Учетно-оценочный механизм функционирования производных финансовых инструментов в промышленности (1142911), страница 19
Текст из файла (страница 19)
50.36 Федерального закона № 40-ФЗ«О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» в первую очередьудовлетворяются:1)требования физических лиц, перед которыми кредитная организациянесет ответственность за причинение вреда их жизни или здоровью;2)требования физических лиц, являющихся кредиторами кредитнойорганизации по заключенным с ними договорам банковского вклада и (или)договорам банковского счета;3)требования Агентства по страхованию вкладов по договорамбанковского вклада и договорам банковского счета, перешедшие к нему в108соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «Остраховании вкладов физических лиц в Российской Федерации»;4)требования Банка России, перешедшие к нему в соответствии сфедеральным законом в результате осуществления выплат Банка России повкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих всистеме обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РоссийскойФедерации [28].Как следует из указанного выше, депозит, внесенный в банк юридическимлицом, будет относиться к низшей, наименее привилегированной очередикредиторов.
Соответственно, требования юридического лица, вытекающие иззаключенного с банком депозитного договора, будут удовлетворены послеполного удовлетворения требований кредиторов вышестоящих очередей. Объемисполненных банком обязательств будет зависеть от величины имущества,оставшегося после удовлетворения требований вышестоящих очередей, а такжеот доли требований рассматриваемого юридического лица в общей величинетребований кредиторов соответствующей очереди.Таким образом, предприятие не может быть полностью уверено в том, чтовзаимозачет будет произведен в случае введения в отношении банка процедур,применяемых в деле о банкротстве.Следовательно, требование о возможности осуществления взаимозачета влюбых условиях, в том числе при осуществлении в отношении контрагентапроцедур банкротства, не будет выполняться.
Более того, поскольку российскоезаконодательство допускает возможность внесения в реестр новых требованийкредиторов, дает арбитражному управляющему права по оспариванию сделокпредприятия-должника в суде, величину обязательств, которую должник сможетпогасить перед предприятием-составителем отчетности, достаточно сложнозаранее определить. Поскольку сумму потенциального взаимозачета практическиневозможнозаранееопределить,предприятиюследуетвоздержатьсяотосуществления зачета активов и обязательств в целях повышения достоверностиотчетных показателей и снижения вероятности возможных ошибок.109Проведение взаимозачета в рамках процедур банкротства будет означатьудовлетворение требований кредитора вне установленной очередности, т.е.
будетрасцениваться как оказание предпочтения одному кредитору перед другими.Следовательно, у предприятия отсутствует основания для раскрытия активов иобязательств в финансовой отчетности по нетто-оценке.В связи с этим считаем целесообразным изменить формулировкутребований к взаимозачету, предлагаемых в настоящее время разработчикамистандарта IFRS 9.На наш взгляд, отечественному законодательству наилучшим образомсоответствуетследующаяформулировка:присоставлениифинансовойотчетности предприятие обязано произвести взаимозачет финансовых активов ифинансовых обязательств, если у предприятия имеется безусловное правоосуществить взаимозачет требований контрагента, за исключением обстоятельств,возникающих вследствие непреодолимой силы. При этом под обстоятельстваминепреодолимойсилыследуетпониматьбанкротство,принудительнуюликвидацию, а также иные обстоятельства, предусмотренные законодательствомРоссийской Федерации.Указанные выше предложения позволят, на наш взгляд, сократитьвозможностидляманипуляцийпоказателямифинансовойотчетности,составляемой как в соответствии с МСФО, так и в соответствии с отечественнымистандартами бухгалтерского учета.
При этом работу по совершенствованию учетафинансовых инструментов нельзя рассматривать изолировано от работы поразвитию других участков учета: учета выручки, учета операций с материальнопроизводственными запасами, составления консолидированной финансовойотчетности и др.1103.2 Совершенствование процедур оценки производных финансовыхинструментовКак было отмечено ранее, вопросы оценки финансовых инструментовявляются одним из наиболее сложных вопросов современного бухгалтерскогоучета. На протяжении последних двух десятилетий разработчики стандартовМСФО и US GAAP стремились расширить использование оценки посправедливой стоимости в процессе подготовки финансовой отчетности.Результатом возрастающего использования справедливой стоимости явилисьмногочисленные дискуссии о достоинствах и недостатках учетных систем,основанных на использовании справедливой стоимости.По большей части, в данных дискуссиях противопоставлялись отдельныекачественныехарактеристикифинансовойотчетности:достоверностьиправдивость.Справедливая стоимость представляет собой дисконтированную величинубудущих денежных потоков, которые будут получены в результате использованияактива.
В предельном случае, при котором все активы и обязательства компанииоцениваются по справедливой стоимости, бухгалтерский баланс будет содержатьполную информацию о текущей стоимости активов и обязательств компаниисоставителя отчетности. В этом случае, в отчете о прибылях и убытках будутотражаться исключительно изменения в справедливой стоимости активов иобязательствкомпании.Доходыприиспользованииучетапомоделисправедливой стоимости должны не только предсказывать будущие изменения встоимости, но и мгновенно информировать пользователей финансовой отчетностио резких негативных изменениях чистых активов компании.В связи с этим критики справедливой стоимости отмечают, чтосправедливая стоимость слабо коррелирует с величиной денежных потоков,указанных в договоре.Критики также указывают на то, что признание доходов и расходов вучетной системе, основанной на использовании справедливой стоимости, зависит111неотреальногоувеличенияэкономическихвыгодорганизации,аоткраткосрочных изменений рыночной конъюнктуры [69].Оценки по справедливой стоимости являются менее устойчивыми, болееволатильными по сравнению с оценками, рассчитанными на основанииисторической стоимости.
Оценки по справедливой стоимости являются менееустойчивыми, поскольку подвержены влиянию изменений ожиданий в отношенииденежных потоков, возникающих от конкретных активов/обязательств. Западныеэкономистыотмечают,обусловленачтоизменчивостьюданнаяизменчивостьэкономическойбухгалтерскихситуации,оценоквероятностным,стохастическим порядком определения справедливой стоимости, а такжедействующей в настоящее время компромиссной, смешанной модели оценкифинансовых активов и обязательств (в рамках которой финансовые инструментыоцениваются как по справедливой, так и по амортизированной стоимости) [60].В то же время сторонники использования справедливой стоимостиуказывают на то, что она является наиболее уместной для целей принятияуправленческих решений.
В частности, они указывают на то, что бухгалтерскиеоценки, рассчитанные на основе справедливой стоимости, являются наиболееполными и своевременными оценками величины активов и обязательстворганизации, а также являются ценными источником информации о величинерисков,относящимсякбудущимденежнымпотокамотфинансовогоинструмента [46].В то же время ряд зарубежных исследователей полагает, что изменения всправедливой стоимости заранее отражают изменения будущих денежныхпотоков,темсамымусиливаяпрогностическуюфункциюфинансовойотчетности [50].В целом, сторонники концепции справедливой стоимости считают, чтовозникающие на практике проблемы имеют не фундаментальный характер, авызваны, с одной стороны, несовершенством отдельных методик ее определения,а с другой – действующей в настоящий момент смешанной модели оценкифинансовых инструментов.
При использовании смешанной модели активы, как112правило, оцениваются по справедливой стоимости, в то время как обязательства –по амортизированной, что приводит к искажениям информации в процессеподготовки финансовой отчетности.В связи с этим многие представители академического и профессиональногосообщества выступают за расширение использования оценок по справедливойстоимости в рамках составления финансовой отчетности.Исходя из проведенного нами анализа, было установлено, что основныеформы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о финансовыхрезультатах) являются обобщением бухгалтерских записей за отчетный период.До 1990-х гг. в академических кругах господствовала концепция, в соответствии скоторой основной формой бухгалтерской отчетности является отчет о прибылях иубытках, в котором раскрывается сопоставимая информация о деятельностиорганизации за отчетный период [101].В данном случае финансовый результат деятельности организацииопределяется путем сопоставления доходов и расходов, имевших место в течениегода.
Бухгалтерский баланс имеет подчиненную, вторичную роль, раскрываяинформацию в отношении хозяйственных операций, которые ещё не привели квозникновению у организации прибыли или убытка.Начиная с 1980-х гг. большое распространение получили теории, всоответствии с которыми основной целью функционирования любой организацииявляется максимизация ее рыночной стоимости. В результате, резко изменилисьвзгляды на цели и задачи, стоящие перед составителями финансовой отчетности,что повлекло за собой пересмотр роли бухгалтерского баланса (отчета офинансовом положении).Желая улучшить процесс подготовки финансовой отчетности, Совет поМСФО сконцентрировался на внедрении принципа учета по справедливойстоимости как единственного возможного варианта повышения эффективностифункционирования всех этапов учетного процесса.В соответствии с провозглашенным принципом, активы и обязательствадолжны оцениваться по справедливой стоимости, при этом изменение в оценках113активов и обязательств представляет собой изменение в чистых активахорганизации, т.е.
прирост собственного капитала за отчетный период. Изменениестоимости чистых активов за год представляет собой финансовый результатдеятельности компании за отчетный период. На практике, указанное вышеозначает, что бухгалтерский баланс является основной формой финансовойотчетности, в то время как отчет о прибылях и убытках играет подчиненную,дополняющую роль [110].Основной целью при составлении отчетности в рамках концепциисправедливой стоимости является раскрытие информации о стоимостной оценкеактивов, возникших у организации в рамках осуществления ее хозяйственнойдеятельности.В качестве обобщающих выводов проведенного нами анализа сущностисправедливой стоимости следующие достоинства отчетности, подготовленной врамках рассматриваемой концепции:1)стоимостная оценка активов и обязательств наиболее объективноотражает их рыночную стоимость на отчетную дату;2)оценка по справедливой стоимости позволяет повысить точностьпрогнозирования будущих денежных потоков, генерируемых бизнесом компании;3)составление отчетности в рамках концепции справедливой стоимостипозволяет инвесторам с достаточно высокой степенью точности осуществлятьпрогноз динамики стоимости акций компании, что, в свою очередь, снижаетобщую волатильность фондового рынка;4)бухгалтерские оценки, полученные при использовании справедливойстоимости, в большой степени основываются на текущих наблюдаемыхрыночных данных, и, таким образом, являются более устойчивыми иобъективными по сравнению с оценками, полученными при использованииоценок по исторической стоимости;5)рассмотрение результата деятельности организации как изменениястоимости ее чистых активов, рассчитываемых по справедливой стоимости на114отчетную дату, позволяет уменьшить возможности руководства по манипуляциипоказателями прибыли и убытка.Следовательно, на основе проведенного выше анализа можно сделать выводо том, что справедливая стоимость является оптимальной основой длясоставления финансовой отчетности.Тем не менее, мы считаем, что в настоящее время существуетнеобходимостьдальнейшегосовершенствованияметодологииопределениясправедливой стоимости.Данную работу мы условно разделяем на следующие три части:определение1)перечняфинансовыхактивовифинансовыхобязательств, которые следует оценивать по справедливой стоимости;определение источников информации, которые следует использовать2)при определении справедливой стоимости в рамках составления финансовойотчетности;3)совершенствование методов определения справедливой стоимостиактивов и обязательств.С нашей точки зрения, определение перечня финансовых инструментов,подлежащих оценке по справедливой стоимости, является исходным пунктомработы по совершенствования вопросов, связанных с оценкой монетарныхактивов и обязательств.Согласно п.5 IFRS 13 «Оценка справедливой стоимости», справедливаястоимость – это цена, которая была бы получена при продаже актива илиуплачена при передаче обязательства в условиях операции, осуществляемой наорганизованном рынке, между участниками рынка на дату оценки [21].Таким образом, мы видим, что использование справедливой стоимости приоценке финансового инструмента основывается на допущении о том, что егодержатель имеет возможность передать его в результате операции на открытомрынке.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
