Диссертация (1150989), страница 15
Текст из файла (страница 15)
[Barratieri et.al-2010] вычислили, что вероятность изменения цены втечение одного квартала средней фирмой составляет от 5 до 18% в зависимости от выборки ииспользуемых допущений. Наконец,[Nakamura, Steinsson-2013] подсчитали, что фирмы всреднем меняют цены каждые 8-11 месяцев. Как мы видим, жесткость номинальных цендействительно имеет место и может служить важным фактором отсутствия нейтральностистабилизационной политики в краткосрочной или даже среднесрочной перспективе.В каких аспектах NK-подход отличается от старого кейнсианства? Выделим несколькопунктов:1) В «старом» неоклассическом синтезе отсутствуют эксплицитно моделируемыемикрооснования макроэкономических процессов, в то время как новые кейнсианцы явновключают их в свой анализ. Микрооснования нового кейнсианства в первую очередьбазируются на наличии монополистической конкуренции (в силу существования продуктовойдифференциации) и негибких цен (которые обоснованы издержками ценового приспособления).В рамках неоклассического синтеза экономика либо реагирует на шок совокупного спросапутем подстройки агрегированного выпуска при отсутствии ценовой коррекции (не учитываястимулы и механизмы, определяющие динамику выпуска для каждой фирмы), либо все бремяперехода к новой равновесной ситуации несут потребители вследствие изменения цен, еслиразрыв выпуска крайне невелик и наблюдается полная занятость [Arnon, Weinblatt (eds)-2011, p.264-267].2) В отличие от моделей старого кейнсианства, цены в рамках NK-парадигмы являютсянегибкимилишьвременно.Посколькуврамкахнеоклассическогосинтезафирмырассматриваются прежде всего как ценополучатели, они не имеют возможности индивидуальноменять собственные цены, принимая во внимание инфляционные ожидания.543) Важным элементом старого кейнсианства является асимметрия между нисходящим ивосходящим процессами ценовой подстройки.
В частности, утверждается, что цены и вособенности номинальные заработные платы менее гибкие к понижению, чем к повышению. ВNK-моделях степень номинальной жесткости не зависит от направления будущего измененияцен.4) Одним из ключевых элементов нового кейнсианства служит постулат о том, что всефирмы в экономике, как правило, не меняют свои цены одновременно. Старое кейнсианство непринимало во внимание такую характеристику.5) Статичность моделей в рамках старого кейнсианства и неучет динамики поведенияагентов на микро-уровне. В новом кейнсианстве, напротив, эксплицитно моделируютсяпроцессы динамической оптимизации индивидуальных экономических единиц.6) Если Кейнс и его последователи отдавали приоритет фискальной стабилизационнойполитики над монетарной, то новые кейнсианцы выступают за доминирующую роль денежнокредитных инструментов макроэкономической стабилизации.Бюджетно-налоговая политика, по мнению новых кейнсианцев, связана с извлечениемполитической ренты, выбор объектов для государственного инвестирования часто подверженкоррупции, вследствие чего невозможно гарантировать эффективность бюджетных вложений ипрозрачность выделения и расходования средств.
Помимо этого, новые кейнсианцы, как имонетаристы, обращают внимание на существование временных лагов при проведениифискальной стабилизации. Хотя их наличие характерно и для денежно-кредитной политики (обэтом писал еще М. Фридмен), но они значительно короче, чем в случае обращения кфискальной политике. Как правило, выделяются следующие виды лагов:Задержка распознавания1: временной промежуток между возникновениемпотребности в антициклической политике и признанием существования проблемы инеобходимости реагирования.Задержка имплементации2: временной промежуток между распознаваниемпотребности в проведении политики и началом ее осуществления (как правило, связан сособенностями бюджетного процесса).Задержка передачи3: временной промежуток между началом осуществлениястабилизационнойполитикииеевоздействиемнамакроэкономическиевозникающий в силу запаздывания реакции экономической системы.123Англ.
– Recognition lag.Англ. - Implementation lag.Англ. - Тransmission lag.показатели,55При этом новые кейнсианцы не отвергают категорически возможностей фискальнойполитики для решения задачи временного стимулирования экономики – в этом одно изключевых отличий от макроэкономистов-неоклассиков [Остапенко-2013а, с. 96]. Однакомонетарная политика, по их мнению, сопряжена с меньшими издержками для общества исопровождается меньшими временными лагами.
«Новые кейнсианцы подчеркивают важностьпроблемы доверия к правительству как условие эффективной макроэкономической политики. Вто же время они отмечают, что различие интересов экономических агентов на микроуровне и науровне общества, неожиданные шоки совокупного спроса и совокупного предложенияпостоянно осложняют на практике проведение стабилизационной политики и нередкоподрывают доверие к ней» [Никифоров и др.-2010, с. 571].НаиболееэффективнымивNK-подходеявляютсямонетарныеинструментыстимулирования экономики, в течение определенного периода они могут оказыватьвоздействие на макроэкономическую ситуацию, но их эффективность ограничена во времени[Ball et.al-1988; Ball, Mankiw-1994; King-2000]. Промежуток, в течение которого производителив ответ на увеличение спроса, вызванное ростом денежного предложения, корректируют ценына свою продукцию и номинальные издержки (заработные платы работников), может иметьразную продолжительность – в зависимости от таких факторов, как условия контрактов,особенности ожиданий экономических агентов или величина издержек по поиску и обновлениюинформации.
Но в целом, период, когда экономика возвращается к своему естественномууровню, который обозначается вертикальным отрезком на кривой Филлипса, может заниматьдовольно продолжительное время – и именно в этом диапазоне существуют возможности дляприменения денежно-кредитной политики.1.4.2) DSGE-подход и новый консенсус в макроэкономической политикеВнутренняя тяга к синтезу ощущалась многими представителями мейнстримадостаточно давно. Так, уже в конце 1980-х гг. О. Бланшар и С. Фишер писали: «Экономистычувствовали бы себя гораздо лучше, если бы у них была универсальная модель, в явном видевыведенная из микрооснов и отражающая все необходимые несовершенства рынка, чтобы с еепомощью можно было изучать любые макроэкономические вопросы (или даже любыеэкономические вопросы вообще)» [Бланшар, Фишер-2014, с.
509]. Такой «рабочей лошадкой» истала в конце 1990-х – начале 2000-х гг. DSGE1-модель, составившая ядро новогонеоклассического синтеза.Во многих работах такие модели называются просто «новокейнсианскими». Какотмечает К. Уолш, «современные DSGE-модели с номинальными жесткостями носят название1Модель динамического стохастического общего равновесия (от англ. – Dynamic Stochastic General Equilibrium).56«неокейнсианские» (вернее было бы перевести «новокейнсианские» ‒ прим.
автора) модели,поскольку, как и в более ранних моделях кейнсианской традиции, совокупный спрос играетключевую роль в определении выпуска в краткосрочном периоде и имеет такоеместоположение, что некоторые колебания могут и должны смягчаться антициклическоймонетарной и/или фискальной политикой» [Уолш-2014, с. 339]. Но мы в тексте будемиспользоватьтерминчтобыDSGE-модели,отличитьихотпервогопоколенияновокейнсианских моделей, рассмотренных в разделе 1.4.1. Если говорить совсем точно, топравильнее было бы называть современные модели мейнстрима NK-DSGE модели (DSGEмодели с новокейнсианскими характеристиками), но мы сокращенно будем называть их простоDSGE.
Другое распространенное название − новая модель IS-LM, или «модель IS-LM соптимизационными характеристиками» (см. [Шахнович-2014; King-2000; Nelson-2003]).СутьсостоитDSGE-подходавсоединениимикроэкономическогообоснованиярыночных несовершенств новых кейнсианцев и динамических моделей межвременногоравновесия теории RBC. В качестве ключевой характеристики нового синтеза Н. Мэнкьюназывает «видение экономики как системы динамического равновесия, отличающегося отПарето-оптимума в силу жесткости цен (и, возможно, других провалов рынка)» [Мэнкью-2009,с. 97].
DSGE-парадигма является расширенной и усложненной версией первого поколениямоделей реальных деловых циклов. Такой подход формирует аналитический каркас новогонеоклассическогосинтезаисоздаетрамкидлямоделированиямакроэкономическихфлуктуаций и анализа политики. Общий обзор процессов конвергенции в современноммакроэкономическом мейнстриме – см. в статьях [Вудфорд-2010; Столбов-2012; Остапенко2013b, с. 39-40]. В числе ключевых работ в рамках нового неоклассического синтеза отметимследующие: [Goodfriend, King-1997; Clarida et.al-1999; McCallum, Nelson-1999; Gali-2002;Christiano et.al-2005].
К фундаментальным монографиям, в которых отражены основныетеоретические конструкции и выводы DSGE-подхода, можно отнести труды М. Вудфорда[Woodford-2003] и Х. Гали [Gali-2015], а также учебник продвинутого уровня М. Викенса[Wickens-2008].Вотечественнойлитературебазоваяпостановкамоделиновогонеоклассического синтеза приводится, к примеру, в монографии Р.М. Шахновича [Шахнович2014].Новокейнсианская идея жесткости цен, инкорпорированная в DSGE-парадигму сострогими микрооснованиями, предопределила появление целого класса моделей RBC смонетарными факторами и денежной политикой.
Эта концепция представляет на сегодняшнийдень методологический консенсус в рамках макроэкономического мейнстрима1. Фактически, в1Поэтому иногда можно встретить термин «новый макроэкономический консенсус» или просто «новыйконсенсус» (см.: [Arestis-2009]).57ее основе лежит дополнение гипотезы рациональных ожиданий в макроэкономическихпостроениях теории RBC микрооснованиями ключевых агрегатных функций. Смысл состоит виспользованиинеоклассическихпринциповмежвременногообщегоравновесиядлядинамического моделирования кейнсианских особенностей функционирования экономики.Иными словами, существование номинальных жесткостей и других рыночных несовершенств,являющееся главным элементом новокейнсианского подхода, становится одной из основныхпредпосылок моделей, построенных на методологии нового синтеза.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
