К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю - Экономикс (2003) (1160721), страница 140
Текст из файла (страница 140)
В олин прекрасный момент какому-то сообразительному золотых дел мастеру пришла в голову идея, что бумажные деньги можно выпускать в большем объеме по сравнению с объемам имеющегося золота. Он стал направлять эти избыточные булыжные деньги (расписки на изъятие золота) в обращение, выдавая под проценты ссуды торговцам, производителям и потребителям. Заемщики с готовностью соглашались брать ссуды этими расписками за золото просто потому, что нх с~али широко принимать в качестве средства обращения.
Так зародилась банковская система частичных резервов. Если бы, например, наш изобретательный золотых дел мастер ссужал суммы, равные количеству находящегося у него на хранении золота, то общая стоимость бумажных денег в обращении вдвое превышала бы стоимость золота н резервы составляли бы 50% стоимости выпущенных бумажных денег.
Банковская система частичных резервов, действующая сегодня в США и большинстве других стран, отличается двумя важными особенностями. Б Создание денег и резервы. В такой системе банки имеют возможность создавать деньги. Когда золотых дел мастер давал ссуду бумажнылли деньгами, не обеспеченными полностью золотыми резервами, как раз и происходило создание денег. Разумеется, количество этих денег, которое мог создать золотых дел мастер, зависело от размера резерва, который он признавал благоразумным держать на руках. Челл меньший резерв он считал целесообразным, тем большее количество денег мог создать. Хотя в США золото больше не используется для «поддержки» денежного предложения, банковское кредитование (созданне денег) сегодня ограничивается обьемом резервов, который банк считает необходимым или, согласно действующим правилам, обязан держать.
2. Банковская паника н регулированле, Банки, действующие на основс частичных резервов, уязвимы зля банковской паники, или «наплыва требований». Наш золотых дел мастер, выпустивший бумажных денег на сумму, вдвое превышающую стоимость золотого резерва, разумеется, не сумеет обратить все эти деньги в золото, если вдруг все владельцы бумажных денег одновременно потребуют обменять ях на золото. Многие европейские и американские банки лействительно рухнули буквально и адин день именно в результате такого неблагоприятного стечения обстоятельств. Но вместе с тем банковская Зоб паника очень маловероятна, если банк держит резервы разумных размеров и проводит осторожную кредитную политику.
В самом деле, основная причина и цель жесткого регулирования банковской системы — предотвращение наплыва требований в банки. К тому же именно по этой причине и ради этой нели в США действует система страхования депозитов. ОТДЕЛЬНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК Теперь нам надо понять, каким образом создает деньги отдельный банк, вхоляшнй в систему многих банков. Вот какие вопросы мы будем злссь рассматривать. Из каких статей состоит балансовый отчет коммерческого банка'.
Как отдельный коммерческий банк создает деньги? Если он в состоянии создавать деньги, та способен ли он уничтожить их? Какие факторы диктуют банкам способы создания денег". Создание коммерческого банка Чтобы отнетить на эти вопросы, надо знать содержание н структуру балансового отчета комлхерческого банка и понимать, как в нем конкретные сделки отражаются Для начала обратимся к организации местного коммерческого банка. Сделка 1: создание банка. Предположим, несколько прозорливых жителей города Уаху, штат Небраска (да-да, есть на земле такое место), решили, что горолу нужен новый коммерческий банк лля обеспечения банковскими услутами растущего населения. Допустим, этн предприимчивые люди сумели зарегистрнраваз ь свай банк у властей штата или федерального правительства и получить соответственно статус банка штата нли национального банка. Затем они приступили к продаже акций на сумму; скажем, 250 тыс.
дал. покупателям как среди населения города, так и за его пределами. Этн финансовые усилия увенчались успехом, Торговый н фермерский банк ))а)гос отныне существует — по крайней мере на булхаге. Как отразится рождение банка в его балансовом отчете? Владельцы нового банка выпустили в продажу ега акции на сумму 250 тыс. дол. Часть акций онн купили сал1и, другую часть продали различным людялс В результате у банка теперь есть на руках 250 тыс. лол. наличных средств и проданные акции стоимостью 250тыс дол, Естественно, наличные являются активом банка.
Имеющуюся у банка наличность иногда называют кассовой наличностью, или деныамн в кассе. Между тем прода~ныс акции составляют такой же объем требований, предъявляемых владельцами к активам банка. Акции являются 307 собственным капиталом банка и составляют его чи- стую стоимость, хотя лля владельцев акции онн представляют собой активы. В данный момент ба- лансовый отчет банка выглядит так: СОЗДАНИЕ БАНКА БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ 1: БАНК УУАНОО Сдеяка 2: приобретение имущества и абарудввавяя. Теперь совету директоров нужно перевести новый банк нз области проектов в сферу реальности. Первым шагом должно стать приобретение недвижимого имущества и оборудования. Предположим, лиректора, уверенные в успехе своего предприятия, покупают здание за 220 тыс.
дол, и конторское оборудование на сулгму 20 тыс. дол. Эта простая сделка изменяет лишь структуру активов банка. Теперь наличных средств у банка стало меньше на 240 тью. лол. н появилнсь активы в виле новой собственности стоимостью 240 тыс. лол. Обозначив звездочкой статьи, затрагиваемые каждой сделкой, мы обнаружим, что по завершении слелкн 2 балансовый отчет будет выглядеть следующим образом: ПРИОБРЕТЕНИЕ ИМУЩЕСТВА И ОБОРУДОВАНИВ БДЛРНСОВЫЙ ОТЧЕТ 2 БАНК И/ДНОО Обратите внимание, что баланс по-прежнему находится в равновесии, как и должна быть. Сделка 3: прием вкладов.
Комлхерческий банк выполняет лве основные функции: прием денежных вкладов и выдача ссуд. Раз наш торговый н фермерский банк начал действовать, давайте предположим, чта жители и коммерческие предприятия Уаху решили вложить в банк Валов 100 тыс. дол. Что произойдет с балансовым отчетом банка'. Банк получает наличные, которые, как мы уже знаем.
являются активами банка. Допустим, этн деньги помещены в банк н форлхе бессрочных вкладов (чекавых счетов), а не срочных депозитов или сберегательных счетов. Эти вновь созданные бессрочные вютады (депазиты до востребования) представляют собои требования, которые вкладчики прелъявляют на активы банка Иайоо. Таким образам, вложение денег в банк формирует новую ста- РАЗМЕЩЕНИЕ ДЕПОЗИТА В ФРЕ Бдпднбовый Отчет 4: блик ьуднао Три аспекта этой сделки требуют особого внимания.
1. Изб»»твчг»ые резервы. Сделаем замечание по терминологии: величина, на которую фактические Резервы банка превышают его обязательные резервы, составляет банковские избыточные Резервы, то есть: Избыточные резервы. Фактические Обязательные резервы резервы В данном случае: Фзхтическис резервы 11О ООО дол. Обязательные резервы — 20 ООО дол. Избыточные резервы 90 ООО лол. Единственно надежный способ определения избы- точных резервов — умножить банковские обязатель- 309 Но давайте предположим, что руководство банда балов ожидает в будущем увеличения бессрочных вкладов населения. Тогда вместо минимальной суммы 20тыс.
дол. банк дополнительно отчислит егяе 90тыс. дол., что составит в обшей сложности НОтыс. дол. Тем самым банк избежит неудобств, саюанных с отчислением дополнительных резервов в федеральный резервный банк всякий раз, когда его обязательства по бессрочным вкладам будут возрастать. И скоро мы обнаружим, что именно благодаря избыточным резервам банки могут предоставдять кредиты и, следовательно, получать доходы в виде процентов. На самом деле банки, конечно, не вкладывают всв наличные целым в федеральный резервный банк.
Однако поскольку: 1) банки, как правило, держат кассовую наличность в размере лишь 1,5 — 2% от обшей стоимости акгивоа; 2) кассовая наличность считается резервом, мы допускаем, что асе наличныс деньги банка вкладываются в Федеральный резервный банк и потому составляют общий резерв коммерческого банка. Таким образом, обременительная процедура сложения двух видов активов— «ла»изныл денс»» и»вкладов л федеральном резервном банке» вЂ” для определения»резервов» становится ненужной В результате размещения 110 тыс.
дол, в федеральном резервном банкс (ФРБ) балансовый отчет торгового и фермерского банка Иалоа примет следующий внд: ства по бессрочным вкладам на резервную норму для получения величины обязательных резервов 1100 тыс. дол. х 20% = 20 тыс. дол.), а затем вычесть это число из фактических резервов, включенных в балансовый отчет банка на стороне активов. Для закрепления этой пропедуры определите избыточные резервы в балансо|юм отчете на момент завершения сделки 4 прн резервной норме, равной: а) 10%; б) 33 ',',%; в) 50%. Поскольку способность коммерческого банка предоставлять кредиты зависит от наличия избыточных резервов, это понятие чрезвычайно важно для понимания того, каким образом банковская система создает деньги.
2. в»вял»роль. Чем объясняется требование к банкам — членам ФРС хранить резервы в федеральном резервном банке своего округа! Может сложиться впечатление, что основное назначение резервов состоит в увеличении ликвидности банка и защите его вкладчиков от потерь. Резервы должны служить всегда готовым к использованию источником фондов, из которого банки могли бы при необходимости возмещать крупные и неожиданные изъятия вкладчиками наличных денег Но при ближайшем рассмотрении такой ход рассуждений оказывается несостоятельным.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
