К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю - Экономикс (2003) (1160721), страница 143
Текст из файла (страница 143)
БАНК»УАНОО Бессрочные депозиты, а значит, предложение денег, увеличились на 50 тыс. лол., как и в сделке 6 Приобретение камлгврчгскилш бинками аблигииий у населения увеличивает нргдлазкение денег таким асг абразала как и выдича ссуд насвленша. Банк принимает государственные облигации, которые леньгами не являются, и увеличивает текущие счета дилера, которые деньгами являются.
Разумеется, когда дилер по операпиям с цепными бумагами выписывает и предъявляет к оплатс банку Иайаа чек на 50 тыс, дол., банк теряет как резервы, так и вклады на зту сумм», поэтому он должен соблюлать установленные законом резервные требования. Его балансовый отчет будет теперь выглядеть точна так же, как отчет бб, за одним исключением: в столбце активов статьи «Ссудыь заменяется статьей чПенные бумаги». Наконец, продажа коммерческим банком гасуларственных облигаций населению — подобна возврату ссуды — сокращает предложение денег. Покупатель ценных бумаг расплачивается чеком, и обе статьи — как лЦенные бумагил, так и «Бессрочные вкладыь (послетнис являются деньгами) — уменьшаются на сумму продажи.
'Прибыли, ликвидность и федеральный финансовый рынок Структура активое в балансовом отчете коммерческого банка отражает тот факт, что банкир преследует две противоположные цели. 1. Прггйьгль. Единственная цель — прибыль. Коммер ческие банки, как и остальные деловые предприятия, стремятся к прибыли, Именно поэтому они предоставляют ссуды и покупают ценные бумаги. Эти две статьи активов приносят основные доходы коммерческим банкам. 2. Ликвидность. Другая цель бизнеса — безопасность.
Для банков безопасность обеспечивается ликвидностью, в частности такими ликвидными активами, как наличность и избыточные резервы. Банки должны следить за тем, чтобы у вкладчиков была возможность превращать свои бессрочные депозиты в наличность. Кроме того, банку могут предъявить к оплате больше чеков, чем предъявляет к оплате он сам. в результате чего пронзаидет отток резервов.
Поэтому банкиры старается соблюдать баланс между осторожностью в ведении дел и прибылями. Адостигают они этого посредством компромисса между доходными и высоколиквидными активами. Один любопытный способ, благодаря которому банкам удается примирить обе свои цели — прибыль и ликвидность, — заключается в там, чтобы ссужать лругнм коммерческим банкам свои временно избыточные резервы, находящиеся на хранении в фелеральных резервных банках.
В результате обычного ежедневного перемещения денежных потоков между банками ловольно редка созлается ситуация, когда средства, остаюшиеся в распоряжении каждого банка, в ~очности соответствуют уровню резервных требований, Кроме того, фонды, находящиеся на хранении в федеральных резервных банках, обладают высокой ликвидностью, но не приносят процентного дохода. Поэтому, стремясь заработать дополнительный процентный заход, не жертвуя при этом долгосрочной ликвидностью, банки используют сван избыточные резервы лля прелоставления однодневных кредитов другим банкам. А банки, осуществляющие займы на федеральном финансовом рынке — рынке резервных остатков в ФРС, доступных для немедленного использования, — делагот это потому что нспытьшают временную нехватку обязательных резервов.
Процентная ставка по однодневным ссудал~ банкам называется процентяой ставкой по федеральным фондам. На рнс. 14-1 такая однодневная ссуда, полученная банком Ианаа из резервое банка Винер-Кроссинга, показана в виде сокрашения резервов последнего и увеличения резервов псрвого. Резервы в федеральном резервном банке Канзас-Сити части ~на сменили собственника, но общая их величина осталась неизменной. Выполните следующее упражнение: определите, какие еше изменения потребуется произвести со стороны банка И анаа н Биаер-Кроссинга в их балансовых отчетах в результате однодневного кредита. КРАТКОЕ, ПОВТОРЕНИЕ 14-2 л + Банки создают деньги, предоставляя ссуды; деньги уничтожаются, когда происходит возврат ссуды банку. + Новые деньги создаются, когда банки покупают у населения государственные облигации; когда банки продают населению государственные облигации, деньги уничтожаются.
+ Банки соблюдают баланс между прибыльностью и безопасностью своей деятельности, поддерживая соответствующее соотношение доходных и высоколиквидных активов. + Банки используют временно избыточные резервы рея заимствования и предоставление однодневных ссуд на федеральном финансовом рынке; процентная ставка по таким ссудам назыеается процентной ставкой по федеральным фондам.
чек на всю сумму ссуды выписывается и предъяв- ляется ему к оплате другим банком. Ссудный потенциал банковской системы Предположим, что владелец свалки, разбирая автомобиль, который валялся там голами, нашел 100-долларовую купюру. Человек кладет 100 лол. в банк А, который присовокупляет зти 100 дол.
к своим резервам. Коль скоро мы отмечаем только изивнвния в балансовых отчетах различных коммерческих банков, в балансовом отчете банка А теперь появляется запись, обозначенная аб ПРОЦЕСС МНОГОКРАТНОГО УВЕЛИЧЕНИЯ ВКЛАДОВ БАПАНООНЫЙ ОТЧЕТ. КОМЛЛЕРЧЕОКИг) БАНКА БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА: МНОГОКРАТНОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ ВКЛАДОВ К этому моменту мы выяснили, что отлельный банк в банковской системе может давать в долг 1 лоя, на каждый ло:>пар избыточных резервов. Но у всех коммерческих банков, вместе взятых, дело обстоит совершенно иначе.
)>1ы увидим, что сиспмлга комп>еркеских банков способна предагтавля>пь зайлгы, ага выпь создавать деньги, умножая сваи избы>панне>в резервы. Эта мнажествет>ав кредитование асуи)вствяягтся, несмотря на твт фикт, чта каждый отдельнв>й банк системы в сатпаяпии ссужать только вдоллар яа доллар> его избыточных резервов. Первоочередная задача — выяснить. откуда берется это, на первый взгляд паралоксальное, заключение, Для этого необходимо максимально упростить наше исследование. Мы будем исходить из трех упрощенных допущений: 1.
Резервная норма для всех коммерческих банков составляет 20%. 2. Изначально все банки точно выполняют это 20%-нос резервное требование. Избыточные резервы отсутствуют; все банки полностью исчерпали свои кредитные возможности. 3. Если банк в результаге приобретения избыточных резервов оказывается а состоянии увеличить объем ссуд, сулллга, равная избыточным резервам, предоставляется олному заемщику, который выпишет чек на всю сумму и передаст его кому-либо еше, кто депоннрует этот чек в другом банке. Это третье допущение означает самое худшее, что меже~ случиться с любым предоставляюшим ссуду банком; Как следует из анализа сделки 3, этот 100-долларовый вклад наличными леньгами не меняет денежнога предложения: с появлением 100 дол, на теку- шелл счете из обращения гу владельца свалки) изымаются 100 лол, наличных.
Но что на самом деле происходит — это и>, что банк А получает 80 лоя. избытачяых резервов. Из вновь приобретенных резервов в размере 100 лоя. 20%, или 20 лол., следует ои>ожить в качестве обеспечения нового 100-долларового вклада, а оставшиеся 80 лол. составят избыточные резервы. Помня о том, что отдельна>й коммерческий банк может предоставлять займы в размере, не превышающем его избыто >ные резервы, мы приходим к выводу, что максимальная сеула, которую способен вьшать банк А, ограничена 80 лол.
Когда заем на эту сумму предоставлен, ссуды банка А увеличиваются на 80 лол., а заемщик получает 80 лол. в виле бессрочного депозита. Добавим эти цифры — обозначенные а> — к балансовому отчету банка А. Теперь мы должны обратиться к нашему третьему допущению: заемщик выписывает чек на 80 лол. — всю сумму ссуды — и передает его кому- либо, кто лепонирует его е другом банке — банке В.
Как показала сделка 6, банк А теряет как резервы, так и депозиты, равные сумме займа (а>). Окончательный результат всех этих сделок заключается в том, что резервы банка А составляют теперь + 20 лол. 1= 100 лол. — 80 лол.), ссуды равны + 80 лол., а бессрочные вклады равны + 100 лол. 1= ! ОО лол. + 80 лол. — 80 лоя.). После всех этих манипуляций банк А в точности соблюдает требуему>о резервную норму — 20%.
316 3"В Как вы помните, по сделке 5 банк В приобретает как резервы, так и вклады„которые потерял банк А. Балансовый отчет банка В, включая Ьм выглядит так: ПРОЦЕСС МНОГОКРАТНОГО УВЕЛИЧЕНИЯ ВКЛАДОВ БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ: КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК В Когда чек выписан и предъянлен к оплате, банк А теряет 30 дол, в резервах и депозитах, а банк В приобретает 30 лол. в резервах и депозитах. Но 20%, или 16 дол., от вновь приобретенных банком В резервов следует держать в виде обязательных резервов, обеспечивающих новые 80-доллароные текущие счета. Это значит, что банк В имеет 64 дол. (= 80 дол. — 16 дол.) избыточных резервов. Он, следовательно, может предоставить заем н размере 64дол. (Ь,). Когда заемщик выпишет чек на нсю эту сумму и депонирует сто н банке С', и резервы, и вклады банка В сократятся на 64 дол.
(пл). В результате этих сделок резервы банка В составят теперь+ 16 дол. (= 80 дол. — 64 дол.), ссуды раины + 64дол., а бессрочнь>е нклады раины + 80 дол. (= 80 дол. + 64 дол. — 64 дол.). В итоге банк В точно иыполнит 20%-ное резервное требование. Пойдем дальше. Банк С получил 64 дол. резервов и нклааон, потерянных банком В. Его балансоный отчет принимает такой нид (включая с,): ПРОЦЕСС МНОГОКРАТНОГО УВЕЛИЧЕНИЯ ВКЛАДОВ БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ, КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК С Ровно 20%, или 12,30 дол., от этих новых резерион потребуется отложить, оставшиеся 51,20дол. становятся избыточными резервами.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
