Диссертация (1152341), страница 12
Текст из файла (страница 12)
12. Динамика стоимости совокупных персональных финансовых активов,млрд. руб. и %Составлено автором по данным Федеральной службы государственнойстатистики, Банка России и др.76Неприкосновенныйматрас. URL:http://www.kommersant.ru/doc/2448149; На руках у населенияаккумулировано около $30 млрд наличной валюты. URL: http://www.vedi.ru/News/018_interfaxafi_141106.htm и др.56Их стоимость на анализируемый период повысилась более чем в шесть раз, с5,1 трлн. руб.
в 2005 г. до 31,6 трлн. руб. в 2014 г. Это свидетельствует о достаточностабильномростеинвестиционногопотенциалаперсональныхфинансов.Накопленные персональные финансовые ресурсы имеют большое значение дляреализации структурных преобразований и импортозамещения в российскойэкономике. При этом следует отметить, что темпы роста стоимости финансовыхактивов населения в течение всего анализируемого периода снижаются.
Наиболеевысокие темпы роста отмечались в 2005-2007 гг., составляя более 130% в год. В2008 г. обострение кризисных явлений в экономике повлияло на резкое снижениетемпов роста стоимости совокупных персональных финансовых активов (с 139% поитогам 2007 г. до 117% по итогам 2008 г.).
В 2010-2011 гг. наблюдалось некотороеповышение относительных показателей динамики стоимости финансовых активовроссиян, темпы роста превысили 120%. Однако затем они снова снизились,достигнув наименьшего значения за весь анализируемый период по итогам 2014 г. –115%.Как можно заметить, динамика стоимости финансовых накоплений россиян взначительной степени определяется состоянием экономики страны. При усиленииэкономическойтурбулентности,котораяобусловленавлияниемвнешнеэкономических факторов и внутренними проблемами российской экономики,финансовое благосостояние россиян в абсолютном выражении продолжает расти,но темпы роста замедляются.Наиболееобъективнооценитьуровеньнакопленногороссиянамифинансового богатства можно, проанализировав стоимость их финансовых активовс учетом имеющихся долговых обязательств по кредитам, то есть, изучив динамикустоимости чистых финансовых активов россиян (табл.
2).Как показал анализ, в течение анализируемого периода стоимость чистыхфинансовых активов населения в абсолютном выражении имеет положительнуюдинамику, увеличившись с 2005 г. на 16,4 трлн. руб. По итогам 2014 г. стоимостьчистых финансовых активов россиян достигла 20,3 трлн. руб. При этом темпы ростане были стабильными, максимальный прирост в 36% отмечен в 2009 г., чтообъясняется снижением розничного кредитования в период кризиса.57Таблица 2Стоимость финансовыхактивов индивидов, млрд.
руб.Годовой прирост стоимостифинансовых активов индивидов,млрд. руб.Прирост стоимости финансовыхактивов индивидов с 2005 года,млрд. руб.Темп роста, %Стоимость чистыхфинансовых активовиндивидов, млрд. руб.Годовой прирост стоимостичистых финансовых активовиндивидов, млрд. руб.Прирост стоимости чистыхфинансовых активов индивидовс 2005 года, млрд. руб.Темп роста, %Прирост кредитнойзадолженности индивидов с2005 года, млрд. руб.Темп роста, %20055145---3966---1179---2006686517201720133480083483412120658868861752007953226674387139629014902324131324211772063157200811129159759841177112822314611340177752838124200913223209480781199649253756831363574-4432395892010161382915109931221205324048087125408551129061142011195953457144501211404419911007811755511466437213620122327836831813311915541149711575111773721866558139201327603432522458119176462105136801149 957222087781292014316534050265081152032326771635711511330137310151114Объем кредитнойзадолженности индивидов,млрд.
руб.Годовой прирост кредитнойзадолженности индивидов,млрд. руб.ГодДинамика стоимости чистых финансовых активов населения, млрд. руб. и %Составлено автором по данным Федеральной службы государственнойстатистики, Банка России и др.Такая ситуация объясняется повышением нормы сбережения и сокращениемобъемов кредитных ресурсов, привлекаемых индивидами для финансированиясвоих потребностей в условиях неопределенности, формируется так называемыйотложенный спрос. Однако во многом благодаря государственной поддержкекредитные организации с 2010 г.
активизировались, привлекая персональныхзаемщиков программами субсидирования процентных ставок по авто- и жилищнымкредитам. В связи с этим темпы роста кредитной задолженности стали повышаться.В итоге прирост чистого финансового богатства россиян снизился. А в 2014 г.относительныеизменениястоимостифинансовыхактивовикредитныхобязательств россиян практически сравнялись, достигнув значения в 114 - 115%77.Бондарева С.А. Оценка стоимости и анализ совокупных персональных финансовых активов вРоссии // Финансы и кредит.
2015. № 45. С. 22-34.7758Влияние кредитной активности на финансовое благосостояние населения неоднозначно, так как, снижая стоимость чистых финансовых активов, кредитованиеспособствует увеличению потребительского спроса и дает возможность увеличиватьблагосостояние населения за счет прироста стоимости нефинансовых активов. Всвоей работе Л.М.Григорьев, Е.Т. Гурвич, А.Л Саватюгин отмечали благоприятноевлияние кредитов на экономическое развитие, в частности ими определено, чтоувеличение объемов частного кредитования на 10 % обеспечивает повышениеэкономического роста на 0,2%78.Второй этап исследования совокупных персональных финансовых активовпосвященихструктурномуанализу.Структурусовокупныхперсональныхфинансовых активов в 2005-2014 гг.
можно увидеть на рисунке 13.Рис. 13. Динамика структуры финансовых активов населения, %Составлено автором по данным Федеральной службы государственнойстатистики, Банка России и др.Как видно на рисунке 13, на протяжении всего анализируемого периода внаселение предпочитает хранить свои накопления на банковских счетах в формеГригорьев Л.М., Гурвич Е.Т., Саватюгин А.Л.
Анализ и прогноз развития финансовых рынков. М.:ТАСИС. 2003. 215 с.7859депозитов. При этом преобладают вклады в национальной валюте. Колебания долирублевых депозитов обусловлены обострением финансовой ситуации в стране в2008-2009 гг.
и в 2014 г. Наименьшее значение доли банковских вкладов в рубляхбыло в 2005 г. - 40%, а в 2012-2013 гг. было отмечено максимальное значение врамках анализируемого периода - 51%. По итогам 2014 г. доля рублевых депозитовнаселения в структуре их финансовых активов составила 43% (табл.
3).Таблица 3Структура совокупных персональных финансовых активов, млрд. руб. и %Совокупные персональные финансовые активы2014в иностраннойвалюте2013в организованнойформе2012пенсионныенакопления2011страховыепродукты2010в иностраннойвалюте2009внациональнойвалюте2008в ценных бумагах2007в иностраннойвалюте2006из нихвнациональнойвалюте2005млрд. руб.51452079650462111056610017934691216доля в %10040%13%9%22%11%2%3%67%24%млрд.
руб.68653158630535156757111828647261201доля в %10046%9%8%23%8%2%4%69%17%млрд. руб.95324457666663256555822240264101224доля в %10047%7%7%27%6%2%4%67%13%млрд. руб.11129432415747932606117626838873462750доля в %10039%14%7%23%11%2%3%66%25%млрд. руб.13223550819748802717132624657391803300доля в %10042%15%7%21%10%2%4%69%25%млрд. руб.1613879061 8969553383814269915119412710доля в %10049%12%6%21%5%2%6%74%17%млрд.
руб.1959596882 163104639316903211757149742853доля в %10049%11%5%20%4%2%9%76%15%млрд. руб.23278117702 479145640717504052347184573229доля в %10051%11%6%17%3%2%10%79%14%млрд. руб.27603139822 953202144037734792992224273726доля в %10051%11%7%16%3%2%11%81%13%млрд. руб.31653136744 9842708451822025363032249347186доля в %10043%16%9%14%7%2%10%79%23%Ед. изм.валовыеГодвклады(депозиты)в том численаличныеденьгиРассчитано автором по данным Федеральной службы государственнойстатистики, Банка России, других источников и опубликовано79.Бондарева С.А. Оценка стоимости и анализ совокупных персональных финансовых активов вРоссии // Финансы и кредит. 2015. № 45.
С. 22-34.7960Следует отметить, что в течение анализируемых десяти лет снижается доляналичных сбережений в рублях, чтоможно объяснить влиянием системыстрахования вкладов. Государство постепенно увеличивало сумму страховоговозмещения, начиная со 100 тыс. руб. она была повышена до 1,4 млн.
руб. Этопослужило стимулом для индивидов трансформировать наличные накопления ворганизованную форму. За десять лет, начиная с 2005 года, доля накоплений вналичных рублях снизилась почти в два раза, с 22% до 14% по итогам 2014 г. Приэтом доля наличных накоплений в иностранной валюте, постепенно снижаясь втечение анализируемых лет, в периоды кризисов резко увеличивается. Такой ростотмечался в 2014 году, когда в условиях девальвации доля наличной валюты вструктуре финансовых активов населения увеличилась с 3% до 7%, , в том числе сучетом роста среднегодового валютного курса. Следовательно, в периодыфинансовой нестабильности и неопределенности россияне стараются снизить рискдевальвации и повысить уровень ликвидности финансовых накоплений.В 2008 г.
отмечено резкое увеличение с 7 до 14% доли валютных вкладов вструктуре финансовых активов российского населения. Затем она была достаточностабильна на уровне 12%, а в 2014 г. вновь повысилась до максимального значенияза анализируемый период - 16%. Наиболее высокий уровень долларизациифинансовых накоплений населения был отмечен в 2008-2009 гг. – 25%. Начиная с2010 г. и по 2013 г. включительно наблюдалось снижение доли валютных активов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
