Диссертация (1152465), страница 13
Текст из файла (страница 13)
В диссертационной работебылапроанализированаэффективностьиспользованиядвухновыхколичественных характеристик показателя «класс развития», помимо известныхпоказателей «структура», «выручка» и «производительность».Общепризнанно, что важнейшим показателем долгосрочной устойчивости,прибыльности и рыночной цены промышленного предприятия является егогодовая выручка (Глава 1).
Более того, с размером предприятия, чаще всегосвязана и его эффективность.Показатель прост и достаточно информативен. Во-первых, чем он больше наданный момент (в сравнении с конкурентами), тем лучше. Во-вторых,способность наращивать объемы выпуска во времени характеризует егопотенциал наращивания прибыли фирмы и, как следствие, стоимость его акций.С целью выявления типовых особенностей долгосрочного развитияпромышленных предприятий были проанализированы данные по выручке задостаточно длительные периоды девяти крупных промышленных компаний США,Европы и Японии: Toyota Motor Corporation, Flowserve Corporation, GardnerDenver, Inc.
(GD), FMC Technologies, Inc., Imperial Metal Industries plc (IMI), KSBAktiengesellschaft plc., General Electric Company (GE), Metso Group, Weir Group plc.Все перечисленные компании – «долгожители»: они существуют 80–150 лет.Анализ выручки и производительности компании с «длинной историей» позволил75проверитьосновныезакономерностиразвитиявконтекстеэкономико-технологической концепции.Данные для анализа были получены из открытых источников компаний, атакже [117–120; 122; 123; 125; 126–129]. Для сопоставимости показатели былипересчитаны в единую валюту (доллары США) в ценах 2016 г. с помощьюспециального сервиса [130].ПолученныерезультатыпредставленывприложенииАиБдиссертационной работы.
На основании данных из приложений А и Б былипостроены графики годовой выручки по всем 9 компаниям (Рисунки 3.1–3.8).Рассмотрение графиков позволяет увидеть, что участки с низкими темпамиразвития чередуются с участками с резко возрастающими темпами, что отмеченопунктирными линиями. Причем в целом происходит ускорение развития, но сразной скоростью, а также существуют участки замедления развития.Очевидно, что для практики предельно важно эмпирическое подтверждение,или опровержение теоретических выводов об однотипности такого развития,другими словами, о существовании внутренней закономерности развития, какминимум, предприятий этого типа.Выручка, тыс.
долл.Рисунок 3.1 – Динамика выручки «Тойоты»76ГодыРисунок 3.2 – Динамика выручки FlowserveГодыРисунок 3.3 – Динамика выручки FMC TechnologiesГодыРисунок 3.4 – Динамика выручки Gardner Denver77ГодыРисунок 3.5 – Динамика выручки General ElectricГодыРисунок 3.6 – Динамика выручки IMIГодыРисунок 3.7 – Динамика выручки KSB78ГодыРисунок 3.8 – Динамика выручки MetsoГодыРисунок 3.9 – Динамика выручки Weir GroupВ ходе анализа графиков была предложена следующая гипотеза.
Классразвития характеризуют пятикратное увеличение выручки и более и «ведущийтемп развития». Переход от класса классу будет подразумевать увеличение темповприроста, но по-разному. Именно поэтому в дальнейшем мы будем рассматриватьтолько положительные изменения значений выручки девяти промышленныхпредприятий.
Наибольший интерес представляют именно самые высокиезначения изменений выручки (значительные скачки) среди всего ряда изменений.Таким образом, задача заключается в количественной оценке границ класса поабсолютным значениям (в сопоставимых ценах) приростов выручки.При анализе темпов приростов выручки (ускорения развития) следуетисключить нулевые и отрицательные темпы прироста, так как редко возникают79ситуации, когда после роста объемов выручки наблюдается дальнейший спад.Обычно это происходит вследствие слабости менеджмента или внешнего кризисана рынке.
Используется следующая логика: если компания когда-либо достигалавысоких значений выручки, значит она имеет достаточный потенциал для выходана такой уровень выручки и выше. Именно поэтому только положительныеприросты выручки анализируются в дальнейшем.Расчеты, представленные в приложениях А и Б, и графики позволилиубедиться в существовании отрезков со средними темпами абсолютных приростоввыручки, а также резких скачков, которые обычно и являются предвестникаминового витка развития.На основании анализа и систематизации данных динамики выручки8 крупных машиностроительных компаний за 30–80 лет было выявлено, чтоклассы развития предприятий возникают.
А характеризуется класс, главнымобразом, ведущим темпом развития.Ведущий темп развития (ВТР) – это среднеарифметическое значение техизменений, величина которых выше среднего значения всех абсолютныхприростов годовой выручки внутри данного класса. Механизм определенияведущего темпа развития позволяет обосновать отправную точку формированиястратегии промышленного предприятия.Рассмотрим пример расчета ВТР. Пусть имеются следующие данные повыручке: 1, 3, 4, 2, 7, 5, 8, 4, 9, 10. Тогда мы можем последовательно посчитатьтемпы приростов: 2, 1, 2, 5, 2, 3, 4, 5, 1, как разницу между последующим ипредыдущим значением годовой выручки. Средний темп прироста из всехположительных значений (2, 1, 5, 3, 4, 5, 1) равен 3. Ведущий темп развития – этосреднее значение только тех приростов, величина которых выше общего среднеготемпа приростов годовой выручки, т.е.
выше 3 (5, 4, 5) – равен 4,7.Группировка исследуемых предприятий в разрезе классов развития покритерию ведущего темпа развития представлена в таблице 3.1.Таблица 3.1 – Ведущие темпы развития по классамПоказатели классаКласс 4Годы классаВыручка, млн долл.Средний темп прироста повыручке, млн долл./годВедущий темп развития повыручке, млн долл./годПоказатели классаГоды классаВыручка, млн долл.Средний темп прироста повыручке, млн долл./годВедущий темп развития повыручке, млн долл./годПоказатели классаГоды классаВыручка, млн долл.Средний темп прироста повыручке, млн долл./годВедущий темп развития повыручке, млн долл./годToyota (более 350 тыс.)Класс 5Класс 6(послед.)(паралл.)1938–19551956–1966286,4–12262 286–139433101428518Класс 41982–1994333–55937,7566,51708Flowserve (18 000 чел.)Класс 5Класс 61995–-2016839–3990380Класс 7(послед.)1967–198818339–1006145732Класс 8(паралл.)1989–2016109406–245000155191151425234Класс 7Класс 8Класс 7Класс 8602FMC Technologies (17 400 чел.)Класс 4Класс 5Класс 61998–20062007–20153 220–45105340–6440380868500933Продолжение таблицы 3.1Показатели классаГоды классаВыручка, млн долл.Средний темп прироста повыручке, млн долл./годВедущий темп развития повыручке, млн долл./годПоказатели классаГоды классаВыручка, млн долл.Средний темп прироста повыручке, млн долл./годВедущий темп развития повыручке, млн долл./годПоказатели классаГоды классаВыручка, млн долл.Средний темп прироста повыручке, млн долл./годВедущий темп развития повыручке, млн долл./годПоказатели классаГоды классаВыручка, млн долл.Средний темп прироста повыручке, млн долл./годВедущий темп развития повыручке, млн долл./годGardner Denver (6 400 чел.)Класс 4Класс 5Класс 61991–20032004–2016291–573940–1 94052,6327398,67Класс 7Класс 8Класс 71982–201665900–1240009000Класс 8464General Electric (295 000 чел.)Класс 4Класс 5Класс 614740Класс 4IMI (11 081 чел.)Класс 5Класс 61990–20163650–2040186Класс 7Класс 8Класс 7Класс 8246Класс 4KSB (15 572 чел.)Класс 5Класс 61990–20161940–2290230320Продолжение таблицы 3.1Показатели классаГоды классаВыручка, млн долл.Средний темп прироста повыручке, млн долл./годВедущий темп развития повыручке, млн долл./годПоказатели классаГоды классаВыручка, млн долл.Средний темп прироста повыручке, млн долл./годВедущий темп развития повыручке, млн долл./годКласс 4Metso (11 542 чел.)Класс 5Класс 61997–20166410–2730971Класс 7Класс 8Класс 7Класс 81730Класс 4Weir Group (13 206 чел.)Класс 5Класс 61990–20052006–20161130–16702190–2270162,85473,33306,6667083Продемонстрируем графически проявление ведущего темпа развития повыручке на примере динамики выручки машиностроительного предприятияFlowserve (Рисунок 3.10.).
Пунктирными линиями задан ведущий темп развития,характеризующий класс развития. С 1982 по 1995 гг. доминирующий темп роставыручки компании значительно ниже, чем с 1996 г. Это говорит о переходекомпании на следующий класс развития.ГодыРисунок 3.10 – Ведущий темп развития в разных классах компанииFlowserve.**Источник: составлено автором.На рисунке 3.11 развитие идет внутри класса, о чем говорят одинаковыеведущие темпы развития по выручке.Годы84Рисунок 3.11 – Ведущий темп развития в одном классе развития компанииIMI.**Источник: составлено автором.Диапазоны значений ведущих темпов развития с 4-го по 8-й классыприведены на диаграмме (Рисунок 3.12).Класс45678Диапазон ведущих темповразвития класса, млн долл. /год70–99246–602670–173011514–14740…25234…Среднее значение ведущеготемпа развития фирм в классе,млн долл.
/год804601 40013 00025 000Соотношение ВТР классовразвития–6392Рисунок 3.12 – Характеристики ведущих темпов развития фирм вразличных классах развития, млн долл.**Источник: составлено автором.Как показал анализ, «ведущий темп развития» у всех предприятий внечетных классах в разы больше, чем у предприятий в четных классах(Рисунок 3.13).853,3р6,7р2,2рToyota,млндолл./годFlowserve, млндолл./год8,6 рGardner Denver,млн. долл./год4,6 рРисунок 3.13 – Примеры изменения соотношений ведущих темпов развитияпри переходе от класса к классу** Источник: составлено автором.Этот феномен был предсказан теоретически в работах исследователей РЭУим.
Г.В. Плеханова (В. Юсим, И. Денисов). В процессе данного исследованиявпервые он был подтвержден эмпирически.3.2 Цифровые механизмы оценки конкурентного статуса и наступленияточки невозвратаВ экономической теории точка невозврата известна как критическая точка,точка бифуркации, переломная точка, точка разрыва (технологического). Носмысл всех понятий сводится к одному: возникает ситуация, в которой фирмалибо становится банкротом, либо резко повышает свою эффективность.Преодоление точки невозврата (переходного периода) обеспечит интенсивноеразвитие компании в виде участка резкого роста выручки новой S-образной86технологической кривой с тремя классическими участками (Рисунок 3.14).Возникновение таких кривых известно, как «эффект кобры».Выручка в ценах 2016 г.,млн долл.УчастокПовышеннойотдачиУчастокнасыщенияРисунок 3.14 – S-образная технологическая кривая** Источник: разработан автором с использованием данных по компанииGardner Denver.Как следует из первой главы, потенциал любой стратегии развития рано илипоздно исчерпывается в силу внутренних и внешних факторов.
Важно вовремяопределить этот момент для принятия своевременных мер.Так, на рисунке 3.14 стрелками обозначены негативные тенденции спадавыручки. Покажем, в каком случае падение выручки – это последствие внешнейконъюнктуры и слабости управления, а в каком – потенциальная точканевозврата.Как мы выяснили в предыдущем параграфе, класс развития фирмыхарактеризуется пятикратным увеличением (и более) выручки и ростом ведущеготемпа развития (что служит ориентиром перехода на новый уровень развития).Задача заключается в следующем:1.
Определить условия возникновения точки невозврата на кривойжизненного цикла предприятия.2. Задать количественно границы класса с соответствующей стратегиейразвития.87Выше, мы уже задали нижнюю границу конца класса – пятикратный роствыручки. Это значит, что в пределах пятикратного увеличения могут наблюдатьсяпадения выручки, но они говорят о временных трудностях. Для их преодолениядостаточности внутренних ресурсов. А вот падение выручки после пятикратногороста может свидетельствовать об опасном положении компании.
Это означаетисчерпание потенциала роста и усиление конкурентной борьбы. Следовательно,промышленная компания может оказаться на грани банкротства или рискует бытьпоглощенной конкурентом.Именно поэтому необходимо иметь возможность отличать «точкиневозврата» от ситуаций временного снижения доходов фирмы. Последниедостаточно часто и непредсказуемо возникают в процессе жизнедеятельностипредприятия в результате негативных внешних воздействий или слабостивнутреннего менеджмента.Механизм определения потенциальной точки невозврата решает следующиезадачи: 1) идентифицировать «точку невозврата»; 2) предложить вариантпреодоления точки невозврата после ее идентификации.Существуют всего два варианта стратегий преодоления текущей негативнойтенденции.
Если тенденция возникла как результат влияния временнойнегативной конъюнктуры, то стратегия сводится только к интенсификацииусилий по снижению текущих издержек фирмы. Если тенденция возникла какпризнак точки невозврата, то необходимо обосновать базовые характеристикистратегии преодоления этой ситуации.Например,нарисунке3.14показанакриваядоходовреальноймашиностроительной фирмы Gardner Denver, где возникла ситуация, требующаяоперативного решения по варианту преодоления текущей негативной тенденцииразвития фирмы в 2009 г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
