Диссертация (1152588), страница 11

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 11)

Особенность документов Базеля 2,3 в том,что ими разрешается использование моделей банков, одобренных регуляторамистран: продвинутый подход на основе внутренних рейтингов для кредитного риска(далее IRB-A, «Internal Rating Based Approach»), IMA («Internal models approach»)для рыночного, AMA («Advanced Measurement Approach») для операционного.Минимальные требования к капиталу по кредитному риску, вводимые главой1 в разрезе IRB-A имеют в основании теоретически обоснованную модель, длякоторой характерны следующие допущения:67 кредитный портфель совершенным образом гранулирован, вклад единичногоактивавкредитныйпортфельнесущественен.Следовательно,специфический риск единичного актива в портфеле диверсифицирован. существует единственная зависимость между единичным активом исистематическим фактором, выраженная коэффициентом корреляции.Систематический фактор описывает состояние экономики страны в целом,поэтому предполагается, что имеет место отраслевая и географическаядиверсификация кредитного портфеля.Такимобразом,отличительнойхарактеристикойкредитногорискаединичного актива являются его специфические параметры: вероятность дефолта,процентная величина убытков в случае дефолта и размер актива, причемвзаимосвязь между ними отсутствует.Портфель активов с описанными характеристиками свойственен крупномукоммерческому банку.

Однако, если коммерческий банк является ключевым вфинансово-кредитнойсистеместраны,товозникаетвзаимосвязьссистематическим фактором.Исходя из указанных положений, следует, что регулятором должен бытьпостроен процесс по проверке выполнения необходимых допущений, на основекоторых построена данная модель.Мониторинг рыночного риска осуществляется на основе 10 дневноймаксимальный ожидаемый убыток (VaR) на уровне доверия 0.99. Соответственно,требования к капиталу по рыночному риску определяются как средние VaR за 60торговых дней.Стандарты по AMA в некоторой степени имеют сходства с IRB-A поотношению к статистике убытков по операционному риску.Исторически Базелем 2 регулированию подлежал только риск дефолтаконтрагента. Но данный механизм не позволил избежать убытков банкамивследствие падения рыночной стоимости производных финансовых инструментов(далее ПФИ). Причиной этих убытков стало понижение кредитного качества68контрагентов по сделкам и, как следствие, высокая волатильность кредитногоспреда, нисходящая миграция кредитных рейтингов.

Вышеперечисленныефакторы способны оказывать воздействие на вероятность дефолта и денежныепотоки от ПФИ. Воздействие кредитного спреда вследствие ухудшения кредитногокачества контрагента на вероятность дефолта и, следовательно, на стоимость ПФИ,носит название «CVA» риска (термин Базеля 3). Если с ростом кредитного спредаувеличиваются денежные потоки от ПФИ, то участник сделки сталкивается с«wrong-way» риском.Глава 2 вводит обязательный внутренний процесс по определениюдостаточности капитала (ICAAP). В рамках данного процесса осуществляетсярасчет экономического капитала – капитала, необходимого для покрытия потерь исохраненияплатежеспособностикоммерческогобанка.Вотличиеотрегуляторного капитала экономический капитал определяется банком на основеего собственных методов, соответствующих принципам ПР.

Если в первом случаевыполняется свойство аддитивности (требования к капиталу по 3 основным видамриска (рыночный, кредитный, операционный) равна сумме отдельных требованийк капиталу по отдельным видам риска), то во втором выявляется взаимосвязьмежду отдельными видами риска и общая мера риска имеет свойствосубаддитивности (требования к капиталу по 3 основным видам риска меньшесуммы отдельных требований к капиталу по отдельным видам риска) (рисунок 15).Рисунок 15 – Свойство субаддитивности экономического капиталаИсточник: составлено авторомГлава 2 Базеля 2 позволяет получать регулятору дополнительнуюинформацию о степени платежеспособности коммерческого банка к различнымнеблагоприятным факторам.

При взаимодействии регулятора и коммерческогобанка выявляется излишек или недостаток регуляторного капитала, определенного69в рамках первой главы. Если уровень экономического капитала меньше, токоммерческий банк должен обосновать, что это результат эффективногоуправления рисками.

Если уровень экономического капитала больше, тонеобходимо увеличение капитала до установленной нормы.Глава 3 описывает рыночную дисциплину – раскрытие информациифинансовыми институтами. Ее задачами являются: обеспечение прозрачности предоставляемой информации; раскрытие реального уровня риска коммерческого банка; формирование доверия между участниками финансового рынка.Коэффициент левериджа не является новым инструментом пруденциальногорегулирования банковской деятельности, тем не менее, в своей конечнойинтерпретации он был введен Базелем 3.

Данный инструмент не дифференцируетактивы по уровню риска (как при стандартах капитала, основанного на риске), ноограничивает совокупный объем балансовых и внебалансовых активов банка(числитель формулы). При определении левериджа используется капитала первогоуровня (знаменатель формулы).Контрциклический буфер капитала служит защитой от системного риска инаправлен на поглощение убытков, которые могу возникнуть при перегревеэкономики. Контрциклический буфер формируется по решению национальныхрегуляторов и распускается при отсутствии угроз перегрева. Его размеропределяется процентной долей от активов, взвешенных по уровню риска.Консервационный буфер капитала – это часть капитала, используемая вцелях регулирования риска коммерческих банков, необходимая для того, чтобыизбежать пробои коэффициента достаточности капитала.

Консервационныйкапитал создается банком в периоды экономического роста за счет отчислений отприбыли, тем самым сокращая размеры нераспределенной прибыли. Онопределяется как процентная доля от общего капитала первого уровня (CET1).Коэффициент ликвидного покрытия (LCR) служит в целях обеспечениякраткосрочной ликвидности банка (временной горизонт – 1 месяц). В результате70финансового кризиса 2008 года было выявлено, что при наличии достаточностикапитала банк может столкнуться с проблемами ликвидности и рискомликвидности, который коррелируют с кредитным риском. Коэффициент чистогопостоянного фондирования служит для обеспечения долгосрочной ликвидности(временной горизонт – 1 год).Центральным банков РФ указанные компоненты Базеля 2 и Базеля 3 введеныследующими нормативными актами: подход на основе внутренних рейтингов (ПВР) - введен положением №483П, указанием № 3752-У; требования к капиталу по кредитному риску контрагента (CVA) - введенприложением 8 инструкции №139-И; методика определения системно-значимых банков - введена указанием№3737-Уометодикеопределениясистемнозначимыхкредитныхорганизаций; показатель краткосрочной ликвидности (LCR) - введен положением №421-По порядке расчета показателя краткосрочной ликвидности; показатель чистого стабильного фондирования (NSFR) - вступление в силупоказателя в качестве нормативного требования планируется с 01.01.2018; надбавка для поддержания достаточности капитала и антициклическаянадбавка - с 1 января 2016 года (указание Центрального банка № 3855-У).Инструменты ПР страховых организаций и пенсионных фондовДеятельность страховых организаций связана с рисками, значительная частькоторых сосредоточена как в активах, так и в пассивах организации, а потому имеетсобственные особенности пруденциального регулирования, как и деятельностьпенсионных фондов.Интерес к ПР страховых организаций возникает благодаря применяемойпрактике в области агрегации отдельных видов рисков, закрепленных формальново многих странах (Канаде, США, Европейском союзе, Швейцарии и т.д.).

С другой71стороны, на примере ПР страховых организаций отчетливо прослеживаетсяпреобразование принципов в правила со стороны регуляторов стран.С учетом особенностей рисков страховых организаций выделяютсяследующие инструменты ПР: требования к техническим резервам; требования к марже за риск; требования к капиталу (внешние и на основе внутреннего процесса.Требования к техническим резервам определяют минимально допустимыйуровень резервов для ведения страховой деятельности или для обеспеченияфинансовой стабильности страховой организации при возникновении страховыхслучаев.Требования к марже за риск обеспечивают дополнительный запасфинансовой прочности за риски, сосредоточенные в активах или пассивахорганизации.

После появления основанных на риске стандартов капитала онииспользуются как составляющие целевого капитала (маржа за страховой,кредитный, рыночный риски в Канаде), как буфер под издержки финансовогоинститута вследствие вывода денежных средств кредиторами (Швейцария,Европейский союз).Регулирование риска активов страховых организаций формируются спомощью требований к капиталу. Избыток или дефицит капитала выявляетсяпутем проведения тестов платежеспособности, что имеет сходство с ПР банков врамках главы 2 Базеля 2.В отличие от единой структуры ПР, изложенной БМР, регулированиестраховых организаций основано на разных правилах, но общих принципах, чтовыявляется в результате анализа наиболее известных методов ПР.Требования к страховым организациям в Канаде (стране с наиболее раннимразвитием ПР, основанным на риске) устанавливаются документами агентства по72управлению финансовыми институтами (OSFI)31 «Минимальные требования кпостоянному капиталу и излишкам капитала», «Тест на минимальный уровенькапитала».

Характеристики

Список файлов диссертации