Диссертация (1150992), страница 17
Текст из файла (страница 17)
Среди остальных крупнейших ТНК в данном рейтинге153присутствуют представители Бразилии – Vale SA (добыча и разработкаместорождений), представитель Малайзии – Petronas – Petroliam Nasional Bhd(нефтяная отрасль) и два представителя Мексики – America Movil SAB de CV(телекоммуникации) и Cemex S.A.B. de C.V. (неметаллические минеральныепродукты).2500 000millions of dollars2000 0001500 000WorldDeveloped1000 000Developing500 000201220112010200920082007200620052004200320022001200019991998199719961995-Рис. 8. Отток ПИИ в 1995-2012 годах по регионам (по данным WIR 19982013)154.152153154http://www.unctad.org/Sections/dite_dir/docs/WIR2013/WIR13_webtab28.xls (дата обращения: 10.02.2014)http://www.unctad.org/Sections/dite_dir/docs/WIR2013/WIR13_webtab28.xls (дата обращения: 10.02.2014)http://unctad.org/en/pages/DIAE/World%20Investment%20Report/WIR-Series.aspx (дата обращения: 10.02.2014)76Согласно прогнозным оценкам экспертов ЮНКТАД, можно выделитьследующие тенденции в ПИИ:- высокаядоляинвестицийчерезофшорныеструктурыиспециализированные институты финансового рынка.
Несмотря на усилениемеждународной борьбы с уклонением от уплаты налогов, потоки средств черезспециализированные институты по-прежнему высок.- важным источником финансирования долгосрочных инвестиций служитреинвестированная прибыль. Доход на вложенные ПИИ достиг 1.5 трлн.долларов США, причем высокая норма прибыли отмечается в развивающихсястранах (8%) и в странах с переходной экономикой (13%)155.- рост числа государственных транснациональных компаний (ТНК) исуверенных инвестфондов.
Количество государственных ТНК увеличилось до845156 в 2012 году, по сравнению с показателем в 650 в 2010 году. Их доля вглобальных ПИИ составила 11%, достигнув уровня в 145 млрд. долларовСША157.- рост объемов международного производства.
По данным158 ЮНКТАДмеждународное производство ТНК в 2012 году продолжило рост, хоть и вменьших объемах по сравнению с предыдущими годами. Так, продажи ТНКвыросли на 7.4%, составив 26 трлн. долларов США (7.5 трлн. долларов СШАсоставили экспорт).Деятельность ТНК является одной из главных движущих сил процессовмеждународногопреимущества,инвестирования.которыепозволяютФормированиевыдерживатьТНКнесетконкурентнуювсебеборьбу,преодолевать политические и торговые барьеры, расширять производство.Влияние ТНК на мировую экономику в целом весьма существенно – в миренасчитывается около 800 000 зарубежных филиалов ТНК и около 80 000155UNCTAD.
World Investment Report 2013: Global Value Chains: Investment and Trade for Development. New Yorkand Geneva: United Nations. 2013. P.ix.156Там же. P.xiv.157Там же. P. 23.158Там же. P. 23-24.77родительских ТНК159. Однако и среди них можно выделить160 «элиту» – крупныефирмы, которые зачастую могут соперничать по объемам контролируемыхактивов и по числу персонала со многими государствами.Ведущие нефинансовые ТНК по данным161 ЮНКТАД за 2011 годконтролируютоколо9%совокупногоразмеразарубежныхактивов,продемонстрировав снижение на 3% по сравнению с предыдущим годом(Таблица 6).
Однако совокупный объем зарубежных продаж существенноповысился с 13% в прошлом году до 21% в 2011 году. Снижение в зарубежныхактивах в сочетании с увеличением зарубежных продаж в значительной степениотражаетважностьнеакционерныхформ,т.е.ростдолизарубежногопроизводства контролируется через контракты, а не через прямое владениеакциями.Исходя из данных Таблицы 6, можно сделать вывод, что основнымиотраслями, фирмы которых занимают лидирующие позиции по объемамзарубежным активов, являются нефтяная, электрооборудование, автомобильнаяи телекоммуникационная.
Учитывая значимость инновационного фактора вразвитии данных отраслей, можно предположить, что крупнейшие ТНКявляются потенциальными участниками стратегических альянсов, хотя внастоящее время статистика ведется только по крупнейшим сделкам слияний ипоглощений.Примечательно, что в данный список попала единственная российскаягруппа компаний – Vimpelcom Ltd. Указанная группа владеет филиалами ипредставительствами в России, Украине, странах-участницах СНГ, Италии,Африке и Азии. Она объединяет 9 брендов: Beeline, WIND, Kyivstar, Mobilink,Telecel, Djezzy, Infostrada, Banglalink, Leo.
Заявленная на официальном сайтеVimpelcom Ltd стратегия развития подтверждает амбиции компании по159UNCTAD. World Investment Report 2009: Transnational Corporations, Agricultural Production and Development.New York and Geneva: United Nations. 2009. P.223.160В частности, Н. Конина указывает на тот факт, что «ядро всей мирохозяйственной системы формируютпримерно 2 тыс. крупнейших ТНК из различных стран мира, годовой объем продаж каждой из которых дофинансового кризиса превышал 1 млрд. долл., а капитализация, как правило, составляла свыше 2 млрд.
долл.»(Конина Н.Ю. Особенности конкурентных стратегий крупных международных корпораций // Менеджмент ибизнес-администрирование. 2013. №1. С.129.)161UNCTAD. World Investment Report 2013: Global Value Chains: Investment and Trade for Development. New Yorkand Geneva: United Nations. 2013. P.23.78расширению международного присутствия во всех регионах и наращиваниюобъема зарубежных активов, в том числе путем участия в будущем встратегических альянсах162. В частности, основными партнерами Vimpelcom Ltd.в ее зарубежной экспансии стали украинский оператор Kyievstar, вьетнамскаяGlobal Telecommunications Corporation (с дочерней структурой GTEL TSC),камбоджийская Sotelco LTD, алжирская Djezzy, итальянская WIND Mobile.Указанные партнерства были реализованы посредством соглашений в формесделок слияний и поглощений, что не дает возможность в полной мере относитьих к стратегическим альянсам по тем критериям, которые автор в рамкахданного исследования считает основными.
Тем не менее, сохранение бренда ипродолжение общей тенденции развития приобретенных фирм указывает напотенциал Vimpelcom Ltd. в качестве участника стратегического альянса.Глобальные тренды в международном производстве отражают уровниинтернационализации крупнейших мировых ТНК. Данные163 по ведущимнефинансовым ТНК, в основном из развитых стран, демонстрируют снижениеактивности в 2012 году. Зарубежные продажи снизились на 2.1% в 2012 году164,составив 5.7 трлн. долларов США, хотя домашние продажи (главным образом вразвитых странах) остались на прежнем уровне – 3 трлн.
долларов США165.В то же время, ТНК из развивающихся стран и стран с переходнойэкономикой продемонстрировали значительные усилия по повышению объемовзарубежных активов и продаж. Зарубежные активы ТНК из этих стран вырослина 19.7% в 2011 году, составив 1.3 трлн. долларов США166, опередив ростдомашних активов почти в два раза.
Зарубежные продажи в 2011 году вырослиболее чем на треть по сравнению с показателями предыдущего года, превысивдомашние продажи более чем в 5 раз167.162http://www.vimpelcom.com/#Profile/Strategy1/ (дата обращения: 19.02.2014).UNCTAD. World Investment Report 2013: Global Value Chains: Investment and Trade for Development. New Yorkand Geneva: United Nations. 2013.
P.23-25.164Там же. P.23-25.165Там же. P. 25.166Там же. P.23-25.167Там же. P. 25.79163Таблица 6. Ведущие нефинансовые ТНК по объемам зарубежных активов в 2012году (в млн. долларов США).АктивыМестоТНКСтрана1GeneralElectric CoСША2Royal DutchShell plcНидерландыВеликобритания3BP plcВеликобритания4ToyotaMotorCorporationЯпония5Total SAФранция6Exxon MobilCorporationСША7VodafoneGroup PlcВеликобритания8GDF SuezФранция9ChevronCorporationСШАVolkswagenGroupNissanMotor CoLtdГермания30ОтрасльПродажиЗарубежныеОбщиеЗарубежныеОбщие338 157685 32875 640144 796307 938360 325282 930467 153270 247300 193300 216375 580233 193376 841170 486265 770214 507227 107180 440234 287214 349333 795301 840420 714199 003217 03162 06570 224175 057271 60778 555124 711158 865232 982132 743222 580Автомобили158 046409 257199 129247 624ЯпонияАвтомобили83 944135 99490 789115 991Fiat S.p.A.ИталияАвтомобили83 781108 53798 550107 90039GeneralMotors CoСШААвтомобили70 341149 42265 319152 25677Renault SAФранцияАвтомобили38 73999 67539 03953 03993VimpelComLtdРоссийскаяФедерацияТелекоммуникации33 38155 36013 95923 0611029Электрическоеи электронноеоборудованиеНефтедобыча/переработка/распределениеНефтедобыча/переработка/распределениеАвтомобилиНефтедобыча/переработка/распределениеНефтедобыча/переработка/распределениеТелекоммуникацииОбслуживание(электричество,газ и вода)Нефтедобыча/переработка/распределениеИсточник: составлено автором по данным WIR 2013168.Одной из существенных тенденций в деятельности ТНК в последние двадесятилетияявляетсяактивноеформированиестратегическихальянсов.Мировые эксперты ожидают развития положительного сценария в мировыхинвестиционных процессах и в развитии мировой экономики в целом.
Однако он168http://unctad.org/en/Pages/DIAE/World%20Investment%20Report/Annex-Tables.aspx03.03.2014).(датаобращения:80может быть реализован только в случае отсутствия неожиданных глобальныхэкономических и политических потрясений. В частности, значительноеотрицательное воздействие на экономику может оказать сохраняющийся внекоторых развитых странах дисбаланс в бюджете, а также в финансовомсекторе.Положительное влияние на ожидания инвесторов и ТНК оказываетулучшение инвестиционного климата во многих государствах, которые активностремятся привлекать компании на национальный рынок. Таким образом,несмотря на значительное снижение показателей в посткризисный период, ТНКсохраняют свои инвестиционные программы, и стремятся расширять своюинвестиционную деятельность.
Исходя из показателей развивающихся стран,ТНК стремятся активнее взаимодействовать с ними, в том числе посредствомиспользования широкого набора стратегий и моделей. Выбор в пользустратегическихальянсовпозволитТНКуспешнореализовыватьинвестиционную деятельность в условиях нестабильности и непредсказуемостиситуации на мировых рынках.Исходя из данных169 WIR по трансграничным сделкам слияний ипоглощений можно сделать вывод, что среди компаний, включенных в списки,практически не наблюдается тех, которые входят в перечень «Ведущиенефинансовые ТНК по объемам зарубежных активов». Тем не менее, данныйфакт свидетельствует лишь о том, что компании, входящие в Топ-100 пообъемам зарубежных активов, не проявляют активности именно в сделкахслияний и поглощений, которые являются крайней и необязательной формойстратегических альянсов.В то же время, ЮНКТАД не ведет статистику именно по стратегическимальянсам, так как соглашения, которые относятся к стратегическим альянсам,зачастую являются в течение продолжительного периода времени коммерческойтайной, или вызывают сложности при попытке сбора информации о них игруппировки этих данных.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
