Диссертация (1152250), страница 30
Текст из файла (страница 30)
В результате финансово-экономического кризиса2014-2016 годов стало очевидным, что государство может и должно стать для экономики риск-менеджером «последней инстанции». Детально разработанные государственные программы управления рисками являются одними из самых эффективных инструментов достижения стабильности хозяйственных систем.3.3 Развитие владельцами (собственниками) компаний современной системыуправления рискамиВ современном мире бизнеса, цели и задачи существования организации, атакже среды, в которой они осуществляют свою деятельность динамично развиваются. Следствием такой динамики является то, что набор угроз и рисков, с которыми сталкиваются в процессе своей деятельности организации постоянно меняется. В этой связи очевидным является то, что основной задачей развития системуправления владельческими рисками в рамках структуры корпоративного управления должны быть учет и отслеживание таких изменений, которые позволяют организации адаптироваться к ним быстрее, чем конкуренты.
Это предоставляет возможность утверждать, что система управления владельческими рисками являетсяосновным элементом механизма регулярной оценки характера и масштабов рисков,связанных с деятельностью организации. Наличие в структуры корпоративногоуправления организации системы управления владельческими рисками становитсянеобходимым элементом поддержания устойчивости и развития организации, а недополнительным уровнем иерархии в структуре управления.159Однако, важно отметить, что создание и развитие систем управления владельческими рисками являются залогом успешности владельца (собственника) организации, вне зависимости от смены фаз экономического цикла, так как риски иугрозы сопровождают деятельность организации постоянно.Таким образом, правомерен вывод: успешное управление владельческимирисками — это процесс, который позволяет достичь оптимального сочетания механизмов контроля деятельности организации со стороны владельца (собственника),необходимых для его уверенности в том, что достижение целей и задач, стоящихперед ней надежно обеспечено.Задача владельца в процессе создания и развития систем управления рискамив структуре корпоративного управления состоит в установлении соответствующихнорм, правил управления рисками и владельческого контроля, а также механизмоврегулярных анализа и оценки эффективности процессов мониторинга, которыепризваны обеспечить снижение уровней рисков до приемлемых значений.
Приопределении содержания систем управления рисками и владельческого контролядолжны учитываться следующие факторы:- характер и степень рисков, с которыми сталкивается организация;- уровни, степени и категории опасности реализации рисковых событий, которые владелец (собственник) считает приемлемыми для организации;- вероятность возникновения и реализации соответствующих рисков;- способности системы управления организации по снижению тяжести последствий реализации рисковых событий и учета влияния на них потенциальныхрисков;- соотношения издержек на эксплуатацию конкретных элементов системуправления рисками и владельческого контроля, и доходов, которые организацияполучит в случае их применения.Важно отметить, что в некоторых случаях владелец имеет возможность делегировать ответственность за систему контроля топ-менеджерам организации.
Однако, в случае, когда ответственность за качество системы владельческого контроля возлагается на топ-менеджеров, владелец (собственник) оставляет за собой160право координации состояния, а также анализа и оценки эффективности системуправления рисками и контроля. Реализация этой концепции обеспечивает наличиене только вертикальной, но и горизонтальной интеграции систем управления владельческими рисками и контроля в структуру корпоративного управления организацией.Автор считает необходимым привести оценку эффективности внедренияпредлагаемой структуры системы управления владельческими рисками.
В большинстве эмпирических исследований используется коэффициент Тобина Q, отражающий отношение рыночной стоимости компании к восстановительной стоимости активов компании, поскольку, по мнению зарубежных исследователей, он относительно свободен от управленческих манипуляций. Кроме того, данный коэффициент может отражать ожидания рынка, не требующие корректировки или нормализации по уровню рисков [169].
Однако, в виду того, что организации, явившиеся базой для апробации результатов диссертационного исследования принадлежатк категории акционерных обществ, акции которых относятся к категории неторгуемых, то есть не представленных на фондовой бирже, рыночная стоимость такогорода акций не может быть непосредственно оценена рынком акций, что ухудшаетфункцию коэффициента Тобина для анализа эффективности внедрения авторскойструктуры системы управления владельческими рисками или ее отдельных частейв данных организациях. Поэтому использование данного коэффициента автор счелне целесообразным.Для реализации поставленной задачи необходим комплексный метод оценкиэффективности внедрения авторской структуры системы управления владельческими рисками или ее отдельных частей.Основной задачей внедрения авторской структуры системы управления владельческими рисками является обеспечение повышения качества стратегическоговидения развития организации.
Другой важной задачей предлагаемой структурыявляется повышение уровня владельческого контроля и аудита за распределением161ресурсов, эффективностью использования капитала и его рентабельностью. Внедрение структуры позволит сократить ожидаемые затраты на владельческий контроль и аудит.Анализ эффективности функционирования систем управления организациями производственного сектора, к которому относится ОАО «Научно-исследовательский институт электронных приборов» (г. Новосибирск), входящее в состав ГКРостех и организациями сферы транспорта, к числу которых относится Дистанцияинженерных сооружений Московской Дирекции Инфраструктуры МосковскойЖелезной Дороги филиала ОАО «Российские Железные Дороги», на базе которыхбыла осуществлена апробация результатов исследования, предполагает эффективное управление денежными потоками в качестве механизма повышения эффективности деятельности организации.Определяющим коэффициентом в данном случае выступает цикл конверсииденежных средств (CCC), который сочетает в себе три показателя движения денежных средств, предлагается в качестве общего показателя для оценки денежного потока организации.
Данный коэффициент отражает связь эффективности управления денежными потоками, управления ликвидностью организации и повышениемэффективности функционирования организации в целом.Запасы являются наиболее сложными активами для управления в производственных и транспортных организациях. Что касается эмпирических исследований,проведенных в этой области, то исследование эффективности управления запасами, как правило, сосредоточено на концепциях бухгалтерского учета, посколькубалансовый отчет и отчет о прибылях и убытках позволяют адекватно классифицировать деятельность, связанную с эксплуатацией и финансовым управлением [148,p. 181-194; 196, p. 409-429].
Известно, что в качестве переменной эффективности,основанной на учете, коэффициент оборота запасов (IТО) отрицательно коррелирует с валовой прибылью и положительно коррелирует с капиталоемкостью [167,p. 143-153].162Основные средства также играют важную роль в определении уровня прибыли и оценке эффективности системы управления рисками, при анализе эффективности предприятий производственного сектора и сферы транспорта. Крометого, эффективная организация основных средств является наиболее важной частью всей фирмы и играет определяющую роль в получении владельцем части чистой прибыли.Правомерен следующий вывод: цикл конверсии денежных средств (CCC),коэффициент оборота запасов (ITO) и коэффициент оборота основных средств(FATO) были выбраны в качестве определяющих факторов для всестороннейоценки эффективности внедрения авторской структуры системы управления владельческими рисками или ее отдельных частей. Оценка эффективности на базе моделирования структурных уравнений имеет следующий вид:(ССС )1= (2) × эффективностьij + ,(7)3где эффективностьij — это эффективность i-ой организации в j-ом году;CCCij = объем входящего денежного потокаij + объем исходящего денежногопотокаij – объем денежного потока кредиторской задолженностиij;ITOij = себестоимость проданных товаровij / средний запасij;FATOij = чистый объем продажij/чистый объем собственности, принадлежащей организации, план выпуска продукции и объем оборудования;εij - ошибки в отчетности i-ой организации в j-ом году.Основной целью любого предприятия является реализация стратегическоговладельческого видения ее развития для максимизации прибыли.
Однако, чтобыадекватно фиксировать прибыль, должны контролироваться расходы. Основныминструментом в данном контексте является управление затратами, применение механизмов которого позволяет повышать размер чистой прибыли и обеспечиватьтемпы развития. Кроме того, была установлена статистически подтвержденнаясвязь проблем управления затратами с эффективностью деятельности предприятий163в производственном секторе и транспортной сфере. Так исследователи в европейских странах определили, что существует статистически значимая и положительная связь между уровнем прямых материальных затрат организации, прямых затраттруда и результатами деятельности организации. Однако, важно, что производственные и административные накладные расходы негативно коррелируют с производительностью организации [187, p. 234].Одной из задач в процессе апробации результатов диссертационного исследования в ОАО «НИИ электронных приборов» (г.
Новосибирск), входящем в структуру ГК Ростех, Дирекции инженерных сооружений Московской Дирекции Инфраструктуры Московской Железной Дороги филиала ОАО «Российские ЖелезныеДороги» явилось сокращении производственных и административных накладныхрасходов в целях повышения производительности. Административные издержки(AC), операционные издержки (ОC) и финансовые издержки (FC) используются вкачестве определяющих факторов затрат для комплексной оценки деятельности организаций. Модель измерения затрат на базе структурных уравнений представленаследующим образом:13() = (2) × Издержки + ,(8)где издержкиij - объем издержек i-ой фирмы в j-ом году;ACij = Административные Расходыij / валовый объем продажij;OCij = Операционные Расходыij / валовый объем продажиij;FCij = финансовые расходыij / валовый объем продажij;δij - ошибки в отчетности i-ой организации в j-ом году.Как уже отмечалось выше в современных условиях существуют различныевиды переменных, которые оказывают влияние как на производительность организации, так и на эффективность внедрения системы управления рисками в структуры164корпоративного управления.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
