Диссертация (1152588), страница 16

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 16)

Обычно такой единицей является направлениебизнеса, региональная организация или оба фактора вместе. С учетомдиверсификации по виду деятельности и региональной диверсификации возникаетпроблема объединения рисков с учетом свойства субаддитивности. Взаимосвязьмежду нормально распределенной случайной величиной в достаточной степениописывается линейной корреляцией, в то время как агрегация величин, имеющих94ненормальные распределения, нуждается в более сложных методах, таких каккопулы. Следующий уровень агрегации состоит в объединении ключевых рисковорганизации (например, кредитный, рыночный, операционный).

Таким образом,агрегация рисков имеет как минимум два уровня: по виду и региону деятельностии по видам риска.Рисунок 19 – Функции плотности вероятности, используемые при различныхзначениях количества и размеров страховых выплатИсточник: составлено авторомФинальнымэлементомпроцессамоделированиявсоответствиистребованиями ПР является добавление маржи за риск, являющейся буфером подриск, производный от самой модели.Проблема организации пруденциального регулирования кредитного рискакоммерческихбанковрешаетсяв диссертационнойработеспомощьюструктурированного раскрытия собранных материалов, анализом теории ипрактики, синтезом материала в концептуальные положения.

Хотя сама проблеманосит междисциплинарный характер (имеет экономическую, математикостатистическую, правовую составляющие), проведенная работа дает в возможнойстепени полный обзор экономической плоскости пруденциального регулированиякредитного риска коммерческих банков, позволяет понять его содержание ипроцесс, а также делать рекомендации по его дальнейшему развитию.95Анализ систем ПР различных стран показывает необходимость наличияследующих базовых элементов (а также правил и принципов, на основаниикоторых эти элементы взаимодействуют): ключевая мера риска; ключевой инструмент ПР; ключевая мера взаимосвязи между рисками; элемент контроля за выполнением установленных нормативов, правил,принципов.Конкретизация указанных элементов (выбор конкретного вида элемента(таблица 6) ведет к становлению системы пруденциального регулированиякредитного риска коммерческих банков, удовлетворяющей современным взглядамна неопределенность, риск, институциональную среду, регулирование.Таблица 6 – Виды элементов системы ПРЭлемент системы ПРКлючевая мера рискаВиды элементов ПРсреднее, дисперсия,среднеквадратическое отклонение,квантили (например, VaR), условныеожидаемые значения (например,CVaR, ES)Ключевой инструмент ПРнормативные коэффициенты постатьям баланса, резервныетребования, маржа за риск,требования к капиталуКлючевая мера взаимосвязей между коэффициент линейной корреляциирискамиПирсона, ранговой корреляцииСпирмана, КендаллаИсточник: составлено автором96Элементы системы ПР определяются правилами и принципами, наосновании которых она построена.

Правила и принципы системы ПР – это жесткозаданные и гибкие взаимосвязи между элементами соответственно. Принципысистемы включают необходимые требования к методам и моделям идентификации,определению и агрегации рисков, условиям, обеспечивающим эффективностьработы моделей.Принципы системы ПР описывают необходимые составляющие модели,лежащей в ее основе: совокупность наиболее значимых рисковo основные(обозначенныхрегулятором)идополнительные(выявляемые финансовым институтом));o рыночный, кредитный, операционный, ликвидности и др.;o нормальные и экстремальные. профиль риска (профиль риска коммерческого банка в зависимости от егоразмера, вида деятельности, уровня региональной диверсификации, уровняотраслевой диверсификации, стратегии коммерческого банка); совокупность драйверов системного риска (совокупность формальнообозначенных факторов, воздействующие на финансовую стабильностьорганизации и финансово-кредитной системы в целом (процентная ставка,валютный курс, цена акций, цена на сырье, кредитный спред и т.д.)) метод агрегации рисковo подход «VarCovar»;o копулы;o агрегация на основе сценариев.В результате проведенного исследования были выявлены следующиеположения: организация пруденциального регулирования банковской деятельностиобладаетпризнакамиэмерджентность;системности:иерархичность,саморазвитие,97 эволюциясистемыПРпрослеживаетсячерезобразованиеисовершенствование институтов в банковской системе, совершенствованиеинструментов ПР; выявлены преимущества и недостатки регуляторных режимов (основанныйна правилах и основанный на принципах), критерии выбора режима; выделены элементы системы пруденциального регулирования кредитногориска коммерческих банков (ключевая мера риска, ключевой инструмент ПР,ключевая мера взаимосвязи между рисками, элемент контроля) и их виды; раскрыта взаимосвязь между элементами системы ПР и регуляторнымирежимами (принципы системы включают необходимые требования кметодам и моделям идентификации, определению и агрегации рисков,условиям, обеспечивающим эффективность работы моделей); выявленыключевыеинструментыпруденциальногорегулированиякредитного риска коммерческих банков и выполняемые ими функции(предупреждение рисков, охват рисков, маржа за модельные риски).Таким образом, были раскрыты практические аспекты организациипруденциального регулирования кредитного риска коммерческих банков.3.2.

Разработка концептуальных положений национального стандартногоподхода к регулированию кредитного риска коммерческих банков«История формирования Базельских рекомендаций к регулированиюкредитныхрисков,начинаяс1988года,относительноформированиянациональных законодательных принципов позволяет наиболее полно проследитьэволюцию применяемых подходов.

Сама разработка Базельских рекомендаций,вводящих понятие активов, взвешенных по уровню риска (далее RWA) иразделением капитала на уровни, является переломной точкой в истории98пруденциальногорегулированиякредитногориска.Ранеерегулированиекредитного риска осуществлялось на основе коэффициентов. Например,коэффициент лефериджа, введенный задолго до формирования подходов кпруденциальному регулированию банковской деятельности, может использоватьсяв банковском регулировании. Данный коэффициент имеет только количественноеограничение объема заимствованных средств - после проведения простейшихарифметических преобразований очевидно, что отношение активов к собственномукапиталу в размере 8% (CAR – норматив достаточности капитала) соответствуеткоэффициенту левериджа 11.5.

Данный норматив является унифицированным, в товремя как риски банка таковыми не являются. Соответственно возникает задачаформирования модели, приводящей разнородные по источнику и уровню рискибанка к единой шкале. Таким образом, единый для всего регулирования левериджявляется уникальным по размеру для каждого банка.В практике российского регулирования используется понятие «норматив». Сточки зрения автора, норматив следует использовать во взаимосвязи с понятиемкоэффициент.

Однако, он является нормативом при четко обозначенных правилахрасчета (разъясняет, какие остатки на счетах, необходимо относить к собственномукапиталу, а какие - к заемным средствам), установленных нормах коэффициента,закрепленный законодательно. Норматив «Н1» (далее Н1) также имеет взаимосвязьс унифицированным левериджем. С одной стороны, он учитывает источникифондирования – рассматривает качество ресурсной базы.С другой стороны, в самом общем случае он распределяет активы по уровнюкредитного риска (на рисунке 20 обозначена составляющая стандартного подходапри расчете норматива):Рисунок 20 – Знаменатель формулы достаточности собственного капитала Базеля2 и инструкции ЦБ РФ 139-ИИсточник: составлено автором99Таким образом, веса в знаменателе норматива достаточности капиталадолжны быть чувствительными к риску.

Именно тогда норматив начинаетвыполнять основную функцию – формировать уникальный леверидж для каждогобанка в зависимости от качества активов.Исходя из основной предпосылки норматива – сведение разнородных рисковк унифицированному показателю, важным является ранжирование активов банкапо степени риска. Концептуально такое ранжирование необходимо рассматриватьв нескольких плоскостях (рисунок 21).Рисунок 21 – Риск актива при определении достаточности собственного капиталаИсточник: составлено авторомВо-первых, вложение в актив обладает риском, свойственным отдельномуконтрагенту (вероятность дефолта). Во-вторых, наращивание активов происходитпри использовании различных финансовых инструментов. Различия финансовыхинструментовобуславливаютразныеподходыкопределениюсумм,подверженных риску (например, по отдельному траншу, кредитной линии,выпущеннойгарантии,облигации,сделкеспроизводнымфинансовыминструментом и т.д.), сроков, которые предполагает тот или иной финансовыйинструмент (например, инвестирование в акции, вложения в ценные бумаги,100оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, сделки РЕПО,спот-сделки).

Кроме того, необходимо рассматривать технику сокращения рискачерез использование залогов, гарантий, хеджирования и т.д.Компоненты x2, x3 на графике 3.2.2 определяются в соответствии спроработанными подходами Базеля 2 вследствие сопоставимости особенностейфинансовых инструментов и техник сокращения риска в мировой практике иРоссии.Компонентабанковскойx1деятельности,охватываетапотомунациональныележитвособенностиосновеведенияразрабатываемыхконцептуальных положений.В ходе исследования Банка международных расчетов (Quantative impactstudy) по данным 31.12.2014 была выявлена недостаточная чувствительность ккредитному риску стандартного подхода Базеля. В связи с этим первая версиядокументаопересмотренном«стандартномподходе»42предусматриваетзависимость риск-веса от норматива достаточности и коэффициента качестваактивов.

Характеристики

Список файлов диссертации