Диссертация (1152250), страница 19
Текст из файла (страница 19)
В большинстве сложившихся в российских частных компаниях моделей корпоративного управления владельцы (собственники) непосредственно выступают в качестве топ-менеджеров.Нераздельность собственности и контроля стало формальным институтом российского предпринимательства. Примером является металлургическая корпорация Русал, совет директоров которой возглавляет ее ключевой акционер О.
Дерипаска.Такой тип модели корпоративного управления получил распространение нетолько в результате приватизации, но и как инструмент, сознательно выбранныйвладельцами (собственниками). Последние, учитывая сложившуюся ситуацию, когда рынки управленческого труда и институтов защиты прав собственности былинефункциональны, предпочли полагаться на этот инструмент, а не нести высокиеиздержки предотвращения оппортунистического поведения наемных менеджеров,способствующего таким видам владельческих рисков, как вывод активов или потеря владельцем возможности контроля над предприятием.Расширению возможностей использования названных моделей корпоративного управления и систем управления владельческими рисками способствует и рас-96пространение в России таких видов институционализации хозяйственной деятельности как холдинги, основанные на договорных или имущественных отношениях,а также широкое применение «неформальных» методов управления.
Эти методывключают прямое вмешательство крупных владельцев (собственников) в деятельность организаций, участие в принятии и реализации оперативных решений, принимаемых менеджерами, в частности, в сфере управления финансовыми операциями. Такая практика не способствует повышению качества как самих принимаемыхуправленческих решений, так и процедур их реализации.Однако, в современных условиях неразрывность процессов управления ивладения является инструментом обеспечения права владельца (собственника) наполучения части чистой прибыли и осуществление контроля над деятельностьюорганизации.В перспективе развитие российской парадигмы корпоративного управления,по мнению автора, должно способствовать постепенной трансформации структуркорпоративного управления от доминирующего воздействия владельца на все процессы управления организацией к разделению процессов управления и владения.Переход к использованию наемного менеджмента позволит владельцу (собственнику) сформировать эффективные способы контроля деятельности на основе развития систем управления владельческими рисками и механизмов контроля.Подводя итог, очевиден вывод, что основные виды владельческих рисков,указанных в качестве базовых для систем управления государственных предприятий, также являются объектами выявления, анализа, оценки и воздействия, и дляаналогичных систем частных компаний.
Однако, данные виды рисков для частныхкомпаний имеют отличительные характеристики.Так агентская проблема, обладающая специфическими особенностями двойственности для государственных предприятий, в отношении частных компанийпредстает в своей классической форме, а именно как результат противоречий принципала-владельца предприятия и агента-менеджера. Соответственно и инструменты управления данным видом владельческих рисков, как: вовлечение менедже-97ров в процесс владения предприятием или создание систем владельческого контроля в виде привлечения внешних аудиторов являются одними из наиболее распространенных при выработке механизмов минимизации данной проблемы. Всвою очередь в холдинговых компаниях двойственность агентской проблемы представляется актуальной, так как менеджеры управляющих компаний заинтересованы в повышении собственной эффективности, достижение которой не всегдаспособствует максимизации прибыли владельца (собственника) холдинга или организации, находящейся под их управлением.Выделяя механизмы компенсации потерь в случае ухудшения экономическойситуации, отказа клиента или партнера от реализации проектов и других вариантовреализации владельческих рисков, связанных с потенциально высоко рисковымипроектами, наиболее эффективным способом управления данными рисками является страхование сделок, применение механизмов самострахования, хеджированияи иных инструментов компенсации финансовых потерь.К числу определяющих видов владельческих рисков российских частныхкомпаний можно также отнести:- риск вывода активов,- укрупнение долей основных владельцев в ущерб интересам владельцев, располагающих малыми долями в организации.Основным инструментом реализации данных видов владельческих рисковявляются «сделки с заинтересованностью».
К таким сделкам относятся управленческие решения или действия владельца, а также группы владельцев (собственников), в результате которых инициаторы благодаря использованию внутренней информации о состоянии организации получают преимущество перед другими владельцами.Инструментами управления данным видом риска является механизм раскрытия информации о всех реальных владельцах (собственниках) организации и заинтересованных в осуществлении решения или проекта лицах не входящих в числовладельцев организации.98Важным аспектом современного этапа формирования и развития системуправления владельческими рисками как государственных, так и частных российских компаний является воздействие таких внешних факторов как санкции, введенные в отношении отечественной экономики.К числу таких видов владельческих рисков следует отнести следующие:1.Риск технологической блокады.
По сути, это существенный риск на со-временном этапе для национального хозяйства страны. Следует отметить, что одним из возможных инструментов управления данным видом владельческих рисковявляется переориентация российскими предприятиями процессов технологического взаимодействия с западноевропейских партнеров на партнеров из Южной иЮго-Восточной Азии. Однако, очевидно, что реализация данного инструмента сопряжена со значительными транзакционными издержками, а, следовательно, содержит в себе дополнительные виды владельческих рисков, связанных в свою очередь с такими издержками. Еще одним инструментом управления данным рискомявляется развитие национальной технологической базы, что позволит снизить уровень транзакционных издержек, но в свою очередь потребует значительных финансовых вложений как со стороны государства, так и со стороны частного бизнеса, атакже высоких затрат времени.2.Риск распространения действия санкций на конкретные компании ипредставителей бизнес-сообщества.
Очевидно, что реализация данного вида владельческих рисков наносит с одной стороны значительный ущерб активам предпринимателей, находящимся за пределами национальной территории, с другой способствует переносу определенного объема финансовых и материальных ресурсов, в том числе и некоторых видов производств на территорию нашей страны, чтобезусловно повышает эффективность финансовой поддержки предпринимательской активности, решает проблемы технологического и научно-технического развития экономики страны.3.Риск оттока капитала из страны. Объем оттока капитала из России в2014 году составил 153 млрд долларов США. Однако, уже в 2015 году этот показа-99тель снизился до 56,9 млрд долларов США. В свою очередь отток капитала в 2016 году составил 15,4 млрд долларов США, что в 3,7 раза меньше, чем в2015 году.
Чистый отток капитала из России в 2017 году вырос в 1,6 раза — до 31,3млрд долларов США. В январе – октябре 2018 г. отток капитала составил по предварительным оценкам 42,2 млрд долларов США. ЦБ снизил прогноз по чистомуоттоку капитала из РФ на 2019 год до 20 миллиардов долларов США [122]. Ключевыми инструментами управления данным видом владельческих рисков являетсярасширение роли финансовой системы в сфере кредитования производственныхпредприятий, повышение инвестиционной привлекательности, не только за счетдоходности, но и за счет расширения влияния владельцев и инвесторов на процессыв организации и развития механизмов владельческого контроля.4.Риск потери квалифицированных специалистов.
Так по данным госу-дарственной статистики из России за 2015 год уехало 353233 чел. из них в страныдальнего зарубежья – 54405 чел., за 2016 год – 313210., из них в страны дальнегозарубежья – 56730 чел., за 2017 год – 377155 чел., из них в страны дальнего зарубежья – 56137 чел. По прогнозам Росстата, поток эмиграции в 2018 году может составить 360 тыс. чел., из них в страны дальнего зарубежья уедут порядка 60 тыс.чел. [123].
Механизмами управления риском потери квалифицированных кадровявляется стимулирование и разработка механизмов поддержки предпринимательской деятельности, к числу которых относятся: облегчение доступа к государственным заказам, предоставление налоговых каникул для инновационных предприятий, стимулирование инновационной деятельности предприятий за счет расширения инфраструктуры, а также развитие взаимодействия бизнеса и высших учебныхзаведений в процессе коммерциализации научных разработок.Важным элементом развития систем управления владельческими рискамиотечественных крупных государственных и частных компаний становится внедрение цифровых технологий в процессы осуществления ключевых инструментов, реализуемых в их рамках владельческого контроля и аудита.100Владельческий контроль предполагает выявление, анализ и оценку основныхпоказателей деятельности организации, отражающих степень достижения целей изадач развития, сформулированных в рамках стратегического видения.В свою очередь владельческий аудит предполагает также формулировку наоснове результатов аудита направлений корректировки стратегического виденияразвития организации, а, следовательно, и стратегических, тактических и операционных задач.Подводя итог вышеизложенному, автор считает необходимы привести графическое изображение алгоритма реализации владельческого контроля в системеуправления владельческими рисками как составной части системы корпоративногоуправления (Рисунок 1).Формат предоставления внутренней отчетности о рисках в режиме реальноговремени играет определяющую роль для оперативного принятия управленческихрешений.
Владелец (собственник) нуждается в своевременной информации о рисках для принятия обоснованных инвестиционных решений. Менеджеры такженуждаются в получении информации о рисках, с которыми сталкивается организация в режиме реального времени для выстраивания эффективных механизмов распределения ресурсов по основным бизнес-процессов и формирования источниковфинансирования перспективных проектов.Особенностью формирования таких отчетов о рисках, является наличие конкретных обстоятельств, например, возникновение рискового события. В этой связиосновное значение приобретает фактор времени, отведенного для приема данных оконкретном виде риска, их обработки и формирования реакции системы управления в форме решений и отчетов об их реализации, то есть обеспечения обратнойсвязи. При принятии решения о начале проведения процедур владельческого контроля основных показателей деятельности организации положения владельческоговидения развития организации, задачей владельца является выявление критическихотклонений указанных показателей от намеченных уровней и определение возможностей их корректировки.101Владелец принимает решение о начале процессаконтроля основных показателей деятельностиорганизации на предмет соответствиявладельческому видениюАнализ основныхвидов деятельностиорганизации исопутствующих имвидов рисковорганизацииАнализосновныхположенийвладельческоговиденияразвитияорганизацииАнализ соответствия,полученных в процессеидентификации рисковданных, положениямвладельческоговидения развитияорганизацииОценка возможностиразработки на основеполученных данныхспособов устраненияили снижения влияниярисков реализациювладельческоговидения развитияорганизацииРезультаты проведения процедурывладельческого контроля удовлетворительныОценка владельцемэффективностирешений в сфереуправления рискамДаОпределениеструктуры исоставление отчетао рискахорганизации длядальнейшегоиспользованиянетВладелец принимает решение о сборе дополнительных данных по рискам врамках фазы оценки рисковРисунок 1 – Алгоритм реализации владельческого контроля в рамках системы управления владельческими рисками.Источник: составлено авторомОсновываясь на результатах апробации предлагаемого алгоритма реализациивладельческого контроля в рамках системы управления владельческими рискамина базе ОАО «Научно-исследовательский институт электронных приборов» (г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
