Диссертация (1145535), страница 46
Текст из файла (страница 46)
Парадокс состоит втом, что чем больше государства тратят на социальные программыподдержки населения, тем сильнее малоимущие хотят и меньше желаютсамостоятельно изменять ситуацию в сторону повышения своих доходов. Вразвитыхгосударствах«потребительскойобразоваласьпрослойканаселенияспсихологией», живущего на социальные пособия и нежелающего работать. Формируется целая когорта населения (домохозяйств),которая рассчитывает не на свои силы, а исключительно на помощьгосударства.По мнению автора, этот процесс ведет свое начало от эпохигосударства всеобщего благосостояния и вряд ли в современных условияхможет быть продолжен. Такой тип государства существовал в условияхжестких рамок и ограничений для движения капитала, большой долигосударственной собственности. В 1980-х гг.
XX в. под влиянием измененийв политических системах и нарастания противоречий в экономикекапиталистических государств существующие в то время установки вобществе начали меняться. Поэтому стало необходимым внести коррективыв общепринятые стандарты понимания роли государства в таком значимомвопросе социально ориентированного государства, как обеспечение гражданв пожилом возрасте.Как было показано автором на основе эмпирического анализа в Главе3, сегодня регуляторы почти всех стран мира стимулируют развитие иформирование таких социальных программ долгосрочного страхования ипенсионного обеспечения, в которых инвестиционный риск переходит отфинансового института на индивидуальный уровень, к клиенту. В условияхдлительной экономической рецессии, волатильности финансовых рынков этоявляется важным стимулом взаимопроникновения пенсионного и страховогосегментов финансовых рынков [313] и дальнейшего развития процессов251финансовой конвергенции.
Для страховщиков – это вариант сниженияобщего уровня риска и возможность более качественного управления им.Текущие пенсионные реформы индивидуализируют риск бедности встарости, иными словами, индивид сам должен обеспечит себе определенныйдоход с помощью имеющихся в распоряжении финансовых инструментов.Основной и наиболее известный для большинства инструмент – пенсионныесхемы, предлагаемые автономными пенсионными фондами, с которыми втой или иной мере уже сталкивались работающие граждане. На новом этапев начале XXI века стоит ожидать большого притока новый клиентов «мелкихинвесторов» - будущих пенсионеров в автономные пенсионные фонды.4.1.3. БанкострахованиеПионерами финансовой конгломерации были, конечно, банки.Непрерывная череда слияний и поглощений на финансовых рынках США иЕвропы, начавшись в середине 80-х годов XX в., породила новый видфинансовых институтов - банкостраховые группы (bancassurance groups).Возникло и новое понятие «банкострахование» (в англоязычной литературеиспользуется термин bankassurance), обозначающее в самом общем смыслеинтеграцию банковских и страховых услуг и передачу страховой компаниейчасти функции продаж страховых продуктов посреднику – банку.Преимущество такого типа организации состояло в том, что они моглипредложить своим клиентам полный пакет финансовых услуг, включающихкак основные банковские, так и страховые услуги.
В то же время, страховоеподразделение такой организации, располагая большим объемом «длинных»денег, могло вкладывать их при помощи банковского подразделения на252короткий срок, например, в краткосрочное кредитование клиентов или вфинансирование экспортно-импортных операций.Eслирассматриватьстраховыекорпорациикаккомпонентфинансового банкострахового конгломерата, то можно предположить рядположительных своств данного объединения. Страховая компания имеетвозможностьобратитьсякаффилированномубанкузазаемнымфинансированием. При этом ставка кредитного финансирования может бытьниже рыночной по ряду причин. Банк будет располагать всей полнотойинформации о страховой компании, включая некоторые данные, охраняемыекак коммерческая тайна.
Сокрытие подобной информации от партнера, скоторым находишься в предельно плотном взаимодействии бессмысленно идорого. Уменьшенная информационная асимметрия позволяет более точнооценивать кредитный риск страховой компании в данной ситуации, а фактордолговременного сотрудничества снижает вероятность оппортунистическогоповедения с ее стороны по отношению к банку-кредитору. Вкупе это и имеетсвоим результатом снижение ставки процента заемного финансирования.Выгода самого страховщика в данном случае состоит в том, что он ненарушает своей инвестиционной программы. Отсутствие необходимости вотвлечении существенного объема активов из портфеля позволяетподдерживатьизначальноопределенныйбалансриск-доходность.Особенное значение данный аспект имеет для компаний, осуществляющихстрахование жизни.
В данной подотрасли могут реализоваться риски,требующие значительных объемов возмещения, что будет ставить под угрозуреализацию долгосрочных инвестиционных программ, так как длядолгосрочныхфинансовыхинструментовгораздосложнеенайтисубституты, которые можно было бы без потери качества инвестиционногопортфеля включить в его состав позднее, после реализации основныхактивов.Банкостраховые группы быстро распространились по всему миру, таккак банки обладают значительной сетью филиалов, представительств и253отделений, которые можно использовать для продажи страховых продуктов,а также банки имеют более интенсивные по сравнению со страховымикомпаниями контакты с клиентами.
Для страховщика – это методрасширения клиенткой базы страховой компании за счет клиентов банка, атакже спектра предлагаемых страховых услуг за счет традиционно широкогоспектра банковских услуг, каждая из которых может быть потенциальнозастрахована. Инновации, касающиеся каналов распространения страховыхпродуктов обусловлены прежде всего процессами конвергенции в сферефинансовых услуг, а также изменением состава и качества потребителей.Более подробно об этом можно прочитать в публикациях автора и другихотечественных исследователей [63], где обстоятельно проанализированыэкономическиестимулы,являющиесяведущимидляразвитиявзаимодействия между банками и страховыми компаниями.Модели банкострахования разнятся по регионам мира в зависимости отдизайна финансовых продуктов, особенностей развития банковского сектора,атакжезаконодательнойбазы.КлассическаяЕвропейскаямодельпредполагает формирование интегрированной системы с общей долевойсобственностью между страховой компанией и банком.
В США модельбанкострахования предполагает практически полное разделение функциймежду двумя финансовыми институтами, в то время как на многихразвивающихся рынках в Азиатско-Тихоокеанском регионе крупныеиностранные страховщики конкурируют за имеющиеся ограниченныебанковские платформы.Ростбанковскогострахованиязначительноотличаетсямеждугеографическими регионами. Например, американские исследовательскиекомпании [323] предполагали, что уровень банкострахования в СШАдостигнет проникновения на рынок страхования жизни до 30 % США, чтосопоставимо с Европой. Однако из-за кризиса достигнутый уровень в 2016г. составил лишь 2% и, по сути, банки предлагают расширенный спектрсторонних страховых продуктов, чтобы обеспечить больший выбор для254своих клиентов. Напротив, на бурно развивающихся рынках АзиатскоТихоокеанского региона и Латинской Америки, показатели банкостраховогоканала дистрибуции стремительно приближаются к Европейскому уровню.По данным информационного агентства Bloomberg в Европе около 55 %страховых полисов продается через банки.
Банковское страхование имеетаналогичную долю рынка в Гонконге [349]. В Китае в 2016 г. на продажипосредством банкостраховых каналов приходится около 30% всех новыхполисов, однако банки вместо ориентации на долгосрочные алвны пострахованию жизни и пенсионные страховые продукты, больше вниманияобращают на продажу проуктов с высокой маржой, а именно страхованияжизни заемщиков. Отметим, что в Азии проникновение страхования оченьнизкое, поэтому готовая клиентская база банка является очень важнымэлементом бизнеса. Впрочем, такая ситуация характерна для многихтранзитивных экономик.Использование инфраструктурной сети финансового посредникастраховой компанией происходит на возмездной основе.
Это позволяет емуснизить свои издержки на поддержание сетевой структуры, что в отдельныхслучаях может привести к расширению или углублению обслуживающейсистемы. В случае если данное начинание окажется высокоэффективным какдля финансового посредника в лице банка, так и для страховой компании,расширение сети продолжится.
Таким образом, как у страховой компании,такиудругойсторонывозникшихотношенийформируетсязаинтересованность в развитии деятельности партнера.Методикаразвитияинфраструктурыпродаж,основаннаянаиспользовании мощностей иного финансового посредника, не несетзначительного набора рисков, сопутствующего более инновационным путямрасширения.Фактическиконсервативноеиликаконавоспринимаетсяорганическоеклиентомразвитиеделакакнечтофинансовогопосредника, с которым он связывает свою деятельность уже определенноевремя. Особенно ярко данное преимущество проявляется при сравнении255использования финансового супермаркета с Интернет-каналами продаж,недостаточная контролируемость, обезличенность и отсутствие развитойсистемы законодательного регулирования которых может отпугиватьпотенциальных клиентов страховой компании.Использование технологии «one stop finance» также может бытьцелесообразным, если банк как владелец сети обслуживания клиентов такжеявляется обладателем известной на рынке торговой марки – брэнда,ассоциация с которым может существенно упрочить позиции страховойкомпании.
Для клиента данная схема будет сигналом, своего рода,поручительстваилиаккредитации,которыеизвестныйфинансовыйпосредник готов предоставить страховой компании. Подобный эффектможно наблюдать в большом количестве случаев, так как именно крупныефинансовые агенты, пользующиеся значительным доверием со сторонырынка, обычно располагают крупными системами обслуживания клиентов ипредставляют, таким образом, наибольший интерес. Данный аспект будетпредставлять наибольший интерес для страховых компаний, которыеосуществляют вход на новый для себя рынок. Такая финансовая услуга, какстрахование на дожитие, дает возможность страхователю пользоватьсянакопленным резервом в качестве кредитного ресурса, что позволяетговорить о проникновении страховщиков и на банковский сектор рынка.Все более заметное распространение в банкостраховании получаюттехнологиипротивостояниярискам,альтернативныеклассическомустрахованию и основанные на сочетании (конвергенции) страховых ифинансово-банковских технологий, такие как ART (alternative risk transfer),доля которого в общем объеме страховых услуг постоянно нарастает.Первоначально технологии альтернативного управления риском былираспространены в сегменте страхования рисков природных катастроф, чтопозволяло компаниям получить большую емкость для страхования изащитить себя от сверхкрупных выплат, и лишь сейчас эти технологии сталипроникать на рынок страхования жизни и пенсионных услуг [225].256ART можно определить как финансовую программу, или программууправления рисками, в которой одновременно используются техникистрахового и перестраховочного рынков с банковскими методами и методамиуправления активами на рынке капиталов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
