Диссертация (1145535), страница 44
Текст из файла (страница 44)
В тоже время в нашей странемораторий на накопительную составляющую решено продлить и на 2016 год.В настоящее время пенсионное обеспечение в России основывается наобширнойзаконодательнойбазе,насчитывающейбольшоечислофедеральных нормативных правовых актов, регламентирующих источникиформирования средств пенсионного обеспечения, принципы и методынакопления, сохранения и распределения имеющихся ресурсов, причем идетпостояннаямодификацияэтойзаконодательнойбазы,поэтомусравнительный анализ пенсионных реформ, проходящих одновременно сроссийской (как в странах с развитой экономикой и имеющих длительнуюисторию развития пенсионных рынков, так и стран с транзитивнымиэкономиками) очень важен для дальнейшей разработки направленийразвития пенсионной системы и стимулирования граждан для участия в ней.Общее направление реформирования пенсионной системы как в Китае,так и в России, совпадает с развитыми странами и предполагаетсущественный перенос управления риском бедности в старости наиндивидуальный уровень.
Но все-таки в РФ ее основной задачей являетсясбалансированность пенсионной системы за счет поощрения болеедлительного стажа работы посредством перенесения основных начисленийбаллов именно на период трудовой деятельности после наступленияпенсионного возраста при не обращении за начислением трудовой пенсии. Закаждый год трудового стажа после общеустановленного пенсионноговозраста как фиксированная, так и страховая части пенсии будутувеличиваться на соответствующие коэффициенты. Таким способомрегулятор откладывает выполнение своих обязательств перед пенсионеромна более поздний срок и уменьшает ожидаемый период выплаты.Проблема ликвидации бедности пенсионеров может быть решена тольков долгосрочной перспективе с помощью индивидуализации накопительнойчасти пенсии. Также России стоит использовать уже накопленный мировойопыт реформ с учетом своей специфики: повышение пенсионного возраста239(более социально одобряемым является использование словосочетания«стимулирование более позднего выхода на пенсию») и стимулированиеразвитиядобровольнойсистемыпенсионныхсхемипенсионногострахования.
Все вышеперечисленные пути решения проблем пенсионнойсистемы дадут экономический эффект только в средне- и долгосрочнойперспективе. Значит, необходимо проанализировать факторы риска ипотенциал увеличения финансовой устойчивости пенсионной системы вближайший период.240Глава 4. Финансовая конвергенция как механизм повышенияконкурентоспособности субъектов финансового рынкаВконцегарантировало,в.XXчтостремительноепрактическилюбаяразвитиефондовогобизнес-модель,врынкакоторойиспользовался интернет и современные технологии, обязательно будетуспешна. Однако сегодня изменяются условия, в которых приходитсядействовать институтам финансового рынка, в ситуации экономическогокризиса компании снижают расходы везде, где это возможно, свертываянеобязательные процессы, прибегая к аутсорсингу.
Ныне рост бизнесазависит от его способности использовать возможности финансовойконвергенции. В данной главе будут рассмотрены и проанализированыпредпосылки продвижения финансовых конгломератов на пенсионныйсегмент финансового рынка и соответствующие им направления развитиярегулирования финансового рынка.4.1.
Предпосылки трансформации классического типафинансового конгломератаКак было показано в предыдущих главах финансовая конвергенция –это процесс взаимопроникновения конкурирующих ранее между собойсубъектов, работающих в разных секторах финансового рынка.
Ведущейинституционально-организационной формой финансовой конвергенцииявляетсяфинансовыйконгломерат,которыйотражаетспецифику241финансовойконвергенцииконкурентоспособностиифирм,характеризующийсявходящихвнего;повышениемнеформальнымобъединением фирм; разнообразием форм объединения капитала фирмвнутри него. Финансовые конгломераты (ФК) достаточно подвижны спозиции их структуры, так как юридически она ограничена тольковозможностями и приоритетами собственников и высшего менеджмента ФК.Для повышения собственной конкурентоспособности у субъектов разныхсекторов финансового рынка возникает необходимость поиска такихмеханизмов конкурентной борьбы, которые учитывали бы не толькоспецифику, но и схожесть, близость функционирования соответствующихсекторов финансового рынка. Названная схожесть проявляется, например, втом, что все секторы финансового рынка могут иметь одного и того жеклиента, могут предлагать клиенту схожие продукты и услуги и т.д.
Поэтомустремлениеучастниковфинансовогорынкаповыситьсвоюконкурентоспособность приводит к желанию субъектов одного секторафинансового рынка использовать эту схожесть, т.е. использовать, например,клиентскую базу, рынки сбыта, а также уже конкурентоспособные,отработанные продукты, технологии и методы работы субъектов другогосектора финансового рынка.Трансформацияфинансовыхконгломератов(традиционовключавших банковский, страховой и инвестиционный сегменты) каккрупных неформальных объединений капитала в мировой экономикеобусловлена множеством факторов, однако можно выделить основныепредпосылки создания нового типа такогоглобального финансовогоинститута.
Автор особо выделяет эффектобразующие факторы, ставшиекатализаторами для взаимопроникновения страхового и пенсионногосегментов мирового финансового рынка и появления финансовыхконгломератов с пенсионной составляющей.1.Конкуренция за клиента – основной стимул для финансовойконвергенции. Из-за текущих демографических тенденций в мире группа242населения преклонного возраста будет самой многочисленной в ближайшиедва-четыре десятилетия. В данном контексте финансовая конвергенция даетпостоянный и гарантированный приток клиентов, а финансовый конгломератс пенсионной составляющей будет иметь конкурентные преимущества передклассическим.2.Изменения в управлении рисками жизненного цикла, а именнориском бедности старости(трансфер риска с общественного наиндивидуальный уровень).3.Банкострахование.
Возможные клиентская, технологическая,продуктовая и сбытовая общности деятельности банков и страховыхкомпаний и пенсионных фондов, относящихся к разным секторамфинансовогорынка,являютсядрайверамидальнейшейфинансовойконвергенции.4.Продуктовая конвергенция – источник финансовых инноваций,которые возникают на стыке финансовых технологий. Страховые компанииимеют возможности использовать преимущества пенсионных фондов и темсамым расширить спектр предлагаемых услуг и наоборот.5.Конвергенция норм, правил, стандартов и надгосударственнааяполитика в области пенсионного и страхового обеспечения.
Рассмотримвышеперечисленные тенденции подробнее.4.1.1. Конкуренция за клиентаКонкуренция за клиента сегодня осуществляеися в условияхглобального рынка и доступности информации благодаря развитиюинформационно-коммуникационныхсетейинтернета,мобильныхприложений и т. д, когда появляется возможность быстрого поисканеобходимой информации, сравнения предложений и цен. Все это, с одной243стороны, сокращает время транзакции для самого клиента, а с другой –подразумевает наличие доступной и понятной информации о финансовомпродукте на сайте компании, серьезные издержки на IT-инфраструктурупровайдера услуг. Подобная ситуация сокращает жизненный цикл товара,делая необходимым постоянно разрабатывать все новые и новыепредложения, модифицировать имеющиеся. Однако на таких рынках, какстраховой и пенсионный, столь агрессивная стратегия предложения можетбыть не понята клиентом, ведь речь идет об управлении рисками жизненногоцикла.
К тому же сама финансовая услуга является отложенной и требуетдоверия к страховой компании или пенсионному фонду.Для поддержки сложившейся структуры конгломерата (банковский.страховой, инвестиционный бизнесы) и нормы доходности необходимоискать направления получения прибыли. Так как конкуренция за клиентасущественно обострилась, необходимо расширять спектр клиентов, которыемогут пользоваться предоставляемыми конгломератом услугами. Тутследует опять обратиться к глобальным демографическим тенденциям:самую большую страту населения через ближайшие 20–40 лет будутсоставлять люди пенсионного возраста. Напомним, что по оценкам ОЭСР,численность пожилого населения старше 65 лет (самый распространенный вмире возраст выхода на пенсию) к 2050 г.
достигнет в странах, входящих вОЭСР, 350 млн человек по сравнению с 53 млн в 1950 г. и 199 млн в 2014 г.Динамика с 1950 г. по 2014 г. такова, что во всех без исключениягосударствах, охваченных исследованием ОЭСР, количество пожилогонаселения увеличивается более быстрыми темпами, чем остальные группы.Заметим, что Россия также не является исключением: в 1950 г. в стране было6,3 млн человек старше 65 лет, в 2014 г. – 18,5 млн, а в 2050 г. численностьтакой группы населения составит 27 млн человек. Интересно отметить, что водном только Китае, по прогнозам, в 2050 г.
будет почти столько жепожилого населения, сколько во всех странах ОЭСР, вместе взятых (330 млнчеловек).244Такое увеличение числа потребителей, находящихся в преклонномвозрасте, не может не обратить на себя внимания со стороны членовфинансовых конгломератов. Наиболее легкий путь – включение в составконгломерата еще одного звена – пенсионного фонда.
Это, во-первых,уменьшит издержки на создание направления «с нуля», во-вторых, дастдополнительный приток технологий, которые характерны именно дляпенсионных фондов. В-третьих, глобальность финансовых конгломератовобусловливаетинекоторыеиныеихпреимущества,связанныесрегиональной диверсификацией [8]. Крупный финансовый альянс, имеющийвозможность существенно рассредоточить свою деятельность по земномушару, способен существенно сократить свои валютные [39, с. 76–87] истрановые риски.Для финансовых конгломератов становится очевидным, что в такихстоль быстро изменяющихся условиях существования финансового рынканеобходимо четко представлять себе те ниши, где возможны наибольшиепродажипредлагаемыхконгломератомуслуг.Сточкизрениястратегического планирования развития конгломерата и особенностейпредлагаемых финансовых услуг надо определить, какой клиент будетнаиболее многочисленным и платежеспособным.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
