К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю - Экономикс (2003) (1160721), страница 144
Текст из файла (страница 144)
Значит, банк С может без опассний предоставить заем максимум на 51,20 дол. Предположим, он так и сделал (с,). И допустим, заемщик выписал чек на нею сумму и передал его кому-либо, кто депонировал его в другом банке (с,). Банк !) — банк, получающий 51,20 дол. резервов и окладов, — отмечает теперь эти изменения и своем балансовом отчете (нключая д,): ПРОЦЕСС МНОГОКРАТНОГО УВЕЛИЧЕНИЯ ВКЛАДОВ БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ: КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК О Сейчас банк В может предоставить заем н размере 40,96 дол. (д,). Заемщик выписывает чек на полную сумму и депон пруст его в другом банке (а',). В общем, если проянить особенную дотошность, можно продолжить эту процедуру, вовлекая в процссс банки Е, р; 6, О, ...„Л'и до бесконечности.
Мы же предлагаем иам провести расчеты лишьдля банков Е,! и 6, дабы убедиться, что процедура твердо усвоена. Результаты этого анализа н общем виде представлены и табл. 14-2. Сюда включены данные лля банков от Едо йг, так что у вас есть возможность проверить свои подсчеты. Наш вывод до некоторой степени удивителен: на основе 80 дол, избыточных резервов (полученных банковской системой. когда кто-то вложил 1ОО дол. наличными в банкА) система каммерческик банков в ц 1ам способна предоставить заем н размере 400 дол.
— сумма столбца (4). Следовательно„при резервной норме 20% банковская система и состоянии увеличить размер предоставляемых ссуд н 5 раз. И это при том, что каждый о~дельный банк банковской системы выдает зайльы лишь в пределах собственных избыточных резернон. Как это можно объяснить'. Почему банковская система способна предоставлять ссуды, многократно превышающие ее избыточные резериы, тогда как каясдыи отдельный банк в состоянии ссужать лишь *доллар на долларь своих избыточных резервов". Ответ заключается в том, что резервы, которые теряет отдельный банк, пе теряет банковская система в целом. Резервы, потерянные банком А, приобретаются банком В, Те резервы, что утратил В, получил С, С уступил В, В уступил Е, Š— Р и тд, Значит, хотя отдельный банк н банковской системе может утратить — и в самом деле утрачивает — резервы, у банковской системы в целом потерь быть не может.
Для отдельного банка безопаснаи величина ссуды меньнге его избыточных резерион или ранна им, но ссуда систелгы коммерческих банков может в несколько раз превышать ее избыточные резервы. Это противоречие — замечательная иллюстрация того, почему так важно уметь распознавать неправомерное обобщение и ие допускать его (см. главу 1). Возможкости коммерческих банков как группы создавать деньги путем кредитования н значительной степени отличаются от аналогичных возможностей отдельных банков в системе.
таблица 14-2 увеличение предложения денег системой коммерческих банков 317 14! Суммы, которые банк способен ссудить; анапа козданнаы лзннти Ез доп.! !3! 12! Обпзатепаные резерпы Ез доп.! Ереззранзя нормз = 02! 13! Избыточные резервы !а .! 11! — 12! 11! Пыпгчанныз резервы и зкпзяы!з доп.! Банк 8й,йй 64.00 5120 40,66 26,22 2026 1Б,78 1 3,42 627 5.50 4,40 17,57 80,00 1а,) 64,00 1б,) 51.20 1ст) 40.96 1ит) 32,77 26,22 20,98 16,78 13,42 10,74 8,59 6.87 5,50 4,40 17,57 100,00 1пй 80,00 )а,, Ь,) 64,00 )Ь,, с4 51ЯО 1оа, 4,1 40,96 32.77 26,22 2026 16,78 13,42 10,74 6,59 6.87 5,50 21,97 20,00 16,СО 12.80 1024 655 5Я4 420 3.36 268 2,15 1,72 1.37 1,10 4,40 Банк Я Банк В Банк С Банк 0 Банк Е Банк Р Банк 6 Банк и Банк ! Банк ! Банк К Банк Е Банк Ы Банк П) Г1рочиа Денежный мультипликатор Общее копичеетао познанная лепет )сумма величин а отопбие 4) Банковская система увеличивает любой избыточный резсра и превращает его в огромную сумму новых денежных срелств, размещенных на бессрочных депозитах, й)рлотииликатлир бессроаяых зкзидои, или денежный мультипликатор, схож с мультипликаторам, рассмотренным в главе 1О.
В основе этого мультипликатора лежит тот факт, что расходы одного домохозяйства кто-то лрукой получас~ в качестве дохода, он увеличинает изменения я начальных расходах и превращает нх в огромную суммарную величину изменений ВВП. Данный мультипликатор определяется величиной, обратной предельной склонности к сбережению 1ПСС) 1изъятню в сбережения, которое происходит в каждом расхолном цикле). В противоположность этому ленежный мультипликатор существует потому, что резервы и депозиты, утраченные одним банком, получает другой банк. Эта манипуляция увеличинает избыточные резервы и превращает их в денежные средства огромных размероя н виде бессрочных депозитов. Денежный мультипликатор вклалов т нвляется величиной, обратной требуемой резервной норме Р !изъятию е обязательные резервы, которое происходит на каждом этапе процесса кредитования).
Коротко это кчожно выразить так: 1 Денежный мультипликатор = Требуемая резервная норма или, пользуясь условными обозначениями: 1 )1 В этой формуле т обозначает максимальное количество новых ленег и Форме бессрочных депозитов, которое может быть создано идттилт доплирож избыточных резервов при данной величине и. Для опрелеления максимального количества новых депозитных денег 2), которое может быть создано банковской системой на основе любого данного объема избыточных резервов Е, мы просто умножаем величину избыточных резервов на денежный мультипликатор т: Максимальное Избыточные Денежный увеличение х резервы мультипликатор' депозитных денег или, проще, 2) = Е х т.
В нашем примере из табл. 14-2: )) = 0,20, поэтому т = 5 1= 1/0,20); тогда ,0 = 400 дал. = 80 лол, х 5. Более высокие резервные ставки означают более низкие значения денежных мультипликаторов, та есть через займы создается меньше новых денежных депозитов; бапее низкие резервные ставки означают более высокие значения мультипликатора, а эта влечет за собой создание большего числа новых депозитов. Предположим, что высокая резервная ставка составляет 50%, тогда денежный мультипликатор будет равен 2 (= 1/0,5).
В нашем примере банковская система сможет создать новые лепозиты иа сумму не более 160 лол. (= 80 дал. избыточною резерва х 2), Если низкая резервная ставка составит 5%, а денежный мультипликатор — 20 (= 1/0,05), то банковская система создаст новые депозиты на сумму 1600 лол. (= 80 дол, избыточного резерпа х 20). И е этом случае можно усмотреть сходстло с мультипликатором расхолов и дохолов, когда более высокое значение ППС означает более низкие значения мультипликатора и, напротив, низкое значение ППС означает более высокие значения мультипликаторов. Денежный мультипликатор можно также сравнить с мультипликатором расходов и доходов, поскольку он также работает в обоих направлениях.
дуененсныд лтупатихмикатар имеет отношение как к созданию денег, так и к разрутиггтю денег. Но не забывайте, что, несмотря на схожесть причин, лежащих в основе мультипликатора расходов и доходов и денежного мультипликатора, первый связан с изменением доходов и выпуска, а второй — с изменением предложения денег Рисунок 14-2 палеолит окончательный итог нашему примеру расширения денежного предложения посредством многократных вкладов. Первоначальный вклад в банк в размере 100 дол.
наличными (нижний правый блок) создает новые резервы такого же размера (верхний блек). Однако при ншпем допущении 20%-ной резервной нормы лля аподдержкиа этого 100-лолларового бессрочного вклада необходимы резервы в разлтере всего лишь 20 лож Избыточные 30 дол. резервов позволяют создать посредством предоставления ссуд новые бессрочные депозиты на 400 дол„это снидетельствует о том, что денежный мультипликатор равен 5.
Таким образом, 100 дол. новых резервов обеспечивают совокупное предложение ленег в размере 500 долг сюла входят 100 лол. первоначального бессрочного вклада плюс 400 дол. на текущих счетах, созданных посредством кредитования. Вы можете попробовать проверить, насколько хорошо усвоили пропесс многократного увеличения кредита банковской системой, с помощью двух задач, приведенных ниже. 1. Вновь провелите анализ табл.
14-2 (пройдите хотя бы три или четыре его ступени), исходя из предпосылки, что резервная норма равна 10, Каково максимальное количество ленег, которое бапконская система могла бы создать, получив 100 дол. в ниле новых резервов и вкладов? (Нет, ответ не 300 долд) 2. Лрелположим, что банковская система «перегруженаа и резервная норма составляет 20%. Объясните, каким образом банковскую систему, которая полностью исчерпала ссудный потенциал, можно заставить сократить объем выданных сеул на 400 дол. путем снятия с текущего счета 100 лол. наличными, что вынужлает банк уменьшить резервы на 100 дол.
(Ключеепт) вопрос УЗ.) Некоторые модификации Существует несколько осложняющих факторов, которые могут вилоизменить количественную определенность нашего анализа. 318 Наезд резереы часта падал тюаэатемчые реэераы Саздаыы е деды а Рноуноя 14-8. Резупьтт пропессз расширения денежной массьч Помещение нв чексеыя счет 100 доп неличными создает исходный 100-даппароеыи бессрочныд екпвд, Если резервная норме равна 20ехе, для поддержания 100-долларового депазнтв закон требует создания резервов в размере пнешь 30 дап.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
