Диссертация (1151147), страница 10

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

Подход Джерроу и Тернбула заключается в описании возможногофинансового состояния предприятия множеством состоянийсостояние, гдеописывает предбанкротное состояние предприятия. Так матрицапереходных вероятностей Джерроу и Турнбулл позволяет определить вероятностьнаступления дефолта заемщика, при допущении,финансовых состояний являетсячто процесс изменения егопуассоновским потоком [122].Недостаткомподобной модели является использование большого массива данных запродолжительный период времени. Такжемодель представляет оценкувероятности дефолта на основе данных, полученных от рынка, не давая при этомответа на вопрос о причинах возникновения дефолта.56В модели Даффи и Синглетона рассматривается поток событий во времени,при этом событие может принимать два исхода: дефолт наступил и дефолт ненаступил.

МодельДаффи-Синглтона строится на данных по стоимостиоблигаций, являющихся опережающей характеристикой финансового состоянияпредприятия. К недостаткам следует отнести возможность применения данноймодели при наличии эффективного рынка облигаций [118].Значимостьбанковвэкономикестраныобуславливаетжесткоерегулирование со стороны Центрального Банка Российской Федерации (ЦБ РФ), всвязи с чем, подходы по оценке кредитного качества корпоративного заемщикадолжны включать требования ЦБ РФ. Научный интерес представляет обзорсуществующих подходов к оценке кредитного качества корпоративного заемщикав рамках кредитного процесса и их систематизация.

Так, в рамках кредитногопроцесса возможно применение экспертного и классификационного подходов.Напервойстадиикредитногопроцесса,банк-кредиторпроводитанкетирование и интервью с потенциальным заемщиком. Вторая стадияхарактеризуется применением классификационного подхода, позволяющегополучить градуированный показатель – кредитный рейтинг и классифицироватьзаемщиков в зависимости от данного показателя. Кредитный рейтинг в моделяхбалльной оценки рассчитывается в баллах, а в моделях прогнозированиявероятности дефолта – вероятностью возникновения дефолта. Третья стадияподразумевает принятие окончательного решениягруппойэкспертов наосновании данных, полученных на предыдущих стадиях кредитного процесса.Далее ежеквартально в целях кредитного мониторинга банки оцениваюткредитное качество заемщика в целях формирования резервов на возможныепотери по ссудам.Систематизация подходов к оценке кредитного качества в рамкахкредитного процесса является теоретической основой для создания рейтинговойсистемы, охватывающей весь процесс кредитования по всем подразделениям,осуществляющим оценку кредитного качества объектов кредитования в целяхпринятия решения о кредитовании,лимитирования рисков, формирования57резервов на возможные потери по ссудам, установления платы за кредит,вознаграждения сотрудников, анализа диверсификации кредитного портфеля.581.3.

Выводы по первой главеВ первой главе диссертационного исследования получены следующиенаучные результаты:1. Cформулированы основные постулаты теории риска по периодамразвития, отмечены их основоположники. Обоснована актуальность проблемыоценки кредитного риска. В диссертационном исследовании выделены две точкизрения на трактовку понятия «кредитный риск» применительно к кредитнойорганизации:- с точки зрения влияния на финансовый результат кредитной организации врезультате возникновения определенных событий;- с точки зрения невыполнения заемщиком взятых кредитных обязательств,т.е. возникновения кредитного события.2.

В диссертационном исследовании проанализированы подходы копределениюсодержания«качество»,какфилософской,технической,экономической категории:- качество, как философская категория, представляет собой характеристикусостояния объекта, позволяющую отличить один объект от другого. В философииотмечается, что качество не существует само по себе, существует объект,обладающий качеством, которое неотделимо от него, при этом качество можетизменяться;- качество, как техническая категория, представляет собой соотнесениесовокупности свойств некоего объекта со свойствами аналогичного объекта,принимаемыми за норматив (эталон);- качество, как экономическая категория, рассматривается с точки зренияпотребительской стоимости объекта (его полезности, способности удовлетворятьпотребности).Рассмотрение содержания определения «качество» с кредитной позициибазируетсянавышеотмеченныхподходах.Так,скредитнойпозиции59рассматривается качество долгового актива (портфеля активов) и качествозаемщика, как выражение полезности кредитных сделок и/или надежностивложений в долговые активы с позиций возможного дохода (убытка) кредитора.3.Основываясь на трактовки категории качества в научной литературе, вдиссертационном исследовании раскрыто содержание понятия кредитногокачества: кредитное качество корпоративного заемщика – это совокупностьхарактеристикдеятельностикредитоспособностипокомпании,принимаемымопределяющихгарантийными/илиуровеньеёкредитнымобязательствам.4.

Систематизированы основные подходы к оценке кредитного качествакорпоративного заемщика в рамках кредитного процесса, разработанныеотечественными и зарубежными учеными. В диссертационном исследованиирассматривается возможность применения следующих подходов на разныхстадиях кредитного процесса банка: экспертный подход, основанный на применении опыта и знаний эксперталибо мнении группы экспертов (кредитного комитета банка); классификационный подход, в рамках которого выделяются моделибалльной оценки и модели прогнозирования вероятности дефолта.60Глава 2.

Контрактное кредитование в рамках корпоративногофинансирования2.2. Теоретические основы контрактного кредитования при финансированиидеятельности корпоративных заемщиковВ первой главе диссертационного исследования отмечено, что показателемкредитного качества выступает кредитный рейтинг, который представляет собойпереходотнесколькихпоказателей,характеризующихзаемщика,кагрегированному значению, обладающего высокой степенью информативности.Оценка кредитного риска с применением кредитных рейтингов отражается вработах М.В. Помазанова, М.А. Бухтина, П.П. Ковалева, А.В.

Казанского, М. А.Помориной, А.М. Карминского, А.А. Пересецкого, М.В. Бордаковой, А.Н.Шаталова, Е.П. Шаталовой и др. Рейтинговая система охватывает весь процесскредитования. М. В. Бордакова считает, что рейтинговую систему относительнобанковской деятельности следует рассматривать с учетом жизненного цикларейтинговой системы, начиная с установления целей и задач и завершаямониторингом ее эффективности [72]. Первый этап рейтинговой системы состоитв определении целевых ориентиров и задач, позволяющих реализоватьнамеченные цели.

Так, первый этап характеризует финансово-экономическоенаправление применения рейтингов в банке. В работах отечественных ученых О.И. Лаврушина, М.А. Бухтина, А.Н. Шаталова отмечено следующее применениерассчитываемых рейтингов корпоративных заемщиков:принятие решения о кредитовании;расчет премии за кредитный риск в качестве надбавки к процентнойставке;формирование резервов на возможные потери по кредитныхобязательствам и обязательствам кредитного характера;61установлениелимитовкредитованиякакограниченияобъемапринимаемого риска;вознаграждение сотрудников;анализ кредитного портфеля.Второй этап рейтинговой системы определяется сбором, обработкой ихранением данных по изучаемому объекту, таким образом, автор выделяетклиентское направление. Выделение клиентского направления отвечает поразделению заемщиков на сегментно-целевые группы в соответствии с письмомБанка России от 29.12.2012 N 192-Т"О Методических рекомендациях пореализации подхода к расчету кредитного риска на основе внутренних рейтинговбанков".

Необходимость расчета рейтингов по объектам кредитования изложена вработах М.В. Помазанова, М.В. Бордаковой, К. Н. Ипатьева. Так выделяютсяследующие группы клиентов: корпоративные заемщики; суверенные заемщики;финансовые институты; розничные заемщики.В кредитном процессе, непосредственно при переговорах с заемщиками иоценке принимаемых рисков, участвуют следующие подразделения: клиентскийдепартамент,кредитныйдепартамент,департаменткредитныхрисков.Соответственно, в зависимости от субъекта (подразделения банка), проводящегооценку кредитного качества корпоративного заемщика, в диссертационномисследованиивыделяетсяорганизационно-управленческоенаправлениеприменения кредитного рейтинга.

На основании анализа жизненного цикларейтинговой системы можно сделать вывод, что по направлениям применениякредитных рейтингов в банке, исходя из определения субъекта, объектарейтинговой системы и целевых установок, выделяется:финансово-экономическое направление, характеризующее целевоенаправление расчета рейтинга и отвечает на вопрос «для чего?»;клиентскоенаправление.Онохарактеризуетсяразделениемзаемщиков на сегментно-целевые группы в соответствии с письмом Банка Россииот 29.12.2012 N 192-Т "О Методических рекомендациях по реализации подхода к62расчету кредитного риска на основе внутренних рейтингов банков" и отвечаетвопрос «для кого?»;организационно-управленческое направление.

Оно характеризуетсяпо уровням управления кредитным риском и отвечает на вопрос «кем?».В общем виде направления применения кредитных рейтингов можнопредставить в виде Таблицы 8, характеризующей применение рейтингов поклиентам подразделениями банка в разных целях.Клиентское направлениеТаблица 8- Направления применения кредитных рейтинговФинансово-экономическоенаправлениеОпределенияпремиикредитный рискЦели резервированияУстановлениекредитованияАнализ кредитногобанкаОрганизационноуправленческое направлениеза Клиентский департаментДепартаментрисковкредитныхлимитов Кредитный департаментпортфеля ДепартаментрисковВознаграждение сотрудниковкредитныхКлиентский департаментИсточник. Составлено авторомФормирование рейтинговой системы в банке, отвечающей современнымтребованиям в области риск-менеджмента, невозможно без определения целевыхориентиров расчета кредитного рейтингаиподразделений, определяющихкредитный риск по каждому заемщику и долговому обязательству. Выделениенаправлений применения кредитных рейтингов позволяет определить субъект,объект и цель оценки кредитного качества (Рисунок 4).63СубъектОрганизационно-управленческое направление примененияоценок кредитного качестваклиентскийкредитныйдепартаментдепартаментдепартаменткредитных рисковОбъектКлиентское направление применения оценок кредитногокачествакорпоративные розничныегосударственные финансовыезаемщикизаемщикизаемщикиинститутыМодель оценки кредитного качестваИнструментЦелеваяустановкаФинансово-экономическое направление применения оценоккредитного качества- решение о выдаче кредита-премия за кредитный риск-резервы на возможные потери-лимиты кредитования-вознаграждение сотрудников-анализ кредитного портфеляРисунок 4 - Элементы рейтинговой системы банкаИсточник.

Характеристики

Список файлов диссертации