Диссертация (1152471), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Дляопределения этого процесса обычно также используют термин - управлениепортфелем [92].Внастоящемисследованииизучаютсяпроцессыкредитно-инвестиционной банковской деятельности, поэтому в рамках поставленнойзадачи далее будут рассматриваться инвестиции в виде кредитов (ссуд).Следует отметить, что кредитно-инвестиционная банковская деятельностьотличается от инвестиций, размещаемых в проекты, своими уровнями риска.В случае кредитно-инвестиционной деятельности выданные банковскойорганизацией кредиты и проценты по ним необходимо возвращать вдоговорные сроки независимо от финансово-экономического состояния32компании получателя кредита.
При осуществлении инвестиций в некоторыйпроект, в случае его убыточности, осуществленные инвестиции могут бытьполностью или частично утеряны.Для осуществления кредитно-инвестиционной банковской деятельностинеобходимо иметь в наличии инвестиционные (банковские) ресурсы, подкоторыми понимается совокупность денежных средств, находящихся враспоряжении банков и других кредитных организаций и используемых имидля проведения активных операций и образования резервов [93]. Подактивными операциями подразумевается, в том числе, и кредитноинвестиционная банковская деятельность.Источниками банковских ресурсов являются: собственные средствабанка (акционерный и резервный капитал, нераспределенная прибыль идругие специальные фонды) и привлеченные денежные ресурсы, к которымотносятся: вклады и другие финансовые обязательства перед клиентами банка;займы от центрального банка и межбанковские кредиты; эмиссия ценныхбумаг(облигаций,депозитныхсертификатов,банковскихвекселей,ипотечных обязательств и др.).Для осуществления кредитно-инвестиционной банковской деятельностивозникает необходимость ее планирования и стратегического управления,которое предполагает моделирование различных прогнозных сценариевразвития финансово-экономической ситуации и конъюнктуры кредитногорынка в стране.
При этом стратегические решения в управлении основываютсяна прогнозировании их адаптации к изменениям внешней среды всоответствии с модельными сценариями и с учетом начального финансовоэкономического состояния банковской организации.Задачи стратегического планирования и управления экономическими ифинансовымисистемамирассматривалисьвработах[3,8,9,18,22,23,72,76,77,78,85,110,115,117,123,126,127,133].К числу классических задач стратегического банковского планированияотносятсязадачиоптимизациипортфеляссуднойзадолженностис33использованием различных критериев: минимизации кредитного риска,максимизации чистого дисконтированного дохода, представляющего собойразницу между всеми положительными и отрицательными денежнымипотоками, приведёнными к моменту его оценки. Однако при управленииструктурой ссудной задолженности может быть использован также подходтеории нечетких множеств.Анализ внешних финансово-экономических условий внешней средынаправлен на исследование состояния кредитно-инвестиционного рынка,влияния финансово-экономических условий, правового регулирования иуправления финансовыми процессами, экономических и финансовых санкций,внутренних и внешнеполитических процессов и т.п.
[5,6,15].Анализ финансового состояния банка определяет его кредитноинвестиционныйпотенциал,необходимыйдлявыполнениязадачидостижения стратегических целей в процессе кредитно-инвестиционнойдеятельности.Разработкастратегическихцелейкредитно-инвестиционнойдеятельности основывается на стратегии финансово-экономического развитиябанковской организации и включает в себя исследование и прогнозированиекредитно-инвестиционного рынка.Исследование и прогнозирование развития кредитно-инвестиционногорынка предполагает [15]: анализ составных частей кредитно-инвестиционного рынка – компанийпроизводственного, финансового и других секторов экономики РФ, вусловиях действия санкций; анализ привлекательности и емкости кредитно-инвестиционного рынкас позиций размещения и привлечения капитала; анализ конкурентной среды кредитно-инвестиционного рынка; оценка потенциальных возможностей стратегий управления дляформирования эффективного кредитно-инвестиционного портфеля.34В соответствии с поставленными задачами и стратегическими целями, атакже полученной информацией по финансово-экономическим условиям идействующим негативным факторам определяются необходимые объемы ивиды кредитных ресурсов.Следует отметить, что конечная цель стратегического планирования иуправления кредитно-инвестиционной деятельностью не противостояниесанкциям, а использование сложившихся новых финансово-экономическихусловий для выхода экономики страны на новый качественный уровень наоснове реализации эффективных кредитно-инвестиционных решений.После того, как заданы стратегические цели и определены задачи,наступает этап разработки и реализации стратегического управлениякредитно-инвестиционной деятельностью банка.На этом этапе банковской организацией принимается решение оформированииипроведениидолгосрочнойкредитно-инвестиционнойполитики, обеспечивающей выполнение поставленных задач для достижениязаданных целей.Процесс разработки стратегии является ключевым для кредитноинвестиционной деятельности банка и состоит не только в разработке планадействий в формировании кредитно-инвестиционного портфеля, но и впринятии долгосрочных эффективных кредитно-инвестиционных решений сучетом изменяющейся финансово-экономической среды в условиях действияфинансовых и экономических санкций.
При формировании (планировании)стратегии управления рассматривается все множество вариантов кредитноинвестиционных решений, из которых выбираются наиболее экономическирезультативные (эффективные). При этом выбор основывается на финансовоэкономическом состоянии банка и внешних экономических условиях с учетомих прогнозных состояний.Разработкастратегииуправлениякредитно-инвестиционнойдеятельностью банковской организации обычно состоит из следующих этапов[51,85]:35 задание временного периода действия стратегии; разработка стратегических целей и задач кредитно-инвестиционнойдеятельности; определение результативных путей реализации стратегических целейи задач кредитно-инвестиционной деятельности; разработкареализациизадачкредитно-инвестиционнойдеятельности по временным этапам.Контрольвыполнениястратегииосуществляетсяпозаданнымвременным этапам и предусматривает правильность последовательности исвоевременного выполнения задач кредитно-инвестиционной деятельности всоответствии с прогнозируемыми стратегическими сценариями развитиякредитно-инвестиционного рынка.Контроль выполнения стратегии предполагает [15]: оценкусостояниякредитно-инвестиционнойдеятельностивсоответствии с последовательностью и своевременным выполнениемстратегических задач; выяснение причин нарушений в последовательности и своевременномвыполнении этапных стратегических задач, если таковые имеются врезультате проведенной оценки; осуществление коррекции в стратегическом управлении при еенеобходимости и возможности.Оценка достижения стратегических целей является завершающимпроцессом стратегического управления.
Расхождение между достигнутыми изаданными стратегическими целями обеспечивают обратную связь всейразработанной стратегии.На основании полученной оценки достижения стратегических целейопределяется возможность использования выбранной стратегии управлениякредитно-инвестиционной деятельностью для достижения поставленныхцелей в дальнейшем. При этом, если результаты оценки по выбранным36критериям достижения целей оказываются отрицательными, то необходимоосуществлять корректировку данной стратегии, либо разрабатывать другую.Для решения поставленной задачи рассмотрим негативные факторы,влияющие накредитно-инвестиционную банковскую деятельность вусловиях действия санкций против РФ.В 2014г.
происходит усиление геополитической напряженности в связисобытиями, происходящими на Украине. Государственные структуры США,ЕС и ряда других стран вводят секторальные санкции против российскихбанков и компаний с целью дестабилизировать их финансовую устойчивость.17.03.14 г. ЕС и НАТО объявили о приостановке сотрудничества с РФпо отдельным проектам и введении санкций в отношении ряда российскихполитиков [105]. 28.04.14 г.
США ввели санкции против российских граждани российских компаний. В период с 25 июля по 31 июля 2014 г. ЕС и СШАввели санкции против банковского сектора РФ [95], а также ввели запрет напоставку в Россию высокотехнологичного оборудования для добычисланцевой нефти и нефти на Арктическом глубоководном шельфе [129].12 сентября 2014 г. США ввели санкции, которые коснулись более 90%российского нефтяного сектора и почти всей российской газовой отрасли.Также были ужесточены ранее введенные санкции против финансовогосектора РФ, заключающиеся в запрете американским гражданам и компаниямпокупать облигации системообразующих банков и компаний со срокамиобращения свыше 30 дней, а также предоставлять им кредиты [136].
В октябретого же года международное агентство Moody’s снизило суверенный рейтингРоссии до уровня «BBB-» [89]. В результате введенных санкций российскиебанки и компании потеряли доступ к внешнему финансовому рынку дешевыхи долгосрочных денежных средств.Усугубляетсложившуюсянепростуюфинансовуюситуациюсущественный объем внешнего долга российских банков и компаний (около509 млрд. долл.
США на начало апреля 2015г.) и высокий удельный весобязательств в долларах США (порядка 62%) и в евро (около 12%) [89, 90].37При этом максимальные погашения внешней корпоративной задолженности(36 млрд. долл. США) пришлись на 1 кв. 2015 г. [90]. По оценке ЦБ РФ с маяпо декабрь 2015 г. необходимо было осуществить выплаты с учетомпроцентных платежей в размере 65 млрд. долл. США, причем около 28 млрд.долл. США составляют долги финансового сектора экономики РФ [90].Вместе с тем международные рейтинговые агентства вслед запонижением суверенного рейтинга России снизили текущие рейтингикомпаниям РФ и прекратили присваивать рейтинги новым финансовыминструментам компаний, попавших под санкции.
Такие действия рейтинговыхагентств ограничило данные компании в размещении своих облигаций навнешнем финансовом рынке.Таким образом, экономические и финансовые санкции, введенные СШАи ЕС в 2014г., а также рядом других стран против Российской Федерацииоказывают негативное влияние на финансовый рынок России. Закрытие дляроссийских компаний западных рынков капитала приводит к невозможностиих доступа к источникам дешевых и долгосрочных денежных средств дляполучения новых займов, а также для осуществления рефинансирования ранееполученных кредитов с низкой процентной ставкой.Рост внешнеполитических рисков в связи с введением санкцийстимулирует тенденцию к выводу капитала из страны.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
