Эффективность деятельности банков развития (1142807), страница 14
Текст из файла (страница 14)
Другими словами, в рамках выявленной гетерогенности заметентренд того, что в индустриально развитых странах, где более высокая культура идисциплина государственного управления, БР может быть эффективным лидеромбанковского сектора и локомотивом национальной экономики.Далее гипотезы 1 и 2 тестируются на микроуровне. Для этого, во-первых,сравниваются индикаторы внутренней эффективности БР и КБ в схожихмакроэкономических условиях одной страны, во-вторых, анализируются данныепоказатели для БР разных стран, в число которых включается Внешэкономбанк.ИнструментоманализаслужитбенчмаркингэффективностиВнешэкономбанка с сопоставимыми для сравнения БР стран-членов БРИКС иодним из ведущих национальных БР – БР Германии. С учетом доступностиинформации в открытом доступе оценка проведена по следующим критериям исоответствующим им показателям внутренней эффективности:78-эффективность затрат – C/I;-производительность труда – A/1;-эффективность кредитной политики – P/L; NIM;-эффективность собственного капитала – ROE.Какследуетизрисунков 10-12,внутренняяэффективностьВнешэкономбанка находится на достаточно низком уровне относительно БРисследуемой выборочной совокупности.Источник: составлено автором.Рисунок 10 – C/I в БР стран-членов БРИКС и Германии, 2013 г.Источник: составлено автором.Рисунок 11 – Активы на 1 сотрудника БР стран-членов БРИКС и Германии,2013 г.79Так, отношение затрат к доходам C/I БР в России существенно превышаетаналогичный показатель БР стран-членов БРИКС и Германии.
Ведущиенациональные БР – Бразилии, Китая и Германии – характеризуются наименьшимотношением затрат к доходам.Причемвсоответствиисрисунком 11проблема«отставания»Внешэкономбанка состоит не только в завышенных расходах, но и в низкойпроизводительности труда в банке. При этом отметим, что БР Индии и ЮжнойАфрики, имеющие меньшее значение активов на 1 сотрудника, демонстрируютболее высокую эффективность затрат.Важнейшим показателем внутренней эффективности БР является доляпроблемных кредитов в его совокупном кредитном портфеле. В соответствии срисунком 12 здесь прослеживается корреляция между степенью независимостиБРотгосударственногофинансированияпроектоввлиянияи,развития. Послесоответственно,участиядирективногоВнешэкономбанкавреализации антикризисных мер во время мирового экономического кризиса2008 г., а также в результате финансирования олимпийских объектов Сочи-2014российский БР демонстрирует самый высокий показатель отношения резервов ккредитному портфелю среди сопоставимых банков.Источник: составлено автором.Рисунок 12 – Отношение резервов к кредитному портфелю в БР стран-членовБРИКС и Германии, 2013 г.80Приэтомпосостояниюна2013 г.чистаяпроцентнаямаржаВнешэкономбанка NIM составляет 1,32%, в то время как среднее значениеданного показателя для российского банковского сектора этого же года составило3,9%.
Кроме того, интерес представляют индикаторы рентабельности активов икапитала, анализ которых представлен на рисунках 13-14.Источник: составлено автором.Рисунок 13 – ROA в БР стран-членов БРИКС и Германии, 2013 г.Источник: составлено автором.Рисунок 14 – ROE в БР стран-членов БРИКС и Германии, 2013 г.Рентабельность активов ROA Внешэкономбанка находится на уровне,соизмеримом с БР БРИКС. Среднее значение данного показателя у российскихКБ, привлекающих депозиты, равно 2,04%, что более чем в два раза превышает81результат Внешэкономбанка.
Однако подобная ситуация вне системного анализа,как обсуждалось выше, не говорит о низкой эффективности БР. Напротив, можетбыть результатом принятия банком повышенных рисков.Рентабельность капитала ROE является показателем эффективности,позволяющим увеличивать собственные средства без необходимости регулярнойдокапитализации за счет государственных источников. ROE Внешэкономбанканаходится на низком уровне относительно не только коммерческого банкингаРоссии (12,49%), но среднего значения индикатора БР стран-членов БРИКС.Такимобразом,операционнаяэффективностьВнешэкономбанканаходится на уровне ниже средних индикаторов внутренней эффективности БРстран-членов БРИКС, что требует разработки рекомендаций по ее повышению.На данном этапе эмпирического исследования становится ясным, что внекоторых случаях БР в большей степени отвечают запросу на развитие, нежеликритериям эффективного банкинга.
Следовательно, оценка эффективностидеятельности БР должна проводиться эксплицитно по двум направлениям оценки– не только внутренней, но и внешней эффективности, в то время как оценкапоследней представляет наибольшую методологическую сложность.2.3 Модель оценки внешней эффективности деятельности банковразвития на макроуровне всей экономикиВ рамках эмпирического исследования внешней эффективности БРиспользованы следующие критерии и индикаторы [82; 237]:1. Вклад в достижение целей создания банка:-Прирост ВВП.2.
Роль БР в экономике:-Кредитный портфель БР/Активы БР;-Кредитный портфель БР/ВВП;-Активы БР/ВВП;-Кредитные инвестиции БР в основной капитал / Инвестиции восновной капитал организаций всех форм собственности.82Тестирование гипотезы 3 требует идентификации вклада БР в достижениецелей его создания – социально-экономического эффекта, определяемогоинтересами общества. Преимущественно все БР имеют цель стимулированияэкономического роста страны. В этой связи ожидаемый эффект воздействия БРможно интерпретировать как экономический рост.Для выявления данного эффекта, следуя методу, используемому Р.
Вашаржи К. Уэлч [259] в их исследовании влияния либерализации торговли наэкономический рост, сравнивается выборочное среднее значение темповэкономического роста на макроуровне для 50 БР в периоды до- и после- ихсоздания. Для этого база данных Всемирного банка расширена дополнительнойинформацией о восьми национальных БР, агрегированной в результате анализаофициальных web-страниц банков.
Информация по темпам экономического ростастран экспортирована из базы данных Всемирного банка [260].Итак, выявим динамику изменения темпов экономического роста страны,ассоциированного с созданием национального БР. С этой целью конструируютсяпанельные данные, показывающие годы создания БР, вошедших в выборку из 50БР, наряду с соответствующим ростом ВВП в 8-летний период до и после годасоздания каждого БР (приложение Г). Далее приводится простое арифметическоесреднее темпов роста для каждого года каждого периода от T – 8 до T + 8.Рисунок 15 отображает результаты.Анализ полученной модели приводит к следующим промежуточнымвыводам. Во-первых, в период, предшествующий созданию БР, мы зафиксировалинекоторые нисходящие тренды.
Это может объясняться тем фактом, что БРзачастую создаются во время экономической турбулентности – кризисов ианалогичных процессов экономического спада. Во-вторых, и наиболее важно, чтомы видим из построенной эмпирической модели, – рост средних темпов ростаВВП с 3,6% в 8-летний период, предшествующий созданию БР, до 4,4% в 8летний период, следующий после создания БР. При этом необходимо отметить,чтоданныерезультатывмоделиполученыбезконтролякаких-либофиксированных эффектов. Поэтому обобщение полученных результатов иобъясняющих факторов требует осторожности.83Источник: составлено автором.Рисунок 15 – Простое арифметическое среднее темпов роста ВВП до и послесоздания БР, для 50 БРПри этом изучение подобных макроэкономических эффектов в некоторыхисследованиях проводится с помощью регрессионного анализа панельных данныхна национальном уровне [124; 197].
В этой связи в продолжение тестированиягипотезы о наличии положительной зависимости между кредитной деятельностьюБР и экономическим ростом в странена макроаналитическом уровнеиспользуется регрессионная модель базового типа спецификации, учитывающаякритерий роли БР в экономике – масштаба его деятельности (6):GrowthGRPi = β0 + β1Li-n + ei ,(6)где GrowthGRP – темп национального экономического роста в i году; β0 –коэффициент модели регрессии; L – размер кредитного портфеля национальногоБР в (i-n) году; ei – остаточная ошибка; n – временной лаг между инвестициями ипоследующим эффектом развития.Выборка для модели формировалась по 82 БР за период 2006-2009 гг. поданным исследования [151].
Информация по темпам экономического ростасоответствующих стран в 2013 г. экспортирована из базы данных Всемирногобанка [260]. По результатам регрессионная модель базового типа спецификации(без контроля дополнительных макроэкономических переменных) по 82 БР84демонстрирует отрицательную зависимость между темпами экономическогороста страны в 2013 году и размером кредитного портфеля соответствующего БРв предшествующие годы (2006-2009 гг.) при уровне значимости в 5%(приложение Д). Подобный результат опровергает гипотезу о положительнойсвязи между деятельностью БР и экономическим ростом.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
