприятия и НПФ.

Методика позволяет, на наш взгляд, рассчитатьнеобходимую величину тарифа пенсионного взноса, обеспечивающего заданныйинтервал величины пенсионной выплаты в период получения индивидомдосрочной пенсии до наступления общеустановленного законом пенсионноговозраста.Мы можем предположить, что расчеты по предлагаемой методике,производятся для среднестатистических работников предприятия, например,конкретной отрасли, параметры которых задаются в исходных данных ипредварительно согласовываются между вкладчиком и/или участником и фондом.Итоговые размеры пенсионных выплат могут колебаться в широких пределах ибудутзависетьлишьотиндивидуальныхособенностейработников,продолжительности работы в неблагоприятных условиях, величины заработнойплаты, и быть не ниже страховой пенсии по старости на данный момент. Кромеэтого, исходные параметры и величины, задаваемые и полученные при расчете,должнысоответствоватьтребованиям,изложеннымроссийскимизаконодательными и нормативными актами.Расчет будем производить для участника системы ДНПО на основе схемы,представленной на Рисунке 9.109Источник: составлено авторомРисунок 9.

- Схема методики расчета величины страховых взносовв систему ДНПОВ методике приняты следующие понятия и допущения:1) работник становится участником института ДНПО с момента уплаты занего работодателем первого пенсионного взноса (цифра 1 на схеме);2) участие работника в институте ДНПО полностью прекращается послевыплаты накопленного объема пенсии, а также в случаях, не позволяющих емуполучатьпенсию(например,приполучениипенсионнойвыплатыпоинвалидности) (цифра 4 на схеме);3) работник остается участником института ДНПО, если на егоиндивидуальный лицевой счет уже не перечисляются пенсионные взносы иинвестиционный доход, но он не достиг возраста, с которого возникает право напрофессиональную пенсию (интервал на схеме 2-3 в годах);4) средний период работы участника ДНПО в неблагоприятных условияхтруда, в течение которого работодатель уплачивает пенсионные взносы заработника, соответствует пенсионному законодательству и данным пенсионнойстатистики (интервал 1-2 в годах);110период5)выплатыдосрочнойпенсиинепревышаетпериодов,установленных пенсионным законодательством (интервал 3-4 на схеме);6) пенсионные взносы уплачиваются в систему ДПНО ежемесячно;7) уровень инвестиционного дохода для упрощения расчетов принимаетсякак постоянный в течение всего периода участия работника в ДНПО;8) уровень тарифа пенсионного взноса в систему ДНПО для мужчин иженщин является одинаковым.Общая алгебраическая формула расчета состоит из двух частей: накопленияи расходования пенсионных средств.

Характеристики

Список файлов диссертации