Эффективность деятельности банков развития (1142807), страница 21
Текст из файла (страница 21)
Действительно, на современном этапе передчеловечеством стоят цели и задачи «органического роста», решение которыхнеподвластно рыночным механизмам без соответствующей государственнойподдержки. Как пишет С. Глазьев [32], в XXI веке завершается доминированиепятого технологического уклада и начинается формирование шестого, чтоопределяет существенные изменения в институциональных и социальныхсистемах и требует новых механизмов поддержки развития.
Так, при переходеобщества к инновационной (постиндустриальной) стадии развития формируетсятакая модель экономического развития, в которой определяющее значение имеетчеловеческий потенциал в его взаимодействии с окружающей средой, – модельустойчивого развития [51, с. 364].Необходимость разработки методологического обеспечения перехода кмодели устойчивого развития обусловила разработку концепции устойчивогоразвития, которая предусматривает соединение противоречивых тенденций вэкономике, социальном развитии и в природе. При этом в рамках системыустойчивого развития дополнительно выделяют институциональную подсистему[25]. Концепция устойчивого развития в своей основе опирается на постулат онеобходимости сделать отношения планеты и человека симбиотическими, ачеловеческое развитие целью и критерием общественного прогресса, а нересурсом, обеспечивающим экономический рост [29; 25].
Идеи данного подходаисходят из концепции расширения человеческого выбора А. Сена [239], в которойобозначена цель обеспечения и расширения возможностей человеческогоразвития [capabilities], равенства доступа к возможностям развития как сейчас, таки в будущем [26]. Таким образом, императивом текущего времени становитсяпринципиальное изменение парадигмы развития, в основе которой должнылежать новые механизмы устойчивого развития.123Вызов устойчивого развития – удовлетворить потребности человечества иостаться в рамках экологических ресурсов планеты.
Другими словами, цельустойчивого развития — «удовлетворение потребностей нынешнего поколениябезущербадлявозможностибудущихпоколенийудовлетворятьсвоисобственные потребности» [206, с. 43], что может быть выражено эффектом«декаплинга»экономического[153].ростаЭтотиэффектзаключаетсяэкологическоговразделениивоздействияитрендовобеспечиваетсяопережающим темпов роста ВВП по отношению к темпам потребленияэнергетических ресурсов. Так, например, Дании удалось за три последнихдесятилетия удвоить объем ВВП при сохранении объемов потребленияэнергоресурсов [26]. Этот эффект отражается в проблеме многокритериальнойоптимизации,котораяобсуждаласьвпервойглаведиссертационногоисследования.
Напомним, на наш взгляд, эффективность БР определяетсявектором целевых переменных, удовлетворяющим наложенным ограничениям(социальной и экологической включенности) и оптимизирующим векторнуюфункцию (экономический рост, оптимальный по Парето), элементы которойсоответствуют целевым функциям (устойчивое развитие).На пути к переходу к модели устойчивого роста банковским секторомпредпринят ряд программ, мероприятий и проектов (приложение К). Однако вовремена экономических кризисов финансовые институты, в том числе КБ,фокусируют внимание на сохранении финансовой устойчивости и сокращениизатрат нежели идеях экологической и социальной ответственности. В подобныхусловиях приобретает особое значение уникальная роль БР, в частности болеевысокая мера ответственности банка за социально-экономические результатысвоей деятельности, ее экологические последствия перед обществом.На сегодняшний день локомотивом внедрения принципов устойчивогоразвития являются международные БР, формирующие тенденции развитияданной темы, выступают в качестве разработчиков процедур и стандартов.Лучшую практику в области ответственного финансирования демонстрируютЕвропейский банк реконструкции и развития, Международная финансоваякорпорация, а также Банк развития Германии.124Ключевые точки участия БР в процессе устойчивого развития [81; 86]можно описать в соответствии с используемой в данном исследованиианалитической классификацией как оказывающие внутреннее и внешнеевоздействие.Так, с одной стороны, участие БР в устойчивом развитии может выражатьсявнутренними инициативами по созданию так называемого «зеленого» офиса.
Этоотносится как к простейшим организационным мероприятиям, включая экономиюбумаги, электричества и воды, так и к комплексным действиям по строительствуэнергоэффективного центра обработки данных, снижению энергопотребленияза счет архитектурных и инженерных решений, проведению видеоконференцийв целях сокращения деловых поездок [17]. Кроме того, с этой точки зрения вкладБР в устойчивое развитие определяется внутренней социальной политикой,проводимой в отношении сотрудников банка. В настоящее время в деятельностибольшинстваБРотражаютсяпринципыкорпоративнойсоциальнойответственности.С другой стороны, БР участвует в процессе устойчивого развития,оказывает воздействие на внешнюю среду, что с точки зрения оказываемогоэффекта на развитие страны играет особую роль.Так, во-первых, в то время как внедрение экологических и социальныхкритериев в ходе традиционного кредитования КБ является важной задачейближайших лет, локомотивом подобных изменений становятся национальные БР,обладающие возможностью напрямую связать доступность денежных средств сэкологическими и социальными эффектами их использования.
Подобно тому, как«кредит должен получать лишь тот субъект, который создает приращение кссужаемой стоимости, то предприятие, которое функционирует эффективно» [54,с. 24], кредит БР должен получить лишь тот субъект, деятельность которогоэффективна не только с точки зрения обеспечения возвратности и развитияэкономики, но и имеет экологический и/или социальный положительный эффект.Следуя этому, БР вводят принципы ответственного финансирования в кредитныйпроцесс.
В частности, на этапе рассмотрения кредитной заявки осуществляется125предварительнаяоценкаэкологическихисоциальныхрисковпроекта,дальнейшая его категоризация.Так, в современной практике глобальные БР, ведущие организацииразвития,правительстваВеликобританией,США,развитыхстранГерманиейи(bestДанией)practiceирядпредставленанекоммерческихорганизаций внедряют методы анализа «затраты-выгоды» [cost-benefit analysis][209], заключающегося в сравнении реальных и неосязаемых затрат и выгодпроектов, программ, политик с учетом общественных интересов (8):NB = B – C,(8)где NB – чистая выгода; B – выгоды; C – затраты.Анализ «затраты-выгоды» проводится, как правило, в несколько этапов:рассмотрение альтернативных сценариев (включая статус-кво), составлениесписка выгод и затрат, требующих учета, квантификация выявленных компонент,дисконтирование,формированиеагрегированногорезультата,анализчувствительности и вынесение рекомендаций.Подобная оценка внешней эффективности проекта развития может бытьинтерпретирована как оценка не только финансовой, но и социальной чистойтекущей стоимости проекта банка NPV.В рамках оценки социального NPV проводится оценка экономическойстоимости социальных и экологических благ в контексте их признания какограниченного ресурса, не являющегося «свободным» для всего населенияпланеты [221].
При этом в международной практике работы институтов развития,неправительственныхорганизацийиисполнительныхоргановвластиприменяются несколько методов:-Рыночные механизмы оценки: в случае прямого воздействия наблагосостояние человека (устанавливается физическая зависимость типа «доза –ответнаяреакция»)илиприналичиитоваровиуслуг,связанныхсрассматриваемыми социальными и экологическими благами в виде субститутов,комплементарных товаров и услуг, отражающих характеристики исследуемогоблага. Так, например, регрессионный анализ большого массива данных по126стоимости недвижимости определенных локаций дает возможность выявитьстоимостнуюценностьдлячеловекасоответствующихданнойлокацииэкологических товаров и услуг [203; 165].-Нерыночныемеханизмыоценки:выявлениереальныхигипотетических предпочтений населения [revealed and stated preference methods]путем социологических исследований с целью квантификации их готовностиплатить [willingness to pay] за социальные или экологические блага или, напротив,определениякомпенсации,необходимойприсниженииблагосостояния[willingness to accept].Дисконтирование выявленных выгод и затрат проводится по стандартнойформуле (9):,(9)где NPV – чистая выгода; B – выгоды; C – затраты.Подобный анализ может быть комплементарным инструментом на этапепринятия инвестиционных решений БР, а также проводиться по итогамреализации этих решений для выработки дальнейших корректив.При этом в случае выявления существенных положительных социальных иэкологических эффектов БР имеют возможность предоставлять кредиты польготным ставкам аналогично механизму льготного кредитования приоритетныхотраслей и секторов.
После предварительного одобрения кредитной заявкипроводится всесторонняя процедура Due Diligence, то есть сбор и анализ болеедетализированной информации о заемщике и инвестиционном проекте с точкизрения социальных и экологических рисков. В дальнейшем БР осуществляетмониторинг и контроль проектов на предмет их соответствия установленнымкритериям.Подобныепринципыработымогутзначительноувеличитьэффективность деятельности БР в части абсорбции недобросовестных заемщиков,а также приводят к демонстрационному эффекту, направленному на внедрениепринципов устойчивого развития в практику бизнес-сообщества. В этой связиособую актуальность приобретает внедрение экологической экспертизы впрактику реализации проектов ГЧП.127Второе направление внешнего воздействия БР на процессы устойчивогоразвития связано с ихуникальным потенциалом осуществлятьпрямыеинвестиции в чистые технологии и «природную» инфраструктуру.
Так,энергетические технологии последних лет – ветровая, солнечная энергия,биомасса – финансировались преимущественно БР: в период 2007-2010 гг. напроекты поддержки различных возобновляемых источников энергии подобнымибанками было выделено около 40 млрд. долларов [198, с. 139].Например, БР Китая оказывает приоритетную поддержку проектамвозобновляемой энергии и обеспечивает до 35% подобных инвестиций в стране. В2012 году Правительством Великобритании создан «Зеленый» инвестиционныйбанк [Green Investment Bank], миссией которого является переход к зеленойэкономике по всей стране.
Проекты «Зеленого» банка основаны, как правило, напринципах ГЧП, направлены на обеспечение кредитного финансированияэкологическойинфраструктурыВеликобританиииэкологическичистыхтехнологий.В этой связи необходимо отметить, что в настоящее время в России высокапотребность в «зеленых» проектах и инвестициях в части стимулированияпроизводства энергии на основе возобновляемых источников и поддержкиотечественного производства необходимого оборудования. При этом Россиязанимает одну из лидирующих позиций в мире по потенциалу освоениявозобновляемых источников энергии, в частности ветровой энергетики [26].Развитие данного конкурентного преимущества страны нам представляетсяперспективнымнаправлениемповышениявнешнейэффективностиВнешэкономбанка.В-третьих, БР имеют уникальный потенциал для создания национальногорынка экоуслуг и развития рынка экологических инвестиций.
Это связано саргументамиэкологическойэкономики.Так,экономистырассматриваютприродный капитал не только как ресурс для производства товаров и услуг, атакже с точки зрения функций оказания экологических услуг (ассимиляциязагрязнений и отходов, озоновый слой и др.), услуг природы, связанных с128эстетическими,этическими,моральными,культурнымииисторическимиаспектами, а также функции обеспечения сохранения здоровья человека [26].Примером подобных инициатив может стать формирование и развитиерынка «зеленых» облигаций.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
