Диссертация (1152651), страница 11
Текст из файла (страница 11)
Причем созданная модель долгосрочного развития компании является основой для разработки нового плана наравне с подробным анализом исполнения текущего бюджета. Бюджетирование, обязательно предполагающее контроль за исполнением плана, позволяет объективно оценивать текущее и прогнозировать будущеесостояние дел в компании. На основе такого прогноза формируются представленияо достижимости ее стратегических целей, корректируется курс или выбираетсядругая альтернатива ведения бизнеса.
Влияние, которое оказывает бюджетирование на реализацию стратегии организации, наглядно демонстрирует схема (рису-Бизнес-планинвестиционного проектанок 2.1) на примере инвестиционного бюджета.Рисунок 2.1 – Взаимосвязь бизнес-плана проекта, бюджетирования и стратегииорганизации (бюджетирование – метод стратегического экономического анализа)Источник: разработано авторомВ упрощенном виде наличие бизнес-плана инвестиционного проекта позволяет получить информацию о трех наиболее важных его аспектах, имеющих стратегическое значение для организации, а именно:51 объем инвестиций – общая сумма необходимых финансовых вложений, источники их покрытия, календарь финансирования; планируемые доходы и расходы постатейно после запуска; срок окупаемости, возвратность и др.
показатели эффективности.Опираясь на имеющиеся бизнес-планы, руководство организации формируетинвестиционный бюджет. Причем речь идет именно о долгосрочном планировании, так как реализация инвестиционного проекта занимает, как правило, большеодного отчетного периода. Кроме того, данные о планируемых доходах и расходах,необходимые для расчета эффективности проекта, позволяют органично вписатьновый вид деятельности, структурное подразделение и т.д. в операционный бюджет организации. В итоге на основе долгосрочного бюджета организации будутформироваться объективные представления о потребностях в дополнительном финансировании, а эффект, полученный от реализации инвестиционных проектов, неокажется «за бортом» при выполнении расчета сбалансированной системы стратегических показателей.
Причем сам факт наличия принятых бизнес-планов позволитсвоевременно получить информацию, когда в процессе реализации проекта егоожидаемая эффективность перестанет соответствовать заявленной на стадии разработки, и отказаться от «балласта», способного «утопить» компанию в неоправданных долгах. Следовательно, подготовленный таким способом бюджет организации будет учитывать воздействие внешней и внутренней среды ее функционирования, а значит, отвечает целям стратегического экономического анализа. Другимисловами, посредством бюджетирования, предполагающего сбор, учет и анализ информации об осуществлении деятельности организации в виде отчета об исполнении текущего бюджета, выполняется стратегический экономический анализ ее результативности, являющийся важным залогом качественной реализации ее стратегии.
Отсутствие бизнес-плана и, как следствие, нерелевантный бюджет влечет засобой целый ряд негативных последствий, в числе которых находится угроза достижению стратегической цели и, наконец, банкротство компании. Неучтенныеоперационные расходы, которые несет организация сверх бюджета, связанные снепредвиденным завершением инвестиционного проекта, неконтролируемый рост52объема капиталовложений вследствие нарушения сроков их осуществления и валютных скачков, несвоевременное привлечение заемных средств неминуемо ведутк потере платежеспособности.Таким образом, финансовые показатели, полученные при разработке долгосрочного бюджета, должны учитываться при формировании стратегии организации.
Бюджетирование необходимо рассматривать как важную ступень стратегического планирования. Однако данная управленческая технология не может бытьуспешно реализована в изоляции от других методов стратегического экономического анализа [95, С. 50]. Я считаю, что бюджетирование необходимо относить вгруппу специальных методов стратегического экономического анализа. В связи стехнологическими особенностями подготовки долгосрочного бюджета нам представляется целесообразным комплексное использование методологии бюджетирования в сочетании со сценарным или R-анализом, а также методами детерминированного факторного анализа. Необходимо учитывать, что применение разнообразных по составу группировок методов в отличие от использования одного отдельновзятого способа исследования существенно повышает качество его результатов,обеспечивая его дополнительной точностью.Выше изложенные выводы позволяют рассматривать процесс бюджетирования как один из методов стратегического экономического анализа.
Такой подходвозможен в ситуации, когда речь идет об оценке выполнения и корректировке стратегии коммерческой организации. План-фактный анализ, осуществляемый в ходебюджетирования, позволяет оперативно обнаружить отклонения, в чистом видепредставляющие собой неэффективно расходуемые ресурсы или неучтенные факторные влияния. Дальнейшее применение стратегического экономического анализа способствует своевременной выработке новых стратегических альтернативили пересмотру курса компании.С другой стороны, бюджетирование может иметь принципиально иное значение для коммерческой организации, когда существует необходимость разработать и внедрить новую стратегию с нуля.
В этом случае имеющийся отлаженныйбюджетный процесс обеспечивает мощную информационную базу для реализации53стратегического экономического анализа. В процессе планирования, отталкиваясьот стратегии, создают систему сбалансированных стратегических показателей(Balanced ScoreCard), которые необходимо положить в основу новых бюджетов.При этом перед организацией встает вопрос: достижимы ли заданные параметры вусловиях сложившегося и будущего характера воздействия внешних и внутреннихфакторов, определяющих ее деятельность? В этой связи целесообразно привлечение методов стратегического экономического анализа.Бюджетирование лежит в основе корректировки стратегии и входит в составинформационного обеспечения, а бюджет представляет собой результат, полученный на основе разработанных стратегических показателей, другими словами, является формализацией стратегии.
Взаимосвязь бюджетирования и стратегии коммерческой организации можно представить следующим образом (рисунок 2.2).СтратегияБюджетированиеБизнес-планРисунок 2.2 – Взаимосвязь бизнес-плана проекта, бюджетирования и стратегииорганизацииИсточник: разработано авторомПри наличии отлаженной системы осуществления стратегического экономического анализа, мониторинг эффективности реализации стратегии можно проводить в оперативном режиме, что позволит быстро и адекватно реагировать на любые изменения во внешней и внутренней среде организации.
В этой связи алгоритмпроведения стратегического экономического анализа деятельности коммерческойорганизации можно представить следующим образом (рисунок 2.3).54При этом бюджетирование является лишь одной из ступеней стратегическогоэкономического анализа. Кроме того, необходимо учитывать, что его предметнаяобласть включает влияние внешних и внутренних факторов, определяющих деятельность организации. Соответственно, создание адекватной информационнойбазы для принятия оптимальных решений в русле стратегического управления коммерческой организации предполагает сочетание бюджетирования с другими специальными методами стратегического экономического анализа.СтратегияСтратегическое планированиеR-анализBalanced ScoreCardАльтернатива1Альтернатива2ПланированиеБюджет 1ДругаяальтернативаБюджетированиеАльтернативаnСтратегический экономический анализДетерминированный факторный анализ +сценарный методПлан-фактныйанализБюджет 2Бюджет nРисунок 2.3 – Алгоритм проведения стратегического экономического анализаИсточник: разработано автором55В результате исследования методологических основ стратегического экономического анализа нами была разработана схема соответствия его методов этапаморганизации проведения (таблица 2.2).Таблица 2.2 – Соответствие методов стратегического экономического анализаэтапам организации его проведенияЭтап организации проведения стратегического экономического анализаОпределение общего периода формирования стратегии развитияИсследование факторов внешней финансовойсредыОценка сильных и слабых сторон деятельности организацииКомплексная оценка сложившейся позиции организации в секторе рынка (конкурентной среде)Формирование стратегических корпоративных целейФормирование стратегических функциональныхцелейФормирование стратегических бизнес-целей понаправлениям и видам деятельностиРазработка стратегических бизнес-целей отдельныхструктурных единицРазработка целевых стратегических нормативовОценка сравнительной результативности разработанных вариантов стратегических альтернативСоздание комплекса мер эффективного реагирования на негативное воздействие внешних и внутренних факторовКорректировка сбалансированной системы стратегических показателей с учетом реального воздействия факторов внешней и внутренней средыИсточник: разработано авторомМетоды стратегического экономического анализаЭвристические методыPEST-анализSWOT-анализSWOT-анализЭвристические методы, количественные методыКоличественные методыКоличественные методыКоличественные методыКоличественные методыR-анализ, методы детерминированногофакторного анализа, анализ по модели«Дюпон», сценарный анализR-анализ, методы детерминированногофакторного анализа, анализ по модели«Дюпон», сценарный анализR-анализ, методы детерминированногофакторного анализа, анализ по модели«Дюпон», сценарный анализРазличным этапам стратегического экономического анализа соответствуютотдельные инструменты.
Безусловно, методика оценки инвестиционной привлекательности коммерческой организации должна иметь перспективную направленность, таки образом, описание последовательности реализации стратегическогоэкономического анализа в рамках определения уровня инвестиционной привлекательности является приоритетной задачей данного научного исследования.562.2 Современные инструменты оценки инвестиционной привлекательностикоммерческой организацииВ условиях необходимости роста конкурентоспособности российских организаций на мировых рынках инвестициям уделяется все больше внимания. Повышение эффективности использования экономического потенциала, развитие инноваций, изменение стратегического курса в ответ на нестабильность внешних условий функционирования – задачи, реализация которых требует значительных материальных вложений. Часто речь идет о привлечении дополнительного финансирования в форме банковского кредита или вклада собственника. Реже – о принятииуправленческого решения относительно распределения свободных внутренних ресурсов организации26.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
