Трансформация отношений собственности в современной России (1142863), страница 20
Текст из файла (страница 20)
долл. посостоянию на 2007 г.). Наиболее значимыми ее активами являются ОАО «Газпром», ОАО«Роснефть» и ряд госкорпораций. Таким образом, целью кремлевской властной элиты являетсяне уничтожение олигархической системы экономики, но достижение бесспорного лидерствавнутри нее.Источник: составлено автором на основе данных [115; 137; 140].Рисунок 15 - Динамика численности государственных служащих в 1980-2012 гг.Кланово-корпоративные структуры условно разделяются на три типа:1)отраслевые(сырьевыеотрасли,обороннаяпромышленность,естественныемонополии);2) региональные – вокруг регионального лидера и регионального бюджета (пример:группировка капиталов и фирм вокруг московского правительства);3) ведомственно-функциональные объединения (федеральные и местные властныеструктуры).Американский эксперт по России и российско-американским отношениям Т.
Грэхем в1995 г. отмечал, что разные группировки «элит» (тогда это были «демократы», «консерваторы»,«центристы») в борьбе за власть, несмотря на различную риторику, преследуют одну цель –получение контроля над производством и распределением материальных благ [259].Третьим важным процессом, составляющим трансформацию отношений собственности всовременной России, является централизация – концентрация капитала. Истоки высокогоуровня концентрации капитала в современной России лежат в хозяйственной системе СССР,77характеризующейся тяготением к крупным промышленным комплексам и преимущественномонополистической структурой экономики (добывающего и обрабатывающего секторов).Концентрация капитала в Российской Федерации является составной частью процессаинтенсивного перераспределения собственности, распределенной посредством приватизации.Перераспределение собственности осуществлялось (и частично осуществляется) по тремнаправлениям:1) переход приватизированных предприятий «целевому собственнику» - субъекту, чейинтерес в предприятии сочетается с достаточным ресурсом для получения контроля над ним;2) простой передел собственности;3) передел собственности, ведущий к концентрации капитала (сделки слияния ипоглощения).Перераспределение собственности, не ведущее к концентрации капитала, качественно неменяет систему отношений собственности, исходя из этого предметом нашего исследованияявляются только процессы слияния и поглощения.
Следует отметить, что национализация в томвиде, в котором она была рассмотрена выше, является составной частью процесса укрупнениякапитала в целом, его основой – так как главным субъектом национализации в современнойРоссии выступают государственные корпорации, холдинги, компании со значительнымучастием государства в капитале.Концентрация капитала осуществляется двумя способами: 1) через укрупнениекорпораций за счет капитализации нераспределенной прибыли; 2) посредством рыночнойэкспансии в виде перераспределения капитала, когда критерием эффективности выступаетполучаемая в результате слияния прибыль, прирост рыночной стоимости или другойположительный эффект.
Отметим, что после кризиса 2008-2009 гг. фиксируется преобладаниеслияний и поглощений с нулевой или отрицательной синергией [233, c. 93-99].Ведущие группы компаний (ЛУКОЙЛ, «Норникель», «Русал», другие) вовсе несоставляют всей картины концентрированного частного капитала. В экономике Россиинаблюдается значительная концентрация капитала во многих отраслях добывающей иобрабатывающей промышленности, а также в сфере торговли. Причем, следует отметитьмонопрофильность промышленных (промышленно-финансовых) групп: как правило, онисосредоточены в рамках одной отрасли и включают в себя всю цепочку производстваконечного продукта от добычи полезных ископаемых до обрабатывающих заводов ипредприятий электроэнергетики.В посткризисный период существенно увеличился объем сделок слияния и поглощения.2012-й год аналитики называют историческим в этом отношении: общая сумма сделок слиянийи поглощений увеличилась более чем вдвое, достигнув 139,1 млрд.
долл. США. Самой крупной78сделкой 2012 года было приобретение ОАО «НК «Роснефть» компании ТНК-BP, в результате«Роснефть» стала крупнейшей в мире публичной нефтяной компанией [246].Четвертымфундаментальнымпроцессомвнутритрансформацииотношенийсобственности является интернационализация (денационализация) отечественного капитала.Этот процесс начался одновременно с приватизацией государственных предприятий ипротекает по трем направлениям: 1) вывоз капитала; 2) оффшоризация отечественнойэкономики; 3) экспансия иностранного капитала внутри страны.Активный вывоз капитала начался еще во время рыночных реформ в Советском Союзе,когда в 1988 с принятием закона «О кооперации в СССР» кооперативам была предоставленавозможность экспортно-импортных операций [5] – так начался вывоз готовой продукции иматериалов по серым каналам за рубеж.
В 90-е годы резко активизировался процесс вывозакапитала из страны. Так, по расчетам экспертов Ассоциации российских банков, суммапереведенных за рубеж капиталов в 90-х годах определялась в диапазоне $800 млрд. – $1 трлн.[75] Это одна из самых высоких оценок вывезенного капитала, наиболее часто экспертыназывают цифру от 100 до 300 млрд.
долл.Оффшоризацияроссийскойэкономикизаключаетсянетолькомассированнымпереводом капитала в оффшорные зоны или через них дальше. Многие отечественныекомпании (в том числе, головные компании крупных холдингов) зарегистрированы отнюдь не вРоссии. Наиболее «популярными» странами для регистрации отечественных компанийявляются Кипр, Британские Виргинские острова, о. Джерси. При этом выявлениепринадлежности контролирующих крупные группы предприятий компаний сильно затрудненоввиду наличия крайне запутанной цепочки собственности.
В качестве примера приведемстоличный аэропорт «Домодедово»: по поручению Д.А. Медведева (после террористическогоакта 24 января 2011 года) Генеральная Прокуратура России установила, что управлениеаэропортом осуществляется компаниями, зарегистрированными в оффшорных зонах. СчетнаяПалата России несколько позже выяснила, что собственником 322 объектов недвижимости«Домодедово» является некая компания Hacienda Investments Ltd., зарегистрированная наКипре,ауправлениевоздушнымиперевозкамиосуществляетгруппа«ИстЛайн»,принадлежащая оффшорной компании FML, зарегистрированной на острове Мэн [277].
Схожиесложности в определении подлинного субъекта отношений собственности наличествуют иотносительно крупных предприятий и их групп практически любых отраслей. Председателькомитета Государственной Думы РФ по экономической политике и предпринимательствуЕ.А.Федоров отмечает: «Да, действительно, если говорить о крупной промышленности, 95% еене только в оффшорах, просто в иностранной юрисдикции» [268].79Необходимо отметить характерную особенность оффшоров российских компаний.Западные компании применяют оффшорные схемы для минимизации налогов, уплачиваемыхматеринской компанией в стране регистрации (как правило, это та же страна, где сосредоточенаосновная деятельность компании).
Отечественные компании при использовании оффшоровделают упор на защиту собственности и информации о деятельности компании (не исключаяпри этом уклонение от налогообложения) [219]. При этом государственные компании (дажетакие, как «Газпром», «Роснефть») также имеют дочерние структуры в оффшорах июрисдикциях со льготным режимом налогообложения.
В 2012 году Счетная палата началапроверки деятельности крупнейших государственных компаний в оффшорах, однако воткрытом доступе о результатах проверок информации нет [254]. В Послании ФедеральномуСобранию Президент упоминал о необходимости деоффшоризации экономики [273], однакодаже в области компаний, контролируемых государством, не было предпринято никакихадекватных мер. Здесь целесообразно упомянуть о финансовом кризисе на Кипре, являющимсяважнейшим оффшором российской экономики, и о защите интересов отечественных компанийв связи с кризисом президентом и премьер-министром.
Также необходимо отметить, чточрезмерная оффшоризация российской экономики приводит к трудностям в определенииобъема иностранных инвестиций по причине того, что немалая их часть представляет собойотечественный капитал, выведенный в оффшор, согласно таблице 1. Таким образом, болееполовины инвестиций в российскую экономику осуществляется из оффшоров и юрисдикций сблагоприятным налоговым режимом.Таблица 1 - Прямые инвестиции в экономике России за 2011 годПрямые инвестиции в Россию (из России) на конец 2011 годаПрямые инвестиции в Россию из пяти Прямые инвестиции из России за рубеж покрупнейших источниковпяти крупнейшим направленияммлн.
долл. СШАВсего полученоКипрНидерландыБританские Виргинские о-ваБермудыБагамы455,904126,81659,74556,44232,54527,089100%28%13%12%7%6%Всего направленоКипрНидерландыБританские Виргинские о-ваШвейцарияЛюксембург362,932122,18157,22246,15612,67012,123100%34%16%13%3%3%«0» отражает суммы, округленные до +/- 500 тыс. долл. СШАИсточник: Международный валютный фонд [290].В контексте трансформации отношений собственности необходимо рассмотреть также иувеличение роли иностранного капитала в экономике России, показанное на рисунке 16. Поданным Росстата взносы иностранных юридических и физических лиц в уставные капиталысоставили 2281,4 млрд.
руб. (18% от всех уставных капиталов). Однако с учетом высокой80степени оффшоризации российской экономики можно сделать вывод о том, что иностраннаясобственность на территории РФ и иностранные инвестиции большей своей частью связаны соффшорами российских компаний.ГосударственнаяподдержкаДешеваярабочая силаПроизводствов РоссииПрибыль, товары,активыПодконтрольныересурсыОффшоры, «дочки» вдругих странахинвестицииИсточник: составлено автором.Рисунок 16 - Источниковая база большей части зарубежных инвестиций в РоссийскиепредприятияТаким образом, большая часть зарубежных инвестиций и активов, принадлежащихнерезидентам, на самом деле являются условно отечественными. «Условно» - так какюридически отечественными не являются, а интересы крупного бизнеса (точнее, егопредставителей) слабо кореллируют с национальными интересами в целом.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
