Диссертация (1152256), страница 13
Текст из файла (страница 13)
Известно, что экономический рост определяется запасами человеческого капитала84, поэтому увеличение рисков на макроуровне приводит к ухудшению качества человеческого капитала и, как следствие этого, сокращению роста ВВП (рисунок 23).115,0110110,0105105,0100100,09595,09090,08585,080200320042005200620072008200920102011201220132014Индекс физического объема ВВП (в % к предыдущему году)Индекс риска человеческого капиталаРисунок 23 - Взаимосвязь между индексом риска человеческого капитала ииндексом физического объема ВВП в Российской ФедерацииИсточник: разработано авторомУправляемость – это потенциальная возможность воздействия на риск с целью его уменьшения, а также эффективность этого воздействия. Риски подразделяются на управляемые (полностью или частично) и неуправляемые. Сложностьоценки рисков капитала образования создает проблемы для управления. Риски капитала здоровья в большинстве своем управляемы.Выбор стратегии управления финансовыми рисками человеческого капиталавключает четыре возможных варианта.I.Безрисковая стратегия.
Применительно к человеческому капиталуБархатов В. И. Человек как активный субъект экономического роста: к проблеме человеческого капиталаи роли элит //Вестник Челябинского государственного университета. – 2015. – №. 8 (363), с. 7-138471представляется невозможной, так как многие риски носят неизбежный характер(заболевание, старость, смерть).II.Стратегия принятия риска также не всегда приемлема, поскольку зача-стую является самой затратной. Принятие риска предполагает отказ от любого воздействия на риск или создание фондов самострахования.III.Стратегия предотвращения риска предполагает выявление причин,факторов риска и последующее уменьшение его вероятности или тяжести убытка.Предотвращение риска предполагает финансирование мероприятий по снижениюили передаче риска третьей стороне.IV.Стратегия послесобытийного воздействия нацелена на уменьшение по-следствий риска после его реализации.
Она предполагает поиск ресурсов для финансирования наступивших убытков.Инструменты управления риском человеческого капитала определяются науровне возникновения риска. Инструментами управления макро рисками выступают трудовое, экологическое законодательство, социальное страхование и социальное обеспечение.
Повышению эффективности вложений в человеческий капитал способствуют развитая и постоянно модифицирующаяся система здравоохранения85, доступное образование, современная система социальной защиты. Известно, что социальная защита в ее разных формах способствует формированию,сохранению и воспроизводству совокупности свойств человека создавать ценности, при этом сохранение и рост человеческого капитала создает выигрыш обществу даже в том случае, если его носитель работает в домашнем хозяйстве86.На корпоративном уровне регулирование рисков человеческого капитала целесообразно осуществлять посредством формирования безопасных условий труда,систем оплаты труда и мотивации, в том числе, социальных пакетов, а также целевых инвестиций в здоровье и образование работников.
Делая инвестиции в сотруд-85Розмаинский И. Почему капитал здоровья накапливается в развитых странах и проедается в постсоветскойРоссии? //Вопросы экономики. – 2011. – Т. 10.86Шульгина Л. В., Якимчук С. В. Человеческий капитал как объект социальной защиты //ФЭС: Финансы.Экономика. Стратегия. – 2010. – №. 12.
– С. 7-11.72ников, организации рассчитывают на доход в форме будущего увеличения производительности труда и прибыли, сокращения затрат. Корпоративные программыстрахования жизни и здоровья сотрудников используются не только как мотивирующий компонент социального пакета, но и для защиты бизнеса87 от убытков, возникающих в результате смерти или утраты трудоспособности сотрудников.На индивидуальном уровне оптимальным инструментом риск-менеджментавыступает страхование жизни и здоровья (медицинское, от критических заболеваний, несчастных случаев и т.д.)Любая стратегия управления риском предусматривает оценку эффективности и ее сопоставление с произведенными затратами. С этой позиции наиболее результативной стратегией является предотвращение риска путем его передачи третьей стороне.
Передача риска может осуществляться посредством договорных илиюридических мер, или же при помощи финансового механизма – страхования. Вусловиях неопределенности страхование является одним из наиболее эффективныхинструментов предотвращения финансовых последствий риска. В целях страховойзащиты могут быть использованы различные продукты страхования жизни и здоровья.К категории «защита бизнеса» относится страхование жизни и здоровья ключевых сотрудников, а такжепартнеров по бизнесу.8773ГЛАВА 2.
МЕТОДОЛОГИЯ СТРАХОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА2.1. Виды, формы и риски инвестиций в человеческий капиталграждан РоссииВеличина человеческого капитала на протяжении жизненного цикла индивида не является постоянной величиной (рисунок 24). Финансовый капитал индивида увеличивается на протяжении его жизни, а человеческий – наоборот, уменьшается. В молодые годы человеческий капитал преобладает над финансовым. Засчет ресурсов человеческого капитала человек осуществляет производственнуюдеятельность, в результате которой формируется финансовый капитал. В серединежизни (на пике трудоспособности) кривые капиталов пересекаются, а с увеличением возраста финансовый капитал начинает преобладать над человеческим, который к концу жизни практически полностью амортизируется.КапиталЧеловеческий капиталФинансовый капитал253035404550556065ВозрастРисунок 24 - Ожидаемый финансовый и человеческий капиталы напротяжении периода трудоспособности человекаИсточник: P.
Chen8888Peng Chen, CFA, Roger G. Ibbotson, Moshe A. Milevsky, and Kevin X. Zhu. Human Capital, Asset Allocation,and Life Insurance //Financial Analysts Journal.- Volume 62 • Number 1 2006, CFA Institute74В качестве двух крайностей (максимального дисбаланса человеческого и финансового капитала) можно привести пример с новорожденным и пенсионером.Для новорожденного будет характерно полное отсутствие финансового капитала.Все его первоначальные накопления заключаются в человеческом капитале. У пожилых людей наблюдается обратный дисбаланс. С точки зрения Р.
Мертона89, пенсионер вообще не имеет человеческого капитала.Кроме того, человеческий капитал подвержен колебаниям в зависимости отсвоих качественных характеристик (возраст, состояние здоровья, образование, профессия, тип занятости и т.д.) и риску обесценения. Этот риск присутствует на протяжении всей жизни его носителя, и его диверсификация невозможна, посколькучеловеческий капитал не может быть куплен, продан или отделен от его носителя90.В целом же актуальность рисков человеческого капитала индивида изменяется на протяжении его жизненного цикла. Длительность воздействия риска определяется его влиянием на человеческий капитал в том или ином жизненном цикле.Некоторые риски появляются с момента рождения и остаются значимыми до самойсмерти (риск утраты здоровья и возникновения расходов на медицинскую помощь),другие становятся актуальными с момента начала работы, например, финансовыериски, связанные с безработицей или потерей трудоспособности.С другой стороны, человеческий капитал может быть целенаправленно произведен.
Туроу указывал на возможность создания активов человеческого капиталакак на макро-, так и на микроуровне91. Воспроизводство человеческого капиталаосуществляется за счет инвестиций, которые воздействуют на его будущую величину и качественные характеристика.Процесс воспроизводства человеческого капитала представляет собой замкнутый цикл (рисунок 25). Цикл начинается с инвестиций в человеческий потенциал, затем происходит накопление и использование этого потенциала. Результат89Merton R.
C. On the role of social security as a means for efficient risk sharing in an economy where humancapital is not tradable //Financial aspects of the United States pension system. – University of Chicago Press, 1983. – С. 325358. Стр. 32790Levhari D., Weiss Y. The effect of risk on the investment in human capital //The American Economic Review. –1974. – С. 950.91Thurow L. C. Investment in human capital. – Belmont, CA : Wadsworth, 1970, p.4675инвестиций находит свое отражение в увеличении производительности труда носителя капитала, росте его заработков и уровня жизни, что в итоге становится мотивом к новым инвестициям.8.
Принятиерешения оновыхинвестицияхв человека1. Инвестирование в человекав видеконкретныхвидов вложений7. Повышениезаинтересованностив новыхинвестициях2. Накоплениечеловекомнеобходимоготворческогопотенциала6. Рост уровняпотребления,повышение качестважизни человека3. Использованиенакопленногопотенциала впроцессе труда5. Ростзаработковчеловека иполучениедругихэффектов4.
РостпроизводительноститрудаРисунок 25 - Функциональный оборот человеческого капиталаИсточник: Цыренова А.А. (2006)92Функциональный оборот человеческого капитала предполагает, что носителькапитала будет осуществлять экономическую деятельность. Только в этом случаеможно будет наблюдать эффект от инвестиций. По мнению Цыреновой А.А., любое инвестирование в человеческий капитал должно давать экономический и социальный эффект, который будет выражаться в виде повышения дохода семьи, ростаприбыли фирмы, экономическом росте страны и региона93.Беккер определил инвестирование в человеческий капитал как деятельность,которая оказывает влияние на будущие денежный и физический доходы за счет92Источник: Цыренова А.А.
(2006) Развитие человеческого капитала в условиях трансформации институциональной среды. – Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2006, с. 21.93Цыренова А.А. Развитие человеческого капитала в условиях трансформации институциональной среды. –Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2006, с 2276вложения ресурсов в человека94. Считаем, что это определение необходимо уточнить и дополнить с учетом всех возможных эффектов, которые дают инвестиции вчеловеческий капитал. Инвестирование в человеческий капитал – это деятельность, влияющая на будущие денежные и физические доходы, а также дающая положительный социальный эффект, за счет вложения ресурсов в человека.В экономической литературе приводятся примеры различных видов инвестиций в человеческий капитал.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
