Диссертация (1152341), страница 11
Текст из файла (страница 11)
2008 № 2043-р «О Стратегииразвития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года».СПС «Консультантплюс». URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_83914/.69Определениефинансовойдоступности/БанкРоссии.Финансовыерынки.URL:http://www.cbr.ru/finmarkets/print.aspx?file=files/development/definition.html&pid=development_affor&sid=ITM_26524.70 Развитие электронного взаимодействия как фактор модернизации экономики: библиодосье.
URL:http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/interaction/1e.pdf.6852потребителей финансовых услуг. При этом финансовые посредники, используяинструментыклиентоориентированногоподхода,разрабатываютуникальныепродукты с учетом потребностей и возможностей различных групп населения. Какправило, кроме традиционной группы – экономически активного населения, внастоящее время банки предлагают розничные продукты таким категориямнаселения, как пенсионеры, студенты и другие.Всовременныхусловияхвозрастаетнеобходимостьформированияииспользования ресурсного потенциала персональных финансов. В рыночныхусловиях доля государственного финансирования инвестиционной деятельностиснижается.
В условиях ограниченности внешних рынков капитала, финансовойнестабильностиивозрастаниягеополитическихрисковвозрастаетрольперсональных финансов, одним из функциональных назначений которых являетсяформирование финансовых ресурсов с дальнейшим инвестированием их вперсональную деятельность. Как показал анализ, в России расширяются для этогокак финансовые, так и организационные возможности. Развитие механизматрансформации сбережений индивидов в инвестиции предопределяет объективныеизменения в структуре источников инвестиционных ресурсов.
В настоящее времязакладываются основы модернизационных процессов в системе персональныхфинансов для привлечения финансовых ресурсов индивидов в инвестиционныйпроцесс, что необходимо для преодоления кризисных явлений и выхода страны натраекторию устойчивого экономического развития.2.2. Динамика стоимости совокупных персональных финансовых активов 71В современных условиях при ограничении внешнего заимствования и экспансиирозничного сегмента финансового рынка персональные сбережения способны статьключевым инвестиционным ресурсом в российской экономике.В мировой практике распространение получили два метода оценки сбереженийнаселения – «сбережения как поток» и «сбережения как запас».
Первый измеряетсбережения как разницу между текущим доходом и потребительскими расходами заопределенный период (он был использован автором в предыдущем параграфе),Основные положения параграфа опубликованы: Бондарева С.А. Оценка стоимости и анализсовокупных персональных финансовых активов в России //Финансы и кредит. 2015. №.45. С. 22-34.7153согласно второму методу сбережения определяются как разница между оценочнойстоимостью активов и обязательств на определенную дату. Последний будетиспользован автором для оценки финансового благосостояния населения иинвестиционногопотенциалаперсональныхфинансов.Подресурсным(инвестиционным) потенциалом персональных финансов понимается совокупностьразличныхвидовфинансовыхактивовиндивидов,способныхвыступитьисточниками инвестиций для обеспечения устойчивого экономического развития.Персональные финансовые активы - это совокупность денежных средствиндивида и прав требования на них в форме финансовых инструментов.Персональные финансовые активы следует рассматривать и как экономическийпоказатель, так как они показывают уровень накопленного индивидом в течениежизнифинансовогобогатства.Персональныефинансовыеактивыможнорассматривать в валовой и в чистой форме.
Чистые персональные финансовыеактивы рассчитываются как разница между стоимостью валовых финансовыхактивов индивида на определенную дату и стоимостью его кредитных обязательств(рис. 11).РесурсныйпотенциалперсональныхфинансовСовокупныеперсональныефинансовыеактивыЦенные бумаги=Банковские депозиты (вклады)Наличные деньги в национальной ииностранной валютеЧистые финансовыеактивы индивидовминусСтраховые продуктыНакопления в пенсионных фондахПерсональноефинансовоеблагосостояниеСовокупнаяперсональнаякредитнаязадолженностьЗадолженность по жилищным кредитам=Прочая кредитная задолженностьиндивидовРис. 11.
Модель расчета чистых финансовых активов индивидовРазработка автора.Персональные финансовые активы можно анализировать на индивидуальноми макроэкономическом уровнях. В данном случае использован макроэкономический54подход для анализа финансовых активов всего населения страны в совокупности.Для их определения будут использоваться тождественные понятия «совокупныеперсональныефинансовые«финансовыеактивыактивы»,индивидов»,«финансовые«финансовыеактивынакоплениянаселения»,индивидов(населения)», «персональные накопления».В методологии ОЭСР стоимость чистых финансовых активов населенияявляется показателем финансового благосостояния населения. Финансовые активынаселения, согласно позиции ОЭСР, включают наличные деньги, депозиты, ценныебумаги и другие финансовые активы, которые являются источником дохода, а такжепозволяют получить доходы в результате их продажи или вложения в реальныеактивы72. Эта точка зрения разделяется автором и использована при проведениианализа динамики стоимости персональных финансовых активов российскогонаселения.
Отсутствие в открытом доступе необходимых данных по зарубежнымфинансовым активам россиян и вложениям в драгоценные металлы не позволилоучесть их при анализе.В предлагаемой методике стоимость совокупность персональных финансовыхактивов определяется путем суммирования стоимости находящихся у населениянакоплений в наличные форме, как в национальной, так и иностранной валюте,объема размещенных средств на банковских вкладах в национальной и иностраннойвалюте, вложений в ценные бумаги и страховые продукты, пенсионные накопления.Стоимость накоплений в иностранной валюте пересчитывалась на российские рублипо среднегодовому курсу.Анализ совокупных персональных финансовых активов и обязательствпроводилсяавторомгосударственнойнаосновестатистики73,БанкаотрытыхРоссии74.данныхФедеральнойАвторомбыласлужбыиспользованаинформации из аналитических отчетов компании «Росгосстах»75 других источников.ОЭСР: Ваш индекс лучшей жизни. URL: http://www.oecdbetterlifeindex.org/ru/topics/income-ru/.Заработная плата.
URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/wages/labour_ costs/#; Цены URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/tariffs/;ЖилищноехозяйствовРоссии.URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/b13_62/Main.htm;Население.URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/ rosstat_main/rosstat/ru/statistics/population/ и др.74Статистикабанковскогосектора.URL: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=pdkoСтатистиканациональной платежной системы. URL: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=psrf; Обзор ключевыхпоказателейнекредитныхфинансовыхорганизацийпоитогам2014года.www.cbr.ru/finmarkets/files/supervision/review_270415.pdf и др.75 Росгосстрах.
Центр стратегических исследований. URL: http://www.rgs.ru/pr/csr/insurance/index.wbp727355Стоимость накопленной российским населением наличной иностранной валютыоценивалась, основываясь на мнениях экспертов76.Была изучена, проанализирована и обобщена информация за десять лет, с2005 по 2014 гг. Данные представлены на конец года.Предлагаемая автором методика включает два основных этапа:1) анализ динамики стоимости валовых финансовых активов и чистыхфинансовых активов индивидов;2) структурный анализ финансовых активов и определение соотношениястоимости накопленных финансовых и жилищных активов россиян.Проведенная на первом этапе оценка уровня мобилизации совокупныхперсональных финансовых активов показала значительный прирост их стоимости заанализируемые десять лет.
Результаты горизонтального анализа совокупныхперсональных финансовых активов представлены на рисунке 12.3500031653139117122119121млрд. руб.25000119276031191401152327810019595200001613880132231500095321000051455000111296068651720120%13330000160402667159720942915345736834325405002002005200620072008200920102011201220132014стоимость финансовых активов индивидов, млрд. руб.годовой прирост стоимости финансовых активов индивидов, млрд. руб.темп роста, %Рис.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
