Эффективность деятельности банков развития (1142807), страница 25
Текст из файла (страница 25)
Таким образом, все факторы устойчивого развития –технологический фактор, физический (средства производства), человеческий,природныйвоздействияиинституциональныйБРвусловияхкапиталы–анализаихдолжныбыть объектомвзаимосвязанностиивзаимообусловленности, обсуждаемой в разделе 3.1. (таблица 10).Таблица 10 – Факторы устойчивого развития и возможное воздействие БРФакторы развитияВозможное воздействие БРТехнологическийИнвестиции в новые материалы, продукты и процессные технологиифакторФизический капитал Инфраструктурные объекты, в том числе объекты малой и социальнойинфраструктурыРеконструкция производства и повышение производственныхмощностейПоддержка обрабатывающих отраслейЧеловеческийОбразовательные проектыкапиталПоддержка исследовательских центров и университетовЖилищное строительство и повышение доступности ипотечногокредитованияСоздание новых рабочих местКорпоративная социальная ответственность*Природный капитал Создание «зеленого» офиса*Оценка социальных и экологических рисков каждого проектаПопуляризация «зеленых» инициатив – демонстрационный эффектРесурсосберегающие технологии«Экологически чистое» сельское хозяйствоРазвитие рынка экосистемных услуг, в т.ч.
рекреация и экологическийтуризмЭкологически сбалансированная инвестиционная политика, в т.ч. отказот природоемких инфраструктурных проектовИнституциональный Организация коммуникационных площадоккапиталПроведение социальных опросов среди бенефициаров и аутсайдеровпроектов развития с целью получения «обратной связи» на регулярнойосновеСоздание постоянно действующих формальных и неформальныхпартнерств с различными социальными группами, в том числеассоциациями бизнеса, профессиональными организациями,консалтинговыми компаниями, некоммерческими организациями,учеными и экспертамиПримечание – * Внутреннее воздействие, обусловленное реализацией стратегическихинициатив внутри банка.Источник: составлено автором.145При этом анализ взаимосвязанности и взаимообусловленности играетособую роль. Так, например, в большинстве случаев «зеленые» инвестиции теснокоррелируютсразвитиемтехнологическимфактором.ресурсосберегающихПодобнаясвязьтехнологий,позволяеттовестьрамкахмультитаргетирования добиваться синергетического внешнего эффекта.
Однаковозможны и конфликтные связи между факторами развития. Так, при реализациилюбого проекта развития очевидно формирование определенной группыбенефициаров. Однако в условиях направления на подобные проекты средствналогоплательщиков, часть общества, индифферентная к результатам проекта,является в реальности заинтересованной стороной, несущей издержки. Крометого, возможны проекты, когда очевидна группа лиц прямого «ущерба».Например, при организации масштабных инфраструктурных проектов, какправило, местное население испытывает экологические издержки, затраты наперемещение и др. При этом местное население получает также выгоды –бюджетный эффект и рабочие места.
В подобной ситуации БР действует винтересах всего общества, соответственно, оценка внешней эффективностидолжна включать рассмотрение чистой выгоды проекта, учитывая тем самым какцель экономического роста, так и социальную включенность уязвимых группнаселения всего общества с точки зрения чистой выгоды для них.В связи с объективной необходимостью выработки формализованного исистемного подхода к решению подобных ситуационных задач предлагаетсяизучение и постепенное внедрение методов анализа «затраты-выгоды» намикроуровне каждого проекта. В соответствии с данным методом определяютсявыгоды и затраты проекта развития на стадии анализа проектной заявки напредмет его необходимости с точки зрения общественных благ, а такжеальтернативного использования данных затрат.
Важно, что подобный анализдолжен осуществляться лицами, не имеющими прямого или косвенного интересав реализации проекта.Таким образом, на наш взгляд, оценка внешней эффективности проектаразвития на микроуровне должна включать, как упоминалось выше, не толькофинансовый индикатор NPV, но и социальный NPV. В результате учитывается146агрегированный индикатор, включающий в себя оценку как чистых денежныхпотоков (внутренняя эффективность), так и чистые выгоды для общества,генерируемые проектом (внешняя эффективность). С целью повышенияпрактической значимости предлагаемых рекомендаций индивидуальный кейсприменения метода «затраты-выгоды» на практике представлен в приложении Л.Таргетирование КПЭ данной группы также требует бенчмаркинга ссопоставимыми БР и анализа динамики собственных показателей прошлых лет.При этом допустимые и целевые социальные и экологические внешние эффектыпроектов развития должны исходить из предпочтений общества, которыевыявляются на основе социальных опросов и наблюдений.4.
Поддержка и развитие частных инициатив.Как обсуждалось выше, важной частью оценки внешней эффективности БРпризнается способность банка к поддержке и развитию частных инициатив. Так, врамках реализации проектов ГЧП индикатором соответствия данному критериюможет стать показатель объема привлеченных частных инвестиций на каждыйрубль средств БР [149] (12):PPP = Pr/P ,(12)где PPP – объем инвестиций, привлеченных на 1 рубль финансирования БР; Pr[private] – привлеченные средства частного сектора; P [public] – средства БР.Данный индикатор может быть внедрен в оценку, проводимую на уровне каждогопроекта развития. Целевое значение этого КПЭ следует устанавливать исходя избенчмаркинга с сопоставимыми БР.Внутренняя эффективностьВ состав показателей внутренней эффективности с учетом проведенногонамиэмпирическогоисследованияисовременнойпрактикиуправленияоперационной эффективностью деятельности банка должны быть включеныэлементы, характеризующие (таблица 11):-показатели рентабельности и прироста стоимости;-предельные показатели затрат ресурсов, используемых БР;-показатели, характеризующие качество бизнес-процессов;147-предельный размер принимаемых рисков («риск-аппетит»);-эффективность инвестиций на уровне каждого проекта развития.Таблица 11 – Критерии и КПЭ внутренней эффективности БРПоказатели рентабельности иприроста стоимости-Чистая прибыль / АктивыЧистая прибыль / Собственный капиталSVA (прирост чистых активов банка)Операционные расходы / Операционные доходы (CIR)Операционные расходы / АктивыАктивы / Счетная штатная единицаПредельные показатели затратресурсовПоказатели, характеризующиекачество бизнес-процессовПредельный размер принимаемых - Просроченная задолженность сроком более 90 дней /рисков («риск-аппетит»)Кредитный портфель БР- Резервы под обесценение кредитного портфеля /Кредитный портфель БР- Чистый процентный доход / Работающие активы- RORAC (рентабельность капитала, скорректированнаяна риск)Эффективность инвестиций на- Финансовый NPVуровне каждого проекта развитияИсточник: составлено автором.Выбор показателей для БР в данной части не сильно отличается отпоказателей, используемых любой компанией.
Но при этом надо обратитьвнимание на лучшие достижения в теории и практике управленческого учета,управления качеством, процессного управления, выбирая показатели, которыепозволят мотивировать менеджмент и персонал к снижению издержек приодновременномпредоставлениикачественныхуслугклиентам,атакжевзвешенному принятию рисков.Необходимо подчеркнуть, что мониторинг и контроль предлагаемыхпоказателей внутренней эффективности необходим в рамках кредитования«банковских» проектов развития, требующего проводить оценку принимаемыхбанком рисков и экономических результатов.
Оценка внутренней эффективностинеобходима для выявления «узких мест» в деятельности БР, во многомопределяющих снижение внешней неэффективности.Приоценкепоказателейвнутреннейэффективностипредлагаетсяпроводить анализ по нескольким направлениям: с точки зрения соответствияфактическихрасходовплановымстатьямбюджетабанка,сравненияссопоставимыми зарубежными БР схожей макроэкономической среды, анализа148динамики изменения показателей, а также в рамках факторного анализа итоговыхпоказателей.Так,анализстандартнойбюджетапроцедуройэффективности.Однакобанкаиврамкахприэтомретроспективныхоценкиданныхпоказателейпредлагаетсяявляетсяоперационнойпроводитьбенчмаркингиндикаторов внутренней эффективности не с КБ, а с сопоставимыми институтами–в основном зарубежнымиБР схожеймакроэкономическойсредыиинституциональной зрелости, обращаясь при этом к таксономии БР дляобеспечения корректной базы для сравнения.
Это связано с подтверждениемгипотезы, в соответствии с которой особые функции и роль БР в экономикеприводят к снижению внутренней эффективности их деятельности по сравнениюс частными банками.Также в качестве инструмента анализа внутренней эффективности БРпредлагается проводить факторный анализ. Так, рентабельность капитала банкаможет быть связана с эффективностью его затрат, а также с доходностью активови финансовым левериджем известным соотношением, называемым факторноймоделью Дюпона [99] (рисунок 29).
Такой анализ позволяет выявить проблемы вобласти внутренней процентной политики, качества кредитного портфеля илинеэффективнойструктурыактивов,атакжемотивируетквнедрениюэффективных систем риск-менеджмента и стратегического управления в БР.При этом, исходя из принципа безубыточности деятельности БР, подобныйдекомпозиционный анализ может быть проведен на базе модификации моделиДюпона, ориентированной не на прибыль, а на денежный поток [71]. Так, сиспользованиемспособностьБРпоказателяSVAвоспроизводить[ShareholderValueположительныеadded]денежныеоцениваетсяпотокивдолгосрочной перспективе, обеспечиваемая в условиях, когда рентабельностьновых инвестиций банка превосходит его средневзвешенные затраты на капитал.Установление целевого значения SVA осуществляется с помощью имитационногопрогнозирования, в процессе которого последовательно определяются параметры,при которых активы будут согласованы с имеющимися ресурсами, будетсоблюдаться принцип безубыточности и установленные ограничения на риск [71].149NIIЧистый процентныйдоходPLLРезерв навозможные потериEBTПрибыль доналогообложения+NNIIЧистыйнепроцентный доходNet profitЧистая прибыльOperating costsО перационныерасходы-Profit marginIncome TaxesЭффективность÷управления издержкамиНалогиOperating incomeО перационнаяприбыль ** Операционная прибыль равна сумме чистогопроцентного дохода, чистого торговогодохода, чистого комиссионного дохода исальдо прочих доходов и расходов банка.Operating incomeО перационнаяприбыль *ROEРентабель ность×капиталаAsset turnoverДоходность активов÷Working assetsРаботающиеактивыTotal assetsАктивы банка+Non-working assetsНеработающиеактивыTotal assetsАктивы банкаEquity multiplierМуль типликаторкапитала (финансовыйлеверидж)÷Total equityКапитал банкаИсточник: составлено автором по материалам [91, с.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
