Формирование информационного обеспечения инвестиционного процесса в машиностроении (1142954), страница 28
Текст из файла (страница 28)
В. В. Воровского» в соответствии с формулой (33).Таблица33 - Расчет консолидированного уровня риска АО «ГАКЗ» всоответствии с методикой андеррайтингаНаименование рискаПоказатель рискаОценкарискаВес фактора вмодели1РискпотериинвестиционнойпривлекательностистраныРискпотериинвестиционнойпривлекательностирегионаОтраслевой риск2BB+35040,263В2-600,18Ниже среднего умеренныйИнвестиционныйпроект реализованна 95%Минимальный600,18800,08200,08МинимальныйУмеренный20600,080,08Минимальный200,08РискпроектареализацииРиск потери средствпри конвертацииИнновационный рискРискпотеридоходностиРискпотеригосударственнойподдержкиРасчетконсолидированногоуровня риска (5=3*4)529,0Источник: составлено автором.Консолидированный уровень рисков для АО «ГАКЗ» составил 29,0, чтосоответствует высокому значению консолидированного уровня риска пометодике андеррайтинга.172Таблица 34 - Расчет консолидированного уровня риска ОАО «ТМЗим.
В.В. Воровского» в соответствии с методикой андеррайтингаНаименование рискаПоказатель рискаОценкарискаВес фактора вмодели1РискпотериинвестиционнойпривлекательностистраныРискпотериинвестиционнойпривлекательностирегионаОтраслевой рискРиск реализации проекта2BB+35040,261А1000,18МаксимальныйИнвестиционныйпроект нереализуетсяМинимальный-60200,180,08200,08МинимальныйУмеренный20600,080,08Минимальный200,08Риск потери средств приконвертацииИнновационный рискРиск потери доходностиРиск потеригосударственнойподдержкиРасчетконсолидированногоуровня риска(5=3*4)531,4Источник: составлено автором.Консолидированный уровень рисков для ОАО «ТМЗ им В.В.Воровского» составил 31,4, что соответствует высокому значению пометодике андеррайтинга. На основании данных таблиц 33 и 34 определим втаблице 35 зону инвестиционной привлекательности АО «ГАКЗ» и ОАО«ТМЗ им. В. В.
Воровского».Таблица 35 - Идентификация зоны инвестиционной привлекательности дляАО «ГАКЗ» и ОАО «ТМЗ им. В. В. Воровского»Диапазон значенийконсолидированного уровняриска1Свыше 92,357,4 – 92,3КУР для АО «ГАКЗ» Характериси ОАО «ТМЗтика КУРим В. В. Воровского»23МинимальныйСреднийРисковая зона4Зеленая зонаОранжевая зона173Продолжение таблицы 35144,4 – 57,46,98 – 44,423УмеренныйМаксимальныйДефолтный29,0 и 31,4Ниже 6,984Желтая зонаКрасная зонаЧерная зонаИсточник: составлено автором.Учитывая рассчитанные значения консолидированного риска в таблице35 для АО «ГАКЗ» и ОАО «ТМЗ им.
В.В. Воровского» идентифицирована«красная» зона инвестиционной привлекательности. Таким образом, врезультате выполненного исследования предложена и может быть внедрена впрактику менеджмента промышленных предприятий методика андеррайтингамашиностроительныхпредприятийиградообразующийпредприятиймашиностроительного профиля, основанная на расчете восьми рисков (рискапотериинвестиционнойинвестиционнойпривлекательностипривлекательностистраны,региона,рискапотериотраслевого,производственного, риска потери средств при конвертации, инновационногориска, риска потери доходности, риска потери государственной поддержки),расчете консолидированного уровня риска, позволяющая посредствомранжирования консолидированного уровня риска по зонам, определитьстепень инвестиционной привлекательности градообразующего предприятиядля потенциальных инвесторов, выявить слабые и стороны менеджмента исоставить тактические и стратегические планы развития градообразующегопредприятия [58].В настоящее время актуальность приобретает анализ компетенций вобласти управления машиностроительными предприятиями, кластерами,технопарками, градообразующими предприятиями машиностроительногопрофиля.
В рамках диссертационного исследования систематизированыкомпетенции по направлению области их использования. На рисунке 15автором предложена визуализация основных компетенций при оценкеинформационного обеспечения.174КомпетенцииФинансовыеОрганизационныеТехнологическиеЮридическиеМаркетинговыеИсточник: составлено автором.Рисунок 15 - Визуализация ключевых компетенций при формированииинформационного обеспеченияРассмотрим подробную характеристику предложенных компетенций.Финансовые компетенции представляют сбой комплекс мероприятийруководства машиностроительного предприятия, направленного на созданиеблагоприятных условий получения максимальной прибыли от производства ивыпуска машиностроительной продукции, продажи устаревших основныхфондов, приобретение в лизинг нового технологического оборудования, вчастности разработка и принятие налоговой политики с учетом кризисныхявлений в экономике и импортозамещения, разработка схем налоговойоптимизации, позволяющей снизить налоговую нагрузку, привлечениенадёжныхпартнеров-инвесторовмашиностроительнымвпредприятиемлицедолжногосударства.иметьопытРуководствореализацииинвестиционных проектов, сопоставлении наиболее оптимальных схемзаемного финансирования бизнеса (банковское кредитование, лизинг),обладатьнавыкамиуправлениязатратаминапримеребережливогопроизводства.Маркетинговые компетенции предполагают применение специалистамипрофессиональных навыков в области анализа конъюнктуры рынка,надёжности контрактной и субконтрактной базы машиностроительногопредприятия.175Организационныекомпетенциипредполагаютсозданиеусловийруководством машиностроительного предприятия системы стимулов имотиваций на всех уровнях управления.Юридическиекомпетенциизаключаютсявприменениипрофессиональных знаний юристами машиностроительного предприятия вобласти правового регулирования инвестиционной деятельности, возможныхвариантов коопераций с другими машиностроительными предприятиями вусловиях импортозамещения.Технологические компетенции предполагают применение опыта вобласти внедрения технологических схем в условиях модернизациипроизводства.
В диссертации, в таблице 36 предложен компетентностныйподход к оценке информационного обеспечения инвестиционного процесса.Таблица 36 –Модель оценки эффективности компетенций в областиформирования информационного обеспечения инвестиционного процессаНаименованиеблока/вес блока вмодели1Характеристика риска21. Маркетинговые компетенции (0,18)1.1 Оценка рисков в 1. Предприятие не осуществляет ВЭДобласти страновой 2.Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционнойинвестиционным рейтингом не ниже АА+привлекательности3. Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционным рейтингом ниже АА+ но не нижеАА4.
Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционным рейтингом ниже АА- но не нижеА5. Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционным рейтингом ниже А но не нижеВВВ+6. Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционным рейтингом ниже ВВВ+ но не нижеВВВ7. Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционным рейтингом ниже ВВВ- но не нижеВВ8. Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционным рейтингом ниже ВВ но не нижеВ+БаллыВесфактора34701009590800,12705020176Продолжение таблицы 3611.2 Оценка рисков вобластирегиональнойинвестиционнойпривлекательности1.3 Оценка рисков вобластипроизводствамашиностроительнойпродукции2.1.
Рискакционерный2.2 Риск открытиясерых предприятий,предприятийоднодневок2.3 Риск потерирепутации29. Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционным рейтингом ниже В+ но не ниже В10. Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционным рейтингом ниже В- но не нижеССС11. Предприятие осуществляет ВЭД в стране синвестиционным рейтингом ниже ССС- до D1. Предприятие, ведет деятельность в регионе синвестиционным рейтингом 1А2.
Предприятие, ведет деятельность в регионе синвестиционным рейтингом 1В3. Предприятие, ведет деятельность в регионе синвестиционным рейтингом 1С4. Предприятие, ведет деятельность в регионе синвестиционным рейтингом 2А5. Предприятие, ведет деятельность в регионе синвестиционным рейтингом 2В-3В16. Предприятие, ведет деятельность в регионе синвестиционным рейтингом 3С1-3В27. Предприятие, ведет деятельность в регионе синвестиционным рейтингом 3С2-3D1. Риски отсутствуют2. Риски минимальные3.
Риски ниже среднего4. Риски средние5. Риски повышенные6. Риски максимальные7. Риски недопустимые2. Юридические компетенции (0,18)1. Собственник предприятия – государство2.Собственник бизнеса – успешные бизнесмены,международные холдинги3. Собственники бизнеса – физические лица4. Собственники не определены1. Срок ведения бизнеса более 10 лет2. Срок ведения бизнеса от 5 до 10 лет3.
Срок ведения бизнеса от 1 до 5 лет4. Срок ведения бизнеса менее одного года5. Срок ведения бизнеса менее шести месяцев1. Собственники/учредители предприятия имеютположительную репутацию2. К предприятию выставлены претензии со стороныналоговых органов и/или контрагентов в объемемесячной выручки3. К предприятию выставлены претензии со стороныналоговых органов и/или контрагентов в объемеболее одной месячной выручки4.
Информация не прозрачна3-604-800,12Дефолт10090750,086045-60Дефолт10090756045-60Дефолт0,081008060Дефолт1008060-100Дефолт0,040,061000,0420-60Дефолт177Продолжение таблицы 3613.1 Рискидолговойнагрузки3.2 Рисксокращенияэффективностидеятельности3.3 Рисксокращениявыручки3.4 Рискикачествадебиторскойзадолженности3.5 Рискикачествакредиторскойзадолженности23. Финансовые компетенции (0,26)1. Долговая нагрузка не превышает выручку за 1,5месяца2. Долговая нагрузка не превышает выручку за 2 месяца3. Долговая нагрузка не превышает выручку за 4 месяца4. Долговая нагрузка не превышает выручку за 5месяцев5.
Долговая нагрузка не превышает выручку за 6месяцев6. Долговая нагрузка не превышает выручку за 9месяцев7. Долговая нагрузка не превышает выручку за 12месяцев8. Долговая нагрузка превышает выручку за 12 месяцев,но не более чем за 18 месяцев9.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
