К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю - Экономикс (2003) (1160721), страница 136
Текст из файла (страница 136)
Критики приводят примеры, котла денежная политика ФРС вступала в противоречие с целями фискальной политики Конгресса. Сторонники независимости ФРС, включая большинство экономистов, настаивают на том, что эта система должна быть защищена от какого бы то ни было политического давления, должна иметь возможность эфФективно управлять предложением денег и поддерживать стабильность цен ( Международный ракурс 13-2»). На взгляд сторонников независимости, Конгрессу и ветвям исполнительной власти часто бывает выголно для привлечения голосов избирателей проводить проинфляционную фискальную политику, направленную на снижение налогов и увеличение расходов отдельных экономических илн политических групп.
Ведь избиратели, скорее всего, будут оказывать давление на Конгресс с целью поддержания низких процентных ставок, а это достигается путем расширения предложения денег. В то же время существуют периоды, когда лля снижения совокупного спроса и обуздания инфляционных тенденций, напротив, требуются высокис процентные ставки. Именно для контроля нал инфляцией, по мнению защитников ФРС, и требуется независимыи кредитно-денежный орган, наделенный властными полномочиями.
НОВЕЙШИЕ 1ЕНДЕНЦИИ В ДЕНЕЖНОЙ И БАНКОВСКОЙ СФЕРАХ Под воздействием конкуренции со стороны различных Финансовых институтов, глобализации банковской деятельности и совершенствования информационной технологии банковская отрасль переживает ряд масштабных преобразований. МЕЖДУНАРОДНЫЙ РАКУРС 13-2 Назавиеямоеть цанкрвльнога банка в инфляция, 1800- к888 гг. Для стран, где центральные банки пользуются наибольшей независимостью, были характерны самые низкие среднегодовые темпы инфляции а 1990-1999 гг. Обратята внимание, как соотносятся темпы инфляций е Германии, Швейцарий и США с темпами инфляции в Португалии, Новой Зеландии и Греции.
ва гО тб -Я- з э 10 я м 8 5 в 9 о 5 10 15 цкавааь нааавквкмыга цантракььака сачка 1вцаакааав оцавка1 Снижение доли банков и сберегательных учреждений Коммерческие банки и сберегательные учреждения представляют собои лишь два из нескольких видов существующих финансовых институтов. В гьбл. 13-2 дано краткое описание основных категорий институтов, действующих в индустрии финансовых услуг в США, а также конкретные примеры компаний, относимых к каждой из категорий. Хотя банки и сберегательные учреждения по-прежнему остаются основными институтами, предлагающими услуги по открытию текущих счетов, их доля в совокупных Финансовых активах (денежная стоимость собственности) снижается.
Как показано на рис. 13-6, в 1980 г. на лолю коммерческих банков н сберегательных учреждений в общей сложности приходилось около 60% всех Финансовых активов в США. К 1996 г. их доля снизилась ло 30%. Значительное уменьшение удельного веса собственно сберегательных учреждений с 23 до 7% было вызвано банкротством множества ссудо-сберегательных ассоциаций в конце 80-х — начале 90-х годов. Доля собственно банков снизилась с 37% в 1980 г. до 24% в 1996 г. На рнс. 13-6 также показано, что доля пенсионных фонлов, страховых компаний, фондовых бро- Примеры Краткое описание Вид института Национальные банки и банки штатов, специапизирующиеея на открытии текущих и сберегательных счетов, приеме екпадое, продаже депозитных сертификатов, крвдиювании Страхование текущих и сберегательных вкладов в размере да 100 тыс, дол.
для каждого вклада осуществляется Федеральнаи корпорацией по страхованию депозитов. Славе Мапламвп. С(асагр, Вапьдтепсв. /РМогдвп, (Г(ге((в Едгдо Коммерческие банки Ноте Ваипдз а( Атепса, Ихаз(хпдгап Мшаа(. Вошел Игеа( Еюапоа( Ссуде-сберегательные ассоциации, взаимные сберегательные банки, кредитные союзы принимают сберегатепьнью и текущие вклады и занимаются кредитованием. Исторически ссуда- сберегательные ассоциации предоставляли ипотечные кредиты на покупку домов, а взаимные сберегательные банки и кредитные союзы выдавали населению более мелкие ссуды, например на покупку автомобиля. В настоящее время сберегательные учреждения а основном предлагают тот же набор услуг, чта и коммерческие банки Федеральная корпорация по страхованию депозитов страхует текущие и сберегательныа вклады в этих банках а размере до 100 тыс, дап.
для каждого вклада, Сберегательные учреждения Ягидапдв(, й(ею Уагй 1((е, угахе(егз Вгоир, Маззасбиввиа Мазав( Компании, продающие полисы (контракты(, покупая которые, люди платят премию за то, что данный контракт страхует их ст определенных потерь. например нетрудоспособности ипи смерти. В полисах и аннуитетах страхования жизни накопленные среда~за клиента инвестируются а акции и обпигации, а затем возвращаются ему нарез некоторое время с процентам. Такой аид стракавания имеет некоторое сходство с открытием сберегательного очага или финансовыми инвестициями.
Страховые компании Екйебгу, (хиаютп, СгеуЬз, Кел|рег Вшимныв фонды (паевые инвестиционные фаю(ы( Компании, которые обьединяют вклады клиентов с цеп~ю их инвестирования а акции или облигации (пибо и в то, и а другсеу Клиенты таким образом становятся владельцами части апределеннага пакета акции или облигаций, например, акции компаний с быстрорастущими курсами (фонд раста) или облигации, выпущенных правительствами штатов !Фонд муниципальных облигаций).
Коммерческие или неприбыльные институты, аккумулирующие сбережения работников (или отчисления рабатодателеи от имани работников! на протяжении всего срока их активной деятельности, из которых затем ежемесячна еыппвчиваются пенсии этим же работникам. Свободные средства инвестируются е акции и облигации с целью получения дополнительного дохода. Геасдегз (паигапсе ала Аллоду Аззаоадоп-Са((вде Яейгетепг Едоку Еипй Театзсег'в Уфоп Пансионные фонды Менту(-супса, Ва(стол, свутео ВГОСЛЕГЗ, Сбег(ев Всбигаа Компании. которые оказывают консультационные услуги в сфере ценньи бумаг, также занимаются покупкой и продажеи акции и облигаций па поручению клиентов и за комиссионное вознаграждение Эти компании часто фигурируют под названием фондовых брокерских компании, или фондовых брокероа. Финансовые фирмы, занимающиеся операциями с ценными бумагами Таблица 13-2.
Сснавные виды финансовых институтов е США керов и особенно взаимных фондов в совокупных финзнсовых активах возросла. Совершенно очевидно, что американские фирмы н домохозяйства переводят все больше сбережений из банков и сберсштельных учреждений в другие финансовые институты прежде исего потому, что этц институты предлагают более высокую норму прибыли, чем банки и сберегательные учреждения. Они в состоянии лредлагать такую норму в основном потому; чта могут активнее, чем банки и сберегательные учреждения, действовать на внутренних и международных рынках акций и облигаций. Банки и сберегательные учреждения отреагировали на относительное снижение сваей роли в финансовой индустрии различными способами.
Расширение видов услуг, В последние гады банки и сберегательные учреждения значительно расширили спектр предлагаемых услуг. Например, банки увеличили кредитование коммерческого строительства — проектов в сфере жилищного строительства 90 60 й .а. 40 В о 20 1990 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 ф Коммерческие бенки ВИ Стреховыекомпвнии «д( Сберегетепьчые учреждения )Щ Взаимные Фонды Й Пенсионные фонды Фондовые брокеры Рисунок 13-8. фи«нзнсавые активы основньы категорий американских фирм, оказывающих финансовые услуги Доля банков и сберегательных учреждений в совокупных финансовых активах СШР постоянно снижается, начиная с 1990 г даля пенсионных фондов, страховых компания, взаимных фондов и фондовых брокеров. напротив.
возрастает («ус«анния, Геаегв йезегте Вепд п1 Ыевзв) н офисных зданий. Банки и сберегательные учреждения разработали ряд новых услуг в сфере кредитования, такие, как кредиты под залог жилого дома (кредит базируется па стоимости этого лома) и ипотека с низким нли нулевым первичным платежом. Они также стали открывать различные виды счетов, приносящих процентный доход, например депозитные с «ета денежного рынка. Банки и сберегательные учрежзеннл нашли способы приблизить ба««ковское обслуживание к потребителям: они стали открывать отделения банкон, предоставляющие полный набор услуг, в пригородах и больших торговых центрах. В дополнение к этому было установлено множество принадлежащих банкам автоматических кассовых машин (банкоматов), которые позволяют клиентам снимать со счета наличные деньги, класть деньги и депонировать чеки на счет, перемешать деньги между различными видами счетов и тд.
В последние годы появилась такая услуга, как банковское обслуживание по телефону, а совсст«недавно банковское обслуживание с помощью Интернета, Слияния с другими банками н сберегательными учреждениями. За последние 20 лет многие банки стали скупать обанкротившиеся сберегательные учреждения. Кроме того, активно начался процесс слияний с другими банками. Недавними примерами крупных слияний могут служить слияние Сдпг Мспйаггагт Валу« и Сйегигса! )уагггг, а также слигпш банков рреуй Еагдо и ггггг )пгегзгаге. Процесс слия ний затронул и основы ыс сбсрсгатспьныс учреждении, например, ПЪзутглдуол Лтпгна1 недавно поглот бгеат )Розге«тг Гтапсга1.
Целью подобных слиянн является создание крупных региональных и нацяо'. нальнь«х банков ипн сберегательных учреждений которые смогут более эффективно конкурировать другимн фннансоными ннститутамн. Консолиаа«ш традиционного бзнковского сектора, скорее всого продолжится; с 1990 г. по настоящее врет«я числ банков сократилось на 4,5 тыс.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
