К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю - Экономикс (2003) (1160721), страница 145
Текст из файла (страница 145)
Избыточные резервы в размере 00 дал. позволяют бвнкаескап системе посредством вьщачн ссуд саздвть бессрочные вклады нз 400 дол. Таким образом 100 дож резервов обеспечивают 600 дап денежной массы (100 доп. 400 дол 1. Прочие изъятия. Помимо изьлтип обязательных резервов на кажлой ступени процесса крелнтовання возможны два других изъятия денег у коммерческих банков, которые понижают способность банковской системы создавать деньги. 1. Увенка наличных денег. Заеаэшик может потребовать, чтобы часть ссуды была ньшлзченз ему наличными. Или же получатель чека, выписанного заемщиком, может предъявить его а банк для частичной либо полной оплаты наличными, вместо того чтобы присовокупить к счету заемщика.
Так, если н нашем примере человек. занявший 30 дол. в банке А, попросит выдать ему 16 лол. наднчными, а оставшиеся 64 дод. поместить на текущий счет, банк В получит лишь 64дол. новых резервов (из которых только 51,20 дол, будут избыточными), а не 30 лол. новых (и 64 дол. избыточных) резервов. Такое сокращение избыточных резервов, соответственно, понижает кредитный потенциал банковской системы. На самом леле, если бы первый заемщик взял все 30 дол. наличными и эти наличные деньги остались в обращении, процесс многократного увеличения тут же остановился бы.
Но удобство и безопасность текущих счетов делают такой поворот событий маловероятным. 2. Избыточные резервы. Наш анализ способности системы коммерческих оанков унеличивать де- ПОСЛЕДНИЙ Ш1РИХ зчв Волна банховскои паники, прокатившаяся по СШд в 1930 — 19ЗЗ гг, привела кмнагокрагномусохращеннюденежного предложения а страна. 9 самые первые месяць~ Великой депрессии обанкротились несколько слабых и неустойчивых па своему финансовому состоянию банков Сразу же поползли слухи, будто клиенты этих банков потеряли все сваи незастрахованные е кладь«и тогда многих охватило беспокоистаа: не произоидет пи что-то подобное и с другими банками.
Вкпадчики испугались, что в их банках ужа нет денег, которые ани туда когдато вложили. Разумеется, во фрагментарной резервной банковской системе именно так и происходит. Движимые страхом вкладчики в массовом порядке стали изымать сваи вклады — снимать са счетов наличность. Они стремились получить назад свои деньги до того, как те окончательна растают. Этот «набег на банких привел к банкротству банков, некогда занимавших вполне прочное финансовое положение. За три гада потерпепи крушение более 9 тыс банков.
ббассовый перевод чековых екпадае в наличные средства, охвативший страну в 1930 — 1933 гг, привел к сокращению предложения денег в экономике Зта утверждение вызывает удивление, так как чеки, аыписанныв клод наличность«, сокращают объем вкладов на бессрочных депозитах и увеличивают на ту же сумму количество наличных денег на руках. Как в таком случае может сократиться предложение наличных денег? Наш анапиэ процессов создания денег поможет правильно ответить на этот вопрос, но теперь рачь уже идет об уничтожении денег. Предположим, что население бросипось снимать са своих счетов 10 млрд дап. Размеры бессрочных депозитов сразу сократятсл на ге же самые 10 млрд доп, масса денег на руквх увеличится на ту же сумму.
Но тут нас поджидает ловушке Предположим что развренвя ставка (норма) составляет ЗО , наличные деньги в абьеме 10 млрд доп. поддерживали, когда ани были помещены в банк, 50 млрд дап., нежное предложен««е посредством кредитования основывался па предположении, что коммерческие банки готовы точно соблюдать установленные законом резервные требования. Чех«болъше избыточных резервов держат банкиры, тем меньше совокупный потенциал банковской системы по расширению кредита. Например, допустим, что банк А, получив 100 дол.
новой наличности, решил добавить к своим резервам 25 дшч., з не законодательно уствношшнный минимум в 20 дал. Тогдэ ол даст в ссуду только 75 дол, вместо 80 дал. и, соответственна, уменьшится денежный мультипли- БАНКОВСКАЯ ПАНИКА 1930-1933 гг. 10 млрд дол. — в виде депозитов, ппюс еще 40 млрд дал., соэданныв путем займов. Изьятие 10 млрд дол. заставили банки сократить кредитование (а следовательно, и суммы бессрочных вкладов) на 40 млрд дол., чтобы поддарживать установленную резервную норму.
Короче говоря, происходит уничтожение 40 млрд дал. депозитных двнег. Именно зта и произошла в начале 30-х годов. Зта многоразавае «сжатие« бессрочных депозитов помогеет банкам удовлетворить дапьнеишие требования об изьятии данег. Дпя попучания большего количества денег банки распродавали гасударственные ценные бумаги Из материалов этой главы вы уже знаете, чта продажа банками государственных ценных бумаг, как и сокращение займов, сокращает предложение денег. Покупатели предъявпяют чеки в обмен на ценные бумаги, сокращая тем самым свои бессрочные вкпадьс банки получают деньги и тем самым под-' держивают свои банки «на плавуэ. Иными словами, утрата резервов банковской системой, а также паника вокруг цен-.
ных бумаг привели к тому, чта размер бессрочных вкладов сократился значительно болыое. чем наблюдался рост наличных денег е руках населения. Так было подорвана предложение данег. В 1933 г, президент Франкпин Рузвельт положип конец банковскои панике, объявив «национальные банковские каникульп, которые начались с того, что все банки были на неделю закрыты.
а завершились принятием программы федерального страхования депозитов. И все же объем денвжнаи массы е экономика сократился на 95ьг' Зтот гпубачаишии в американской но~ории спад предложения денег стал аднои из причин самой тюккой и продолжительной депрессии в стране. В наши дни такое огромное сокращение денежнога предложения, какое произошла в 1930-1933 гг, просто немыслимо.
Благодаря гарантиям ФКСД банкротства отдельного банка не перерастает во всаобщую банковскую панику. Кроме того, если во арама банковской паники 1930-1933 гг. ФРС оставалась в баздеиствии сегодня она нвэвмедпитепьно приняла бы меры для поддержания рвзерааа банковской системы и уровня данежного прадпожения в стране. Именно зти меры ФРС будут предметом нашвга рассмотрения в главе 15. катар-'. Фактически в последние годы банки держали минимальные резервы.
Объяснение этому очень простое: избыточные резервы не приносят банку процентного дохода, а ссуды и ьшяестиции прина- ' й частности, в нашей формуле денежного мультипликатора гп = 1/й к обязательной резервной норме Р мы теперь лрибэвляеы дополнительные избыточныв резервы, которью предлочитаетдержвть банкир.
Например, воли банкир хочет иметь дополнительные избыточные резервы, рваные 5% от каждого вновь приобретенного бессрочного вкпадв, то знаменатель будет равен Дэб (резервная норма О,ЗО посс лополнитвльныв избыточные резервы СДб]. Денежный мультипликатор понижаетсх с б ло 1/О йб, или дс 4. РЕЗЮМЕ сят. Значит, наша предпосылка, согласно которой банк будет давать в долг столько денег, каковы его избыточные резервы, обоснована и в общем доволь- но точна. + В та врвыя как отдельный банк в системе множества банков мажет без опасений ссужать (создавать) лишь такое количества двнег, которое равно ега избыточным резервам, банковская система способна одалживать (создавать) деньги в количестве, многократна превосходящем ее избыточные резервы.
+ Денежный мультипликатор обратно пропорционален обязательной резервной корме и указывает, ва сколько раз банковская система способна увеличить предложение денег в расчете на каждый доллар избыточных резервов, + Утечка наличных денег и стремление банков держать избыточные резервы могут уменьшить величину дене.кнаго мультипликатора. Необходимость денежного контроля Наше описание способности банковской системы создавать деньги опирается на предпосылку, согласно которой коммерческие банки готовы создавать деньги посредством выдачи займов, а домохозяйства и фирмы готовы заннлшть.
В действительности готовность банков предоставлять ссуды на основе избыточных резервов подвержена циклическим колебаниям„и в этом кроется причина государственного контроля за денежным предложением ради обеспечения экономической стабильности. Когда экономика процветает, банки расширяют кредит ло максимума своих возможностей. Ссуды 1. Разобраться в операциях коммерческого банка помогает его балансовый отчет, в котором активы равны обязательствам и собственному капиталу.
2. Современная банковская система опирается на частичные резервы. 3. Коммерческие банки обязань1 держать установленные законом резервы в виде вкладов в федеральном резервном банке или в анде кассовой наличности. Эти резервы равны определенной доле обязательств коммерческого банка по бессрочным вкладам. Избыточные резервы равны фактическим резервам за вычетом обязательных резервов. являются приносящилги процент активами, н в экономически благоприятные времена опасность неплатежеспособности заемщиков довольно мала. Но, как мы увидим в главе 15, предложение денег оказывает существенное влияние на совокупный спрос, Выдавая ссуды и тем самым создавая деньги в максимально возможном для них количестве, коммерческие банки в периоды процветания могут породить чрезмерный совокупный спрос н инфляцию.
Когда же на экономическом горизонте сгущаются тучи, банкиры поспешно берут назад свои предложения о займах, стремясь к безопасной ликвидности (избыточным резервам), даже если для этосе приходится жертвовать потенциальным процентньш доходом. В такие периоды банкиры опасаются массового изъятия вкладов паникующим населением и к тому;кс сомневаются а способности заемщиков вернуть долги. Неудивительно, что в годы Великой депрессии 30-х годов банки ~шапеля крупными избыточными резервами, но кредитование пребывало в глубоком упадке.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
