Эффективность деятельности банков развития (1142807), страница 4
Текст из файла (страница 4)
5].Рисунок 1 – Роль БР в экономике страныНеобходимо отметить, что за пределами этой ниши может находитьсяцелый ряд нерентабельных ни при каких условиях видов инвестиционнойдеятельности, тем не менее значимых для блага общества (например, поддержканетрудоспособного населения и т.п.). Эта деятельность, в свою очередь, являетсяобъектом бюджетного финансирования.19Если говорить о наиболее распространенных во всех национальныхюрисдикциях «провалах» рынка, на которые направлены воздействия БР, тоавторы называют следующие его сектора и сегменты:-сегмент малого и среднего предпринимательства (далее – МСП)[229] ввиду высоких кредитных рисков и сопутствующих операционныхиздержек;-секторсельскогохозяйстваввидуегоподверженностиасимметричности информации и агрегированным экономическим шокам [190,с.
12];-инновационные отрасли, где требуются масштабные инвестиции вусловиях высоких рисков и другие капиталоемкие отрасли с длительнымисроками окупаемости проектов [190, с. 12].Кроме того, в последнее десятилетие особое значение приобретаеткредитованиепрограмм развития регионови проектовпоповышениюэнергоэффективности, обеспечению устойчивого развития страны. Данныесегменты также можно считать «провалами» рынка, требующими участия БР.Например, Министерство экономического развития Российской Федерациик основным направлениям деятельности институтов развития относит следующиесферы [264]:-развитие экономической и социальной инфраструктуры;-развитие инновационной сферы;-содействие развитию внешнеэкономической деятельности;-поддержка малого и среднего бизнеса;-устранение региональных дисбалансов в развитии (поддержкапроектов в сфере транспортной инфраструктуры, жилищно-коммунальногохозяйства, энергосбережения).Помимо нивелирования долгосрочных (перманентных) «провалов» рынкаБР часто выполняют задачу антикризисного (антициклического) регулированиябанковского сектора, периодически ликвидируя последствия несовершенстварынка.
При этом согласование функции БР по обеспечению долгосрочногоразвития с краткосрочной задачей БР в части антициклического регулирования,20выполняемой в периоды чрезмерного повышения системного риска банковскогосектора, является сложным процессом. В рамках реализации данной задачикапиталинститутовразвитиядолженрегулироватьсявсоответствиисциклическими колебаниями экономики путем его повышения в кризисныхусловиях и последующего его сокращения при нормализации рыночной ситуации.Хотя во время последнего мирового финансового кризиса увеличениекапитала как мера поддержки деятельности БР было одобрено правительстваминекоторых стран мира, зачастую данная мера не сопровождалась решениямиотносительномеханизмаиспользованиядополнительногокапиталапосленормализации экономической ситуации.
С нашей точки зрения, решение даннойпроблемы позволит повысить эффективность работы БР на протяжении всегоэкономического цикла.Приэтомзадачаантициклическогорегулированиянамкажетсякомплементарной и может выступать лишь дополнительным обоснованиемсуществования БР [190], в то время как ключевая роль БР заключается вобеспечениисбалансированногоотраслевого,секторальногоипространственного развития страны.В соответствии с предложенной трактовкой «провалы» рынка становятсядинамичной категорией, изменяющейся с течением времени и в зависимости отиндивидуальных факторов.
Они могут быть последствием:-постоянного различия доходности, рисков и сроков окупаемостиинвестиций в различных отраслях и на различных сегментах рынка;-неравномерности пространственного развития;-невозможности использования рыночных механизмов для решениязадач обеспечения социальных гарантий для всех членов общества;-циклического возникновения системных рыночных рисков;-локальной неэффективности рынка из-за конфликтов интересов типа«принципал-агент» и асимметричности рыночной информации.Соответственно, некоторые направления инвестиций БР могут бытьпредставлены в виде стандартного перечня отраслей и секторов, на которыхсуществуют постоянные «провалы рынка», но другие зависят от уровня развития21и других индивидуальных особенностей каждой территориальной единицы, чтоподчеркивает роль БР в постоянной диагностике подобных особенностей иформировании оптимального кредитного портфеля с точки зрения интересовобщества.
Оптимальное распределение ресурсов БР с учетом всех факторовнесовершенства рынка во многом определяет эффективность его деятельности.Роль БР в компенсации различных проявлений несовершенства рынкаопределяет его двойственную природу, свойственную феномену институтовразвития.Так, с одной стороны, БР является кредитной организацией – институтом,выполняющим исключительно банковские и некоторые другие разрешенныеоперации.
В этой связи в рамках изучения феномена БР необходимо обратиться кединой сущности банка, отличающей банк от других экономических институтов инезависимой от его типа. Здесь принято выделять три основные функции банков[23]: аккумуляции средств, трансформации ресурсов и регулирования денежногооборота, каждая из которых свойственна и БР.С другой стороны, БР представляет собой особый некоммерческийобщественныйинститут,наделенныйспецифическимифункциямипоотношению к обществу: он является гибридной формой государственногоучастия в экономике [202] с особой миссией.В этой двойственности и заключается феномен БР.
Поэтому дальнейшееизучение сущности БР требует выявления его общих и специфическиххарактеристик по сравнению с другими элементами банковской системы.Общие сущностные характеристики БР как субъекта банковского секторапроявляются в использовании единообразного подхода к организации егодеятельности, базирующегося на структурных блоках, необходимых длядеятельности любого банка и включающих в себя банковский капитал,совокупность специальных банковских операций (банковская деятельность),квалифицированный в области банковского дела персонал, а также банковскуюинфраструктуру [23].Фундаментальная основа банка – кредитное дело – является общей длябанка любого типа.
Это означает, что в отличие от собственных средств или22государственного финансирования банковский кредит, включая кредит БР, нельзяпросто потратить – «денежные средства, полученные в банке, нужно возвратить сприращениемкссужаемымресурсам»,чтоявляетсязначительнойпроизводительной силой [54, с. 24].Однако БР – не одно и то же, что КБ с государственным участием. БРразвития имеет ряд определенных особенностей.Прежде всего, особенностью деятельности БР является то, что, аккумулируяресурсы и трансформируя их в кредиты и инвестиции, эти банки являютсяпосредниками между государством и субъектами национальной экономики,имеющими особое социально-экономическое значение для страны.Таким образом, БР превращают денежные средства налогоплательщиков идругие денежные накопления государства в ссудный капитал и направляют ещене функционирующий капитал общества на развитие физического, человеческогои интеллектуального капиталов страны, что, в сущности, обеспечивает возвратденежного капитала к своему владельцу – налогоплательщику – с приращением,обусловленным экономическим ростом и производством общественных благ.Поэтому миссия и цели КБ и БР отличаются.Так, стратегической целью деятельности банка является увеличение егостоимости для конкретного субъекта коммерческой деятельности – собственника,в то время как работа БР, прежде всего, нацелена на создание положительныхсоциально-экономических эффектов для общества в целом, что и определяетмиссию его создания, которая связана с развитием страны, региона, сектора иликонкретного сегмента рынка.С этой точки зрения БР, осуществляя адресное кредитование, в большейстепени работает в сфере производства, нежели обмена, руководствуетсямотивами непредпринимательского характера и, соответственно, являетсяобщественным институтом с большей мерой ответственности за социальноэкономические результаты своей деятельности, а также ее экологическиепоследствия перед обществом.В большинстве стран мира чистая прибыль БР в соответствии с ихмакроэкономическими задачами не распределяется между учредителями, а23полностью идет на пополнение фондов развития и увеличение собственногокапитала.
При этом деятельность БР, как правило, должна соответствоватьпринципу безубыточности.Исходя из этого, бизнес-модель БР существенным образом отличается отстандартной бизнес-модели КБ.БР осуществляют свою деятельность преимущественно на рынке капиталов,что предполагает долгосрочный характер как активных операций банка, так исоответствующих качественных результатов этих вложений [76]. Так, вкредитном портфеле чаще всего отсутствуют сегменты потребительского рынка икраткосрочного кредитования (краткосрочные кредиты в основном используютсялишь в отрасли сельского хозяйства при выдаче сезонных ссуд).Какправило,БРиспользуюттакиеинструментыкакльготноекредитование, субсидирование процентных ставок за кредит, причем, чем менееразвит национальный финансовый сектор, тем больше процентная разница.При этом отраслевое и территориальное распределение кредитов БРотвечает не критериям рентабельности данного направления бизнеса, апотребностям национального развития, тем самым в полной мере реализуяназначение кредита как «ускорителя общественного развития и инструментаэкономии общественных затрат» [76, с.34].Соответственно, менеджментом БР используется иная модель управленияресурсами,обеспечивающаяневысокуюстоимость.подходящихпоихдолгосрочныйФондированиеуровнюактивовликвидностихарактериотносительноосуществляетсяпассивныхоперацийзасчетбанка:государственных источников (докапитализация, государственные кредиты игарантии, размещение пенсионных, налоговых и других государственныхресурсов на депозитных счетах БР и др.), выпуска долгосрочных ценных бумаг,долгосрочных кредитов международных финансовых институтов.Важнейшим фактором низкой стоимости ресурсов БР является высокийкредитный рейтинг – как правило, на уровне суверенного.
В практике БРинструментом мобилизации дополнительных ресурсов на длительные срокизачастую выступает синдицированный кредит. Кроме того, БР привлекает24долгосрочные ресурсы посредством организации проектного финансированиякрупных инвестиционных проектов, в том числе в рамках ГЧП.Депозитные средства физических и юридических лиц в качестве источниковфондирования чаще всего не используются. На практике зачастую можнонаблюдать дисбаланс структурной ликвидности БР, который устраняется спомощью государственных инструментов ресурсной поддержки.В этой связи, как правило, БР не конкурируют с КБ. Так, стратегическоевидение БР – быть комплементарным институтом по отношению к частномусектору, тем самым не вызывая диспропорций на рынке [229].Кроме того, правовая и регулятивная среда функционирования БР отличнаотправовыхосновдеятельностикоммерческихбанков.Какправило,деятельность БР регулируется специальным законом, а не национальнымбанковским законодательством.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
