Финансовое проектирование параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства (1142923), страница 25
Текст из файла (страница 25)
Мы рассмотрим три критерия, которые представлены втаблице 67. Как уже отмечалось во второй главе, коэффициент удорожанияявляется одним из самых популярных критериев сравнения лизинговых проектов140у субъектов малого и среднего предпринимательства. Это связано в первуюочередь с тем, что данный коэффициент позволяет учесть все комиссии,взимаемые в процессе реализации договора лизинга. Поэтому данному критериюмы присвоим высшую значимость. На втором месте по значимости расположимаванс по договору лизинга, затем процентную ставку, поскольку размер авансаоказывает свое влияние на размер ставки. Исходя из вышеизложенного, вескритериев представлен в таблице 68.Таблица 68 – Вес критериев при оценке лизингового проекта лизингополучателемКритерийЗначимостьДоля авансового платежа2Вес0.33Общая процентная ставка по договору30.17Коэффициент удорожания10.50Источник: составлено автором.Таким образом, распределение баллов между предложениями представленов таблице 69.Таблица 69 – Бальная оценка альтернативных предложенийООО "ЮниКредитЛизинг"1ООО "ФольксвагенГруп Финанц"2ОАО "Лизинговаякомпания "КАМАЗ"3Общая процентная ставкапо договору321Коэффициент удорожания231КритерийДоля авансового платежаИсточник: составлено автором.Для распределения баллов использовалась трехбалльная система оценки.Для всех критериев использовался принцип: чем меньше значение показателя, темвыше балл.
После этого рассчитываем итоговый балл, соответствующий каждойальтернативе. Итоговые баллы представлены в таблице 70.Таблица 70 – Итоговая оценка альтернативных предложенийКритерийООО "ЮниКредитЛизинг"ООО "ФольксвагенГруп Финанц"ОАО "Лизинговаякомпания "КАМАЗ"Итоговый балл1.832.501.67Источник: составлено автором.141Таким образом, наиболее выгодным предложением, исходя из принятойнами балльной оценки и критериев, является предложение ООО «ФольксвагенГруп Финанц».Порядок оценки альтернативных вариантов участниками лизинговой сделкиможно представить в виде схемы, приведенной на рисунке 21.ЛДЛП1ЛП2ЛПЛП3ЛД1ЛД2ЛД3А1А1А1А1А1А1А2А2А2А2А2А2А..А..А...А..А..А...ЛД – лизингодательЛП – лизингополучательА – альтернативный вариант реализации лизинговой сделкиРисунок 21 – Взаимодействие участников лизинговой сделки в процессе работы сальтернативными вариантамиИсточник: составлено автором.Как видно из рисунка, анализ альтернатив проходит как на уровнелизингополучателей, так и на уровне различных вариантов реализациилизинговой сделки для лизинговых компаний, у лизингополучателей в своюочередь принимается решение среди нескольких альтернатив, предложенныхлизингодателями, и между конкурирующими лизинговыми компаниями.3.3Апробация модели финансового проектирования параметровлизинговых сделокЗавершающая часть диссертационного исследования показывает некоторыепрактические результаты.Финансовоепроектированиеможетиспользоватьсявовсехвидахлизинговых компаний, как универсальных, так и специализированных.
Научныерезультаты, полученные нами в предыдущих разделах работы, дают возможность142предложить использование финансового проектирования параметров лизинговойсделки при работе лизинговых компаний с субъектами малого и среднегопредпринимательства.Спецификаработысмалымисреднимбизнесомнакладываетнеобходимость быстрого рассмотрения сделки и принятия решений. Однакоскорость в рассмотрении заявки не должна влиять на эффективность сделки.Особенностью данной модели является создание простой системы, котораянаряду с системой скоринга в области риск-менеджмента позволит быстрооценивать эффективность реализации сделки для лизингодателя, с ориентацией настоимость компании.Предложенная модель была апробирована в практической деятельностиЗАО «Локат Лизинг Руссия».
Данная организация оказывает все виды услугфинансового лизинга, характерные для универсальных лизинговых компаний.Использование финансового проектирования в работе компании повысилоскорость обработки заявок лизингополучателей в 1,5 раза в 2013 году в сравнениис 2012 г. Указанный эффект был достигнут за счет сокращения времени анализаэффективности и подготовки альтернативных предложений по реализациилизинговой сделки, поскольку созданный алгоритм четко определяет порядокформирования альтернативных вариантов и порядок принятия решения о началефинансирования сделки.По итогам проведенного ежегодного анализа удовлетворенности клиентовуслугами компании, 90% респондентов из области малого и среднегопредпринимательства сказали, что полностью довольны работой компании искоростью принятия решений, этот показатель увеличился на 12% по сравнению саналогичным исследованием 2012 г.Оценкаудовлетворенностиклиентовпроводиласьнезависимыммаркетинговым агентством TNS Global на основе TRI*M index.
Расчет индексапроизводится на основе 4-х вопросов:1.Общая удовлетворенность лизинговой компанией2.Порекомендуете ли Вы компанию своим партнерам?1433.Обратитесь ли Вы за услугами снова?4.КакВыоцениваетеконкурентныепреимуществализинговойкомпании?Удовлетворенность также определяется путем проведения качественногоанализа по нескольким направлениям: отношение сотрудников, процессы,коммуникация, продукты, жалобы.Процесс определения удовлетворенности клиентов разбивается на дваэтапа:1.Мягкий (полугодовое исследование в июне ежегодно)2.Полный (годовое исследование в октябре/ноябре ежегодно)Список вопросов для оценки на каждом из этапов представлен в таблице 71.Таблица 71 – Список вопросовМягкий этапВыиспользуетекакие-либолизинговые продукты ЗАО «ЛокатЛизингРуссия»илидругойлизинговой компании? Если клиентотвечает «да», у него уточняют обудовлетворенности путем следующихвопросов:1.
Качество информации и советов,данных Вам лизинговымспециалистом2. Качество коммуникации искорости обмена документами впроцессе подачи Вами заявки (домомента подписания контракта)3. Время, потребовавшееся дополучения финальногопредложения4. Качество поддержки, оказываемойпосле подписания договорализингаПолное исследование1.Tri*M Общая удовлетворенность2.Tri*M Возможность рекомендации3.Tri*M Возможность повторного обращения вкомпанию4.Tri*M какие преимущества в работе компании Вызаметили5.Ваше мнение о взаимоотношениях с лизинговымспециалистом6.Техническаякомпетентностьлизинговогоспециалиста7.Процесс получения необходимых документов8.Скорость получения кредитного решения9.Простота и скорость при досрочном выкупе10.Простота и скорость в процессе реструктуризации11.Процесс передачи актива12.Причины жалоб13.Причины недовольства полученным ответом14.Достаточность предложения лизинговых продуктов15.Возможность обсуждения условий финансирования16.Страхование активов17.Ясность порядка платежейИсточник: составлено автором.Результаты распределяются по каналам (крупный бизнес, малый и среднийбизнес) и регионам.
Опрос проводится по двум направлениям: с использованиемтелефона и интернета. В выборке участвует не менее 200 клиентов (действующихи бывших).Примермоделиапробированнойвкомпаниибылрассмотренвпараграфе 3.1 Возвращаясь к описанному в нем алгоритму и матрице принятия144решений, рассмотренной в параграфе 3.2 шаг 8 для заявки клиента 1 будетвыглядеть следующим образом.Этап1.Составимсписокальтернативныхвариантовнаправленияфинансирования лизинговой компании.Варианты и их базовые параметры приведены в таблице 72.Таблица 72 – Альтернативные варианты реализации сделки лизинга для клиента 1ПараметрыВариантыIIIIIIVV20%20%20%20%20%20%1.00%0.50%1.50%0.50%1.00%1.50%13.25%14%13.35%14.25%13.72%13.25%131 766.67 131 766.67 75 000.00 87 844.44 87 844.44 87 844.44IаIРазмер авансаКомиссия за организациюПроцентная ставкаРазмер платежаСрок лизинга с учетомизменения размера платежа242436363636Источник: составлено автором.Этап 2.
Список критериев, на основании которых принимается решение.Значенияпоказателей,участвующихвпринятиирешенийпоальтернативным вариантам, приведены в таблице 73. Веса проставлены всоответствии с таблицей 63.Таблица 73 – Значения показателей, участвующих в принятии решений поальтернативным вариантамПоказателиВесEVARARORACROCEК ср уд0,30,40,20,1ВариантыI30 738.579.33%3.13%6.02%Iа30 738.579.33%3.91%6.08%II51 760.869.33%3.16%6.75%III45 449.419.32%4.11%6.03%IV44 542.869.14%3.57%5.97%V45 976.489.43%3.08%5.95%Источник: составлено автором.Этап 3. Оценим каждую из сделок по шести балльной системе, гденаибольший балл 6.
Итоговые данные приведены в таблице 74.Таблица 74 – Балльная оценка альтернативных сделокПоказателиEVARARORACROCEК ср удIаI2524Источник: составлено автором.ВариантыIIIII25526531IV4463V33455616145Этап 4. На данном этапе мы определим сумму, набранную каждойальтернативной сделкой, с учетом веса критерия. Итоговые значения приведены втаблице 75.Таблица 75 – Итоговая оценка альтернативных сделокВариантыПоказателиIаIEVARARORACROCEК ср удИтогоII0.62.00.40.43.40.62.01.00.23.8III1.82.00.60.14.5IV1.21.61.20.34.3V0.91.20.80.53.41.52.40.20.64.7Источник: составлено автором.По данным полученной матрицы, наименее привлекательными к реализацииявляются варианты I и IV, которые имеют одинаковый итоговый балл – 3,4. Этообъясняется тем, что более высокое значение экономической добавленнойстоимости в варианте IV компенсируется более высоким значением RARORAC вварианте I.
Наиболее высокий балл имеют вариант V (4,7) и вариант II (4,5). Вобщем, лизинговая компания может предложить все варианты реализации сделкив порядке убывания итогового балла, поскольку все они удовлетворяютстоимостнымкритериям.Однако,некоторыевариантыявляютсяболеепривлекательными к реализации.По итогам представления клиенту альтернативного предложения (вариантV), клиент – ООО "Терминал Строй" – его принял и сделка была заключена.Использованиемоделифинансовогопроектированияпараметровлизинговой сделки без средств автоматизации затруднительно, посколькуалгоритм построен на не простых математических вычислениях.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
