Диссертация (1145535), страница 26
Текст из файла (страница 26)
Тем самымувеличивается конкуренция между субъектами разных секторов финансовогорынка, предоставляющих по сути сходные услуги.2.4 Рынок страхования России в контексте перспектив развитияфинансовой конвергенцииКак было отмечено, на рубеже XX-XXI вв. произошла модификацияпроцессовконвергенции,изменилсяихпрактическийитеоретико-методологический смысл, они приняли новые масштабы под влияниемглобализации, развития научно-технического прогресса и информационныхтехнологий,появленияподверженностиэтимновыхрискамкатастрофическихкрупныхрисковматериальныхивысокойценностей,расположенных по всему миру.
Тем самым еще более усилилась актуальностьисследования конвергенции на финансовых рынках.137Страховой сектор финансового рынка всегда отличался высокойстепенью контроля и надзора из-за его большой социальной значимости [1; 2],а конвергенция на страховых рынках была относительно слабой из-завоздействия ряда факторов: информационной непрозрачности страховыхрынков, информационной асимметрии между покупателями и продавцамистраховых услуг, высоких транзакционных издержек. Открытым остаетсявопрос о наличии и степени конвергенции внутри самого страхового сектора.Особое значение этот вопрос приобретает для России, где страховой рынокотражает все сложности современного этапа развития как собственнофинансовой системы, так и всей экономики в целом:1) рост объема страховых премий и страховых выплат, который вомногом определяется ростом стоимостных показателей, то есть инфляцией.
Задесятилетие совокупный объем собранных страховых премий вырос более чемв 2,6 раза, а страховые выплаты увеличились в почти в 3,2 раза;2) практически отсутствие страхования жизни как одного из основныхисточниковвнутреннихинвестиций(поданныммеждународнойконсалтинговой и перестраховочной компании SwissRe доля премии пострахованию жизни в общем объеме собранной страховой премии в 2013 годув РФ была меньше 1 %, тогда как в развитых странах этот показатель составилболее 80%) из-за падения доходов населения, недоверия населения кинституту страхования как к инструменту управления рисками, низкойфинансовой грамотности;3) преобладание в собранной страховой премии обязательных видовстрахования (и постоянное увеличение доли последних) из-за общейограниченностиплатежеспособностипотенциальныхстрахователей.Фактором развития страхового рынка в стране становится не удовлетворениедобровольной страховой потребности бизнеса и населения, а принудительноепотребление страховых услуг.
Хотя сочетание обязательных и добровольныхвидов страхования характерно для развитых рынков, однако добровольноестрахование чаще превалирует над обязательным. Если в 2005 г. доля138обязательного страхования (включая так называемое «вмененное») составляла40,7%, то в 2013 г. с учетом доли вмененного страхования оценивалась уже в56,1 % [37; 68, c. 140-146];4) концентрация страхового рынка за счет сокращения числа страховыхорганизаций. Число страховых компаний на российском рынке, начиная с2003 года, постоянно сокращается: в 2002 г. на страховом рынке Россииработали 1408 страховых компаний, в 2003 г.
– 1397, в 2009 г. – 702, в 2012 г.– 469, в 2015 г. – лишь 336 страховщиков. Неоднократное ужесточениетребований к величине уставного капитала и увеличение уровня концентрациивзносовкрупнейшимистраховымиорганизациями,переходрядарегиональных страховщиков на положение филиалов компаний федеральногоуровня, присоединения мелких страховщиков к крупным, создания страховыхгрупп объясняет отрицательную динамику общего числа страховых компанийна российском рынке;5) низкие качественные характеристикиотносительновысокихколичественныхразвития рынка припоказателях.Поданныммеждународной консалтинговой и перестраховочной компании SwissRe в2013 г.
совокупные страховые взносы по отношению к ВВП (проникновениестрахования) в России составляли 2,9%, это 53 место в мире. Рядом врейтинге находятся такие страны, как Венгрия, Греция, Хорватия. Взносы надушу населения в России – в 2013 г. составили 302,9 долл., из них лишь 8,3долл. по страхованию жизни. В среднем по региону Европа этот показательв 2012 г. составил 1873 долл., из них более 55% составили взносы пострахованию жизни.
Страны БРИКС также имеют лучшие показатели, чемРоссия, Китай занимает 44 место, имея долю страхового бизнеса в ВВП3,04%, а Индия – 34 место, с 4,23 % в ВВП. Российский страховой рынок посвоим качественным характеристикам уступает не только развитымевропейским странам и США, но и остальным странам БРИКС игосударствам Центральной и Восточной Европы [190].139Таким образом, в контексте специфики страхового рынка России ианализа сигма конвергенции, целесообразно проанализировать существуетли уменьшение во времени разброса между показателями деятельности(конвергенция) региональных страховых организаций и организацийфедерального масштаба РФ, то есть перед нами стоит задача протестироватьвыбранную совокупность компаний на наличие конвергенции.Показатели развития столичных страховых организаций (в нашемпонимании это страховщики «федерального значения», имеющих центруправления в г.
Москва) – уровеньдоходов, рост активов, динамикаподписанной страховой премии и т.д. – быстро увеличиваются, и они болееподвержены конвергенции, чем региональные страховщики, для которых,кроме того, характерны процессы дивергенции – увеличение разрыва иудаления по этим показателям региональных компаний периферии отстраховых организаций центра. Столичные регионы России продолжаютконцентрировать финансовый и человеческий капитал, вытягивая издепрессивных регионов России капитал и привлекая молодые, активные,квалифицированные кадры. В сочетании с повышением регулятивныхтребований к страховщикам, эти явления являются дополнительным факторомбыстрого развития финансового сектора в центре по сравнению с периферией.Эти соображения и выдвинутая задача исследования российского страховогорынка предопределяют следующую гипотезу.
Страховые организации РФфедерального значения отличаются более высоким уровнем развития истепенью конвергенции, чем региональные страховщики, которые не толькоимеют относительно низкие показатели, но и имеют тенденцию кдивергенции. Выдвинутую гипотезу мы протестировали на наличие сигмаконвергенции. Для характеристики уровня конвергенции страхового рынка мыпродолжим использовать единую методику сигма конвергенции (см. выше).Для исследования конвергенции на страховом рынке России мыпроанализировали некоторые исходные показатели годовой бухгалтерскойфинансовой отчетности 13 российских страховых организаций (каждая140компания представляет отдельный регион) за 2006-2014 гг.
(Табл. 2.2). Выборстраховых организаций осуществлялся из реестра страховых компаний РФ посостоянию на 31.12 2013 г. [25].Таблица 2.2 – Перечень страховых компаний для исследования и ихрегиональная принадлежность1РегионРоссийскойФедерацииВоронежская область3Красноярский крайКрасноярский край ООО «СК СибирскийДом Страхование»2Липецкая областьООО «Липецкое страховое общество«Шанс»8Республика САХАОАО «Региональная СК «Стерх»5Ростовская областьСКЖ ОСАО «Литер-Полис»6Санкт-ПетербургЗАО «Страховая компания АВЕСТА»7Ставропольский крайОАО «СК АВИСТА-ГАРАНТ»4ТатарстанОАО «Национальная страховая компанияТАТАРСТАН»9МоскваОАО «Альфастрахование»10МоскваЗАО СК Гефест11МоскваООО «СК «Согласие»12МоскваЗАО «СГ УралСиб»13Москва«СОАО ВСК»№ п/пНаименование компанииЗАО «Страховая бизнес группа»Отбор страховых компаний для анализа был полностью случайным.
Дляцелей исследования были отобраны страховые организации «федерального» и«регионального»уровней.Страховыекомпании,участвующиевисследовании, были отобраны независимо от приоритетного направленияведения дела. Таким образом, даже при небольшой выборке достигаетсяадекватная поставленной задаче репрезентативность в отношении целиисследования. Стоит отметить, что по некоторым компаниям региональногоуровня не удалось получить необходимую информацию или у компаниивообще отсутствовал сайт.
С учетом особенностей развития российскогострахового рынка в нашу выборку также не попадали компании,141занимающиеся исключительно медицинским страхованием. На последнемэтапеотбораизисследуемойвыборкиустранялиськомпании,непредоставившие в публичный доступ необходимую информацию в формепубличной отчетности.
В итоговой совокупности оказались представленыстраховые компании всех основных регионов России: как центральных, так ипериферийных, как более развитых, так и отстающих. Эмпирические данныеподтверждают, что данные финансового анализа деятельности страховыхкомпаний позволяют предполагать будущие возможные доходы, особенно надолгосрочном временном горизонте. Как показывает практика, данныефинансового анализа для страховщика очень важны, а финансоваяустойчивость страховой организации становится вопросом ее выживания, таккак в сегодняшних условиях кризиса и нестабильного рынка очень великавероятность банкротства [70, с. 621-627; 71]. В таких условиях существенновозрастает значение анализа финансового состояния страховых организаций ипрежде всего той его части, которая основывается на данных баланса и отчета.Опираясь на вышеизложенное, анализ конвергенции мы проводили потестированию на наличие сигма-конвергенции на основе ряда финансовыхкоэффициентов, отвечающих требованиям: а) универсальности, то естьвозможности его применения ко всем рассматриваемым компаниям; б)возможности расчета по общепринятому шаблону (правилу); в) доступности,то есть наличия данных для анализа в публичной отчетности компании.
Длядоказательства наличия или отсутствия конвергенции между страховымикомпаниями мы использовали следующие финансовые коэффициенты:1. Отношение Валовой прибыли к Активам (рентабельность);2. Отношение Собственного капитала страховщика к Активам компании(коэффициент автономии);3. Отношение Страховых Резервов к Активам;4. Отношение собранной страховой Премии к Активам;5. Отношение Инвестиций к Активам страховой компании;142Для вычисления финансовых коэффициентов была сформирована панельданных (Panel Data). Последняя состоят из наблюдений одних и тех жеэкономических единиц или объектов (индивидуумы, домашние хозяйства,фирмы, регионы, страны и т.п.), которые осуществляются в последовательныепериодывремени.Такиеданныесочетаютвсебекакданныепространственного типа, так и данные типа временных рядов: в каждыймомент времени имеются данные пространственного типа по экономическимединицам, и для каждого объекта соответствующие ему данные образуют одинили несколько временных рядов.
Источником данных стал официальный сайтСлужбы Банка России по финансовым рынкам, раздел страховой рынок, гдеопубликован Единый государственный реестр субъектов страхового дела, исайты страховых компаний. В качестве инструмента вычислений былоприменено встроенное программное решение MS Excel.Результаты тестирования эмпирических данных по пяти выдвинутымпоказателям1. Отношение Валовой прибыли к Активам или рентабельность.Отношение полученной за период прибыли до налогообложения от активовотражает рентабельность или общую эффективность деятельности страховойорганизации или эффективность использования всего капитала страховойорганизации.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
