Учетно-оценочный механизм функционирования производных финансовых инструментов в промышленности (1142911), страница 12
Текст из файла (страница 12)
Поскольку мировая торговля осуществляется ввалюте, отличной от валюты РФ, компании стараются минимизировать влияниеколебаний курсов валют на своё финансовое положение.Для целей хеджирования валютных рисков на практике используютсяследующие виды финансовых инструментов:1)валютные форварды и фьючерсы – представляют собой обязательствоодной стороны купить, а другой стороны продать заранее определенную суммуиностранной валюты по фиксированному (форвардному) курсу;2)валютные опционы – дают покупателю опциона право на покупкуиностранной валюты в будущем по заранее установленному курсу;683)валютные свопы – предусматривают обмен валютой между сторонамисделки на определенный срок.Таким образом, риски по будущей поставке товарно-материальныхценностей (в нашем примере – колумбийского кофе) следует разделить на риски,относящиеся к возможному изменению цены предмета сделки, а также на риски,связанные с изменением валютных курсов.Данные виды рисков следует учитывать и оценивать отдельно, даже в томслучае, если валютная и стоимостная составляющая хеджируются однимдоговором.На практике при хеджировании изменения справедливой стоимостинефинансовыхстатейбольшуюсложностьвызываетопределениеегоэффективности.
Как отмечают составители МСФО, изменения цены составнойчасти или элемента нефинансового актива или нефинансового обязательства, какправило, не оказывают предсказуемого, отдельно оцениваемого влияния на ценувсей статьи, которое, сопоставимо, например, с влиянием изменения рыночныхставок процента на курс облигации [19].Для определения статистической связи между хеджируемой статьей иинструментом хеджирования может быть осуществлен регрессионный анализ.При этом в ряде случаев регрессионный анализ может давать неправильныйвывод об эффективности хеджирования. В связи с этим рекомендуется дополнятьколичественные методы определения эффективности отношений хеджированияанализом его качественных характеристик [65].Анализ эффективности отношений хеджирования является одним изосновныхмоментовучетаоперацийспроизводнымифинансовымиинструментами.Необходимо отметить, что оценка эффективности хеджирования являетсяна практике наиболее трудоемкой процедурой ведения бухгалтерского учетаопераций с производными финансовыми инструментами.
При этом ее важностьзачастую не осознается в полной мере. В связи с необходимостью регулярнойоценки эффективности хеджирования, организациям, составляющим отчетность69по МСФО и US GAAP, необходимо выделить ресурсы на осуществление анализаопераций хеджирования на протяжении всего срока их использования.Время проведения оценки эффективности хеджирования также имеетбольшое значение. В случае если отношение хеджирования признаетсянеэффективным,финансовыйрезультатпосоответствующимоперациямсписывается в прибыль/убыток за период.Если неэффективность отношений хеджирования будет выявлена слишкомпоздно, это приведет к серьезному искажению показателей финансовойотчетности, поскольку организация будет вынуждена признать убытки поинструменту хеджирования в одном отчетном периоде вместо распределения ихна весь период обращения инструмента хеджирования. Резкие колебанияфинансовых показателей компании, вызванные несвоевременным выявлениемнеэффективности отношений хеджирования, затрудняют анализ ее деятельности,а также оценку действий ее руководства.В случае если показатели, относящиеся к предшествующим отчетнымпериодам, существенно искажены, организации придется пересчитать показателиза предшествующие отчетные периоды и выпустить исправленную отчетность.Перевыпуск ранее подписанной отчетности расценивается негативновнешнимипользователямиотчетности,иотрицательносказываетсянаинвестиционной привлекательности компании.
Для предотвращения возможныхрепутационных и связанных с ними экономических потерь необходимотщательно относится к процессу подготовки и представления достовернойфинансовой отчетности, включая такой ее компонент, как своевременная оценка ианализ эффективности операций хеджирования.При учете операций хеджирования нефинансовых статей возникаютпроблемы, связанные с тем, что требования IAS 39, регулирующего учетопераций хеджирования, и стандартов, регулирующих другие участки учета, несогласованы между собой.70Избежать указанных проблем поможет предлагаемая нами методика учетапроизводных финансовых инструментов.
Рассмотрим ее на примере товарногофорвардного контракта, методика учета которого представлена на рисунке 2.1.Организация заключила форвард на продажутоварно-материальных ценностейДатаОбъемКурсПервоначальная оценка форвардаОценка запасов в момент их приобретенияПереоценка на отчетную датуСумма уценки по форвардууменьшает величинудооценки запасовСумма дооценки пофорварду уменьшаетвеличину уценки запасовИсточник: составлено автором.Рисунок 2.1 – Методика учета товарных форвардных контрактовВ течение дня 01.06.201Х компания А осуществила покупку 10 тонн галлияпо цене 500 долл. США за 1 килограмм. Официальный валютный курс БанкаРоссии составил 27 USD/RUR.
В целях хеджирования спустя некоторое время онпродал на открытом рынке товарный форвард со следующими параметрами:дата расчетов – 01.06.201Х+1 г. (через 1 год);объем сделки – 10 тонн галлия;71расчетный курс – 20 500 руб. за 1 килограмм.Товарный форвардный контракт в общем случае может быть исполнен доуказанной в нём даты расчетов путём заключения соглашения о досрочнойпокупке (продаже) базового актива или путём зачёта.Рассматриваемыйфорвардныйконтрактявляетсяпроизводныминструментом.
В связи с этим он может быть отнесен к инструментамхеджирования. Изменения в стоимости данного контракта подлежат отражению вбалансе и на счете доходов и расходов. В то же время имеющиеся 10 тонн галлияследует учитывать в качестве материальных запасов. Запасы должны измерятьсяпо наименьшей из двух величин: по себестоимости или по чистой цене продажи[15].Бухгалтерская запись по первоначальной оценке стоимости форвардногоконтракта представлена в таблице 2.4.Таблица 2.4 – Первоначальная оценка стоимости форвардав млн. рубДебетСодержаниеРезультат переоценкифорвардного контрактаСумма0КредитСодержаниеФорвардные контрактыСумма0Источник: составлено автором.Данная запись не характерна для российского бухгалтерского учета,поскольку не произошли изменения в составе имущества и источников егообразования.
В соответствии с отечественными традициями ведения учета,следовало бы сделать запись на забалансовых счетах. Нами предлагается сделатьэту запись (фиктивную в рамках традиционного бухгалтерского учета) именно побалансовым счетам. Данный подход напрямую установлен IAS 39.Согласно нашей методике, если предприятие пересматривает расчетныесуммы выплат или поступлений, то оно должно скорректировать балансовуюстоимость финансового актива или финансового обязательства (или группы72финансовых инструментов) с тем, чтобы отразить фактические и пересмотренныеденежные потоки. Предприятие пересчитывает балансовую стоимость путемрасчета предполагаемых будущих потоков денежных средств по первоначальнойэффективной ставке процента финансового инструмента или, если применимо, попересмотреннойэффективнойставкепроцента.Величинакорректировкипризнается в составе прибыли как доход или расход [19].Сальдо по счету «Результат переоценки форвардного контракта» присоставлении отчетности отражается в балансе в разделе «Прибыли и убытки».При этом кредитовое сальдо по данному счету увеличивает итог данного раздела,а дебетовое – уменьшает.Следующим пунктом нашей методики является принятие к учетуполученного галлия в качестве материальных запасов.
Бухгалтерская запись попервоначальной оценке запасов представлена в таблице 2.5.Таблица 2.5 – Первоначальная оценка запасовв млн. рубДебитСодержаниеЗапасыКредитСодержаниеВалютные счетаСумма135Сумма135Источник: составлено автором.Примечание–величинапервоначальнойстоимостизапасовбыларассчитана следующим образом: 135 млн. руб. = 500 × 10,000 × 27Предлагаемая нами методика раскрывает порядок переоценки производныхфинансовых инструментов при составлении промежуточной отчетности посостоянию на 01.10.201Х.Пусть спот-цена (цена немедленной поставки) составляет 480 долл. США за1 килограмм. Официальный валютный курс Банка России равен 26,5 USD/RUR.Расчетный курс на дату расчетов – 01.06.200Х+1 г. составляет 20 000 руб/кг.73Далее необходимо отразить в учете переоценку форварда.
Стоимостьфорварда рассчитывается с использованием метода эффективной ставкипроцента. Эффективная процентная ставка – ставка, применяемая при точномдисконтировании расчетных будущих платежей или поступлений на протяженииожидаемого времени существования финансового инструмента или, где этоуместно, более короткого периода, до чистой балансовой стоимости финансовогоактива или финансового обязательства [19].При применении указанного метода предприятие обычно амортизирует вседенежные потоки, включенные в расчет эффективной ставки процента, напротяжении ожидаемого периода существования инструмента.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
