Эффективность деятельности банков развития (1142807), страница 12
Текст из файла (страница 12)
Леви-Йетти и др. [190] рассматривают прибыльные БР какнеэффективные, так как действия, направленные на сокращение затрат иповышение внутренней эффективности, в некоторых случаях могут снижатьдолгосрочный эффект развития, что ведет к снижению внешней эффективности.На наш взгляд, подобная однозначная трактовка взаимоотношений междувнутренней и внешней эффективностью БР не является бесспорной.
В этой связив большинстве случаев БР обеспечивают соответствие критериям обоих аспектовэффективности, поддерживая, как правило, «банковские» проекты развития,обеспечивающие соответствие принципу безубыточности.При этом исследователи согласны в том, что внешняя эффективность прирешении подобных конфликтов должна иметь приоритетное значение: «во всехслучаяхконфликтности[…]решающеезначениеимееткатегориярезультативности» [78, с. 23].Так, Ж. Тироль [255] подчеркивает, что измеряемые цели должны бытьограничены с целью их невмешательства в неизмеряемые (измеряемые струдностями) ориентиры, обусловленные целями социального развития.Это объясняется тем, что, как выявлено выше, функция адресногораспределения ссудного капитала отличает БР от других банков и определяет егоособую роль в банковской системе и экономике страны.
В этой связи в процессе66оценки эффективности БР оценка достижения целей развития действительноносит приоритетный характер.Для определения целевого баланса между показателями внешней ивнутренней эффективности деятельности БР можно предложить следующуюконцептуальную модель комплексной оценки эффективности БР, представленнуюна рисунке 5.Источник: составлено автором.Рисунок 5 – Концептуальная модель комплексной оценки эффективности БРПриоритетное для БР достижение максимального уровня внешнейэффективности соответствует блокам A, B, C данной модели.
Но лишь области Bи C можно ассоциировать с оптимальным функционированием институтаразвития, когда достижение внешнего эффекта сопряжено не только с плановым ицелевым использованием ресурсов, но и оптимальным их управлением. Однакоисходя из особой роли и функций БР, подобная ситуация не может бытьдостигнута на уровне всех проектов развития ввиду их общественной значимости.При этом перманентная диагностика эффективности БР в области A требуетповышения производительности используемых в его деятельности ресурсов.Блоки D, E, F предполагают наличие дополнительного потенциала роста внешнейэффективности БР, при этом на уровне D чрезвычайно актуально также и67повышение внутренней эффективности.
Области G, H, I неудовлетворительны длядеятельности БР: при таких условиях он не выполняет своей миссии. Однако вблоках H и I бизнес-процессы находятся на удовлетворительном уровне и могутбыть использованы как хорошая основа для повышения внешней эффективности.При этом блок G неудовлетворителен как с позиции внешней, так и внутреннейэффективности. Для применения предлагаемой концептуальной модели оценкиэффективности БР требуется определить систему измерения уровней внешней ивнутренней эффективности.Разработка модели оценки эффективности БР требует формированиясоответствующих метрик внешней и внутренней эффективности.
Для этогонеобходимо обратиться к выработанным критериям эффективности с цельюпоискаконкретныхпоказателейиинструментованализадляоценкиэффективности деятельности БР на практике.На основе проведенного выше анализа автор предлагает использовать дляоценки внутренней эффективности БР систему показателей, представленную втаблице 3.Таблица 3 – Показатели метрики внутренней эффективности БРКритерии эффективностиЭффективность затрат*-Производительность труда*Эффективность кредитной политики*-Показатель эффективностиОперационные расходы / Операционныедоходы (CIR)Непроцентные расходы / Активы (C/A)Активы / Счетная штатная единица (A/1)Просроченная задолженность сроком более90 дней / Кредитный портфель (NPL)Резервы под обесценение кредитного портфеля/ Кредитный портфель (P/L)Чистый процентный доход / Работающиеактивы (NIM)Чистая прибыль / Собственный капитал (ROE)Чистая прибыль / Активы (ROA)Финансовый NPVЭффективность собственного капитала* Эффективность инвестиций*Эффективность инвестиций на уровнекаждого проектаПримечание – *Критерии, используемые в процессе тестирования гипотез настоящегоэмпирического исследования.Источник: составлено автором.В рамках анализа эффективности затрат предлагается использовать, вопервых, показатель «Cost to Income Ratio» [CIR], отражающий способность БРфондировать совокупные операционные затраты (переменные расходы по68банковским продуктам, аллокированные затраты обслуживающих подразделенийи т.д.) за счет процентных и комиссионных доходов банка.
Во-вторых,индикатором эффективности затрат БР служит показатель доли непроцентныхрасходов банка в общем объеме его активов. На наш взгляд, подобный индикаторособенно важен в рамках оценки эффективности государственных банков, вчастности БР, ввиду частной критики их высоких затрат на заработную плату иматериальное поощрение сотрудников, на содержание аппарата управления.Оценкупроизводительноститрудавозможнопроводитьнабазеиндикатора размера активов БР, приходящихся на одного сотрудника банка.Традиционно используемый для КБ показатель прибыли на одного сотрудника неприменим для БР, целью деятельности которого прибыль не является.В рамках оценки внутренней эффективности кредитной политики БРпредлагается использовать универсальные для всех банков показатели качествакредитного портфеля: доля просроченной задолженности в кредитном портфеле,отношение резервов под обесценение кредитного портфеля к совокупномукредитному портфелю.Также в оценку включается чистая процентная маржа [Net Interest Margin,NIM], отражающая эффективность проводимых БР активных процентныхопераций.Данныйпоказательпозволитсопоставитьвнашеманализедеятельность БР и КБ, но если его целевое значение для коммерческих кредитныхорганизаций принято оптимизировать как основу формирования прибыли банка,то для БР необходимо поддержание его на уровне точки безубыточности.Другими словами, чистые процентные доходы должны покрывать операционныезатраты БР, обеспечивая его безубыточную деятельность.
Заметим, что всочетании с оптимальным CIR БР может устанавливать процентные спреды дляинвестиционных операций на невысоком по сравнению с КБ уровне.Для обеспечения эффективности собственного капитала и инвестиций БРнеобходимотакжеопределитькритериальныеуровнипоказателейрентабельности капитала и активов БР, хотя, как и в случае NIM, цельюявляется их неотрицательное, но, отнюдь, не максимальное значение.69Кроме того, мы считаем необходимым включить в систему оценкивнутренней эффективности деятельности БР инвестиционную оценку каждого изкрупных реализуемых проектов развития, так как только жесткий контроль засоблюдением их бизнес-планов, поддержанием затрат на утвержденном уровне,своевременностью ввода в хозяйственный оборот объектов строительствапозволит достигнуть конечных целей устойчивого и сбалансированного развитияиизбежатьвсехтехнегативныхпоследствийучастиягосударствавэкономической деятельности, которые обсуждались в первой главе.Именно по результатам реализации отдельных крупных проектов иликонкретных направлений деятельности БР (например, малый и средний бизнес,сельское хозяйство, социальная сфера и т.п.), по нашему мнению, должнаосуществляться мотивация всех заинтересованных сторон к рациональномусокращению издержек и безрисковому ведению деятельности.
Основнымкачественным критерием эффективности в этой ситуации становится требованиезавершения проекта в установленные сроки и получение планируемогосоциального эффекта. Осуществлять мониторинг проектов развития можно спомощью таких индикаторов как чистая текущая стоимость [net present value,NPV],внутренняяставкадоходности[internalrateofreturn,IRR],модифицированная внутренняя ставка доходности [modified internal rate of return,MIRR], индекс доходности (profitability index, PI), период окупаемости [paybackperiod, Pb], эквивалентный годовой аннуитет [equivalent annual annuity, EAA],эквивалентные годовые затраты [equivalent annual cost, EAC] [49].Наиболее известным показателем в мировой и российской практике оценкиреальных инвестиций является NPV [36] (5):,(5)где CF – денежный поток; I – сумма инвестиционных вложений в проект в t-омпериоде; r – ставка дисконтирования; n – количество периодов.Необходимо также отметить, что под проектом развития в данномконтексте следует понимать осуществление банком инвестиций не только в виде70предоставления кредитных ресурсов, но и с использованием других инструментов– вложения в долговые ценные бумаги, участие в капитале, гарантии, проектыГЧП [72].
Так, например, санация системообразующих предприятий зачастуюпроводится с привлечением инвестиций БР без соответствующих расчетов, чтоделает отбор подобных предприятий не транспарентным процессом и непозволяет проводить дальнейший мониторинг эффективности принимаемыхбанком инвестиционных решений.Формирование метрики внешней эффективности является более сложнойзадачей в связи с обсуждаемыми нами ранее проблемами квантификации внешнихэкономических, социальных и экологических эффектов. В рамках построениямоделиоценкивнешнейэффективностиБРпредлагаетсяиспользоватьследующие показатели (таблица 4).Таблица 4 – Показатели метрики внешней эффективности БРКритерии эффективностиСоответствие миссии создания: роль БР вобеспечении инвестиционныхпотребностей экономики*Обеспечение системного исбалансированного подхода к развитию*Показатель эффективностиЦель БР зависит от мандата.
Как правило, единаядля всех – обеспечение территориальногоэкономического роста: Прирост ВВП (ВРП)- Кредитный портфель БР / ВВП (L/GDP)- Кредитный портфель БР / Активы БР (L/A)- Активы БР / ВВП (A/GDP)- Кредитные инвестиции БР в основной капитал/ Инвестиции в основной капитал организацийвсех форм собственности страны- Соответствие инвестиционных решений БРуровню ВРП каждого регионаСоответствие принципам устойчивого- Экологические индикаторыразвития: вклад в устойчивое развитие- Социальные индикаторыстраныСоответствие принципам устойчивогоСоциальный NPVразвития на уровне каждого проектаСпособность к поддержке и развитиюПривлеченные инвестиции частного сектора /частных инициатив в области решенияИнвестиции БРобщественных задачПримечание – *Критерии, используемые в процессе тестирования гипотез настоящегоэмпирического исследования.Источник: составлено автором.Для оценки эффективности БР в достижении целей его создания следуетиспользовать показатели в соответствии с этими целями, которые варьируются взависимости от мандата.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
