Диссертация (1145535), страница 47
Текст из файла (страница 47)
Иными словами, это трансфертстраховыхрисковнарыноккапиталов.Подобныйпроцесснепосредственного выхода неспециализированных организаций на рынокстраховых услуг, процесс создания и использования универсальныхбанковско-страховых продуктов для защиты от отрицательного воздействиярисков на природу, бизнес и общество в целом и рассматривается как одно изнаиболее заметных проявлений конвергенции в финансовой сфере.Ключевое отличие ART от традиционного страхового рынка в том,что страховой и перестраховочный рынки предоставляют защиту от рисков,а рынки капиталов предоставляют дополнительное покрытие за счетсамострахования.ARTвсе-такинеявляетсяальтернативойперестрахованию рисков, это интегрированный способ управления рискамив дополнение к перестрахованию. Этот способ, по нашему мнению, будетвсе больше распространяться на финансовом рынке, так как позволяетинвестору диверсифицировать риски.
Как известно финансовые инновацииклассическом понимании – это разделение инвестиционного риска наликвидных рынках с помощью производных финансовых инструментов,трансформации депозитов в кредиты и т. д. Для этого необходимымиявляются значительные объемы финансовых операций, достаточно высокаяскорость их проведения, а также ликвидность и государственноерегулирование, что соответствует ориентации на краткосрочные операции.В то же время к числу рисков можно отнести:1) риск потери ликвидности в связи с операционной деятельностью;2) сложность управления неликвидными активами, так как основнойупор делается именно на более ликвидные активы;3) направленность основных ресурсов провайдера услуги накраткосрочные сделки, а не на долгосрочные сложные проекты;257Это означает, что система уязвима и подвержена внезапным сбоям.Таким образом, трансфер рисков в условиях все увеличивающейсяподверженности рискам внезапных сбоев, роста цен на перестраховочныеуслуги, ожиданий инвесторов и необходимости диверсификации рисковбудет весьма востребован.Как участник финансового конгломерата страховщик получает доступк новым разработкам в области оценки риска, которые применяютсяфинансовыми посредниками других типов.
Как показывает исследование,проведенное Д. А. Левинталем и У. М. Коэном (Cohen W. M., Levinthal D. A.)[159], интенсивный обмен технологиями (в данном случае мы рассматриваемтехнологии в самом широком смысле этого слова как способ организациилюбой части бизнес-процесса) существенно увеличивает темпы развитияотрасли. Таким образом, при интенсификации обмена ноу-хау с прочимиучастниками финансового конгломерата страховщик получает доступ как крешениям, могущим иметь непосредственное применение в страховойотрасли, так и к идеям, которые могут подтолкнуть его сотрудников кразработке собственных методик проведения анализа.
К первой категорииможно отнести, например, методики, обеспечивающие бесперебойностьфункционирования накопительных пенсионных схем для банков иинвестиционныхкомпаний,ковторой–практическилюбойвнутрикорпоративный показатель уровня риска [96, С. 431-433].Комбинации разных финансовых услуг могут стать эффективнымитакже в тех странах, где проводится реформы пенсионной и социальнойсистем: ноу-хау банковского сектора может быть использовано на страховоми пенсионном сегментах национальных финансовых рынков. Более того,коммерческиебанкиявляютсячастьюболеекрупныхсистемиаффилированы с инвестиционными институтами (инвестиционные фонды,пенсионные фонды, страховые компании). Это позволяет получатьдополнительную информацию и принимать решения с учетом ее (М.Масcима и З.
Реман (Massima M., Rehman Z.)) [250]. Таким образом, банки в258составе финансовых конгломератов объединяют депозитные функции сострахованием, инвестиционным банкингом, управлением активами ипенсионными фондами, а также совмещают иные функции финансовыхпосредников.Процессы интеграции банковского и страхового сектора экономики необошли и Россию [79]. Как и в общемировой практике, банкам и страховымкомпаниям в России запрещено быть одним юридическим лицом. Согласностатье 5 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках ибанковской деятельности» кредитной организации запрещается заниматьсяпроизводственной, торговой и страховой деятельностью [4].
С точки зрениястраховой отрасли в прежней редакции Федерального Закона «Оборганизации страхового дела в Российской Федерации» [3] содержалсяпрямой запрет на осуществление страховщиками отдельных видовдеятельности (в частности, банковской, торгово-посреднической и др.)Действующая же редакция Закона такого запрета не содержит, но положенияп. 2 ст. 4.1 Закона содержат прямой перечень субъектов страхового дела, а п.1 и 2 ст. 6 указывают на виды деятельности, которые вправе осуществлятьстраховщики как субъекты страхового дела, где банковское дело отсутствует.В Законе также дано определение понятия «страховщик»: «страховщики –юридические лица, созданные … дляосуществлениястрахования,перестрахования, взаимного страхования».
А далее положения п. 2 ст. 6Закона раскрывают, что именно понимается под «страховой деятельностью».К понятию «страховой деятельности» указанная норма относит оценкустрахового риска, получение страховых премий (страховых взносов),формирование страховых резервов, инвестирование активов, определениеразмераубытковилиущерба,осуществлениестраховыхвыплат,осуществление иных, связанных с исполнением обязательств по договорустрахования, действий. Отметим, однако, что ни закон «О банках ибанковской деятельности», ни закон «Об организации страхового дела вРоссийской Федерации» не запрещает банкам и страховым организациям259быть учредителями соответствующих организаций.
Таким образом, в Россиитакже существуют возможности для развития банкострахования.Рост российского рынка банкострахования в 2012 г. составил, поразным оценкам, до 30% к объемам 2011 г. Однако в 2014-2016 гг. ростзаметно снизился из-за кризисных явлений в экономике. Отметим, что пока сколичественной точки зрения сравнивать объемы российского сегментарынка банкострахования с таковыми в западных странах представляетсянекорректным, однако по темпам роста на фоне продолжающегося кризисапоказатели вполне впечатляющие.
Вместе с тем, по нашему мнению,выигрывать на этом рынке будут компании, имеющие аффилированный банкв структуре финансовой группы. Сегодня банки и страховщики уже не простопредоставляют друг другу свои профильные услуги. В сентябре 2010 г. наконференции международной ассоциации страховщиков и финансовыхпосредников LIMRA были озвучены любопытные данные: 42% доходоводного из крупнейших в мире финансовых конгломератов с «коренным»банковским бизнесом HSBC, получены были от продаж страховых услуг. Длясравнения доля доходов от кредитной деятельности конгломерата составилавсего 8% [339].
С этим соглашаются и сами страховщики: согласнопрогнозам СОАО ВСК [90, с. 11-14] у каждого российского банка(банковской группы) топ-20 будет своя страховая компания и бÓльшая частьпривлекательного розничного бизнеса, который занимает до 81% в структурерынка банкострахования, перейдет в дочерние страховые компании банков.По сравнению с коммерческими банками, специализирующимися насборе краткосрочных депозитов и предоставляющими краткосрочныекредиты, сберегательные институты, действующие на основе долгосрочногоконтракта, долгосрочных обязательств и стабильных финансовых операцийявляются идеальным источником долгосрочных инвестиций, определяющихэкономическуюиполитическуюситуацию,атакжединамикуэкономического роста.
Таким образом, банки и страховые компании,входящие в банкостраховые группы, решают проблемы с капитализацией за260счет перераспределения средств внутри группы. Банковские услуги и услугипо страхованию дополняют друг друга в предлагаемом клиентам единомпродуктовом ряде. Банкостраховые группы в современных условияхтрансформируются в финансовые конгломераты, аккумулируют огромныесредства, которые инвестируются также и при помощи взаимныхинвестиционных и пенсионных фондов, чем способствуют процессамизменения самих финансовых конгломератов. В целом банкостраховыегруппы работают в духе концепции «финансового супермаркета», предлагаяклиенту все виды финансовых услуг в одном месте.4.1.4. Продуктовая конвергенцияПроникновение в новые сектора финансового рынка позволяетучастникам конгломерата овладеть технологиями конкурентов из другихсекторов рынка и начать разрабатывать гибридные продукты, имеющиечерты, например, как депозита, так и страхового полиса.
Способность иготовность предпринимателей брать на себя риски и создавать новыеинновационные конвергированные финансовые продукты (услуги)96, а такжеучаствовать в новых объединениях на рынке, позволяющих успешнопродавать вновь созданные продукты (создавать спрос), могут статьдополнительным катализатором роста экономики.При анализе продуктовой конвергенции следует определить ее плюсыи минусы. С позиции отличительных признаков финансового продукта дляАвтору представляется, обоснованным использовать термины «банковский продукт», «страховойпродукт», «финансовый продукт».
Некоторые исследователи (см.. например, Швед. О. О понятиях«банковский продукт» и «банковская услуга» // маркетинг в России и за рубежом. 2011. № 1.http://dis.ru/library/520/29174/ (дата обращения 22.10.2016) банковские и страховые услуги понимают какоперации по обслуживанию клиентов, которые носят дополнительный характер (обслуживание, сервис).В западной литературе устоялось словосочетание «финансовый продукт». Мы рассматриваем термин«финансовый продукт» как синоним «финансовой услуги».96261целей регулирования конвергированный продукт (услуга) (т.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
