Диссертация (1151147), страница 11

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 11)

Составлено авторомДалее в диссертационном исследовании будет подробно рассмотреноклиентское направление применения кредитного рейтинга. Выше отмечено, чтобанки, в соответствии с требованиями национального регулятора, разделяюткредитный портфель на сегменты (классы кредитования).Врамкахдиссертационногоисследованиярассматриваетсякласскорпоративного кредитования. Под каждый сегмент заемщиков банкамиразрабатываются кредитные продукты. Возникновение любого банковскогопродукта является средством реализации потребностей клиентов. Появление наотечественном банковском рынке в рамках корпоративного кредитованияинновационного продукта – контрактного кредитования ставит в центр вниманиясегмент заемщиков – компании с контрактным характером деятельности.64На отечественном банковском рынке среди первых банков предложивших«контрактное кредитование» следует отметить ОАО «Сбербанк России», ОАО«Альфа Банк», ОАО «Банк Москвы».

Грамотное продвижение данного продуктана рынке благоприятно сказывается на развитии контрактных отношений, гдезаказчикполучаетгарантииисполненияконтрактов,аисполнитель-финансирование в целях исполнения контрактов в срок.Проведенный анализ рынка банковских кредитных продуктов (Приложение№1) позволяет выделить контрактное кредитование по следующим признакам:определена группа заемщиков – компании с контрактным характеромдеятельности;цель кредитования – финансирование/рефинансирование затрат поконтракту;срок кредитования – в зависимости от срока исполнения контракта;сумма кредита – не более суммы контракта за вычетом аванса;обеспечение – залог прав требования выручки по контракту.Наоснованиивышеизложенноговыделимследующиеособенностиконтрактного кредитования при финансировании корпоративных заемщиков:кредитование целевой группы заемщиков – компаний с контрактнымхарактером деятельности;финансирование/рефинансирование затрат по контракту;сумма кредитования не превышает сумму контракта за вычетомавансового платежа;зависимостьсрокакредитованияотсрокаисполненияфинансируемого контракта;обеспечением по кредиту выступает залог прав требования выручкипо контракту;Особоевниманиезаслуживаетрассмотрениеотличийконтрактногокредитования от проектного финансирования в силу своего сходства.

Е.В.Тихомирова в работе «Современные кредитные банковские продукты» отмечает,65что в основу проектного финансирования заложена идея выделения проекта изосновного бизнеса инициатора проекта [56]. При проектном финансированиириск принимается на проект, а не на текущую деятельность клиента, как в случаеконтрактного кредитования. Также следует отметить, что при контрактномкредитовании уделяется внимание показателю соотношения поступлений,закрепленных в контракте, а при проектном финансировании кредиторыоперируют прогнозируемыми поступлениями.Контрактное кредитование представляет собой банковский продукт,предоставляемый для выполнения государственного или коммерческого заказа,параметры которого определяются исходя из анализа основных условийзаключенногоконтракта.Представимосновныеусловияконтрактногокредитования отечественных банков (ОАО «Сбербанк России», ОАО «БанкМосквы», ОАО «АБ «Россия») в Таблице 9.

Основные условия кредитованиясвязаны с основными условиями финансируемого контракта. Каждый контрактхарактеризуется целью, стоимостью и жизненным циклом. Цель контрактапредставляет собой ожидаемый результат его реализации. Под жизненнымциклом контракта понимается период времени от момента подготовки компаниизаключить контракт (предконтрактная стадия) до момента исполнения сторонамиобязательств по исполнению контракта.Жизненный цикл контракта различается при реализации государственного икоммерческого заказа.

При исполнении контракта в рамках Контрактной системы,жизненный цикл контракта состоит из трех стадий:1) предконтрактной стадии - период проведения конкурса (тендера) назаключение контракта;2) стадии реализации контракта;3) стадии гарантийного периода.Жизненный цикл коммерческого контракта состоит из двух стадий: стадииреализации контракта и гарантийного периода.Таблица 9 - Основные условия контрактного кредитования66НаименованиебанкаЦельСуммаСрокОАО«СбербанкРоссии»Финансирование/рефинансирование затрат пореализации контрактовДо 5 лет,но неболеесрокаконтрактаОАО «БанкМосквы»Финансирование затратна выполнениеконтрактовМинимальноезначение изсебестоимости иостаточныхплатежей пофинансируемомуконтрактуДо 70% отсуммы контрактаДо 85% отсебестоимостиконтрактаОАО «АБ«Россия»Финансированиеисполнения контрактовНет информацииДо 2 лет,но неболеесрокаконтракта+60календарных днейНе болеесрокаконтрактаОбеспечениеввиде залога правтребованиявыручкипофинансируемомуконтрактуТребуетсяТребования кЗаказчику поконтрактуТребуетсяИмеютсяТребуетсяИмеютсяИмеютсяИсточник.

Составлено автором по данным официальных сайтов отечественных банков(http://www.sberbank.ru, http://www.bm.ru, http://web.abr.ru)Банковскоесопровождениекомпанийсконтрактнымхарактеромдеятельности осуществляется на протяжении всего жизненного цикла контракта.В наиболее общем виде жизненный цикл контракта (исходя из трех стадий) и егобанковское сопровождение, представлены на Рисунке 5.Контрактноекредитованиекомпаний,исполняющихконтракты,осуществляется в период реализации контрактов, что определяет специфическиепринципы контрактного кредитования.Банковскоесопровождениегосударственныхконтрактовимеетзаконодательное закрепление и направлено на выполнение банком части функциигосударственного заказчика по контролю целевого использования денежныхсредств,поступающихпоконтракту[110].Такимобразом,банк,сопровождающий государственный контракт, выполняет функцию финансовогоконтролера.

Ведущие отечественные банки осуществляют контроль целевогоиспользования денежных средств, поступающих от заказчика для реализацииконтракта,какнауровнеисполнителейконтракта,такинауровне67соисполнителей на протяжении всего жизненного цикла контракта [149, 155, 156].Согласно анализу основных параметров контрактов, заключаемых в рамкахКонтрактной системы и размещенных на Портале государственных закупок,следует отметить, что в случае поэтапного исполнения договора, сторонамизакрепляется план-график поставки товаров, выполнения работ, предоставленияуслуг и расчеты по контракту осуществляются после выполнения каждого этапа[158].

Так, в целях своевременного поступления денежных средств по контрактуи, соответственно, погашения кредита, банки осуществляют анализ и оценкуреализации контракта в части наличия отставания фактического выполненияработ/поставки товаров/предоставления услуг от плана-графика по контракту.СТАДИИ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА КОНТРАКТАпредконтрактнаястадиястадия реализацииконтрактатендерные кредитыконтрактное кредитованиетендерные гарантиигарантийная поддержкастадия гарантийногопериодаобеспечениегарантийногопериодаБАНКОВСКОЕ СОПРОВОЖДЕНИЕРисунок 5- Жизненный цикл контракта и его банковское сопровождениеИсточник.

Составлено авторомВсе вышеотмеченное характеризует принцип целевого использования ипринцип контроля исполнения контракта.68Основные условия контрактного кредитования определяются исходя изостаточной стоимости выручки, генерируемой контрактом, а не всеми активамизаемщика, и обеспечением по контрактному кредиту является залог правтребования выручки по финансируемому контракту, что позволяет отметитьприоритетность остаточной стоимости контракта над активами заемщика.Национальная экономика любого государства основывается на контрактах,оговаривающих условия производства товаров, оказания услуг, выполненияработ. Таким образом, контракты становятся неким механизмом закрепленияотношений между различными субъектами экономики.

Проблема развитияконтрактных отношений рассматривается институциональной экономическойтеорией теорией (А. Алчиан, А. Грейф, Г. Демсец, Б. Клейн, П. Милгром, Д.Норт, О. Уильямсон, Дж.Стиглиц, Й. Макнил, Р. Коуз, Р. Познер, С.Пейович).Среди отечественных ученых изучению контрактной деятельности предприятияпосвящены работы А. С. Горлова, В. Ф. Комарова, А. М. Выжитович, И.

А.Мануйленко и другие.Анализработ,посвященныхконтрактнымотношениям,позволяетрассмотреть компании с контрактным характером деятельности с двух точекзрения: юридической и экономической. С юридической точки зрения к компаниямсконтрактнымхарактеромдеятельностиследуетотнестипредприятия,осуществляющие деятельность посредством заключения гражданско-правовогодоговора, предметом которого являются поставка товара, выполнение работ,оказание услуг. По своей сути контракт представляет собой совокупность правил,устанавливающих определенные права и обязанности, а также определяющиемеханизм их соблюдения [37].

Характеристики

Список файлов диссертации