Диссертация (1168457), страница 19
Текст из файла (страница 19)
Какправило, выделяется 17 критериев, разбитых на 5 групп: уровень управления;отрасль/рынок; отношение с клиентом; экономические условия; перспективы.При кредитовании оцениваются риски ликвидности, процентный риск,страховой риск и риск инфляции. Итоговый рейтинг клиента оценивается пошестибалльной шкале1.В Великобритании используется методика оценка кредитоспособностизаемщика, которая носит название PARSER, где:P (Person) – информация о личности и репутации заемщика;А (Amount) – требуемая сумма кредита и ее обоснование;R (Repayment) – выплаты по кредиту;S (Security) – гарантии и обеспечение;Е (Expediency) – выгодность и целесообразность кредита;R (Remuneration) – процентная ставка (вознаграждение банка) за выдачукредита.1Меняйло Г.В.
Управление кредитным портфелем коммерческого банка: монография / Г. В. Меняйло. Воронеж : Воронежский гос. ун-т, 2007. – С. 63.101Также в Великобритании широко распространена методика оценкикредитоспособности CAMPARI1:C (Character) – характер / репутация заемщика;А (Ability) – характеристика бизнеса и возможностей заемщика;М (Means) – финансовое состояние клиента;P (Purpose) – цель кредитования;А (Amount) – сумма кредита;R (Repayment) – способность погашения;I (Insurance) – страхование кредитного риска.Анализустойчивости,проводитсяпофинансовойпоказателямстабильности,ликвидности,экономическойрентабельности,покрытиябанковских обязательств.Существует также методика «PARTS», которая также применяетсябанками Великобритании и расшифровывается следующим образом:P (Purpose) – цель кредитования;A (Amount) – запрашиваемая сумма кредита;R (Repayment) – выплаты по кредиту;Т (Term) – срок кредитования;S (Security) – залог и гарантии по кредиту.В Австралии банки при присвоении рейтинга заемщику опираются навнутренние и внешние источники.В расчете рейтинга австралийскими банками используются четырегруппы факторов:1) финансовые коэффициенты;2) анализ денежного потока;3) уровень менеджмента;4) специфика отрасли заемщика.1Ендовицкий Д.А.
Анализ кредитоспособности организации и группы компаний: учебное пособие / Д.А.Ендовицкий, К.В. Бахтин, Д.В. Ковтун; под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2012. – С. 60.102Итоговый рейтинг определяется с учетом нескольких показателей изкаждой группы.
Полученные значения рейтинга определяют вероятностьдефолта заемщика.В Великобритании и США широко распространены модели оценкикредитоспособности заемщиков с использованием коэффициента Z (Z-scoretechnique). Данные модели определяют компании, испытывающие финансовыезатруднения и близкие к банкротству. Согласно данной методике предприятийраспределяются на две категории: потенциальные предприятия-банкроты ииные предприятия (стабильно функционирующие).Z-счет был разработан американским профессором Эдвардом Альтманомв 1968 г. На основе анализа отчетности сотен компаний, Э.
Альтман вывелформулу для определения вероятности наступления банкротства предприятия1:Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5,(1)где Х1 = оборотный капитал / активы;Х2 = нераспределенная прибыль / активы;Х3 = операционная прибыль / активы;Х4 = рыночная стоимость акций / кредиторская задолженность;Х5 = выручка / активы.Значение показателя Z ниже 1,81 свидетельствует о том, что упредприятия имеются некоторые проблемы, а значение показателя Z, равноеили превышающее 2,7 свидетельствует о незначительной вероятностинаступления банкротства.В 1983 году для компаний, у которых акции не участвовали в торгах набиржах, Альтман вывел особую формулу:Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,701Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,(2)где Х4 – балансовая стоимость акций.Предельное значение для данной формулы составляет 1,23.В1972годуР.Лисвывелособуюформулудлякомпаний,функционирующих в Великобритании:1Экономический анализ: учеб.
/Г.В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2013. – С. 636.103Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4,(3)где Х1 = оборотный капитал / активы;Х2 = операционная прибыль / активы;Х3 = нераспределенная прибыль / активы;Х4 = собственный капитал / заемный капитал.В данной формуле предельным значением является 0,37.В 1977 г. Таффлер предложил следующую формулу:Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4,(4)где Х1 = операционная прибыль / краткосрочные обязательства;Х2 = оборотные активы / обязательства;Х3 = краткосрочные обязательства / активы;Х4 = выручка / активы.Величина Z-счета превышающая значение 0,3 показывает, что упредприятия хорошие долгосрочные перспективы, при значении менее 0,2существует высокая вероятность наступления банкротства.В данных моделях проводится линейная связь между финансовымипоказателями и фактом банкротства.
Таким образом, приведенные моделипредставляютсобойфункцииотопределенныхпоказателей,которыехарактеризуют результаты деятельности предприятия за конкретный период иэкономический потенциал предприятия.В зарубежных странах для оценки кредитоспособности заемщиковиспользуется также метод А-счета, разработанный Джоном Аргенти. Цельданного метода заключается в определении тенденций предприятия кбанкротству. В основе данного метода лежит анализ основных финансовыхкоэффициентов и анализ определенных факторов.Проведя исследования, Аргенти сделал вывод, что большая частьобанкротившихся компаний сталкивается в своей деятельности со следующимифакторами: недостатки, ошибки и симптомы.104При анализе каждого фактора изучаются определенные аспекты иприсваиваютсясоответствующиебаллы.Порезультатамисследованиярассчитывается итоговый показатель А-счет (таблица 19).Таблица 191Метод А-счетаФактор по Аргенти1НедостаткиБалл по Аргенти2Директор-автократПредседатель совета директоров = директорПассивность совета директоровВнутренние противоречия в совете директоров из-за различия в знаниях инавыкахНекомпетентный финансовый директорНедостаток профессиональных менеджеров среднего и нижних звеньевНедостатки системы учета:отсутствие бюджетного контроляотсутствие прогноза денежных потоковотсутствие системы управленческого учета затратМедленная реакция на изменения на рынке (появления новых продуктов,технологий, рынков сбыта и т.д.)Максимально возможная сумма баллов«Проходной балл»Если сумма баллов больше 10, недостатки в управлении компании могут привестик серьезным ошибкамОшибкиСлишком высокая доля заемного капиталаНедостаток оборотных средств из-за быстрого роста бизнесаНаличие крупного проектаМаксимально возможная сумма баллов«Проходной балл»Если сумма баллов на этой стадии (с учетом предыдущей) больше или равна 25,то предприятие подвергается определенному рискуСимптомыУхудшение финансовых показателейИспользование «фиктивного» бухгалтерского учетаНефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества продукции,падение настроения в коллективе, снижение доли рынка и т.д.)Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки)Максимально возможная сумма балловМаксимально возможный А-счет8422213331543101515154515444312100Для интерпретации значения А-счета используется шкала (таблица 20).Таблица 202Шкала интерпретации А-счетаУспешная деятельность предприятияБанкротство предприятия ожидается в течение ближайших 5 летПредприятие имеет серьезные проблемы на текущий момент1До 25 балловОт 25 до 35 балловСвыше 35 балловИсточник: Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И.
Лаврушин, О.Н.Афанасьева, С.Л. Корниенко; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 6-е изд.,стер. – М.: КНОРУС, 2011. – С. 85.2Источник: Там же. С. 86.105В современной банковской практике основным показателем оценкикредитоспособности заемщика служит кредитный рейтинг, который являетсябуквенным или количественным выражением способности заемщика заключитькредитную сделку и выполнить условия кредитования.По результатам полученного кредитного рейтинга банки разделяютзаемщиков на соответствующие классы кредитоспособности, которые укаждого банка свои. Значению кредитного рейтинга в практике российскихбанков соответствует определенный уровень кредитного риска. Зарубежныебанки в отличие от российских акцентируют внимание не на самом показателекредитного рейтинга, а на показателе вероятности дефолта заемщика(изменения кредитного рейтинга).Среди основных компонентов риска выделяют следующие: вероятностьдефолта (Probability of default), уровень возможного убытка (Loss GivenDefault), требования по активной операции (Exposure at default) и эффективныесроки погашения (Maturity).
О.И. Лаврушин отмечает, что основнымпоказателем, характеризующим кредитоспособность, является показательProbably of default, который отражает возможную вероятность дефолта пообязательствам.Уровеньвозможногоубыткаопределяетсястепеньюобеспеченности кредитной сделки, наличием полученных гарантий и т.д.
Дляхарактеристики изменения рейтинга кредитоспособности применяют матрицыизменения кредитных рейтингов (проводится расчет показателей вероятности вразличные временные периоды).Перечисленныекритерии,покоторымпроизводитсяоценкакредитоспособности заемщиков, специфичны у каждого банка и основываютсяна его опыте и применяемых технологиях. Многие методики оценкикредитоспособности,использованыдополнительныхвиспользуемыеосновезарубежнымиметодикмодификаций,российскихучитывающихбанками,могутбанков,ноособенностибытьтребуютразвитияотечественного рынка кредитования и экономическую ситуацию в стране.106ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМПОРТФЕЛЕМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА3.1. Оптимизация кредитного портфеля коммерческого банка покритериям доходности, риска и ликвидностиОптимизация (от лат. optimus – «наилучший») предполагает выборнаилучшего варианта решения из множества возможных для достиженияпоставленных целей.В общем виде задача оптимизации кредитного портфеля коммерческогобанка сводится к выбору такой структуры кредитного портфеля, при которойбудут достигнуты цели кредитной политики банка.Оптимизациякредитногопортфелябанкапредполагаетвыбороптимального соотношения элементов кредитного портфеля по уровнюдоходности, риска и ликвидности для достижения целей кредитной политикибанка.Одним из основных способов достижения оптимального соответствияожидаемого уровня доходности, риска и ликвидности по элементам структурыкредитногопортфеляявляетсядиверсификациякредитногопортфелякоммерческого банка, которая осуществляется путем структурированиякредитов по различным критериям сегментирования портфеля.Диверсификация кредитного портфеля может быть осуществлена вследующих направлениях по:1)географическому признаку;2)размеру кредитов;3)срокам предоставления кредитов;4)отраслевому признаку;5)видам валют;6)принимаемому обеспечению.107Приосуществлениигеографическомупризнакудиверсификациинеобходимокредитногоисключитьпортфеляпокредитованиенеблагополучных регионов, а также следует избегать высокой концентрациипредоставляемых кредитных операций в одном географическом регионе.Диверсификация кредитного портфеля по размеру кредитов имеет цельюисключить зависимость от отдельных крупных заемщиков или группзаемщиков.
Для большинства зарубежных банков действуют ограничения насуммы выдаваемых кредитов одному клиенту в размере, не превышающем 10–25% от собственных средств (капитала) банка, в некоторых странах данныеограничения составляют до 30–40%. В рекомендациях Базельского комитета побанковскому надзору предложено максимальное значение лимита на суммукредита одному заемщику в размере 25%, при этом рассматривается егоснижение до 10% в случае необходимости. В России в соответствии сИнструкцией ЦБ РФ №139-И от 03.12.2012 «Об обязательных нормативахбанков» установлен обязательный норматив максимального размера риска наодного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), который определяетмаксимальное отношение общей суммы выданных кредитов одному заемщикуили группе связанных заемщиков к капиталу банка в размере не более 25%.Поскольку уровень кредитного риска увеличивается при удлинениисроков выдаваемых кредитов, то необходимо уделять особое вниманиедиверсификации кредитного портфеля по срокам предоставления кредитов.Кроме того, ввиду специфики банковской деятельности, для эффективногофункционирования банков необходимо, чтобы сроки по предоставленнымкредитам соответствовали срокам по депозитам.Отраслевая диверсификация кредитного портфеля коммерческого банкаосуществляется с помощью структурирования кредитов между клиентами,которые ведут деятельность в разных сферах экономики.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
