Диссертация (1152341), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Для многих стран сейчас характерновозрастание пенсионных рисков в связи с несовершенством системы обязательногопенсионного страхования и старением населения. Например, рассчитанный в СШАнациональныйиндекспенсионногорискапоказывает,чтооколо45%трудоспособного населения рискуют остаться с недостаточным пенсионнымдоходом103. В России пенсионные риски растут не только в связи с сокращениемдоли трудоспособного населения и ростом числа пенсионеров, но и в связи снеопределенностью российской пенсионной системы, низкой доходностью и высокойволатильностью на фондовом рынке, низкими процентными ставками и высокойинфляцией.Риск финансовой несостоятельности является, по сути, производнымриском от всех вышеперечисленных.
Финансовая несостоятельность, то есть такоеБондарева С.А., Слепов В.А. Риски в системе персональных финансов / С.А. Бондарева, В.А.Слепов // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. № 32 (266). С. 15-28.103 Блэнчер Н., Рамлоган П. Старение населения и финансовые рынки//Финансы & развитие.2006.сентябрь. С. 44-47.10276финансовое состояние индивида, при котором он не может выполнять своифинансовые обязательства, может быть последствием действия физиологических,инвестиционных и иных видов рисков.Согласно данным Росстата, в России сокращается уровень бедностинаселения.
В 2000 г. количество человек с доходами ниже прожиточного минимумабыло 42,3 млн. человек или 29% населения страны. По итогам 2013 г. доля бедногонаселения в России составила 10,8% 15,5 млн. человек104. При этом стабильнорастет задолженность населения по кредитам (рис. 17), что также может выступатьфактором риска финансовой несостоятельности.120009925,9100007711,680005534,76000400020003999,31270,23562,41180,84064,11295,41624,821232765,50200920102011201220132014задолженность по кредитам, выданным физическим лицам кредитными организациями, всегозадолженность по жилищным кредитам, выданным физическим лицам кредитными организациямиРис.
17. Задолженность по кредитам, предоставленным физическим лицамкредитными организациями на начало года, млрд. рублей.Составлено автором по данным Росстата105.В условиях финансовой нестабильности растет просроченная кредитнаязадолженность российского населения, размер которой на 1 января 2015 г. составил667,5 млрд. рублей106. В связи с этим в России формируется институт банкротствагражданина-должника, приняты соответствующие законодательные документы,нарабатывается практика правового урегулирования отношений между кредиторамии заемщиками. Параллельно реализуются программы повышения финансовойЧисленность населения с денежными доходами ниже величины прожиточного минимума идефицит денежного дохода.
URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/population/bednost/tabl/2-03.htm.105 Социальное положение и уровень жизни населения России. URL: http: //www.gks.ru/wps/ wcm/connect/rosstat_main/ rosstat/ ru/ statistics/ publications/ catalog/ doc_1138698314188 (статистика ведетсяс 2009 г.).106Сведенияокредитах,предоставленныхфизическимлицам-резидентам.URL:http://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?Month=01&Year=2015&TblID=302-02M.10477грамотности населения, формируются механизмыболее ответственного иэффективного взаимодействия населения и финансовых институтов.Для снижения вероятности рисков и минимизации финансовых потерь всистеме персональных финансов необходимо применять различные методыуправления рисками. В процессе риск-менеджмента индивид может принятьследующие меры:- отказ от риска, то есть избежание ситуаций или решений, связанных сриском, например, когда при выборе инвестиционных инструментов предпочтениеотдается инструментам со стабильной и гарантированной доходностью;-сокращениерискапредставляетсобойопределенныемерыпопредотвращению риска или снижению вероятности его возникновения, например,путем лимитирования или диверсификации;- сохранение риска предполагает формирование резервов на возможныепотери от принимаемых рисков за счет собственных финансовых ресурсов;- передача риска предполагает использование страхования для передачистраховой компании ответственности по несению риска и возмещению финансовыхпотерь;- покрытие убытков от недооцененных рисков применяется в случаевозникновения убытков, не покрытых в рамках принятых мер по управлениюрисками, в этом случае привлекаются ресурсы кредитного рынка и безвозмездныепоступления частного и публичного характера.Основнымиметодамиминимизациирисковявляютсярезервирование,лимитирование, диверсификация и страхование.
Резервирование применяется дляпринятия риска на себя и сокращения негативного его воздействия за счетимеющихся запасов денежных средств. Формирование резервов может бытьрассмотренокакэкономиясредстввнастоящеевремядлявозможногоиспользования в будущем, то есть как частный случай инвестиций.
Для сниженияпоследствий рисков резервы создаются как индивидом, так и государством,например для компенсации ущерба при чрезвычайных ситуациях.Следующийметод – диверсификация – наибольшее распространение получил при управленииинвестиционными рисками, однако схожие механизмы могут применяться и дляснижениядругихрисков.Например,можноснизитьрискбезработицыдиверсифицируя свою трудовую деятельность, источники доходов. Для сниженияриска можно применять лимитирование, устанавливая предельные значения для78определенных денежных потоков или финансовых операций индивида. Например,можно установить предельные размеры расходов по различным направлениям,лимиты использования кредитных средств для финансирования жизнедеятельностии прочее.В отличие от вышеперечисленных инструментов, страхование как метод,направленный на передачу риска, требует определенных институциональныхусловий и может использоваться индивидом только при взаимодействии сгосударственными или частными страховыми институтами.
В данном случаеперсональное страхование рассматривается как экономические отношения поповоду защиты имущественных и неимущественных интересов индивидов в случаенаступления событий, связанных с застрахованным риском.Использование конкретного метода риск-менеджмента зависит от степенириска, величины потерь. Участники и методы управления рисками в системеперсональных финансов представлены в таблице 10.Таблица 10Участники и методы управления рисками в системе персональных финансовВид рискаФизиологическиеМетодыуправлениярискамиСтрахованиеСубъекты (участники) управления рискамиЧастныеПубличныеИндивидинститутыинституты+++Резервирование+Страхование+Резервирование++Страхование++Резервирование+Диверсификация+ИнвестиционныеДиверсификация++Ответственности(обязательств)Страхование+++Резервирование+Страхование+++Резервирование+Резервирование+Лимитирование+ИмущественныеБезработицыПенсионныеФинансовойнесостоятельности+Составлено автором.Если в результате действия риска финансовые потери незначительны, то оникомпенсируются самим индивидом за счет собственных резервов, лимитирования79расходов,диверсификациивложенийиисточниковфинансирования.Приувеличении величины потерь необходимо использовать страхование как методуправления рисками.
Если увеличивается не только величина потерь, но ивероятность наступления рискового события, топерсональныхфинансовприсоединяетсяк процессу риск-менеджментагосударствои,какправило,законодательно вводит обязательное страхование.Наиболееполнойиэкономическиобоснованнойпредставляетсятрехкомпонентная модель защиты индивида от финансового влияния рисков (рис.18). Трехкомпонентность выражается как в специфике методов минимизации рисков,так и в форме собственности используемых финансовых ресурсов для целейминимизации финансового влияния рисков.МетодырискменеджментаМетоды покрытияубытковСтрахованиеМетоды перевода рисковМетоды сокращенияпоследствий рисковКредиты и трансфертыРезервирование, лимитирование,диверсификацияСтепень рискаПерсональныефинансовые ресурсыФинансовые ресурсычастных институтовРесурсырискменеджментаФинансовые ресурсыпубличных институтовРис. 18.
Компоненты риск-менеджмента в системе персональных финансовСоставлено автором.Государство играет важную роль в регулировании макроэкономическойситуации, что, безусловно, снижает риски в системе персональных финансов. Приэтомучастиегосударствагосударственным,определенныхвыражаетсякорпоративнымтребованийивсекторомоказанияраспределенииинаселениемвлияниянарисковимеждуустановленииучастниковсцельюсовершенствования процесса управления рисками. Как отмечалось ранее, внекоторыхслучаяхнеобходимопрямоевмешательствогосударствадлякомпенсации полученного ущерба.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
