К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю - Экономикс (2003) (1160721), страница 142
Текст из файла (страница 142)
Коммерческие банки помимо приема вкладов занимаются также выдачей ссуд заемщикам. Как предоставленные ссуды отражаются в балансе коммерческого банка? Предположим, компания Сг(я(еу из Уаху„занимающаяся продажей фасованного мяса, решила, что пришло время расширить свои производственные мощности. Допустим также, что для финансирования этого проекта компании нужно ровно 50тыс. дол„что по случайному совпадению как раз равно избыточным резервам банка Ига(»аа. Сг(в(еу обрзшаетсн в банк ИгаЛаа и просит ссуду на эту сумму. Банку известна прекрасная репутация и финансовая надежность компании, и он уверен в ее способности погасить ссуду.
Итак, ссуда выдана. Президент компании Сг(в(еу вру ~ает банку Иа(|аа свой вексель — долговую расписку. Сг(в(еу предпочитает удобный н безопасный способ оплаты своих обязательстн, то есть пользуется чеками. Поэтому, вместо того чтобы тащить из банка Иааоа полную корзину денег, Сг(х(еу просто увеличивасг на 50 тыс. дол. свой текущий счет в банке Игалов. Банк Игалов облалает теперь новым активом— приносящей процент долговой распиской (ргаппззагу па(е), который учитывается в балансовой статье с общим заголовком «Ссуды», и создает депозитный вклад, или обязательство, «выплатить» этот актив, Компания Сгй(еу обменяла свою долговую расписку на право выписывать на свой текущий счет в банке Найва дополнительные чеки на сумму 50тыс.
дол. Обе стороны остались довольны друг другом. Положение банка Ига(гаа в маячетп выдачи ссуды характеризуется его балансовым отчетом ба. МОМЕНТ ВЫДАЧИ СОУДЪ| БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ бз; БАНК |я(АНРО Все это выглядит весьма просто. Но при ближаишем рассмотрении балансового отчета банка Ига(»аа обнаруживается поразительный факт: когда банк предоставляет ссуды, аи создает деньги. Президент компании Сг(з(еу приносит в банк нечто, что пе является деньгами, — свою долговую расписку, а возвращается с чем-то, что является деньгами,— текушим лепозитом Сравните эту ситуацию со сделкой 3, когда со- здавался бессрочный вклад, но лишь путем изьятия наличности из обращения.
Тогла произошло изменение структуры денежной массы, но совокупное предяалсеиие денег осталось неизменным. Когда же банки выдают ссуды, они созлают депозиты до востребования (чековые вклады), которые явлтатса деньгами. Расширяя кредит, банк Ига(»аа придает долговому обязательству денежную форму Компания Сг(в!еу и банк ИаИао создали требования, а затем обменялись имн. Требование, созданное компанией Сг(г(еу и переданное банку, — не деньги, так как индивидуаньное долговое обязательство не является общепринятым средством обращения. Но требование, созданное банком и переданное компании Сгй(еу, — это уже деньги, так как чеки, выписанные на текущий банковский счет, принимаются в качестве средства обращения. Именно посредством расширения кредита коммерческих банков создается основнан масса денег в экономике.
Эти кредитные деньги можно рассматривать как «долг» коммерческих банков и сберегательных учреждений. Чеки являются «долгом» в том смысле, что они представляюг собои обязательства, которые банки и сберегательные учреждения обешлют оплатить «по требованию». Но существуют факторы, ограничивающие возможности коммерческого банка открывать текущие счета, то есть создавать «банковские даньги», путем выдачи ссуд.
В ланном случае банк Игалов может ожидать, что вновь созданный вклад до носгрсбшмнин в размере 50 тыс. дол. будет использоваться очень активно. Компания Сгзч(ву нс стала бы занимать 50 тыс. дол. при иронси~ной ставке, скажем, 7, 10 или 12% просто рапи удовольствия знать, что в случае необходимости она может воспользоваться этим и средствам и. Предположим, что Спй(ау заключает со строительной компанией Яи(с(г(гис(г Сапхггис((ап нз Омахи контракт на 50 тыс. дол. Компания, верная своему названию, молниеносно выполняет заказ на расширение произволственных мощностей и в качестве вознаграждения получает чек па 50 тыс.
дол., выписанный компанией Сгй(еу на свой текущий счет в банке Ига(|оа. Компания Ди!с(оуис(г Саппгиш(ап, штаб-квартира которой расположена в Омахе, пе станет прель- являть этот чек в банк Иа(юа, а вместо этого депонирует его в Четвер~ам национальном банке Омахи.
Теперь Четвертый национальный банк имеет требование к банку Игазаа на сумму 50 тыс. лол. Этот чек учитывается способом, описанным в сделке 5. В результате банк Иасап теряет клк резервы, так и вклады на сумму чека, а Четвертый национальный банк приобретает 50 тыс, лол, резервов и вкладов. Короче говоря„если заемщик выписывает чек на всю сумму ссуды (50 тыс. дол.) н передает его фирме, предъявля|ошей чек в другом банке, балансовый отчет банки Игааоа после таге, как чек предьявлен к оплате, выгладит слелУюшим обРазом: Вял ЧЕК ВЫПИСАН НЯ ВСЮ СУММУ ССУДЫ балансовый Отчаюг еб: Бднк йгдноо После прелъявления чека к оплате банк И'алов едва-едва в состоянии соблюсти установленную резервную норму н размсрс 20% (= 10 тыс.
дол. 7 50тыс. лол ). У банка не осзлалась избыта«иыхрезервов. Всвязи с этим нозникаст интересный вопрос: может лн банк Найва одолжить сумму, превышающую 50 тыс. дол. 1то есть величину избыточных резервоа), и тем не менее выполнять существующее 20%-нос резервное требование в том случае, ко~да к оплате предъявляется чек на всю сумму ссуды? Ответ: «Нет», поскольку банк «перегружен». И вот почему. Прелположнм, что банк Ханса одолжил компании 6гй?ву 55 тыс. дол. Предьявление х оплате чека, выписанного на банк йгалао, сократит его резервы ло 5 тыс.
дол. (бО тыс. лол.— — 55 тыс. дол.), а бессрочные вклалы по-прежнему состава~ 50 тыс. дол, 1105 тыс. дол, — 55 тыс, лол.). Отношение фактических резервов к вкладам в этом случае равно 5 тыс. дол. / 50 тыс. дол., или всего 10%. Следовательно, банк Иганаа не смог бы одолжить 55 тыс. дол. Рассмотрев другис суммы, превышающие 50 тыс. дол., вы поймете, что максимальная ссуда, которую банк Нанос мог бы прелоставнть в процессе слелкн б, ранна 50 тыс, дол, Эта величина соответствует размеру избыточных резервов, которыми банк располагает на момент выдачи ссулы.
Отдвлызый коммерчсскиб банк в билкввсксб системе в состоянии одолжи»а» лить такую сумму, катарин равна изначальным избыточным резервам, имевшимся у банка дв мвмвнти выдачи ссуды. Предоставляя заем, банк сталкивается с вероятностью того, что будут выписаны и цредьявлены к оплате чеки на всю сумму ссуды, то есть олалживающнй банк может предвидеть потерю резервов в пользу других банков на сумм«, равную его ссуде'.
Сделка 7: возврат ссуды. Если коммерческие банки, предоставляя ссуды, созлают бессрочные лепозиты, то есть деньги, возникает вопрос: уничтожаются лн деньги при возврате ссулы. Ответ: «Да». Взглянув на балансовые отчеты, мы увидим, что происходит, когда компания 6гзз/ву возвращает банку 50 тыс. дол., которые она заняла. ' Огсаарка. асан некоторые нз чека«, вью«санных на ссуду, ансаь Лапа«яр«яаны а аыдаашаы еа Ванча, тыла зтст банк а ссстаяяия ада«нить сумму, яасксаькс превышающую его парааяачаяьные из- 6«тачяыа резервы. Для простоты мы: 1) лопустим, что ссуда выплачннается не в рассрочку, а единовременно черездва года после получения; 2) отвлечемся отпро- .
центных платежей по ссуде. Компания 6гзз?еу выписываетт чек на 50 тыс. дол. на свой текущий счет, который до получения займа составлял, предположим, 50 тыс. дол. В результате обязательства банка Иалса по бессрочным дезюзнтам уменьшаются на 50тыс. дол., а компания 6грз/ву отказывается от своих 50-тысячных претензий на активы банка. Банк, в свою очередь, возвращает компании 6па1еу ее лолговую расписку, которую тщательно хранил все эти месяцы. Банк н компания вновь обмениваются требованиями.
Но теперь уже деньгами являетсл требование, от которого отказалась компания 6г)з)еу, а требование, которое она выкупила — ее долговая расписка, — нет. Поэтому прелложение денег сокращается на 50 тыс. долл бессрочные вклады на эту сумму ликвидированы, что не сопровождалось увелнчсн нем денежного предзюжения где-либо еше. Долговая расписка компании 6гзз/еу утратила денежную форзну, как показано в балансовом отчете 7: и бессрочные вклады, и ссулы банка Иайио вновь равны нулю.
Уменьшение бессрочных вкладов увеличивает избыточные резервы, которые лержит банк (= 1О тыс. дол.), н это обеспечивает основу для предоставления новых займов. (Ключевые вслросы 4 и К) ВОЗВРАТ ССУДЫ БАПАНООБЫЙ ОТЧЕТ 7: БАНК ЬУДНОО В том крайне маловероятном случае, если компания 6гзз1ву возвращает ссуду наличными, предложение денег асе равно уменьшается на 50 тыс, лол. В этой ситуации компания 6гзй!ву выкупила бы свою дояговую расписку, передав банку 50 тыс. дол.
наличными. Тогда статья «Ссуды» в столбце балансового отчета банка, представляющем активы, сократится на 50 тыс. дол., а кассовая наличность увеличится на 50 тыс. дол. Если вспомнить, что мы специально исключили из определения денежной массы имеющиеся у банков наличные деньги, поскольку включение этой наличности привело бы к двойному с ~сту, то становится совершенно очевидно, что в результате этой операции происходит сокращение предложения денег на 50 тыс. дол, Сделка $: покупка государственных ценных бумаг. Ко~да коммерческий банк покупает госуларствен- 313 ные облигации у населения., возникает, по существ»; тот же эффект, что и при кредитовании.
Создаются новые деньги. Прелположим, что балансовый отчет банка Найва первоначально находился в таком состоянии, как в конце сделки 5. Допустим теперь„что, вместо тога чтобы предоставлять заем в 50 тыс, дол., банк покупает у дилера ценные бумаги на эту сумму. Банк получает в свое распоряжение приносящие проценты облигации, в результате чего в его балансовом отчете появляется новая статья актива лПенные бумаги» и возрастает текущий счет дилера. Теперь балансовый отчет банка Ин)гаа выглядит следующим образом: ПОКУПКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ БАЛАНСОВЫЙ ОТМЕТ 8.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
